社區居家養老的金融支持探究

裴霞

摘要：隨著我國經濟的發展，老齡化形式發展嚴峻。為解決這一持續化難題，發揮金融的支持作用至關重要。

關鍵詞：居家養老? 養老金融

2017年3月6日，國務院發布《關于印發“十三五”國家老齡事業發展和養老體系建設規劃的通知》，明確將發展“居家為基礎、社區為依托、機構為補充、醫養結合的養老體系”作為今后的目標。在養老需要急劇膨脹的形勢下，尋找一種可持續發展的社區居家養老的金融支持體系，利用金融杠桿作用、加速效應以及優化資源配置作用，支撐養老體系，減輕養老成本具有重要意義。

一、居家養老的金融支持研究現狀

社區居家養老不僅符合我國國情，還極大地緩解了家庭和政府的養老負擔，優化養老資源的配置。韋宇紅（2012）認為居家養老是破解我國“未富先老”難題的重要途徑，金融作為社會經濟的核心，是居家養老的重要支持。王文靜（2012）提出在我國居家養老體系建設中，社區居家養老將是我國當前乃至今后社會養老的最佳方案，政府應發揮好監督管理職能。雎黨臣（2017）從互聯網發展的角度提出采取“互聯網+社區居家養老”的新思路，促進我國居家養老體系的健康發展。

為解決養老問題這一持續化難題，發揮金融的支撐作用至關重要。養老與金融的結合起源于大衛·布萊克的《養老金金融》一書，國內許多學者提出“ageing finance”，是指應對老齡化的挑戰，圍繞社會成員養老需求的各種金融活動的總和。主要包括三個方面：一是養老金金融，主要包括養老金資產管理和養老金制度安排，為儲備養老金資產而進行的一系列金融活動;二是養老金服務金融，指社會機構圍繞老年人消費需求開展的金融服務活動;三是養老產業金融，指為相關養老產業提供資金支持的金融活動。

在中國老齡化背景下，養老服務金融是促進整個社會公平與效率的金融。胡蓉等（2007）指出在我國基本養老保險、企業年金、個人儲蓄支持下的社會養老保障體系可以發展反向貸款抵押養老金融產品作為補充。胡繼曄（2013）在回顧了OECD各國養老金融的發展經驗之后，提出中國養老金融體系支持的核心是大力促進各養老金賬戶資本化，發展養老金融產品，借鑒國際經驗監管養老金融領域，防范投資風險。楊秀玲等（2014）總結歐美國家養老金融經驗得出發達國家養老金融發展的趨同項在于加強個人養老儲蓄賬戶監管，優化養老基金投資策略。藺鵬等（2016）提出了政府與金融機構合作以促進養老服務產業金融市場化解決養老服務產品供需失衡的問題。

二、發達國家發展養老金融支持的經驗

歐美發達國家在上世紀70年代就已經進入了老齡化社會，日本在2010年更是進入了超級老齡化社會，在養老產業的金融支持方面早就有了成熟的模式和商業經驗，對我國養老發展和養老體系的建設具有很好的借鑒意義。

（一）英國的養老金融支持

英國作為傳統的福利型國家，上世紀70年代以來就不斷發展多種形式的私人養老金計劃，積極鼓勵多元主體參與養老金的供應與管理。實現私人養老計劃的廣泛覆蓋，建立完全積累式的個人退休儲蓄賬戶，并交由保險公司、銀行、共同基金等運營，由養老金市場監督。從上世紀90年代英國成立養老金法律審查委員會以來，陸續制定了一系列養老金法案，2000年在金融服務委員會（FSA）下設立了養老金審核業務部，對養老金融業進行審查。

在社區居家養老資金的籌集方面，主要由政府財政負擔，同時也通過私企、行業協會、慈善團體等渠道募集。居家養老收費標準的制定由地方政府負責并且為服務費用提供適當補貼，保障老年人負擔能力。

（二）美國的養老金融支持

上世紀三十年代，美國頒布《社會保障法》，陸續形成完善的養老金融法規保障與監管機制。美國養老體系中的資金來源有：廣泛覆蓋的社保、公司或政府福利養老金計劃、個人退休賬戶，除社保外的其他兩項占主要組成部分。

美國目前的養老模式主要包括居家養老、老年公寓、老年社區。最主要的養老方式就是居家養老和社區養老搭配，建造商業化的老年社區，資金來源主要依托于完善的醫療保險制度。一種涵蓋投資、儲蓄、保險、貸款等金融業務的共同基金式養老保險制度產生，名為401K計劃，迅速發展，成為美國傳統養老保險的補充。

（三）日本的養老金融支持

養老保險是日本養老產業發展的核心，作為全球第二大壽險市場，日本的養老保險種類豐富，市場廣闊，覆蓋全民。政府針對老年人特殊護理需求還推出護理保險，老年人只需支付很少的費用。

日本養老產業發展的金融支持在于獨特的投融資方式。在融資方面，資金主要來源于政府直接融資和優惠補貼，還有一部分是企業和金融機構的資金補充。籌資方面遵循以政府為主、服務機構為輔、多種渠道并行的原則。資金運營方面，由日本政府成立專門的基金運營機構——日本政府養老投資基金（GPIF）管理，資金規模龐大，所投資領域涵蓋國內外金融市場，在資金運營中獲得了良好收益。

（四）經驗借鑒

與發達國家相比，我國養老產業金融發展還處在初級階段。發達國家養老產業發展的金融支持對我國的借鑒作用在于發達的金融市場、成熟完善的養老金融制度保護和法律監管，更重要的是政府與民間養老組織相協作。美國的民間養老計劃的和英國的私人養老計劃、商業化的居家養老模式，政府由主導型角色轉為監管型角色，引導社會主體參與到養老層面，都是社區居家養老發展的重要趨勢。

三、金融支持社區居家養老發展的重要意義

（一）有利于擴充居家養老發展的資金來源

居家養老產業需要充裕的資金投入。雖然政府理當承擔起居家養老服務資金供給的重任，但公共財政投入力度加大的同時仍需加強社會力量的資金支持，才能較好地解決居家養老服務發展中的資金瓶頸問題，這其實也是發達國家和地區的成功經驗。金融業是專門從事資金活動并提供相關配套服務的行業。盡管盈利特征決定了金融業不能成為公共服務性質的居家養老服務的主要資金提供者，但金融機構類型的多樣化和自身獨特的功能，以及其在國民經濟中的行業壟斷色彩，使金融業通過多種經營活動和非經營活動，為居家養老服務提供資金支持，擴大居家養老服務資金來源。

（二）有利于增強居家養老服務發展的內生動力

居家養老服務的福利性是對社區居家養老的全體老年人而言的，但并不意味著每個老年人都有機會享受到免費服務，大多數老年人還是要以低價購買的方式獲得居家養老服務，因此我國更需要鼓勵和支持適度發展居家養老有償服務，提高居家養老服務機構運營資金的自給能力，促進居家養老產業健康可持續發展。通過開發和創新一系列面向老年客戶的金融產品，金融業可以促進老年人銀行存款、有價證券、商業保險、住房等財產性收入的增加和家庭抵御長期護理風險能力的提高，增強老年人的支付能力，為居家養老服務產業的發展提供內生動力。

（三）有利于提高居家養老服務發展的社會效益和經濟效益

一是促進家庭和睦穩定。居家養老服務在幫助老年人實現在家中養老意愿的同時，減輕了晚輩們照顧老人的心理和勞動負擔。二是推動社區文化建設。中華民族敬老愛老的傳統美德和志愿服務精神是居家養老服務的兩大精神支柱，發展居家養老服務，有利于整個社區形成尊老愛幼、互幫互助的家園文化。三是擴大消費和促進就業。居家養老服務需求可以帶動居民服務消費和就業的增長，金融業可以充分發揮行業優勢，從多方面支持居家養老服務發展，有助于居家養老服務更好地發揮社會效益和經濟效益，金融業自身也將從中受益，樹立良好的社會形象，培養潛在客戶群。

參考文獻：

[1]韋宇紅.我國城市居家養老服務發展的金融支持路徑探析[J].學術論壇，2012.

[2]王文靜.論我國居家養老模式的完善[J].新西部（理論版），2012.

[3]藺鵬，孟娜娜，王永生.河北省農村養老服務金融支持模式研究[J].河北金融，2016.

[4]睢黨臣，彭慶超.我國城市“互聯網+社區居家養老”服務模式的構建基礎分析[J].社會保障研究，2017.

[5]胡蓉，鄧昀.借鑒國際經驗發展我國養老金融業務——反向抵押貸款產品[J].廣西金融研究，2007.

[6]胡繼曄.養老金融：養老和資本市場問題解決的突破口[N].中國經濟時報，2013.

[7]楊秀玲，邸達.國外養老金融業發展的經驗及借鑒[J].經濟研究參考，2014.

基金項目：此文系2018年北京市教委社科計劃一般項目“北京市社區居家養老可持續發展的金融支持體系研究”（項目號SM201810038011）的成果。

作者單位：首都經濟貿易大學金融學院