區(qū)塊鏈與現(xiàn)代貨幣分析

陳彥辰

摘要：近年來，區(qū)塊鏈貨幣逐漸成為了市場的寵兒，引起了投資者的廣泛關(guān)注，社會各界認(rèn)識對于該種基于分布式不可更改的加密數(shù)據(jù)庫技術(shù)的電子貨幣未來發(fā)展趨勢都極為關(guān)注，尤其是與現(xiàn)行貨幣之間的關(guān)系。“國家信用”在現(xiàn)代貨幣發(fā)展中起到了十分關(guān)鍵的作用，可以說現(xiàn)代貨幣的流通以及發(fā)展都是基于國家和銀行實行的。而區(qū)塊鏈貨幣使得金融基礎(chǔ)架構(gòu)發(fā)生了一定的改變，在未來可能會對金融乃至經(jīng)濟(jì)市場產(chǎn)生更加深遠(yuǎn)的影響。基于此，本文將對區(qū)塊鏈以及現(xiàn)代貨幣進(jìn)行分析。

關(guān)鍵詞：區(qū)塊鏈? 貨幣? 金融創(chuàng)新? 監(jiān)管

一、傳統(tǒng)貨幣到現(xiàn)代貨幣的發(fā)展與變革

（一）傳統(tǒng)貨幣發(fā)展歷史概述

貨幣的概念從出現(xiàn)到發(fā)展至今經(jīng)過了相當(dāng)長時間的發(fā)展，可以上溯到物物交換的時代，這一時期人們獲取物資的主要方式是以物易物，并不存在通用貨幣。而到了人類早期社會，貝殼類貨幣逐漸出現(xiàn)，但這類貨幣不易保存，隨著冶煉技術(shù)的提升，人們的生產(chǎn)力也不斷上升，貝殼類貨幣逐漸被金屬貨幣所取代。由于黃金、白銀兩種貴金屬價值較高且難以開采，在歷史發(fā)展的長河中價值始終穩(wěn)定，因此金銀貴金屬充當(dāng)一般等價物在市場上流通。指導(dǎo)商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及資本主義的衍生，金屬貨幣攜帶較為困難，在進(jìn)行大額交易時有諸多不便，發(fā)展出了紙質(zhì)貨幣。但是紙質(zhì)貨幣在不同的國家有不同的使用規(guī)則，因此金本位為主體的國際貨幣體系建立，在該體系中黃金作為一般等價物與各國貨幣之間存在著固定的兌換比率。但是黃金儲備以及市場流通量本身有限，貨幣增長與黃金之間沒有形成持有量的平衡關(guān)系，隨著美國超級強(qiáng)國的崛起，國際貨幣制度逐漸以美元本位制度為主，其他各國貨幣與美元之間存在固定的兌換比率。1971年，布雷頓體系解體，信用本文制度開始作為貨幣體系遵循的原則，各國的信用貨幣主要由中央銀行以及國家法律的強(qiáng)制力提供信用，因此貨幣只能由國家發(fā)行，而貨幣的名義價值則主要取決于國家的經(jīng)濟(jì)實力以及償債能力。

（二）傳統(tǒng)貨幣體系的發(fā)展局限性

傳統(tǒng)的貨幣歷史沿革發(fā)展中出現(xiàn)了很多的流行制度，但包括金本位、美元本文以及信用本位制度都在全球流動性供給模式中存在一定的局限性，尚未有完善的制度以及統(tǒng)一的規(guī)則建立保證國際貨幣的流動性，通常國際貨幣發(fā)行國承擔(dān)著全球中央銀行的角色。

二、區(qū)塊鏈的特點及現(xiàn)代貨幣的技術(shù)分析

區(qū)塊鏈?zhǔn)且环N基于不可更改的加密數(shù)據(jù)庫技術(shù)，而區(qū)塊鏈貨幣便是這種數(shù)字加密貨幣，如比特幣便是區(qū)塊鏈貨幣的一種，區(qū)塊鏈技術(shù)可以利用網(wǎng)絡(luò)上的多方進(jìn)行數(shù)據(jù)計算、認(rèn)證以及存儲，并采用通用的算法完成計算，在未來有著較為理想的發(fā)展前景，但是也存在一定的不確定性，需要進(jìn)行詳細(xì)探討。

（一）區(qū)塊鏈貨幣的特征分析

區(qū)塊鏈技術(shù)采用分布式數(shù)據(jù)庫，因此在進(jìn)行區(qū)塊鏈貨幣交易時需要系統(tǒng)內(nèi)所有交易節(jié)點確認(rèn)，但是在區(qū)塊鏈貨幣內(nèi)存在數(shù)量較多的網(wǎng)絡(luò)節(jié)點，單個交易賬單擴(kuò)散到整個數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)需要一定過得時間，這就使得區(qū)塊鏈貨幣交易具有延遲性。但是區(qū)塊鏈貨幣交易時也相對安全，由于該系統(tǒng)中存在諸多獨立且對等的P2P節(jié)點。這些節(jié)點共同保存所有交易信息，只有控制一般以上的節(jié)點才能夠進(jìn)行數(shù)據(jù)更改，這使得交易信息相對安全。

（二）區(qū)塊鏈貨幣系統(tǒng)的控制權(quán)及收益分配

區(qū)塊鏈貨幣是一種去中心化貨幣，并不存在一個明確的貨幣發(fā)行、結(jié)算以及控制中心，在貨幣流通過程中，系統(tǒng)內(nèi)的一個節(jié)點是不能夠進(jìn)行貨幣生產(chǎn)、分配以及交易規(guī)則的修改的。而在區(qū)塊鏈貨幣體系中，鑄幣收益主要是進(jìn)行貨幣早期使用者的吸引和獎勵，從而維持貨幣正常運轉(zhuǎn)，所有節(jié)點共同維護(hù)交易行為。

三、基于區(qū)塊鏈的現(xiàn)代貨幣特點

如上文所述，國家信用是現(xiàn)代貨幣流通的價值基礎(chǔ)，美元作為世界貨幣，是全球貨幣體系的中心，因此很多國家都將其作為通用貨幣，很多大型資源如石油等的交易都需要美元結(jié)算，這也是美國霸主地位的體現(xiàn)。近年來，現(xiàn)代信用貨幣特征體現(xiàn)的更加明顯，同時貨幣概念需要依靠國家和銀行加以塑造，只有基于國家信用，貨幣才具有信用價值，在進(jìn)行貨幣發(fā)行時，國家主要依靠中央銀行，現(xiàn)代貨幣的運行機(jī)制以及特點在下文詳細(xì)介紹。

（一）現(xiàn)代貨幣的發(fā)行機(jī)制

貨幣在歷史發(fā)展過程中逐漸從實物貨幣到貴金屬貨幣，再到信用貨幣，即現(xiàn)下流行的紙幣，而在現(xiàn)代社會，紙幣發(fā)行需要由國家信用作為價值基礎(chǔ)，同時明確的中心機(jī)構(gòu)進(jìn)行貨幣的集中發(fā)行，通常中央銀行承擔(dān)這一角色，國家對于貨幣有控制作用，紙幣發(fā)行的過程需要經(jīng)過中央銀行——商業(yè)銀行——社會公眾模式。

（二）現(xiàn)代貨幣流通方式

為了防止紙幣在流通過程中出現(xiàn)磨損，需要定期進(jìn)行紙幣的回收、清點以及銷毀，但是現(xiàn)代貨幣多采用數(shù)據(jù)信息加載的方式進(jìn)行流通，無需定期回收，所以現(xiàn)代貨幣體系無需第三方信用背書。

（三）貨幣防偽及信息記載

紙幣在流通過程中并不能顯示交易雙方的信息，因此無法進(jìn)行追溯，假幣一直以來都在市場上存在，因此現(xiàn)代貨幣采用了各種防偽技術(shù)進(jìn)行紙幣防偽。

（四）國際化功能

紙幣的發(fā)行需要國家信用作為基礎(chǔ)，同時每個國家的中央銀行承擔(dān)貨幣發(fā)行的任務(wù)，基本上紙幣只在本國流通使用，世界范圍內(nèi)僅有少數(shù)幾個國家具有國際結(jié)算、儲備、投資等功能。

四、基于區(qū)塊鏈的現(xiàn)代貨幣優(yōu)勢

首先，基于區(qū)塊鏈的貨幣能夠在一定程度上解決貨幣超發(fā)問題，抑制惡性通過膨脹，由于紙幣的發(fā)行規(guī)模主要受國家控制，因此流通速度以及貨幣價值等需要在國家影響下進(jìn)行，這樣就有貨幣超發(fā)的可能性，而基于區(qū)塊鏈的貨幣就不存在這一問題。其次，現(xiàn)代貨幣的流通速度更快，且基本不需要成本，紙幣的使用有印刷成本、運輸成本以及損耗成本等，但是區(qū)塊鏈貨幣流通只是基于加密技術(shù)數(shù)據(jù)信息，依托于互聯(lián)網(wǎng)，流通更快，成本更低。而且與傳統(tǒng)貨幣相比，區(qū)塊鏈貨幣對于交易環(huán)節(jié)中的細(xì)節(jié)以及交易雙方的信息有明確的記錄，這樣更加有利于交易誠信，對于金融管理而言也更加便捷，防止紙幣使用中偷稅、洗錢等經(jīng)濟(jì)犯罪行為的出現(xiàn)。

五、現(xiàn)代貨幣的實踐

比特幣是現(xiàn)代貨幣即區(qū)塊鏈貨幣中較具代表性的一種，由于當(dāng)前世界范圍內(nèi)正式發(fā)行的數(shù)字貨幣尚不存在，比特幣可作為參考樣本。比特幣的發(fā)行不存在中心機(jī)構(gòu)，出于大量數(shù)據(jù)計算產(chǎn)生，貨幣的發(fā)行、管理和流通都是基于網(wǎng)絡(luò)分布式P2P節(jié)點實現(xiàn)的，為了保證交易行為的安全性，需要在雙重支付時采用密碼學(xué)。區(qū)塊鏈技術(shù)需要FacebookLibra提供必要的支持，這使得穩(wěn)定的數(shù)字加密貨幣有了一定的可能，這種技術(shù)不采用黃金作為本位，而是采用一系列波動性資產(chǎn)。

我國也對數(shù)字貨幣進(jìn)行了詳細(xì)的研究，在2015年1月領(lǐng)域?qū)＜艺匍_了數(shù)字貨幣研討會，在會上進(jìn)行了數(shù)字貨幣運行框架、發(fā)行機(jī)制以及關(guān)鍵技術(shù)的研究，同時中央銀行CBDC采用雙層運營架構(gòu)，先將CBDC與商業(yè)銀行或者其他運營機(jī)構(gòu)進(jìn)行兌換，這些機(jī)構(gòu)再將其與公眾兌換，CBDC被央行視作負(fù)債處理，不計息，并且沒有專門的技術(shù)路線。

六、結(jié)語

綜上所述，以比特幣為代表的區(qū)塊鏈貨幣是一種基于分布式加密技術(shù)流通的現(xiàn)代貨幣，具備貨幣流通、儲藏以及支付的功能，由于區(qū)塊鏈技術(shù)系統(tǒng)中網(wǎng)絡(luò)節(jié)點較多，數(shù)據(jù)信息難以內(nèi)更改，因此交易安全性以及可靠性更高，由于各方面的優(yōu)勢，區(qū)塊鏈貨幣有著一定的應(yīng)用趨勢，但是這種去中心化的運作模式還是存在著一些問題，要想真正在現(xiàn)代社會流行需要還有很長的路要走。

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作者單位：北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院