國際貨代企業營運資金管理問題淺析

何文菊

摘 要 國際貨代企業普遍利潤空間狹窄、墊付運費周期長、風險管理意識薄弱，同時由于企業本身底子薄、融資困難，稍有不慎可能面臨財務危機。因此，營運資金管理的好與壞，對國際貨代企業的生存和發展起著決定性的作用。本文從營運資金管理的內涵和意義入手，分析國際貨代企業營運資金管理中的主要問題，并提出相應的對策，以期為同類企業提供參考和借鑒。

關鍵詞 國際貨代企業 營運資金管理 對策

國際貨代企業是為國際貿易業務提供進出口貨物運輸代理服務的企業，主要包括貨物進出口的訂艙、報關報檢、拆裝箱、轉棧運輸、多式聯運業務等。在實際操作中，國際貨代企業一方面與貨物托運人訂立運輸合同，收取運費;另一方面以代理人身份與船公司、車隊、碼頭等簽訂運輸合同，支付所產生的海運費、公路運費、碼頭港口費、報關報驗等費用。從國際貨代行業的盈利模式來看，利潤空間普遍狹窄，同時由于墊付運費周期長，企業融資難度大，稍有不慎可能造成資金的嚴重短缺。因此，優化營運資金管理，保障資金的充足和穩定，對國際貨代企業的生存和發展起著至關重要的作用。

一、營運資金管理的內涵及意義

（一）營運資金管理的內涵

營運資金是指流動資產減去流動負債后的余額，用來衡量企業的短期償債能力。營運資金越大，代表企業的短期償債能力越好，但如果營運資金過大，則說明企業的資產利用率不高;營運資金過小，則說明企業的變現能力較差，短期償債壓力較大。因此，企業要維持正常運轉必須擁有適量的營運資金。營運資金管理的核心內容就是對資金運用和資金籌措的管理，以確保營運資金維持在合理的水平。

（二）營運資金管理的意義

國際貨代企業的資產結構中，流動資產、流動負債所占比重較大，企業的生存和發展主要依靠營運資金來維系?？茖W有效地開展營運資金管理，不僅有助于提升資金使用效率，形成現金流的良性循環，也有助于維持企業的短期償債能力，防止財務風險和經營風險。此外，成功的營運資金管理還有助于提升企業形象，增強企業的融資優勢，促進企業長期可持續發展。

二、國際貨代企業營運資金管理存在的問題

（一）應收賬款信用政策寬松

在運輸市場中，國際貨代企業數量多、競爭激烈，由于提供的服務同質化嚴重，不少貨代企業為了留住客戶，采取寬松的信用政策，將按月或按季結算作為運費的主要收款方式。而貨代企業在貨物裝船離港后，必須先向船公司付款贖取提單正本并交付給客戶，在客戶取得提單正本的情況下，貨代企業就失去了應收運費的控制權和主動權，運費的收回很大程度上依賴于客戶誠信。同時，受市場環境復雜性影響、信息傳遞不暢及自身能力限制，貨代企業對客戶信用的評估可能存在誤差或不準確性，也很難及時掌握客戶的經濟狀況，當客戶出現有意拖欠或不能按期支付時，就會造成貨代企業的應收賬款居高不下，營運資金被長期占用。而貨代企業實行的是代理負責制，不論該筆運費到期是否能從客戶處收回，都必須在較短期限內全額支付給船公司及分包方，這就形成了貨代企業的營運資金缺口，造成資金周轉困難，對日常經營活動產生極大影響。

（二）外匯風險防范意識薄弱

根據國際貨代企業的特點，部分運費的收付以外幣計價或結算，在當今中美貿易摩擦形勢下，匯率的波動幅度較大，導致以外幣結算的應收運費也隨之產生變動，尤其是在應收賬款信用政策寬松的情況下，外幣應收賬款往往賬期較長，受匯率的影響更大。同時，我國大多數貨代企業外匯風險防范意識薄弱，缺乏對匯率變化的敏感性，也缺乏應對外匯風險的專業技術及使用金融工具規避外匯風險的能力，造成外匯風險管理工作難以得到有效落實，對企業的流動資產和流動負債產生一定的影響，因而影響了企業的營運資金。

（三）全面預算管理流于形式

國際貨代企業的組織架構相對簡單，人員以銷售、操作、客服為主，通常以銷售業績作為主要目標導向，更關注實際業務中遇到的問題，對全面預算的認知度和重視度普遍不高，往往沒有預算或者預算流于形式。具體表現在：首先，預算目標的制定以經驗判斷為主，與市場脫節;其次，缺乏對預算執行過程的跟蹤、分析、糾偏;最后，缺乏相應的預算考核制度，導致預算執行的剛性不足。基于此，大多數貨代企業的預算數據可參考性不強，難以為營運資金管理提供有效支撐。

（四）融資渠道窄且融資成本高

國際貨代企業屬于資金密集型產業，其業務特性決定了日常經營需要大量流動資金作為支撐。但該類企業大多屬于輕資產企業，運營風險大，同時由于信息不對稱，在銀行等金融機構難以形成商業信用的有效積累，造成融資渠道窄、融資難且成本高。而融資是大多數企業資金運轉的必然渠道，融資受限給營運資金的運行造成極大阻礙。

三、國際貨代企業優化營運資金管理的對策

（一）加強應收款管理，提升資金回收率，降低營運資金占用

1.建立健全合同管理制度。當前貨代行業信用機制尚不健全，行業規范性不足，稍有不慎容易出現經濟糾紛，給企業帶來資金風險，因此合同管理尤為關鍵。貨代企業在與上下游進行合作前，必須簽訂嚴謹、規范的業務合同，明確責任、義務、賬期、付款條件等內容，防止細節疏漏給公司造成損失。

2.建立信用管理及預警機制。由業務、法務、財務等部門聯合，根據資信調查及歷史數據，從客戶規模、財務狀況、業務往來記錄等角度對客戶進行綜合信用評級，根據不同等級計算出具有差異化的信用額度和信用期限，導入信息化系統對應收賬款進行跟蹤和管控，當應收賬款出現超額度或超期時，系統自動進行預警提醒。

3.強化對賬管理及應收款催收。貨代企業需建立完善的應收賬款管理制度，每月定期與上下游進行賬目核對及確認。對賬及催款過程中，業務、財務、法務等部門需高度協同和配合，對于金額大、賬齡長、超賬期的客戶要重點關注、及時跟進、定期反饋;對于疑難應收款，可采取控單、控貨等措施規避風險。同時，應將資金回收率作為業績考核的主要依據，通過考核進一步強化應收賬款風險防范意識，促進應收賬款及時收回，從而降低營運資金的占用。

（二）增強外匯風險防范意識和避險能力，保障營運資金安全

1.增強外匯風險防范意識。面對中美貿易摩擦的嚴峻形勢，國際貨代企業應當充分認識到外匯風險管理的必要性和緊迫性，全面了解匯率波動對企業造成的影響，將外匯風險管理提升到戰略高度，整合各部門力量，共同防范與應對。

2.建立外匯風險防范體系。國際貨代企業可引進外貿金融類專業人才或咨詢機構，主導開展風險敞口評估、建立風險防范制度，同時通過對宏觀經濟、貨幣及財政政策、金融事件等的分析和判斷，對匯率走勢進行科學的預測，形成一套完善的外匯風險防范體系。

3.選擇適當的避險方式。首先，通過調整外幣結算時間規避匯率風險，即在能正確預測外幣將要升值或貶值的情況下，也不影響企業信用的同時，可適當提前或延遲外幣賬款的收付。例如，當預期外幣將要貶值時，可加快外幣應收賬款的收取、延遲外幣應付賬款的支付，從而降低匯率損失。其次，靈活運用金融衍生工具規避外匯風險。國際貨代企業最常用的金融工具就是遠期結售匯，即企業與銀行簽訂遠期結售匯合同，約定在未來某個時間按照合同鎖定的幣種、金額、匯率向銀行辦理結匯或售匯。除此之外，外幣交易份額較大的貨代企業還可采取套期保值等措施規避匯率風險，保障營運資金安全。

（三）健全預算管理體系，為營運資金的管理提供有力支撐

1.充分調研市場，合理制定預算目標。在預算的制定環節，財務人員需加強參與，共同開展市場調研，并根據貨代行業的特性，協助業務部門制定合理的業務預算和資金預算，避免預算與市場脫節。

2.加強執行管理，提升預算的可參考性。企業應強化預算管理的剛性，做好預算執行情況跟蹤及偏差分析，并根據實際執行情況，對后續的預算目標進行滾動修訂，以確保預算數據的可參考性。

3.以預算為依據，做好營運資金管理。國際貨代企業資金相對緊張，通過預算來平衡資金顯得尤為重要。企業應將預算目標分解細化至月、周，根據每周預算做好資金的統籌安排，以確保企業的現金流順暢，并為營運資金的管理提供有力支撐。

（四）創新融資渠道和融資方式，保障營運資金的良好運行

1.股權融資。除銀行貸款之外，國際貨代企業也可以與同類企業聯合，解決自有資金不足的問題。例如，中小型貨代企業可并入大型貨代企業的供應鏈中，運用大型企業資源;或者與同類中小型貨代企業合作，尋求互補及資源整合優勢。

2.供應鏈金融融資。國際貨代企業可以作為核心企業或依托核心企業信用優勢，開展商業承兌匯票融資、商業保理融資、反向保理融資等。國際貨代企業也可憑借物流、商流、信息流優勢，通過區塊鏈技術解決與金融機構的信息不對稱問題，搭建可信任的供應鏈金融共享平臺，獲取金融機構資金支持。企業應結合實際情況，通過合理的融資方式，優化資產與負債結構，保障營運資金良好運行。

四、結語

國際貨代企業經營中各個環節都涉及營運資金管理，良好的營運資金管理對貨代企業的生存和發展起著決定性的作用。貨代企業應當通過多種措施及途徑，不斷優化營運資金管理，保證營運資金的適量和平穩，提升營運資金使用效率，防范和規避運行風險，從而促進企業持續健康發展。

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