財務會計視角下固定資產更新決策現金流量解析

○無錫職業技術學院 高凡修

一、引言

固定資產更新決策項目現金流量的估算是項目投資決策的難點之一，中級會計師、注冊會計師考試輔導等國內主流《財務管理》教材均未給出詳解，給廣大會計考生和會計實務工作者帶來困難。本文結合2019年全國會計專業技術中級會計資格考試輔導《財務管理》教材中“設備是否更新”決策案例，主要從財務會計視角，對固定資產更新項目現金流量進行詳細解析。

二、例解

(一)案例

教材中【例6-13】宏基公司現有一臺舊機床是三年前購進的，目前準備用一臺新機床替換。該公司所得稅稅率為40%，資本成本率為10%。其余資料如教材中表6-11所示。要求：對是否更新機床進行決策。決策相關其它表格在此省略。

表6-11 新舊機床資料 單位：元

(二)解析

購買新機床方案現金流量與保留舊機床方案相類似，為了減少篇幅，只對教材第160頁表6-12保留舊機床方案第1～9項對現金流量的影響進行解析。

1.每年運營成本影響現金流量(第1～6年)

本例中每年運營成本為付現成本，包括材料成本、人工成本、期間成本等。需要說明的是，付現成本并非是要馬上支付的現金，通常是在一個決策年度內需要支付的現金。本例假定所有付現成本均以銀行存款支付。付現成本發生時，會計處理如下：借：原材料、應付職工薪酬、制造費用、管理費用、銷售費用等 13 000；貸：銀行存款 13 000。因此，付現成本的發生會增加現金流出量。根據項目投資營業現金凈流量計算公式“營業現金凈流量=營業收入×(1-所得稅稅率)-付現成本×(1-所得稅稅率)+非付現成本×所得稅稅率”，可得每年運營成本現金流量=-付現成本×(1-所得稅稅率)=-13 000×(1-40%)=-7800(元)。

2.每年折舊抵稅影響現金流量(第1～5年)

固定資產折舊、無形資產攤銷和長期待攤費用攤銷屬于非付現成本。非付現成本雖不會造成現金流量的減少，但其作為稅前扣除項目卻會減少所得稅的流出，發揮其稅盾作用。計提舊機床折舊時，借：制造費用、管理費用等4000；貸：累計折舊4000。同理，根據項目現金凈流量計算公式，每年折舊抵減所得稅增加的現金流量=折舊×所得稅稅率=4000×40%=1600(元)。需要注意的是，因為按照企業所得稅法，舊機床的剩余使用折舊年限僅為5年，所以折舊抵稅期間為1～5年，而不是剩余經濟使用期間第1～6年。

3.大修理費影響現金流量(第2年)

依據企業會計準則，固定資產大修理費用的處理分兩種情況：

(1)如果將大修理費用支出費用化，屬于一般付現成本，不存在大修理費的攤銷問題。本例中，大修理費用就屬于這種情況。大修理費用支出會計處理如下：借：制造費用、管理費用等 18 000，貸：銀行存款 18 000。所以，第2年末大修理費現金流量=-18 000×(1-40%)=-10 800(元)。

(2)如果對大修理費用支出資本化，則大修理費用需要進行遞延攤銷。在支付大修理費時，將大修理費作為現金流出量；在大修理費攤銷時，進行抵稅現金流量處理，年抵稅現金流量=年攤銷額×所得稅稅率。大修理費用支出會計處理如下：借：長期待攤費用 18 000；貸：銀行存款 18 000。假設本例中大修理費用支出資本化，分兩年平均攤銷。每年大修理費用攤銷時，借：制造費用、管理費用等9000；貸：長期待攤費9000(18 000÷2)。第二年末大修理費用支出現金流量=-18 000(元)；第3～4年末年大修理費抵稅現金流量=9000×40%=3600(元)。

4.殘值變現收入影響現金流量(第6年)

舊機床使用期終了，經過清理一般會有殘值變現收入，屬于現金流入量。收到殘值收入時，會計處理如下：借：銀行存款 5500；貸：固定資產清理 5500。舊機床殘值變現增加的現金流量為5500元。

5.殘值凈收益納稅影響現金流量(第6年)

對舊機床殘值凈收益的會計處理分為兩步：(1)結轉舊機床殘值時，借：固定資產清理4000，累計折舊 80 000；貸：固定資產 84 000。(2)結轉舊機床殘值變現凈收益時，借：固定資產清理1500；貸：營業收入1500(結轉殘值變現凈收益=殘值變現收入5500-固定資產殘值4000=1500)。因為舊機床殘值變現凈收益1500元屬于企業所得稅應稅收入，所以殘值變現不僅會直接增加“變現收入現金流量”5500元，而且還會增加企業所得稅應納稅所得額，導致應納所得稅增加，影響現金流量-600元(殘值凈收益交納所得稅產生現金流量=-1500×40%=-600)。為了便于理解舊機床殘值凈收益對現金流量的影響，給出理論上的會計處理：(1)計算應納所得稅時，借：所得稅費用600；貸：應交稅費 600。(2)繳納所得稅時，借：應交稅費 600；貸：銀行存款600。而實際的會計實務并沒有以上處理過程，只是在申報繳納所得稅計算應納稅所得額時將舊機床殘值凈收益1500元作為應稅收入項目，從而增加所得稅600元。

6.營運資金回收影響現金流量(第6年)

營運資金回收是收回在建設期期末或者營運期累計投入的營運資金。雖然在營運期末，流動資產的變現價值和流動負債的支付金額可能會與其賬面價值存在差別，從而造成回收的營運資金與墊支的營運資金在金額上并不相等，但其差別一般不大，所以假定墊支的營運資金在營運期末能夠完全收回，營運資金回收額=墊支營運資金額。需要說明的是，營運資金回收與會計損益無關，營運資金回收屬于現金流入，而墊支營運資金屬于現金流出。雖然營運資金回收可能存在類似于營運資金墊支相反的會計處理過程，但其會計處理可簡化為變現流動資產和歸還流動負債兩個基本步驟：(1)流動資產變現時，借：銀行存款等科目；貸：原材料、庫存商品、應收賬款等。(2)歸還流動負債時，借：應付賬款等科目；貸：銀行存款等科目。收回營運資金引起的現金流量= 10 000 元。

7.目前變價收入影響現金流量(第0年)

目前變價收入是舊機床按照目前市價變現取得的現金流入。收到舊機床變現收入時，借：銀行存款等 40 000；貸：固定資產清理 40 000。如果將舊機床變現收入視為使用新機床方案的現金流量，即如果放棄舊機床而購置新機床，舊機床變現收入應為現金流入量，目前變價收入影響現金流量= 40 000 元。但如果選擇保留舊機床方案，站在繼續使用舊機床方案的視角，與購買新機床方案相比，舊機床變現收入則是一項資金占用，相當于占用以 40 000 元代價購入的一臺舊機床，或者將舊機床變現收入看作選擇保留舊機床的機會成本，因此應將舊機床變現收入作為現金流出。目前變價收入影響現金流量= -40 000 元。

8.變現凈損失減稅影響現金流量(第0年)

從會計處理的角度來看，舊機床的變現收入與舊機床賬面價值可能存在差額，這個差額表現為會計損益，從而會影響應納所得稅額，導致現金流量的變動。舊機床變現凈損益減稅相關會計處理如下：(1)結轉舊機床凈值時，借：固定資產清理 54 000(84 000-30 000)，累計折舊 30 000(10 000×3)；貸：固定資產 84 000。(2)結轉舊機床變現凈損益時，借：營業外支出 14 000；貸：固定資產清理 14 000(54 000-4000)。

舊機床變現凈損失14 000元將抵減所得稅3500元(4000×25%)。與殘值凈收益影響所得稅類似，理論上，舊機床變現凈損失影響所得稅應作如下會計處理：(1)計算應納所得稅時，借：應交稅費 3500；貸：所得稅費用3500。(2)交納所得稅時，借：銀行存款3500；貸：應交稅費 3500。而實際的會計實務并沒有以上處理過程，只是在申報繳納所得稅計算應納稅所得額時將舊機床變現損失 14 000 元作為稅前扣除項目，從而抵減所得稅3500元。

需要說明的是，如果站在購買新機床(更新機床)方案視角，舊機床變現凈損失抵減所得稅(少繳納所得稅)金額3500元應視為現金流入量；但如果站在保留舊機床(不更新機床)方案的視角，舊機床變現凈損失抵減所得稅則屬于是一項現金流出(機會成本)，舊機床變現凈損失減稅影響現金流量=-3500元。

9.墊支營運資金影響現金流量(第0年)

墊支營運資金又稱凈營運資金，是為了保證項目建成后營業活動正常開展需要墊支的非費用性質的周轉資金，在金額上等于流動資產增量與流動負債增量的差額，但墊支營運資金并不影響會計損益。營運資金墊支一般發生在建設期期末或者營運期期初，也可能在營運期陸續投入。這部分資金是暫時投入的，以后可在企業停止運營時收回，所以稱為“墊支”。理論上講，引起營運資金變動的可能會計處理如下：(1)增加流動資產而不增加流動負債時，借：庫存現金、銀行存款、原材料、庫存商品、應收賬款等科目；貸：實收資本、長期借款等科目。(2)增加流動負債而不增加流動資產時，借：固定資產、無形資產等科目；貸：短期借款、應付賬款等科目。(3)流動資產和流動負債同時增加時，借：庫存現金、銀行存款、原材料、庫存商品、應收賬款等科目；貸：短期借款、應付賬款等科目。(4)流動資產和流動負債同時減少時，借：短期借款、應付賬款等科目；貸：庫存現金、銀行存款、原材料、庫存商品、應收賬款等科目。

因為流動資產將在1年內或超過1年的一個營業周期內變現或被運用，流動負債將在1年或超過1年的一個營業周期內償還，所以可將流動資產和流動負債的變動過程簡化為：流動資產的增加最終(一般1年內)會引起現金流入量增加；流動負債的增加最終(一般1年內)會引起現金流出量的增加。需要強調的是，墊支營運資金雖未流出企業，但卻占用了企業資金，所以應作為現金流出。因此，墊支的營運資金對現金流量的影響額=-(流動資產增量-流動負債增量)=-墊支營運資金。本例中，保留舊機床方案的墊支營運資金為 10 000 元，引起的現金流量= -10 000 元。

與保留舊機床方案類似，僅對購買新機床方案(表6-13略)的第1項現金流量簡要解析如下：第1項設備投資(第0年)，設備投資會引起現金流出，發生設備投資時，借：在建工程、固定資產等 76 500，貸：銀行存款 76 500。因此，設備投資現金流量= -76 500 元。

結合上文保留舊機床方案的第7、8項現金流量分析可知，教材中兩個方案現金流量信息表基于將舊機床變現產生的相關現金流量視作保留舊機床方案的機會成本而編制。如果將舊機床變現產生的相關現金流量視作購買新機床方案的相關現金流量，則可重新編制兩個方案的現金流量信息表(如表1)，這并不會影響決策的正確性，且更易于理解。

表1 兩個方案現金流量對照表 單位：元

續表1 單位：元

依據案例資料，保留舊機床方案凈現值NPV舊=-7800×(P/A,10%,6)+4000×(P/A,10%,5)-10 800×(P/F,10%,2)+5500×(P/F,10%,6)-600×(P/F,10%,6)+10 000×(P/F,10%,6)-10 000=-7800×4.3553+4000×3.7908-10 800×0.8264+5500×0.5645-600×0.5645+10 000×0.5645-10 000=-29322.21(元)。購買新機床方案凈現值NPV新=-76 500-11 000-4200×(P/A,10%,6)+4800×(P/A,10%,6)-5400×(P/F,10%,4)+6000×(P/F,10%,6)-600×(P/F,10%,6)+11 000×(P/F,10%,6)+40 000+5600=-76 500-11 000-4200×4.3553+4800×4.3553-5400×0.6830+6000×0.5645-600×0.5645+11 000×0.5645+40 000+5600=-33 717.22(元)。

因為-29 322.21>-33 717.22,不應更新機床。NPV舊-NPV新=4395.01，與教材中兩方案凈現值差額=-74 907.3-(-79 309.2)= 4401.9，計算誤差為-6.89元。這個誤差是由于教材例6-13中采用的三位小數現值系數與教材附錄中四位小數的現值系數不一致造成的。

另外，本例假定是否更新機床并不影響營業收入，如果兩個方案的營業收入不相等，還必須將營業收入對現金流量的影響計算在內。營業收入影響現金流量=營業收入×(1-所得稅稅率)。

三、注意事項

因固定資產更新決策涉及現金流量項目較多，現金流量估計較為復雜。應注意把握以下幾點：一是要正確理解現金流量中“現金”的實質，固定資產更新決策方案中的“現金”是廣義現金，它不僅包括各種貨幣資金還包括相關非貨幣資產的變現價值。二是正確區分收付實現制下現金流入、流出與權責發生制下的收入、支出之間的差別。三是要有正確的“局外觀”和“視角”，應把“保留舊固定資產”和“購買新固定資產”看作兩個互斥的方案。不同的視角下，一項現金流量可能會歸屬于不同的方案，但決策時，一種現金流量只能在一個方案中考慮，而不能在兩個方案中重復計算。四是正確區分相關成本和非相關成本，勿忘機會成本。