區(qū)塊鏈與現(xiàn)代貨幣分析

陳彥辰

摘要：近年來(lái)，區(qū)塊鏈貨幣逐漸成為了市場(chǎng)的寵兒，引起了投資者的廣泛關(guān)注，社會(huì)各界認(rèn)識(shí)對(duì)于該種基于分布式不可更改的加密數(shù)據(jù)庫(kù)技術(shù)的電子貨幣未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)都極為關(guān)注，尤其是與現(xiàn)行貨幣之間的關(guān)系。“國(guó)家信用”在現(xiàn)代貨幣發(fā)展中起到了十分關(guān)鍵的作用，可以說(shuō)現(xiàn)代貨幣的流通以及發(fā)展都是基于國(guó)家和銀行實(shí)行的。而區(qū)塊鏈貨幣使得金融基礎(chǔ)架構(gòu)發(fā)生了一定的改變，在未來(lái)可能會(huì)對(duì)金融乃至經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)產(chǎn)生更加深遠(yuǎn)的影響。基于此，本文將對(duì)區(qū)塊鏈以及現(xiàn)代貨幣進(jìn)行分析。

關(guān)鍵詞：區(qū)塊鏈? 貨幣? 金融創(chuàng)新? 監(jiān)管

一、傳統(tǒng)貨幣到現(xiàn)代貨幣的發(fā)展與變革

（一）傳統(tǒng)貨幣發(fā)展歷史概述

貨幣的概念從出現(xiàn)到發(fā)展至今經(jīng)過(guò)了相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間的發(fā)展，可以上溯到物物交換的時(shí)代，這一時(shí)期人們獲取物資的主要方式是以物易物，并不存在通用貨幣。而到了人類(lèi)早期社會(huì)，貝殼類(lèi)貨幣逐漸出現(xiàn)，但這類(lèi)貨幣不易保存，隨著冶煉技術(shù)的提升，人們的生產(chǎn)力也不斷上升，貝殼類(lèi)貨幣逐漸被金屬貨幣所取代。由于黃金、白銀兩種貴金屬價(jià)值較高且難以開(kāi)采，在歷史發(fā)展的長(zhǎng)河中價(jià)值始終穩(wěn)定，因此金銀貴金屬充當(dāng)一般等價(jià)物在市場(chǎng)上流通。指導(dǎo)商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及資本主義的衍生，金屬貨幣攜帶較為困難，在進(jìn)行大額交易時(shí)有諸多不便，發(fā)展出了紙質(zhì)貨幣。但是紙質(zhì)貨幣在不同的國(guó)家有不同的使用規(guī)則，因此金本位為主體的國(guó)際貨幣體系建立，在該體系中黃金作為一般等價(jià)物與各國(guó)貨幣之間存在著固定的兌換比率。但是黃金儲(chǔ)備以及市場(chǎng)流通量本身有限，貨幣增長(zhǎng)與黃金之間沒(méi)有形成持有量的平衡關(guān)系，隨著美國(guó)超級(jí)強(qiáng)國(guó)的崛起，國(guó)際貨幣制度逐漸以美元本位制度為主，其他各國(guó)貨幣與美元之間存在固定的兌換比率。1971年，布雷頓體系解體，信用本文制度開(kāi)始作為貨幣體系遵循的原則，各國(guó)的信用貨幣主要由中央銀行以及國(guó)家法律的強(qiáng)制力提供信用，因此貨幣只能由國(guó)家發(fā)行，而貨幣的名義價(jià)值則主要取決于國(guó)家的經(jīng)濟(jì)實(shí)力以及償債能力。

（二）傳統(tǒng)貨幣體系的發(fā)展局限性

傳統(tǒng)的貨幣歷史沿革發(fā)展中出現(xiàn)了很多的流行制度，但包括金本位、美元本文以及信用本位制度都在全球流動(dòng)性供給模式中存在一定的局限性，尚未有完善的制度以及統(tǒng)一的規(guī)則建立保證國(guó)際貨幣的流動(dòng)性，通常國(guó)際貨幣發(fā)行國(guó)承擔(dān)著全球中央銀行的角色。

二、區(qū)塊鏈的特點(diǎn)及現(xiàn)代貨幣的技術(shù)分析

區(qū)塊鏈?zhǔn)且环N基于不可更改的加密數(shù)據(jù)庫(kù)技術(shù)，而區(qū)塊鏈貨幣便是這種數(shù)字加密貨幣，如比特幣便是區(qū)塊鏈貨幣的一種，區(qū)塊鏈技術(shù)可以利用網(wǎng)絡(luò)上的多方進(jìn)行數(shù)據(jù)計(jì)算、認(rèn)證以及存儲(chǔ)，并采用通用的算法完成計(jì)算，在未來(lái)有著較為理想的發(fā)展前景，但是也存在一定的不確定性，需要進(jìn)行詳細(xì)探討。

（一）區(qū)塊鏈貨幣的特征分析

區(qū)塊鏈技術(shù)采用分布式數(shù)據(jù)庫(kù)，因此在進(jìn)行區(qū)塊鏈貨幣交易時(shí)需要系統(tǒng)內(nèi)所有交易節(jié)點(diǎn)確認(rèn)，但是在區(qū)塊鏈貨幣內(nèi)存在數(shù)量較多的網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)，單個(gè)交易賬單擴(kuò)散到整個(gè)數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)需要一定過(guò)得時(shí)間，這就使得區(qū)塊鏈貨幣交易具有延遲性。但是區(qū)塊鏈貨幣交易時(shí)也相對(duì)安全，由于該系統(tǒng)中存在諸多獨(dú)立且對(duì)等的P2P節(jié)點(diǎn)。這些節(jié)點(diǎn)共同保存所有交易信息，只有控制一般以上的節(jié)點(diǎn)才能夠進(jìn)行數(shù)據(jù)更改，這使得交易信息相對(duì)安全。

（二）區(qū)塊鏈貨幣系統(tǒng)的控制權(quán)及收益分配

區(qū)塊鏈貨幣是一種去中心化貨幣，并不存在一個(gè)明確的貨幣發(fā)行、結(jié)算以及控制中心，在貨幣流通過(guò)程中，系統(tǒng)內(nèi)的一個(gè)節(jié)點(diǎn)是不能夠進(jìn)行貨幣生產(chǎn)、分配以及交易規(guī)則的修改的。而在區(qū)塊鏈貨幣體系中，鑄幣收益主要是進(jìn)行貨幣早期使用者的吸引和獎(jiǎng)勵(lì)，從而維持貨幣正常運(yùn)轉(zhuǎn)，所有節(jié)點(diǎn)共同維護(hù)交易行為。

三、基于區(qū)塊鏈的現(xiàn)代貨幣特點(diǎn)

如上文所述，國(guó)家信用是現(xiàn)代貨幣流通的價(jià)值基礎(chǔ)，美元作為世界貨幣，是全球貨幣體系的中心，因此很多國(guó)家都將其作為通用貨幣，很多大型資源如石油等的交易都需要美元結(jié)算，這也是美國(guó)霸主地位的體現(xiàn)。近年來(lái)，現(xiàn)代信用貨幣特征體現(xiàn)的更加明顯，同時(shí)貨幣概念需要依靠國(guó)家和銀行加以塑造，只有基于國(guó)家信用，貨幣才具有信用價(jià)值，在進(jìn)行貨幣發(fā)行時(shí)，國(guó)家主要依靠中央銀行，現(xiàn)代貨幣的運(yùn)行機(jī)制以及特點(diǎn)在下文詳細(xì)介紹。

（一）現(xiàn)代貨幣的發(fā)行機(jī)制

貨幣在歷史發(fā)展過(guò)程中逐漸從實(shí)物貨幣到貴金屬貨幣，再到信用貨幣，即現(xiàn)下流行的紙幣，而在現(xiàn)代社會(huì)，紙幣發(fā)行需要由國(guó)家信用作為價(jià)值基礎(chǔ)，同時(shí)明確的中心機(jī)構(gòu)進(jìn)行貨幣的集中發(fā)行，通常中央銀行承擔(dān)這一角色，國(guó)家對(duì)于貨幣有控制作用，紙幣發(fā)行的過(guò)程需要經(jīng)過(guò)中央銀行——商業(yè)銀行——社會(huì)公眾模式。

（二）現(xiàn)代貨幣流通方式

為了防止紙幣在流通過(guò)程中出現(xiàn)磨損，需要定期進(jìn)行紙幣的回收、清點(diǎn)以及銷(xiāo)毀，但是現(xiàn)代貨幣多采用數(shù)據(jù)信息加載的方式進(jìn)行流通，無(wú)需定期回收，所以現(xiàn)代貨幣體系無(wú)需第三方信用背書(shū)。

（三）貨幣防偽及信息記載

紙幣在流通過(guò)程中并不能顯示交易雙方的信息，因此無(wú)法進(jìn)行追溯，假幣一直以來(lái)都在市場(chǎng)上存在，因此現(xiàn)代貨幣采用了各種防偽技術(shù)進(jìn)行紙幣防偽。

（四）國(guó)際化功能

紙幣的發(fā)行需要國(guó)家信用作為基礎(chǔ)，同時(shí)每個(gè)國(guó)家的中央銀行承擔(dān)貨幣發(fā)行的任務(wù)，基本上紙幣只在本國(guó)流通使用，世界范圍內(nèi)僅有少數(shù)幾個(gè)國(guó)家具有國(guó)際結(jié)算、儲(chǔ)備、投資等功能。

四、基于區(qū)塊鏈的現(xiàn)代貨幣優(yōu)勢(shì)

首先，基于區(qū)塊鏈的貨幣能夠在一定程度上解決貨幣超發(fā)問(wèn)題，抑制惡性通過(guò)膨脹，由于紙幣的發(fā)行規(guī)模主要受?chē)?guó)家控制，因此流通速度以及貨幣價(jià)值等需要在國(guó)家影響下進(jìn)行，這樣就有貨幣超發(fā)的可能性，而基于區(qū)塊鏈的貨幣就不存在這一問(wèn)題。其次，現(xiàn)代貨幣的流通速度更快，且基本不需要成本，紙幣的使用有印刷成本、運(yùn)輸成本以及損耗成本等，但是區(qū)塊鏈貨幣流通只是基于加密技術(shù)數(shù)據(jù)信息，依托于互聯(lián)網(wǎng)，流通更快，成本更低。而且與傳統(tǒng)貨幣相比，區(qū)塊鏈貨幣對(duì)于交易環(huán)節(jié)中的細(xì)節(jié)以及交易雙方的信息有明確的記錄，這樣更加有利于交易誠(chéng)信，對(duì)于金融管理而言也更加便捷，防止紙幣使用中偷稅、洗錢(qián)等經(jīng)濟(jì)犯罪行為的出現(xiàn)。

五、現(xiàn)代貨幣的實(shí)踐

比特幣是現(xiàn)代貨幣即區(qū)塊鏈貨幣中較具代表性的一種，由于當(dāng)前世界范圍內(nèi)正式發(fā)行的數(shù)字貨幣尚不存在，比特幣可作為參考樣本。比特幣的發(fā)行不存在中心機(jī)構(gòu)，出于大量數(shù)據(jù)計(jì)算產(chǎn)生，貨幣的發(fā)行、管理和流通都是基于網(wǎng)絡(luò)分布式P2P節(jié)點(diǎn)實(shí)現(xiàn)的，為了保證交易行為的安全性，需要在雙重支付時(shí)采用密碼學(xué)。區(qū)塊鏈技術(shù)需要FacebookLibra提供必要的支持，這使得穩(wěn)定的數(shù)字加密貨幣有了一定的可能，這種技術(shù)不采用黃金作為本位，而是采用一系列波動(dòng)性資產(chǎn)。

我國(guó)也對(duì)數(shù)字貨幣進(jìn)行了詳細(xì)的研究，在2015年1月領(lǐng)域?qū)＜艺匍_(kāi)了數(shù)字貨幣研討會(huì)，在會(huì)上進(jìn)行了數(shù)字貨幣運(yùn)行框架、發(fā)行機(jī)制以及關(guān)鍵技術(shù)的研究，同時(shí)中央銀行CBDC采用雙層運(yùn)營(yíng)架構(gòu)，先將CBDC與商業(yè)銀行或者其他運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)進(jìn)行兌換，這些機(jī)構(gòu)再將其與公眾兌換，CBDC被央行視作負(fù)債處理，不計(jì)息，并且沒(méi)有專(zhuān)門(mén)的技術(shù)路線。

六、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，以比特幣為代表的區(qū)塊鏈貨幣是一種基于分布式加密技術(shù)流通的現(xiàn)代貨幣，具備貨幣流通、儲(chǔ)藏以及支付的功能，由于區(qū)塊鏈技術(shù)系統(tǒng)中網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)較多，數(shù)據(jù)信息難以內(nèi)更改，因此交易安全性以及可靠性更高，由于各方面的優(yōu)勢(shì)，區(qū)塊鏈貨幣有著一定的應(yīng)用趨勢(shì)，但是這種去中心化的運(yùn)作模式還是存在著一些問(wèn)題，要想真正在現(xiàn)代社會(huì)流行需要還有很長(zhǎng)的路要走。

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作者單位：北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院