我國商業銀行利率風險管理方法研究

陶麗君

隨著利率市場化政策的實施，利率風險逐漸成為了我國商業銀行面臨的最主要的風險之一。而我國商業銀行利率風險管理過程中卻存在一些問題。在此背景下，本文介紹了我國商業銀行利率風險的管理方法，并提出了一些建議。

巴塞爾委員會把利率風險分為：重新定價風險、收益率曲線風險、基準風險和期權風險。國內學者黃金老（2001）則根據風險的持續時間劃分為：階段性風險和恒久性風險，考慮到本國的經濟情況與本文的研究對象，本文采取國內學者黃金老的劃分方法。

階段性風險是指放開管制初期，商業銀行在短時間內不能轉變經營方式的風險。恒久性風險則指貫穿利率市場化改革全過程的風險，包括重新定價風險、基差風險、收益率曲線風險和隱含期權風險。

一、利率風險度量方法

利率敏感性分析法、持續期缺口法、Var分析法是國際上較常用的利率風險度量方法。

（一）利率敏感性分析法

其核心思想是通過測定對商業銀行經營業績產生影響的利率風險敞口，反映利率變動致使銀行資產收益和負債成本發生變化的情況。商業銀行就通過測定和管理敏感性缺口，調整資產負債結構，管理利率風險。

（二）持續期缺口法

持續期缺口法是資產負債管理的最主要利率風險管理模型。持續期缺口法是指在利率頻繁波動的情況下，銀行通過調整綜合資產負債持續期缺口管理利率風險，以達到銀行的績效目標。

二、利率風險管理方法

利率風險管理方法包括表內控制策略和表外控制策略。表內控制策略主要包括利率敏感性缺口法和持續期缺口法。理論非常簡單：如果利率上升，就增加敏感性資產，減少敏感性負債;利率下降時，就增加敏感性負債，減少敏感性資產。

利率波動難以預測，而且很大比例的資產負債結構的選擇權不是掌握在銀行手中，另外，調整資產負債結構的周期比較長。因此在實踐中用表內控制策略控制利率風險往往很難實現的，于是出現了很多利用衍生工具控制利率風險的方法，這些被稱為表外控制策略。

三、我國商業銀行利率風險管理現狀

（一）利率風險特點

1.階段性風險仍然存在

具體表現在：一、經營績效提高緩慢。商業銀行為吸引客戶競相抬高存款利率，而貸款利率難以提高;居民投融資渠道進一步擴寬也制約著存貸款規模的擴張，這從“單價”和“總量”兩方面降低了銀行的經營績效。二、逆向選擇風險加大。放開利率管制后形成信貸市場的逆向選擇風險，加大客戶信用風險的管理難度。

2.恒久性風越來愈大

恒久性風險貫穿于利率市場化改革的始終。隨著利率市場化的深入，市場環境變化越來越大，而我國在管理方面和金融創新方面有些滯后，這加劇了我國的恒久性風險。

（二） 利率風險管理具體流程

商業銀行利率風險管理的第一步就是構造基準利率。現階段我國基準利率是一年期的存款利率。

第二步就是測量利率風險。我國商業銀行最早采用利率敏感性缺口法度量利率風險，該方法原理簡單、計算方便，一直沿用至今。它也存在一些局限：它假設資產利率和負債利率之間存在很強的關聯;只能計算和監測某一時點的利率風險，也不能監測隱含期權帶來的利率風險。持續期缺口法、VaR法在度量利率風險時確實更精確、全面，但是它們對數據的要求也更高。在我國金融市場不夠發達、金融體系不夠健全的情況下引入這些方法有一定的難度。

第三步是選擇合適的管理模式。我國大部分商業銀行最主要的利率風險是重新定價風險，而利率敏感性缺口法恰好衡量的是該風險;因此，我國商業銀行也更加偏好選擇利率敏感性缺口法。

四、我國利率風險管理過程中存在的問題及建議

我國的利率風險管理最突出的問題是技術不夠成熟。VaR分析等先進的動態模擬分析法方面仍處于比較低級的階段，存在總量數據不夠、有效數據不足、處理問題能力較差等問題。此外，商業銀行利率風險管理缺乏專業性人才，硬件設施也不夠完善。基于此，本文提出以下建議。

（一）推進利率風險技術創新

銀行應積極和國際信息技術公司合作，學習和借鑒他們的方法;同時重視國內的技術開發，引進和培養專業人才，扶持有關數據支撐系統的研究，為利率風險管理提供更加精確的數據。

（二）加強商業銀行利率風險意識管理

商業銀行應該加強員工利率風險管理意識建設;具體來說，可以將商業銀行的利率風險員工工資績效聯系在一起。通過這種激勵制度提高銀行整體利率風險意識。（作者單位：華南理工大學，經濟與貿易學院）