鋼鐵企業財務風險分析及控制
——以A企業為例

王雨佳

一、財務風險概述

(一)財務風險含義

財務風險分為廣義的財務風險和狹義的財務風險。廣義是指企業在一般生產經營中，受到外部商業情況和日常生產經營內部經營條件等不確定要素的影響，使企業在一段時間內、一定范圍內取得的經濟利益偏離預期收益，結果公司可能會面臨經濟損失。而狹義是指企業面臨的財務風險僅由企業負債引起。

(二)財務風險分析的意義

1.把握企業在生產經營中的相關規律

對企業經營生產的境況和業務量展開分析研究，可以發現其中的規律。通過對鋼鐵企業相關經濟數據進行分析總結從而掌握其規律，更好地防范財務風險。

2.對企業的經營管理進行研究

通過對財務指標分析不僅可以找到企業生產的規律，也可以找到企業在經營管理中的不利因素，減少財務風險。

3.明晰企業的優勢和劣勢，可以幫助企業在市場競爭中取得優勢地位，制定合乎企業自身的目標

償債能力、盈利能力等指標數值可以揭示企業的優勢和問題。為了制定更符合企業的經營和發展戰略，找出企業的特點及問題，需要合理分析財務指標。與此同時，通過和其他企業的數據進行比較分析，知己知彼，便于采取更加有效地競爭策略，防范財務風險。

4.滿足使用者的需求

掌管企業的收益和風險對于企業的經營者和投資者十分重要，是以必須知曉企業的生產經營狀況，降低財務風險發生概率。

二、A企業財務風險分析

(一)償債風險

1.短期償債能力分析

短期償債能力是反映企業償付日常到期債務的能力，可通過流動比率等指標來衡量，A企業相關指標數值見表1所示。由表1可以看出，A企業流動比率數值三年內總體有所上升，但數值較低，在1以下。速動比率數值雖逐年上升，但均在標準值以下，有一定償債風險。而現金比率直接反映企業償還流動負債的實力，標準值約為30%，A 企業現金比率在12%左右，相差較大。因此，企業短期償債能力較弱，存在財務風險。

表1短期償債能力指標數值

續表

2.長期償債能力分析

長期償債能力是指企業承擔和保障償還債務的能力，一般可通過資產負債率等指標來衡量，A企業相關指標數值見表2所示。

表2長期償債能力指標數值

據表2 可知，A企業資產負債率有所下降，但均在合理范圍內，經營狀況比較穩定。股東權益比率逐漸提高，通常，股東權益比率越高，資產負債率越低，財務風險相對較小。利息支付倍數相對提升，但數值較低，企業債務利息壓力較大?？傊?，A企業存在一定償債風險，需引起注意。

(二)盈利風險

盈利能力是指企業獲取利潤的能力，分析盈利能力可以發現企業經營管理環節的問題，防范財務風險。A企業相關指標數值見表3所示。表3各項數值在2016年12月31日到2017年12 月31日之間均有顯著提升，這得益于企業積極應對國內外鋼鐵市場變化，抓住了市場機遇，各種優勢產品、戰略產品銷售量均超額完成年度目標。同時，積極減少成本、簡化組織機構、提升工作效率。在下一個報告期間內依然保持各項數據穩定提高，主要由于其抓住了國家供給側結構性改革政策機遇，購銷差價空間同比擴大。綜上，A 企業經濟效益較佳，盈利能力水平較高。

表3盈利能力指標數值

(三)營運風險

營運能力是指企業營運資產的效率和效益，對其分析可為企業提高經濟效益指明方向，判斷存在風險的可能性。A企業相關指標數值見表4所示。根據表4數據可以看出A企業總資產周轉率總體上升，但仍處于一般水平，有待進一步提高。 存貨周轉率維持在6左右，表明A企業銷售能力表現良好。應收賬款周轉率數值變動較大，需進一步強化對應收賬款的管理工作，維持良好平穩狀態。固定資產周轉率有所提高，主要由于A 企業貫徹落實國家去產能政策，不斷發展改革，研發新型核心戰略技術，拓展網商平臺，使其固定資產比重占總資產比重有所下降。

表4營運能力指標數值

三、結論及建議

(一)結論

根據對上述資料的分析可以推出如下結論:A 企業短期償債能力和長期償債能力均不強，存在一定償債風險。總資產周轉率在0.8左右，應收賬款周轉率變化幅度大，營運能力需進一步加強。但企業盈利能力水平較高，可一定程度上降低財務風險，緩解企業壓力?？傊珹企業在保持良好盈利能力的同時，仍存在一定償債風險和營運風險，應引起管理者注意，采取相關措施。

(二)建議

1.構建企業發展最佳路徑

企業應開展多樣化業務，提升市場保有率和銷售收入，同時應特別重視不良應收賬款占比?，F階段，鋼鐵行業開展供給側結構性改革，使企業面臨的市場風險較以往更大。因此，要加大對企業風險的監管，保持自身良好的盈利能力。

2.高質量利用企業整體資金，精進企業資金管理

提高銷售收入且減少資金的占用。加強流動資產的管理，尤其是應收賬款的管理，提高應收賬款的周轉速度。增設資金管理崗位，給予其相應職權，明晰工作范圍，財務部門應設立符合企業發展的資金使用額度，加速資金周轉，以防止資金過度集中而缺乏有效合理利用的現象。存貨周轉率也應進一步提高，在買入存貨、投放生產、銷售收回等方面提高管理效率，增加生產研發投入，不斷開發新產品。

3.增強企業財務管理水平，吸引和培養專門人才

企業決策者的財務管理水平可以決定企業財務管理水平，可以建立健全財務管理機制。A企業可通過聘用高級財務管理職員，建立高品質的財務團隊，使財務整體素質有所提高。加強職業培訓力度，使財務人員專業程度有所加強。

4.建立風險預警體系，完善風險防范機制

許多內部和外部的因素會對企業的收益或資金鏈產生影響，例如，政府的宏觀調控、消費者消費偏好變化和企業內部負債增加等，因此，建立風險預警體系，提前了解、防范風險十分必要。A企業通過創設風險預警體制，實時搜羅有關訊息，進行剖析處置，可判別企業是不是有發生財務危機的預兆。如果發生，可以及時制定相應的對策，以避免財務風險。

5.科學節約企業成本

企業應根據企業內外政策等的實際狀況，訂立合理的規章制度和運營的規范化程序，對經營過程中的每一環節都存在相應處理辦法，形成總體標準流程。