科技型中小企業債券融資項目審計及風險管理

吳彤琳 劉莎

摘要：科技型中小企業債券融資項目中，審計工作顯得十分必要，既能反映企業的真實情況、降低企業風險，也能保護投資者的利益，有利于企業長遠發展。本文在對科技型中小企業債券融資現狀進行分析之后，指出了債券融資項目審計的重要意義。根據科技型中小企業債券融資項目審計中存在的風險，本文也提出了相應的風險管理策略。

關鍵詞：科技型中小企業;債券融資;風險管理

中圖分類號：F275文獻識別碼：A文章編號：

2096-3157（2020）05-0087-03

在“大眾創業，萬眾創新”的背景下，加快科技成果轉化、培育新的經濟增長點，是我國一直努力的方向。近年來，為了壯大科技型中小企業群體，國家出臺了一系列政策和措施，因此科技型中小企業逐漸發展起來。但從整體上來看，中小企業融資難、融資貴的問題依然存在，科技型中小企業也不例外。在自有資金短缺，銀行融資較為困難的情況下，科技型中小企業正在探索債券融資的方式。從政策層面來看，2019年4月，國務院發布的《關于促進中小企業健康發展的指導意見》指出，支持中小企業債券融資，并不斷改善中小企業的營商環境;2019年8月，科技部印發《關于新時期支持科技型中小企業加快創新發展的若干政策措施》中指出，有關優惠政策會在企業債券融資等方面為科技型中小企業提供直接融資便利。科技型中小企業在債券融資項目中，審計的監督作用不容忽視。審計不僅能夠反映科技型中小企業的真實財務情況，而且有利于推動其可持續發展。本文的研究重點在于科技型中小企業債券融資項目審計及風險管理對策，對于審計實踐具有重要意義。

一、科技型中小企業債券融資現狀

1.概念界定

科技型中小企業是指以科技人員為主體，主要從事科學技術研究開發活動，以創新為使命，取得自主知識產權，并能夠實現高新技術產品或服務轉化的中小企業[1]。

區別于其他類型的中小企業，科技型中小企業的特征主要包括：第一，具有較高的創新水平。科技型中小企業主要從事科技開發活動，主要以創新為使命。第二，具有較高風險。受到市場環境的影響，科技型中小企業的抗壓能力較弱，且面臨的不穩定因素較多。第三，投入多、收益高。科技型中小企業需要大量的資金投入支撐其研發活動，一旦研發成功，則會獲得可觀的收益[2]。

2.科技型中小企業債券融資現狀

從科技型中小企業債券融資的現狀來看，主要存在融資成本高、風險高和保障體系不完善的問題。第一，長期以來，我國中小企業融資難的問題成為影響其發展的關鍵問題。從債券融資渠道來看，雖然資金到賬比較快，能夠緩解科技型中小企業資金緊缺的情況，但是融資的成本比較高，增加了科技型中小企業的負擔[3]。第二，科技型中小企業的債券融資風險比較高。受到市場波動因素的影響，債券存在利率風險，一旦債券實際利率低于票面利率，科技型中小企業就要承擔更大的財務壓力。此外，在債券發行環節和流動過程中也存在風險，都會影響科技型中小企業債券發行的效果。第三，從我國目前的法律體系來看，針對大型企業債券發行的法律法規比較多，在約束企業行為的同時為企業提供法律保障。但是，科技型中小企業債券發行相關的法律法規保障還不夠完善，因此也增加了債券融資風險。

二、科技型中小企業債券融資項目審計的重要意義

1.有利于真實反映企業的財務狀況

科技型中小企業債券融資項目審計主要是在發行債券之前，會計師事務所對科技型中小企業的財務狀況等方面進行審計的過程。由于中小企業的規模比較小，與大型企業相比，財務制度和流程都存在需要改善的方面。在審計過程中，可以反映科技型中小企業的真實財務狀況，解決信息不對稱的問題，降低道德風險。由此可見，審計對于科技型中小企業債券融資項目而言，是十分必要且具有重要意義的。同時，根據債券融資項目的審計結果，投資者也可以更加清晰地了解企業的真實情況，從而作出科學的決策。

2.有利于降低企業風險

科技型中小企業債券融資過程中面臨著諸多風險。從外部來看，主要有債券利率風險、債券發行風險、流動性風險等，這些風險將對債券融資的最終結果產生不利影響。從科技型中小企業內部來看，主要存在內部控制風險，例如人員風險、內控制度等方面的問題。要降低科技型中小企業債券融資過程中的風險，就應當充分發揮審計的作用。這是因為，在債券融資項目審計過程中，審計人員會對企業的財務狀況等方面做出綜合評價，能夠有效識別企業存在的問題，并對問題的解決提供建議，對防范和化解相關風險具有積極影響。

3.有利于推進科技型中小企業可持續發展

一般來說，審計的重要意義在于對科技型中小企業的債券融資項目進行監督和審查，并在此過程中對企業的財務狀況、內控制度等方面做出綜合評價，幫助中小企業發現自身的問題。根據審計結果，科技型中小企業會對相關問題進行整改，不斷完善內控體系和財務制度。這樣，科技型中小企業才能更好更快地發展。科技型中小企業的發展對我國國民經濟的增長具有積極影響，同時對我國整體科技水平的提升具有推動作用。

三、科技型中小企業債券融資項目審計的風險

科技型中小企業債券融資項目審計具有重要意義，同時存在的風險也不容忽視。本文主要從重大報錯風險、審計制度流程風險、會計師事務所風險和人員職業道德風險方面進行詳細分析。

1.虛增收入和利潤引發重大錯報風險

科技型中小企業在債券融資過程中，需要經過證監會等相關機構的審核，在營業收入、利潤等指標達到規定的要求才能發行債券。在實踐中，部分企業為了達到發行要求，通過構造虛假合同、虛構客戶等手段達到虛增收入的目的，而審計人員如果未能及時發現則會引發重大錯報風險。利潤方面，為了達到發行要求，部分企業通過舞弊手段虛增企業利潤，甚至存在關聯方交易操縱企業利潤的行為，這時債券融資項目審計人員就要引起高度重視，否則也會引發重大錯報風險。重大錯報風險一旦發生，不僅會損害市場投資者的利益，而且會影響企業信譽，最終會為科技型中小企業融資帶來更大的困難。

2.審計制度和流程不完善引發的風險

一方面，科技型中小企業債券融資項目審計的制度不夠完善。最近幾年，科技型中小企業逐漸發展起來，國家出臺了一系列措施解決中小企業融資難的問題。但從債券融資項目審計來看，相應的審計制度并不完善。一般來說，債券融資項目審計只是沿用普通項目審計的制度，專門的審計制度體系并不完善。另一方面，科技型中小企業債券融資項目審計的流程有待優化。從審計方案的制定到執行需要建立完整科學的審計流程，但實踐中很多項目審計的審計流程都存在缺陷。例如，某企業通過多種手段虛增利潤，而審計人員并未采用函證等方式進行審計，導致未能識別相關風險，這屬于典型的審計流程存在缺陷。

3.會計師事務所引發的風險

一般來說，會計師事務所是債券融資項目審計的主體，在審計實踐中也會引發相關風險。一方面，由于會計師事務所之間的競爭也很激烈，所以部分會計師事務所在未充分了解科技型中小企業債券融資項目的前提下就貿然接受審計業務，從而引發風險。部分會計師事務所由于對科技型中小企業債券融資項目缺乏審計經驗，因此造成風險評估過于樂觀，審計內容缺乏重點，審計范圍不夠全面等問題。另一方面，人員緊缺風險。由于會計師事務所的審計人員數量有限，如果承接較多的審計項目，就會造成審計人員緊缺的問題。在科技型中小企業債券融資項目審計中，如果審計人員配備不足，則會忽略一部分風險，同時也不能對企業的真實財務狀況等進行全面審查[4]。

4.審計人員職業道德風險

審計人員的職業道德風險是影響審計結果的重要因素，也是導致審計失敗的直接原因。一方面，在債券融資項目審計中，審計人員如果不能保持獨立性則會引發職業道德風險。在實際審計工作中，審計人員往往會受到企業方面的影響，如果在審計過程中收受利益，則無法保證審計獨立性原則，這樣審計結果的準確性也會受到影響。另一方面，審計人員的專業素質同樣會引發職業道德風險。如果審計人員不夠專業，在科技型中小企業債券融資項目審計中只是按照一般審計方法和原則開展工作，則不能根據科技型中小企業的特點完成審計工作，相關風險不能有效識別。

四、科技型中小企業債券融資項目審計的風險管理對策

要防范和化解科技型中小企業債券融資項目審計的風險，就應當制定完善的風險管理對策。主要應當從降低重大錯報風險、完善審計制度流程、規范會計師事務所行為和提高審計人員職業道德方面進一步完善。

1.加強風險識別，降低被審計單位的重大錯報風險

在科技型中小企業債券融資項目審計中，應當加強對虛增收入、虛增利潤等行為的風險識別，最大程度地降低被審計單位的重大錯報風險。企業收入方面，審計人員的審計重點在于是否存在虛構合同、虛構客戶等行為，對于虛增收入部分要及時識別，在出具審計報告時要保證企業收入真實、有效。利潤方面，審計人員應當采用科學的審計方法，對通過舞弊等方式虛增的收入要全面識別并及時上報，從而避免重大錯報風險的產生。

2.進一步完善審計制度和流程

完善的審計制度和流程是審計工作順利開展的必要條件，也是降低科技型中小企業債券融資審計風險的重要保證。一方面，我國應當不斷完善針對科技型中小企業債券融資項目審計的法律法規，通過法律法規約束相關主體行為。在此背景下，制定完善的審計制度，具體指導債券融資項目審計行為。另一方面，對審計流程進行及時優化。審計方案制定環節，應當注重實用性，根據科技型中小企業債券融資項目的實際情況制定審計方案;審計工作執行過程中，應當按照節點控制原則，對審計流程的各個節點進行復核、審查，從而保證審計工作的全面性。

3.規范會計師事務所的審計行為

作為科技型中小企業債券融資項目審計的主體，會計師事務所應當注重自身行為的規范。一方面，在接受客戶委托之前，應當正確評估項目審計風險，對客戶情況進行全面了解。會計師事務所應當避免為了爭搶客戶而盲目接受委托，這樣既忽視了相關風險，也不利于審計項目的順利開展。另一方面，會計師事務所應當配備充足的審計人員，用于科技型中小企業債券融資項目審計。科技型中小企業債券融資項目中存在多方面風險，只有通過審計才能保證財務狀況的真實性，才能保證反映出企業的全面情況。

4.提高審計人員的職業道德

審計人員的職業道德關乎科技型中小企業債券融資項目審計的結果，也關乎審計人員自身的職業發展。一方面，審計人員應當保持高度的獨立性。獨立性是審計的首要原則，審計人員應當避免受到企業及相關利益方的影響，在審計中按照審計工作的要求開展工作。同時，審計人員不得收受利益，避免影響審計結果的公正性。另一方面，審計人員應當通過提高專業素質來降低職業道德風險。具有較高專業素質的審計人員，更加清楚審計工作的重要性，同時具備較高的職業素養，這樣才能滿足審計工作的需要，同時避免職業道德風險。

五、結論

在科技型中小企業債券融資項目審計中，風險的存在具有普遍性，貫穿于項目審計的全流程中。同時，也具有一定的特殊性，這與科技型中小企業自身的特征和債券融資項目的特點具有關聯性。因此，需要加強風險識別，最大程度地降低審計風險，保證科技型中小企業債券融資項目的順利進行。本文提出的風險管理對策有：加強風險識別，降低被審計單位的重大錯報風險;進一步完善審計制度和流程;規范會計師事務所的審計行為;提高審計人員的職業道德。

參考文獻：

[1]中華人民共和國科技部.科技部財政部國家稅務總局關于印發《科技型中小企業評價辦法》的通知[EB/OL].[2017-5-3].http：//www.most.gov.cn/mostinfo/xinxifenlei/fgzc/gfxwj/gfxwj，2017/201705/t20170510_132709.htm.

[2]魏國建，潘潔華，周秉君.科技型中小企業財務風險控制探析——以廣西科技型中小企業為例[J].廣西經濟，2018，（09）：40～43.

[3]魏婕.科技型中小企業債券融資問題與策略研究[J].商訊，2019，（13）：50～50.

[4]陳迪.中小企業私募債發行的風險與管理防控[J].全國流通經濟，2015，（9）：76～77.

[注]

課題項目：2018年度河北省創新能力提升計劃軟科學研究自籌經費項目，“科技型中小企業債券融資的內部控制風險研究”（項目編號：184576459）

作者簡介：

1.吳彤琳，河北金融學院講師;研究方向：投融資分析，資本配置效率。

2.劉莎，河北金融學院講師;研究方向：資本配置效率。