公允價值應(yīng)用與盈余管理
——基于XX上市公司的數(shù)據(jù)分析

一、案例分析

公司簡介：該公司于1994 年 8 月在上交所上市，證券簡稱“XX”。2009年 4 月，A集團成為XX公司第一大股東,現(xiàn)持有公司 17.47%股份。現(xiàn)公司全流通股總股本約6.45 億股。

（一）公司財務(wù)數(shù)據(jù)特點。盈余管理現(xiàn)象在上市公司中普遍存在，其最終結(jié)果會表現(xiàn)在公司各年利潤的劇烈波動上。凈利潤代表了上市公司本期的經(jīng)營業(yè)績，更是企業(yè)的外部形象，影響投資者決策。對上市公司進行利潤分析有利于粗略判斷上市公司是否進行盈余管理。

表1 基本財務(wù)數(shù)據(jù) 單位：元

根據(jù)上表的財務(wù)數(shù)據(jù)，我們可以看到：

1.該公司 2016-2018年的凈利潤波動劇烈。 2016年凈利潤約為2.43億， 17年卻虧損15.82億，同比下降751.16%；2018年又扭虧為盈，產(chǎn)生4.23億凈利潤，同比上升126.71%。進一步分析發(fā)現(xiàn)2017年主營業(yè)務(wù)收入上漲1%，但營業(yè)成本上漲5%，說明產(chǎn)品銷售不理想。但在此基礎(chǔ)上銷售費用、管理費用卻增加，讓人懷疑公司存在操縱利潤和費用，降低利潤的可能性，進而實現(xiàn)盈余管理。2018年實現(xiàn)4.23億凈利潤得益于營業(yè)收入漲幅超過成本漲幅一倍，同時管理費用和財務(wù)費用大幅度減少，銷售費用雖然大幅增加但考慮收入因素，數(shù)據(jù)合理。總體而言，2018年凈利潤數(shù)據(jù)較合理。

2.因為處置可供出售金融資產(chǎn)產(chǎn)生的收益和本期獲得的政府補助數(shù)額非常大，造成該公司 2016-2018年的巨額非經(jīng)常性損益。但是公司主營業(yè)務(wù)收入并不高，說明了該公司盈余管理的存在。

（二）評價公司2016年—2018年盈余管理的指標計算后如下：

表 2 指標計算表

（三）指標分析

1.非經(jīng)常性損益占利潤總額的比重。2016年該公司因處置非流動資產(chǎn)產(chǎn)生非經(jīng)常性損益高達6.65億，2017年又因?qū)Ψ橇鲃淤Y產(chǎn)處理減少同時營業(yè)外支出加劇造成非經(jīng)常性損益驟減，18年非經(jīng)常性損益又同比增加114.76%。另外該公司利潤總額盈虧不定，波動很大。通過分析，我們知道XX公司 2016年非經(jīng)常性損益在公司稅前利潤中占據(jù)的比重很大，導(dǎo)致2017年非常性損益也大幅度波動，且本公司盈余的波動很大。因此，公司存在運用非常性損益調(diào)節(jié)利潤的動機。

2.盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)。盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)在一般情況下都為正數(shù)，而且其數(shù)值上升表明公司的盈利情況有所好轉(zhuǎn)，若該指標下跌，則需懷疑該公司盈余的可靠性。可以看到XX公司2016和2018年該指標皆為正數(shù)，但2017年卻為負，這源于2017年公司虧損。2017年的驟減說明該公司盈余現(xiàn)金保障水平存在波動，盈利能力不穩(wěn)定，加上凈利潤波動較大，盈余管理有待提高。

二、結(jié)論與建議

通過對XX公司盈余管理有關(guān)指標進行分析，發(fā)現(xiàn)該公司確實存在用公允價值計量屬性操縱盈余的動機。根據(jù)對該案例的分析，為促進公允價值計量在上市公司中的恰當應(yīng)用，避免其對盈余的過度操縱，提出如下建議。

（一）增加企業(yè)的信息披露內(nèi)容。公司需要加強披露與公允價值計量有關(guān)的信息。在應(yīng)用公允價值計量之后，上市公司必須擴展信息披露的范圍，重視表外披露。所以該公司內(nèi)部監(jiān)管部門應(yīng)在會計準則基礎(chǔ)上，加大公司的信息披露程度。

（二）加大監(jiān)管力度。為促進會計準則的不斷完善，需要加大監(jiān)管力度，可以從以下幾個方面入手：完善企業(yè)內(nèi)部控制制度、完善證券市場的監(jiān)管、強化外部審計的監(jiān)管、加強政府監(jiān)督，進而降低公司盈余管理的空間，提高公司會計信息質(zhì)量。

（三）完善公允價值理論體系，細分公允價值應(yīng)用標準。我們知道公允價值具有順周期性。雖然我國財政部通過明確的公允價值準則來制止管理層運用概念定義的模糊性和差異性做擋箭牌，但是由于目前我國公允價值理論體系尚不完善，所以需要加強理論研究，豐富理論體系。同時有關(guān)部門可以發(fā)布相關(guān)指引，引導(dǎo)企業(yè)正確應(yīng)對公允價值應(yīng)用順周期性，做出恰當?shù)臅嬏幚怼?/p>