淺談財務公司資金運營發展思路

蔣倩 張陳媛 幸娜

財務公司作為產融結合的金融實體和對集團具有加強資金集約化管理、提高資金使用效率和增值功能的非銀行金融機構，在集團構建投資金融板塊的發展戰略中應當充分發揮資金集約化管理和金融牌照的優勢，建立有助于投資金融板塊做大做強的多元化投資金融產品發展模式，做細風險管理，謀取新的利潤增長點，服務集團總體戰略發展，經借鑒國內財務公司成熟經驗及研判未來發展趨勢，提出以下發展思路。

一、總體發展思路

（一）發展原則

（1）堅持服務集團總體戰略的原則。緊緊圍繞集團發展戰略中心，夯實集團資金歸集平臺、資金結算平臺、資金管控平臺、金融服務平臺“四大平臺”職能作用，為集團投資金融板塊價值最大化提供卓越的金融服務。

（2）堅持資金增值與風控管理并重，風控優先的原則。充分利用財務公司金融屬性，深層參與集團投資金融板塊價值創造，提高核心業務發展能力，服務集團降本增效。實現對風險的“主動”管理，重點強化信用風險、市場風險、操作風險、流動性風險的有效監控和管理，在風控優先的原則下提高資金運營效益。

（3）堅持提升綜合發展能力的原則。深度落實行業評價指標體系在價值性、安全性、流動性等評級指標的監管要求，加快取得更高監管評級等級;加強完善公司治理、制度體系、合規體系、內控體系、風控體系建設，為爭取獲得更多經營資質，增強綜合發展能力創造條件。

（二）戰略目標

財務公司要以服務集團總體戰略為核心，圍繞投資金融板塊發展方向和目標，深化內部結算、籌資融資、投資管理、委托代理和咨詢服務等功能，著力打造符合集團利益和行業政策的金融服務品牌，創建具有差異化金融服務特色的公司治理完善、風險防控體系健全、創新發展能力和資金集約化管理水平穩步提升、對實現集團發展戰略發揮助推作用和高價值貢獻的金融服務型平臺。

（三）實施路徑及階段性目標

第一階段（2016年—2017年）拓展功能在支撐持續發展能力高度融合集團投資金融板塊方面，建立以工、農、中、建、交五大國有銀行為主，其他股份制銀行為輔的交易合作模式，支持集團財務部實施資金管理一體化的構想;加快推進財務公司行業準入步伐，申請加入人民銀行電子商票系統，增加開票、匯兌等與票據結算相關的業務功能，拓展成員單位結算及融資渠道;申請加入人民銀行票據交易平臺，發展成為票交所會員，實現在全國統一平臺以即時最低利率完成票據貼現;加快提高行業監管評級等級（B1級），申請發行金融債券和對金融機構股權投資的資質，有效擴充投融資渠道;

第二階段（2018年—2019年）多元化業務發展到2018年財務公司開始步入相對成熟發展期，多元化業務發展所帶來的成果支持其在集團投資金融板塊的重要地位，以有價證券投資（股票除外）、存放同業、拆放同業、融資租賃、自營貸款、票據業務為代表的資產業務+資金歸集、同業拆入、發行金融債券等為代表的負債業務+財務顧問、委托業務、承銷業務、保險代理等為代表的中間業務確立業務結構多元化發展路徑，構建以價值創造+風控為核心的多元化盈利模式。凸顯價值貢獻地位。

第三階段（2020年及以后）延伸發展確立由發展類向創新類財務公司轉變的發展方向，持續拓寬發展能力，在做實資產業務、負債業務、中間業務，定量、定性指標符合A級監管政策的基礎上，申請獲批行業監管評級A2、A1等級，結合集團實際，開展港口產業鏈金融業務、衍生品交易（除期貨外品種的自營和代客交易）、資產證券化等創新業務;發揮財務公司具有外幣結算業務職能的作用，適時向國家外匯管理局申請集團內部的外匯存款、外匯放款、經常項目下結售匯等資質，建立本外幣一體化運作平臺，助力投資金融板塊多維度發展。價值貢獻占據投資金融板塊重要地位。

二、各類業務發展策略

在投資金融板塊——資金運營方面，按照業務性質分為資產業務、負債業務、中間業務三大類。

（一）資產業務（1）側重資金規模效益。結合財務公司功能定位和集團現金流特點，豐富同業存款創收品種，完善參與金融市場存放同業、同業拆放價格競價與資金調度管理機制，在堅持“確保頭寸、安全第一”的原則下，使資金規模效益最大化。（2）開發票據創利模式。在匯集整合票據資源產生效益方面，一是在人民銀行取消紙質票據之前，盡快完成和商業銀行合作建立的“票據池”項目，從目前保管型向票據資產增值型轉變，盤活存量票據資產，提升票據融資支持集團發展的金融服務功能;二是加入人民銀行電票系統之后，財務公司承兌信用等級得到提升，推動財務公司簽發的電票走向社會化流通，利用電票承兌期限擴展一年的特點，開展電票質押入池、保貼、保兌、轉帖、質押融資等多元組合模式，在金融市場上進行票據資產運作。

（二）中間業務中間業務是不構成財務公司表內資產、表內負債，形成財務公司非利息收入的業務。在金融顧問合作、債券承銷、委托、保險代理等業務領域，利用專業優勢協助成員單位設計綜合融資方案，以副主承銷商的身份參與成員單位企業債券發行，接受成員單位的委托開展委托貸款、委托投資等業務，開展保險代理業務，拓展服務以，企業依據現實情況成立權責分明的財務管理機制，成立和發展財務預算管理機制。把財務預算的編制、預算執行、預算監督的各個職能分別成立各種部門，精確說明財務預算編制執行監督環節所負責的任務，成立相互監督機制，將監督并入預算管理體系中。同時企業還應成立考核和獎勵機制，經過對企業所有環節預算執行結果的研究，來驗證企業所有環節對財務預算執行的情況并且應用相應的獎勵與懲罰，由此來最大化的激勵管理者及其員工對財務工作的熱情，從而確保財務預算管理工作的發展。

三、結語

對于企業而言，財務預算管理是一種比較有效的經營手段和管理手段，其對于企業內部管理的落實，特別是財務管理水平的提高非常重要。企業在財務預算管理過程中應該重視完善財務預算管理制度，并做好預算的編制和執行，采取科學的策略，從而切實提高企業財務預算管理的實際水準。

參考文獻：

[1]馬靖.企業財務預算管理的有效運用分析及闡述[J].商業會計，2017，（5）.

[2]王宏.加強企業財務預算管理的思考[J].現代經濟信息，2017，（33）.

[3]方沂.關于企業財務預算管理中存在的問題及解決對策[J].中國集體經濟，2017，（5）.

[4]畢麗君.企業財務預算管理現存的問題及優化路徑研究[J].全國流通經濟，2016，（7）.