P2P互聯網金融行業風險分析

張銳天

摘 要：P2P金融又叫P2P信貸，是互聯網金融（ITFIN）的一種，指不同的網絡節點之間的小額借貸交易，需要借助電子商務專業網絡平臺幫助借貸雙方確立借貸關系并完成相關交易手續。借款者可自行發布借款信息，包括金額、利息、還款方式和時間，自行決定借出金額實現自助式借款。2015年全國P2P網貸成交額突破萬億，達到11805.65億，同比增長258.62%;歷史累計成交額16312.15億元。由于入門門檻較低，監管措施不完善，現如今頻頻爆雷，引起我們的思考。

關鍵詞：互聯網金融，p2p

1.概述

p2p銀行是新興國家互聯網金融銀行服務行業的重要組成部分，p2p移動互聯網金融行業以高度的信息度和透明度，貸款對方和銀行分支機構的高商業信譽程度擴展了風險投資和金融資產管理采購的金融資產風險管理業務渠道。其在成本做到了更低，更簡單的成本操作的基礎同時也大大提高了國際金融市場的操作效率。

此外，它也帶來許多不穩定因素和負面影響。 P2P互聯網銀行業的發展在過去兩年中屢屢引起平臺故障，老板外流以及平臺上的非法集資事件，并且該行業的風險逐漸顯示出來，逐漸引起了廣泛關注。

2.P2P模式主要風險分析

2.1跑路風險

隨著法規的不斷收緊以及行業從中到后期的發展，良好的貨幣將驅逐不良的貨幣，并且行業現象將越來越明顯。完善的平臺將吸引越來越多的人，而不良的平臺將被越來越多的人舍棄。許多平臺將不可避免地導致退出，在退出的方式上，有良性退出，也有爆雷跑路。當然，真正的P2P在線借貸平臺是第三方中介，是不會跑路的，因此真正的P2P不會直接與投資者和借款人聯系，也沒有資金跑路。

2.2逾期風險

與壞賬風險相比，拖欠債務的風險要小得多，因為借款人可以還款，但不能在約定的時間償還。該風險主要是由于平臺上的風險管理措施不當所致，并且盡早在貸款跟蹤中未發現任何問題。例如，直到還款的前一天，已知借款人沒有錢要還款，因此無法采取任何行動。

2.3流動性風險

大多數免費p2p幣都提供一個虛擬貨幣帳戶，先進行收費，然后進行出價。將每次還款額直接輸入此人的虛擬資金帳戶后，也許就可以進行提現大部分人的p2p，都會給你一個人的虛擬資金賬戶，先幫你充值后進行投標;每次還款也是直接進入這個人的虛擬資金賬戶，然后你們就可以進行提現。所謂平臺流動性資金風險管理就是，你每次去平臺提現時，發現自己提不到就出來，然后再讓平臺用各種不同理由提出來給你搪塞;最后實在不行了，才平臺告訴你，銀行卡的賬戶已經沒錢了，要等等。這種投資平臺，肯定可能是自己搞錯了資金池的，只有真正搞好了資金池，才有機會很少出現這種有錢的人提不起就出來的特殊情況。所謂自動資金池，就是你的這筆錢首先是直接自動進入了平臺的一個銀行存款賬戶，然后通過平臺再來自動調配你的資金。

2.4轉型風險

根據《網貸管理暫行辦法》，有90%以上的平臺需要轉型。對于許多平臺而言，轉換路徑仍然很多，例如將房地產貸款轉換為個人P2P并積極擴大小額貸款，例如汽車貸款，旅行貸款和保險貸款，但是這些領域需要長期積累，不可能一蹴而就。因此，作為在線貸款投資者，必須注意平臺的合規性轉換，為避免由于平臺轉換失敗而造成的損失，應對平臺日常運營做出一定的判斷。

2.5收益風險

不管2017年p2p公司財務管理的投資風險如何，您在考慮p2p您的投資整個過程中都不能直接因為看到哪個投資收益比較高就決定投資哪個，完全不要去考慮其他，這樣很容易給您造成重大損失。鼓勵大家都合理的來對待你的年收入，投資者千萬不應盲目的去追求高額年收益理財產品，而是更應冷靜下來選擇一個能給你帶來合理投資回報的理財平臺。

3.相應策略

3.1線上信用審核

大多數國內外的借貸中介平臺都可以通過使用外國的借貸方的企業信用風險評分評估系統等來建立自己的企業信用風險評級評估系統。同時，為了更準確地及時驗證網貸借款人的真實身份和個人信用數據狀況，像目前拍拍貸、人人貸之類的國內網絡借貸中介平臺已經普遍采取了與中國知名信用數據驗證機構進行合作的多種方式，例如通過當地公安局數據驗證個人身份證件信息，通過當地工商局數據核實借貸企業整體經營信用狀況等。此外，拍拍貸中還引入了更多用于進行信用權重評級的社會關系，并且包括家庭，婚姻和其他人際關系都基于信用權重評分計入了拍貸相應的信用評分評級系統中。

3.2線下信用審核

宜信是離線信用審查的代表，并在貸款前嚴格檢查貸方的身份信息和信用狀態，包括銀行流量，業務證明，收入狀態，學歷，信用報告和其他文件。目前，宜信正在全國許多城市建立服務系統，而信用檢查主要是離線的，從而減少了由于道德風險而導致的投資者借款人損失。目前，紅嶺創投已開始采用線上線下的方式對超過一萬元的貸款進行風險管理。

3.3擔保機制

通過設立小額貸款擔保公司，平臺進行自保或以企業和其他第三方金融擔保服務機構的直接擔保方式來進行擔保其與借款方的交易，這是中國的借貸方的發展趨勢。例如，平安融資擔保有限公司向陸金所有人提供質押擔保融資服務，紅嶺產業創投的全資子公司深圳可信擔保有限公司向其承擔其公司提供質押擔保融資服務，并向其提供宜信的企業債券債權轉移融資模型，扮演重要領導角色。投資者通常與對方擔保人自行訂立投資合同，如果訂立投資合同失敗，則由對方擔保人自行支付全部資金。紅菱電信創投的金融擔保服務機制主要是專門為深圳市信譽擔保有限公司客戶提供金融幫助，幫助各類金融機構同時提供金融電信服務和金融財務風險擔保兩種服務。保修費用范圍一般是萬元。投資者成功注冊并成為紅嶺金融創投的注冊會員后，如果公司發生抵押貸款債務違約，擔保投資機構將將其本金的一半分別用于支付貸款給其他投資人和其他非會員。

3.4風險資金池

當前，大多數國內外的網絡借貸理財平臺都基于他們無法預期的風險資金池和壞賬率高而已經建立了高度的風險資金池。紅嶺這是創投基金首次宣布啟動企業風險管理資本池。如果發現借款人債務逾期或有不良資產債務，平臺將首先向借款貸方申請付款，然后再主動進行貸方追債。收集相關貨款并將相關借款人的信用欠款信息記錄及時提交至正在投入建設的新型國家企業信用貸款信息管理系統。諸如目前拍拍貸、人人貸、宜信之類的大型企業貸款融資平臺已開始采取這些風控措施被用來有效規避信貸風險。隨著保險公司金融業務的不斷發展，紅嶺金融創投不斷努力增加注冊資本，出借人和固定借款人之間資金的使用安全性也因此得到了極大提高。

4.總結與展望

本文針對p2p網絡貸款風險，了解執行風險，預期風險，流動性風險等六種風險，并總結了各種風險的原因和解決方案。

對p2p在線借貸行業的監管前景也做出展望，中國現在已經將銀保監會的普惠金融部門確定為p2p在線借貸監督的主要機構，但它需要在進入壁壘，退出原則和業務指導方面吸取先進經驗。更好地指導產業發展在經濟和文化研究不同的地區，有必要針對當地情況調整措施并分析具體問題。

附例：

參考文獻：

[1]P2P理財平臺有哪些風險_P2P理財風險有多大？-E起理財-理財論壇-財經世界-和訊論壇

[2]孫竹. 基于互聯網金融的小額信貸風險管理研究[J].東南大學，2016（06）

[3]黃迪. 我國P2P網絡借貸風險控制研究[J].浙江大學，2014（06）

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