余額寶對大學生理財的影響①
——基于問卷調查的分析

陸嫵婕，徐夢婕，巢盛媛

一、引言

余額寶自2013年6 月問世以來，受到社會公眾的關注。余額寶是支付寶中螞蟻金服旗下的具有余額增值服務和活期資金管理服務性質的產品。

(一)天弘余額寶基金

天弘基金是證監會批準成立的公募基金管理公司，最大的股東是阿里巴巴集團，對其控股51%。2013年，天弘基金通過推出首只互聯網基金——天弘增利寶貨幣基金(余額寶)，改變了整個基金行業的新業態。截至2014年年末，余額寶規模5789億元，穩居國內最大單只基金。現如今很多人都會選擇余額寶理財，理財金額增長且穩定。圖1和圖2是余額寶的不同時期的年化收益率，圖3是余額寶的萬份收益，如下所示。

圖1天弘余額寶基金7 日年化收益率

圖2天弘余額寶基金30 日年化收益率

圖3天弘余額寶基金萬份收益

圖1中顯示天弘余額寶基金7日年化收益率是2.2950%，圖2 中顯示的是天弘余額寶基金30 日年化收益率是2.2910%，圖像基本呈水平趨勢，可以看出天弘余額寶基金收益是非常穩定的，并且收益較高。圖3說明天弘余額寶基金近一年每一萬份基金中單位實現的收益，呈現平穩趨勢。

(二)余額寶特點

1.操作簡便

只需要在支付寶上開通余額寶，將需要理財的資金轉入余額寶，即可完成理財。每日獲得的收益會自動轉入余額寶投資成本內，昨日收益、累計收益與年化率都可以清晰地在頁面上查到。

2.低門檻

天弘余額寶基金對于每一位想要理財的客戶都開放，客戶可以通過支付寶將需要理財的金額投入余額寶，沒有金額下限。

3.低手續費

繼微信提現收費后，余額寶也開始對個人用戶超出2萬元免費額度的提現收取0.1%的服務費，手續費較低并且提現速度很快。

4.隨取隨用

天弘基金管理有限公司開發出的這一款基金對客戶來說非常便捷，并且使用簡易。客戶對于投入余額寶理財的金額如有急需，可以隨時轉出余額寶，通過提交銀行處理即可快速到賬，滿足隨取隨用。

二、調查方法

本文以某市大學生為研究對象，在2019年6 月～7月在某市大學高校中進行，采取不記名的問卷和訪談形式，共發放問卷1200份，有效問卷1125份。被調查的學生中，男性占比52%，女性占比48%，基本符合自然人群的性別比例。在所有的樣本中，各個年級均有分布，學歷分布集中在本科和專科，涵蓋金融、會計、信息工程、城鄉規劃、法學等多個專業領域。

學生可根據自己的實際情況做出選擇，也可就自己的理財觀進行闡述。此外，調查組重點對其中兩所高校進行了隨機訪談，其結果隨本次問卷一起納入調查分析。

三、問卷調查結果分析

在本次隨機發放的有效問卷中，男性用戶略微超過女性用戶，男性有585份，女性有540 份，分析結果主要包括以下四個方面:

(一)大學生對于余額寶的使用情況

1.大學生了解余額寶的渠道

本次調查結果如圖4所示，通過淘寶廣告的途徑聽說余額寶的比例最高，有47.2%。淘寶用戶數量龐大，交易次數頻率很高，自從余額寶推出后，淘寶網推薦使用余額寶付款，由此認識了解余額寶的用戶必然很多。還有的22.4%人是通過新聞資訊等途徑來知道余額寶的。

圖4大學生了解余額寶的渠道

2.大學生對余額寶的使用動機及特征分布

從圖5可以得知，多數大學生群體有想讓閑散資金受益的需求。32%的人選擇了“轉入快捷，按日結算”，體現了余額寶操作方便、到賬時間短的優點。同時，“沒有購入限額，隨時可以買入賣出”體現出余額寶理財起點低，還有一部分同學是出于從眾的理財心理和余額寶當前比較流行的優勢。另外，少數人選擇了“廣告吸引”和“風險比股票低”，也體現了余額寶宣傳力度大和風險便于控制的特點。

圖5大學生使用余額寶的原因

3.余額寶的大學生用戶存款數額情況

在調查中，存款數為1000～3000 元的人數占總樣本比例最大，為32.80%，而存款為50000 ～100000 元的人數占最小比例，只有1.60%，如圖6 所示。

圖6大學生投入余額寶的金額

(二)余額寶對大學生的理財習慣的影響

1.使用余額寶的存款習慣

如圖7所示，大多數學生群體理財意識逐漸增強，具有一定的計劃性，注重收益。而少數同學仍是無計劃的短期理財，極少數同學則只是抱著純粹娛樂的理財心理。

圖7大學生使用余額寶的存款習慣

2.對余額寶的風險承受情況

如圖8所示，在調查中，絕大多數人覺得風險一般，達到總樣本的41.60%，覺得風險較小的占總樣本的26.40%。調查結果體現了大多數大學生對于余額寶的風險承受能力較強，具備一定的金融素質。

圖8大學生對余額寶的風險承受程度

(三)大學生用戶對余額寶的前景判斷

1.對余額寶的使用滿意度情況調查結果分析

有71.2%的人對余額寶的使用過程較為滿意，并表示會繼續使用下去。余額寶作為互聯網金融的新生力量，在一定程度上取代了實體銀行的功能。而有20.8%的人表示即使余額寶較好，但同類產品也會出現，因此發展速度會放緩，市場很快會飽和，因此不太看好。

2.大學生對余額寶的擔憂

在調查青年群體對余額寶的擔憂時發現，如圖9所示，有31.20%的人選擇了“存在支付安全的問題”，如關心電子交易賬戶安全，資金到賬是否迅速的問題，36.80%的人擔心余額寶收益會隨宏觀經濟局勢而波動。24%的人擔心盜號后資金能否追回、發生糾紛和法律不完善的問題，少數人擔心是否會出現投資虧損或者余額寶不能保持高收益的問題。

圖9大學生對余額寶的擔憂

(四)余額寶與零錢通的比較分析

調查發現，不愿意使用余額寶的人群占總樣本的10.40%，其余人群則容易接受余額寶，可見絕大多數大學生更偏好使用余額寶。通過隨機訪談，調查了大多數大學生傾向余額寶的原因。

首先，零錢通面向市場的時間遠遠晚于余額寶。同時，余額寶推出初期年化收益率十分高，這是它能夠吸引大量用戶的原因，也讓它成為突破千億的基金。

其次，調查發現支付流程是消費者偏好余額寶的另一個重要原因。 余額寶能夠直接用于消費，而零錢通就必須轉回自己的錢包賬戶，雖然速度很快，但仍影響用戶的體驗，增加了很多操作上的麻煩。

此外，使用情況這一要素對大學生用戶的選擇也起到了關鍵作用。 余額寶和支付寶掛鉤，能夠滿足淘寶天貓購物支付、支付寶掃碼支付，還有一些生活消費功能，如大家經常用到的手機充值、水電繳費等。

四、余額寶發展建議

加強網絡安全是大學生們對余額寶最主要的建議，提高收益率和縮短到賬時間也是大學生所希望的。綜合分析，本文提出以下建議:

(一)加強管理，強化自身優勢

對于余額寶，應該采取規范化管理模式來保證收益優勢。如縮短到賬時間，增強靈活度，堅持以“客戶為中心”，將貨幣基金分為各種類型，以適應不同類型的客戶群體。

(二)加強網絡監管

由于余額寶的經營模式已經成型，監管上的障礙是余額寶能做的較少的部分，但未來監管政策是不確定的。因此在加強網絡監管的同時要注意保證高收益率，限定收益浮動范圍，降低央行的限制程度。

(三)取得一定的自主權

結合相關政策，制定出更為完善的市場規則，朝著穩定增長的目標前進。可以適當提高購買門檻，限定購買的時限。

五、給大學生的理財建議

此次調查是了解大學生理財方式的渠道與機會，在對某市某幾所主要高校進行調查分析之后，本文給予當代大學生幾點理財建議當作參考。

(一)加強理財意識，及時止損

大學生的資金來源途徑有限，應該樹立理財意識，將生活費用合理規范并且控制好。如有選擇炒股等高風險高收益的理財產品，應該懂得及時止損，不要盲目過分跟風，以免虧損過大。建議還是使用余額寶此類較為穩定的理財產品，不要過度追求高收益而忽視高風險。

(二)投資組合多樣化，分散風險

過于集中大筆金額投資于一種理財產品容易導致理財風險加大，從而可能面臨虧損的風險。相反，如果將需要理財的數額分散投資，則會降低理財風險，避免因為某一種理財產品收益驟降導致風險加大。

(三)學習與理財平衡兼顧

當代大學生應以學習為主，切勿因為理財耽誤學習；也不建議因為學習缺失理財技能，注重學習能力與理財技能的平衡與兼顧，才有利于提高綜合能力，培養全面人格。