小微企業融資難的成因及其對策

張靜雯

后疫情時代，小微企業的生存狀況如何，直接關系我國經濟運行的質量，同時也關系國際國內兩個循環同時運行能否順利實施。分析小微企業融資困難的成因，在此基礎上，從順應政策導向的角度，提出解決小微企業融資難的對策，對于促進小微企業的健康發展意義十分重大。

一、小微企業融資困難的原因分析

（一）支持小微企業融資的財稅政策難落實

迫于經濟壓力增大，目前我國政府不斷加大對于小微企業的扶持力度，出臺了不少促進小微企業良性發展的財稅政策，但在政策落實的環節，卻顯得“雷聲大雨點小”，真正得到政府財稅扶持的企業微乎其微。究其原因，一方面由于缺乏科學的調研和評估。財稅部門所出臺的政策往往針對性不強，覆蓋面不寬，不能解決大多數小微企業的融資需求，因此顯得政策扶持力度不夠；二是獲得融資的門檻太高。相關扶持政策往往需要滿足特定的標準，需要企業提交復雜的申報資料，再經過嚴格的融資資格審核，才能得到相應的補貼和優惠，而不少企業正是在這種嚴格的審核過程中被淘汰出局，政策的雨露并不能播灑到這些被邊緣化的企業；三是企業獲知政策的渠道不暢。不少企業要獲知扶持政策往往并不太容易，客觀上導致需要扶持的對象錯過政策的機遇期，得不到應有幫扶；四是政策執行中被“打折扣”。由于相關扶持政策的落實需要地方政府“真金白銀”的政策扶持，而當政府的財政狀況不寬松時，企業所實際得到的補貼金額會受到限制，很難最大限度地發揮政策的扶持效應。

（二）銀行融資要求高

一般而言，銀行的融資種類多，服務好，并且手續比較簡易化，所以銀行成為小微企業的外部融資的首選來源，主要包括各類貸款、貿易融資、貼現、透支、保理、貸款承諾、保證、信用證、票據承兌等，最常用的貸款方式是抵押貸款和擔保貸款，股權融資是小微企業發展到一定階段以后融資的一個重要選項，而商業信用和票據進行融資的占很小的份額。與大型企業相比，小微企業一般管理體制不夠完善，財務制度不完善、內部控制不嚴格，有些企業的財務核算存在虛假現象，這些信息顯示小微企業的抗風險能力不強，擔保物品以及還款來源又不夠充足，導致銀行往往高估小微企業放貸風險，對小微企業的授信申請往往要求比較高，授信審查也比較嚴格，加大了小微企業向銀行貸款的難度。

（三）民間融資市場風險大、成本高

長期以來，民間融資市場作為小微企業重要而直接的資金來源，為不少融資困難的企業解決了“燃眉之急”，而政府對于民間融資市場的態度往往是“愛恨交加”。一是民間融資機構的存在有其合理性。民間融資機構在承擔一定風險的前提下，為小微企業提供資金，客觀上解決了小微企業融資難的問題，維護了小微企業資金鏈的完善，促進了經濟的平穩發展。二是民間融資機構承擔風險能力較差。又始終游走于法律的邊緣，風險防控能力較差，某些民間融資機構甚至會挑戰法律的底線，用高息攬儲等違規手段吸納民間資金，一旦資金鏈斷裂，面臨兌付風險時，又難以招架，個別民間融資機構負責人甚至卷款“跑路”，導致大批儲戶血本無歸，客觀上擾亂了社會秩序，引導區域金融危機。三是民間融資機構貸款加大了小微企業的融資成本。據相關監管機構調查，公開運營的66%的民間融資利率達到了銀行貸款基準利率的四倍以上，“地下錢莊”的利率更高，這些高利貸機構往往成為送小微企業“上路”的“終極殺手”，一旦企業沾染上高利貸，基本就踏上“不歸路”。高利貸款大大增加了企業的融資成本，極大制約著小微企業的快速發展。

（四）小微企業融資擔保難

為了降低面向小微企業貸款的風險，銀行和民間金融機構首選抵押貸款，當企業無法提供有效抵押物時，擔保機構就成了分擔借貸風險的“防波堤”，而我國擔保機構所存在的種種弊病，往往使其難承其重。一是擔保機構自身的風險控制乏力。目前大多數的擔保機構沒有形成完善的內部風險控制體系，難以對小微企業的貸款風險進行有效識別，更未建立有效的補償機制，導致擔保機構自身風險程度偏高，承擔風險擔保的能力偏弱。二是單個擔保機構的擔保能力有限。民間擔保機構普遍規模較小，擔保機構資本金不高，代償能力不強，導致融資擔保額不大，遠遠難以滿足廣大小微企業的融資擔保需求。三是擔保公司的服務定位不夠明確。大多數的擔保機構“嫌貧愛富”，往往優先服務于發展前景比較好的企業，而對規模不大、發展前景不明朗的小微企業往往“選擇性忽視”，即使擠破頭也得不到擔保機構的青睞，長此以往，導致小微企業強的更強，弱的更弱。

二、小微企業解決融資困難問題的對策與建議

（一）充分挖掘企業內部融資潛力

解決小微企業的融資需求，首先可以通過內部挖潛得到部分滿足，常用的兩種方法是變賣資產融資和應收賬款融資。變賣資產融資，就是企業將所擁有的某一部分資產進行清算，以籌集企業發展所需資金；應收賬款融資是企業用應收賬款作為擔保，用于籌集企業所需的資金的方法，操作實務中，一般又分為兩種模式，一是應收賬款抵押，一是應收賬款讓售。應收賬款抵押融資是由借款企業（即持有應收賬款的企業）與經辦該業務的銀行或公司訂立合同，企業以應收賬款作為擔保，在規定期限內（通常為一年）向銀行借款融資；應收賬款讓售是指企業將應收賬款按一定的折扣價，轉讓給專門收購應收款的金融機構，以籌集所需資金的一種方式。

（二）企業應組織多渠道外部融資

一般而言，小微企業可選的外部融資有兩種形式：銀行貸款和信托融資。其中銀行貸款是最常用的工具，但通常需要提供抵質押物，如果銀行提供的融資額度不能滿足需求，可通過專業擔保公司增信增大額度，但同時需要支付更多融資成本（擔保費）。小微企業要做好外部融資工作，可以從以下幾個方面入手：

1.應強化對政府融資支持政策的解讀與運用

近年來，我國政府高度重視小微企業的生存與發展，出臺了很多促進小微企業健康發展的政策與措施，如2019年3月15日，國務院總理李克強在北京人民大會堂十三屆全國人大二次會議表示，將小微企業融資成本在去年的基礎上再降低1個百分點。而這樣的好政策卻很少有企業享受得到，一方面，地方政府相關部門的宣傳力度仍然不夠大，企業不能有效、及時地獲得最新政策信息；另一方面，企業收集與解讀政策文件的能力不強，導致企業對已經公開發展的政策往往視而不見、聽而不聞，政策的實施環節產生了一定的折耗和延遲性。因此，小微企業要從根本上解決信息政策傳輸不暢的問題，借助于各類政策解讀平臺，及時了解新政策、新規定，從而最大限度地利用好現行政策，解決好融資困難。

具體而言，可以采取以下措施獲知最新政策：

（1）瀏覽政府門戶網站

政府門戶網站是政府部門發布政務信息、與社會大眾互動的主要途徑，高效運用政府的門戶網站，參與政務網站上的互動平臺，可以幫助企業瀏覽到最新政策文本，了解政策出臺前的調研過程與結論，對深度理解政策、順應政策意圖具有重要作用。

（2）聽取專家政策解讀

對于部分比較深奧，難于理解的政策，政府部門一般都會聘請本系統、相關的高等院校或者科研人員進行政策的深度解讀，或者將專家解讀的視頻、音頻通過政府官網向社會發布，使政策文件“聽得懂”“行得通”，這樣的政策解讀往往更加具備有效性、針對性和科學性。企業可以隨時關注此類信息，力爭第一時間派人參加專家政策解讀會議，或者瀏覽相關網絡資料，從專家解讀中了解政策，為利用好融資支持政策做好準備。

（3）關注政府融資政策執行情況督查信息

財稅支持政策實施之后，政府相關部門會組織相關專家開展檢查評估，以便隨時發現政策實施過程中的矛盾與問題，隨時查漏補缺，保證政策意圖的落地，這些督查通報往往會發布在政府官網或者相關信息平臺上，通過解讀政府執行情況督查報告，對照檢查本企業政策運用情況，是小微企業精準運用政策的重要手段。

2.利用好金融機構面向小微企業的開發的融資產品

小微企業資金需求的主要特點是周轉快、使用頻率高，政府鼓勵金融機構研發出適合小微企業需求的融資產品，這些產品往往具備手續簡便，審批流程短、速度快的特點，很多業務還可以進行網上申請、平臺上審批，選擇這些融資產品，有利于快速解決融資難題，節省融資成本。

3.維護好政銀企的合作關系

根據現行政策，政府部門對支持小微企業融資的金融機構采取一定的獎勵政策，一是增加存放政府性資金額度。如政府定期考核金融機構向小微企業貸款的進度，對發放小微企業貸款達到一定額度的企業，增加政府性資金存放在該銀行的額度，以此鼓勵金融機構向小微企業貸款。二是國有企業提供擔保。由政府性資金投資的公司牽頭，成立以政策性擔保為主的多元化商業擔保機構，同時大力發展互助型擔保和再擔保機構，為有資質的小微企業提供擔保。小微企業可以充分利用這些擔保機構的作用，解決自身擔保難的問題。

綜上所述，小微企業要化解融資難題，首先需要認真分析原因，根據自身經營狀況、財產結構等因素入手，首先從內部挖潛，盡可能減少融資成本；其次是認真研判政策，比較各種融資渠道之間的異同，再做出正確的選擇，只有這樣，才可能正確規避融資風險，實現企業的平穩發展。

（本文作者單位：南通市自然資源會計服務中心）