淺析通過(guò)區(qū)塊鏈技術(shù)改善我國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)金融支持系統(tǒng)

夏仲文

【摘要】中國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的同時(shí)，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)也得到了快速的發(fā)展，但在民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中，金融支持也起著至關(guān)重要的作用。通過(guò)對(duì)金融支持體系有效性的分析，可以發(fā)現(xiàn)隨著區(qū)塊鏈技術(shù)的逐漸成熟，這一技術(shù)將在改善財(cái)政支持體系的去中心化、安全性和網(wǎng)絡(luò)信用等方面發(fā)揮關(guān)鍵作用。

【關(guān)鍵詞】區(qū)塊鏈? 民營(yíng)經(jīng)濟(jì)? 金融支持? 去中心化

在金融支持系統(tǒng)效能提升方案的研究中發(fā)現(xiàn)，隨著區(qū)塊鏈技術(shù)的日趨成熟，它的去中心化、安全性和網(wǎng)絡(luò)化誠(chéng)信特征將對(duì)金融支持系統(tǒng)的改善升級(jí)產(chǎn)生重要意義。銀行在金融支持中的政策偏向問(wèn)題、風(fēng)險(xiǎn)投資系統(tǒng)中的法律漏洞和地域性差異、資本市場(chǎng)中股票和債券融資難等問(wèn)題都可以通過(guò)區(qū)塊鏈技術(shù)搭造網(wǎng)絡(luò)通道、建立評(píng)價(jià)體系、創(chuàng)建合約，改善我國(guó)現(xiàn)有民營(yíng)經(jīng)濟(jì)金融支持系統(tǒng)的運(yùn)行。

一、我國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)金融支持體系存在的問(wèn)題

（1）銀行的支持系統(tǒng)。信貸政策上的傾斜問(wèn)題。我國(guó)銀行信貸業(yè)務(wù)從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期到市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)時(shí)期已經(jīng)有了很大的轉(zhuǎn)變，在靈活性方面也顯著提高，在國(guó)家的政策引導(dǎo)之下也加強(qiáng)了對(duì)民營(yíng)小微企業(yè)的貸款支持，但在實(shí)際的運(yùn)行過(guò)程中仍是有很多的差異化信貸政策存在。其主要表現(xiàn)在政府、國(guó)企貸款容易，數(shù)額大、信用貸款較多、貸款期限長(zhǎng)、貸款審批快，而民營(yíng)中小企業(yè)在尋求銀行金融支持的過(guò)程中會(huì)遇到比政府國(guó)企大得多的阻力和障礙。銀行給予中小企業(yè)的貸款常常審批周期長(zhǎng)，民營(yíng)企業(yè)往往會(huì)錯(cuò)過(guò)用資發(fā)展的最佳時(shí)期，甚至導(dǎo)致企業(yè)生存出現(xiàn)危機(jī)。在資金方面，民營(yíng)中小企業(yè)很難獲得較大規(guī)模的貸款，并且貸款往往需要抵押才能實(shí)現(xiàn)，中小企業(yè)本來(lái)就是輕資本，需要抵押的貸款會(huì)使中小企業(yè)陷入沒(méi)有資本積累又無(wú)法貸款擴(kuò)大生產(chǎn)的惡性循環(huán)。

（2）利率政策上的傾斜問(wèn)題。如果銀行要給予民營(yíng)中小企業(yè)貸款就必須進(jìn)行謹(jǐn)慎、全面的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和企業(yè)情況調(diào)查，這會(huì)消耗銀行很多資源，從而提高了貸款成本，這部分成本自然要以高利率的形式轉(zhuǎn)嫁給企業(yè)。如此一來(lái)，本就缺少資金的民營(yíng)中小企業(yè)又要承擔(dān)更高的利率，一方面限制了企業(yè)的用資數(shù)量，另一方面也減少了民營(yíng)企業(yè)的融資意愿，從而降低了市場(chǎng)的整體活力。

（3）風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制。①法律機(jī)制不健全，合約常出現(xiàn)漏洞。我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)起步較晚，與國(guó)外相比還很不成熟，除了少數(shù)機(jī)構(gòu)和投資人以外，很多的風(fēng)險(xiǎn)投資方都是在不了解風(fēng)險(xiǎn)投資規(guī)則和法律體系的情況下進(jìn)行盲目投資。民營(yíng)企業(yè)尤其是許多初創(chuàng)企業(yè)更是不了解風(fēng)險(xiǎn)投資的運(yùn)行方式，常常會(huì)為了一時(shí)利益與投資方簽署一些風(fēng)險(xiǎn)極高的協(xié)議或者不平等協(xié)議，當(dāng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)失敗無(wú)力履行合約規(guī)則之后只好毀約，而違約會(huì)使得市場(chǎng)一片混亂，嚴(yán)重影響我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)的發(fā)展，阻礙風(fēng)險(xiǎn)投資積極性。②存在較大的地域差異。我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資活動(dòng)絕大多數(shù)都集中在北上廣深這樣的一線城市，利用大城市的人才和資金集聚確實(shí)可以提高風(fēng)險(xiǎn)投資的資本配置效率和風(fēng)險(xiǎn)投資的成功幾率，減少交易成本、搜索成本和內(nèi)部運(yùn)營(yíng)成本。

（4）資本市場(chǎng)支持。①絕大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)沒(méi)有運(yùn)用債券進(jìn)行融資的能力。我國(guó)民營(yíng)企業(yè)發(fā)行債券所融資的額度與國(guó)企債券、國(guó)債相比，差距非常懸殊。一方面，在審批方面我國(guó)的債券審批體系對(duì)國(guó)企和政府有很高的傾向性，使得民營(yíng)企業(yè)在債券發(fā)行上有很大的政策困難;另一方面，普通的投資者很難詳細(xì)地了解到民營(yíng)企業(yè)的具體情況，導(dǎo)致投資者不愿意購(gòu)買民營(yíng)企業(yè)發(fā)行的債券，相對(duì)來(lái)說(shuō)國(guó)企債券和政府債券因有政府背書更容易獲得投資者的信任。最后，我國(guó)對(duì)債券所獲資金的使用也有非常嚴(yán)格的限制，這使債券融資的價(jià)值進(jìn)一步降低，更加破壞了債券市場(chǎng)的活性。如何打造一個(gè)既透明又安全，既有活力又能保證秩序的債券融資體系是值得思考的問(wèn)題。②股票市場(chǎng)上民營(yíng)企業(yè)的股票發(fā)行額度緊缺。我國(guó)股票交易市場(chǎng)上主要都是大型國(guó)有企業(yè)，民營(yíng)企業(yè)占比較少，少量的民營(yíng)企業(yè)也都是資本雄厚的大型企業(yè)，中小企業(yè)很難在緊缺的股票發(fā)行額度中獲得一席之地進(jìn)行IPO。面對(duì)這種情況，很多民營(yíng)企業(yè)選擇“借殼上市”，這無(wú)疑會(huì)帶來(lái)很多負(fù)面影響，也破壞了市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)律。近年來(lái)我國(guó)政府針對(duì)這種情況出臺(tái)了很多政策，但由于股票市場(chǎng)信息不夠透明，存在人為操縱股價(jià)的可能，中小企業(yè)的實(shí)際受益程度有限。拋開民營(yíng)經(jīng)濟(jì)在股票市場(chǎng)中的困境不談，我國(guó)的股票市場(chǎng)本身也需要其自身更加成熟來(lái)留住優(yōu)秀資本，BAT在美國(guó)和香港上市也印證了我國(guó)現(xiàn)有的股票系統(tǒng)不能給我國(guó)的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)足夠優(yōu)秀的金融支持。

二、運(yùn)用區(qū)塊鏈技術(shù)改善我國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)金融支持系統(tǒng)的策略

（1）打造高效的網(wǎng)絡(luò)通道。運(yùn)用區(qū)塊鏈技術(shù)能夠有效的降低金融成本，在一定程度上還能夠有效的提升企業(yè)的資本流通效率，并且還能夠更好的打造金融支持的通道，對(duì)于我國(guó)的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)來(lái)說(shuō)具有重要的意義。區(qū)塊鏈通過(guò)運(yùn)用本身的算法來(lái)對(duì)金融流通以及結(jié)算進(jìn)行自動(dòng)的完成，對(duì)于傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，在金融成本的操作上需要大量的人力、物力，并且還需要耗費(fèi)較長(zhǎng)的時(shí)間，區(qū)塊鏈能夠有效的減少這些人工操作，同時(shí)有效的降低所需時(shí)間，省去了較多的人工費(fèi)以及設(shè)備費(fèi)用。

（2）建立完備的評(píng)價(jià)體系。對(duì)于我國(guó)的民營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō)，其中存在的最大的矛盾就是民營(yíng)中小企業(yè)的信用評(píng)價(jià)成本與金融支持之間存在一定的不符，這就會(huì)對(duì)我國(guó)的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)造成影響。為解決存在的問(wèn)題，可以通過(guò)區(qū)塊鏈技術(shù)來(lái)為我國(guó)的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)生成一套自動(dòng)的信用評(píng)價(jià)看系統(tǒng)，這樣就能夠保證在企業(yè)需要的時(shí)候，運(yùn)用這套系統(tǒng)進(jìn)行信用調(diào)查，以此來(lái)獲取融資對(duì)象的信用信息，這樣能夠有效的節(jié)省成本。另外，區(qū)塊鏈還能夠低成本的解決現(xiàn)在金融活動(dòng)中存在的問(wèn)題，這對(duì)于民營(yíng)經(jīng)濟(jì)來(lái)說(shuō)也有著重要的作用，通過(guò)區(qū)塊鏈建立完善的信用評(píng)價(jià)體系，還能夠有效的降低金融機(jī)構(gòu)利用信息不對(duì)稱把控市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的行為。

（3）創(chuàng)建一種合約保障。隨著現(xiàn)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，現(xiàn)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的建設(shè)也越來(lái)越完善，簡(jiǎn)單的約定慢慢的發(fā)展，成為契約、合約，為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展提供了有力的保證。對(duì)于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)來(lái)說(shuō)，交易本身就是一個(gè)約定，無(wú)論是融資貸款或者是風(fēng)險(xiǎn)投資都需要進(jìn)行約定，為更好的保障市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，還需要從合約下手不斷進(jìn)行完善。

總之，就現(xiàn)在我國(guó)的實(shí)際情況來(lái)說(shuō)，我國(guó)的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與發(fā)達(dá)國(guó)家之間還存在較大的差距，為更好的促進(jìn)其發(fā)展，還需要不斷的正視我國(guó)民營(yíng)企業(yè)中存在問(wèn)題的部分，不斷的進(jìn)行創(chuàng)新發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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[2]劉曉萍.淺談通過(guò)區(qū)塊鏈技術(shù)改善我國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)金融支持系統(tǒng).2018.