論貨幣時(shí)間價(jià)值在個(gè)人理財(cái)中的應(yīng)用

賈新麗 李江山

摘要：本文首先介紹了貨幣時(shí)間價(jià)值概念和計(jì)算方法的理論，其次提出人們理財(cái)時(shí)在個(gè)人存款、還房貸、貸款購(gòu)車以及教育投資方面易進(jìn)的誤區(qū)，最后通過(guò)舉例分析方法得出更合理的個(gè)人投資方案。

關(guān)鍵詞：貨幣時(shí)間價(jià)值;個(gè)人理財(cái)

引言

自改革開(kāi)放以來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，人們生活水平和可支配收入不斷提高，手中積累的財(cái)富也越來(lái)越多，人們的投資理念也發(fā)生了轉(zhuǎn)變，手中的錢從早先的用來(lái)“應(yīng)急”逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)橛脕?lái)“增值”，這說(shuō)明人們的理財(cái)意識(shí)在逐漸增強(qiáng)。理財(cái)?shù)闹腔垡舱w現(xiàn)在這里：對(duì)資金進(jìn)行合理分配，使其在滿足正常生活后還能實(shí)現(xiàn)保值增值。

一、貨幣時(shí)間價(jià)值概述

貨幣時(shí)間價(jià)值概念：貨幣時(shí)間價(jià)值又稱資金時(shí)間價(jià)值，是指貨幣作為資本在特定時(shí)空內(nèi)投入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所產(chǎn)生的時(shí)間價(jià)值。我們?cè)谟懻撠泿艜r(shí)間價(jià)值時(shí)，經(jīng)常會(huì)提及兩個(gè)概念，一是復(fù)利，通俗來(lái)講，就是“利滾利”;二是年金，所謂年金就是一定時(shí)期內(nèi)每期相等金額的收付款項(xiàng)。

二、貨幣時(shí)間價(jià)值在個(gè)人理財(cái)中的常見(jiàn)誤區(qū)

（一）錢存在銀行更劃算

互聯(lián)網(wǎng)的誕生，使得人們的生活方式發(fā)生了巨大的變化。隨著我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，網(wǎng)上支付讓人們進(jìn)入了無(wú)現(xiàn)金時(shí)代。正如我們所見(jiàn)，現(xiàn)在很多中老年人并不擅長(zhǎng)使用手機(jī)，更不要說(shuō)用手機(jī)來(lái)理財(cái)了。他們更喜歡把錢存在銀行里，雖然他們知道銀行的利息不高，但銀行是國(guó)家的金融機(jī)構(gòu)，相對(duì)來(lái)講更有保障力。那互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)就真的不可信嗎？

（二）等額本金還貸款更劃算

一直以來(lái)，中國(guó)人熱衷于買房，談中國(guó)消費(fèi)那就必須得談?wù)劮孔印ＹI房子背負(fù)幾百萬(wàn)的貸款很正常，既然有貸款，我們就需要考慮如何還款更劃算。市面上流行等額本金還款和等額本息還款，例如現(xiàn)在的房貸基準(zhǔn)利率是4.90%，不考慮提前還款，假如一個(gè)人在20年內(nèi)要100萬(wàn)的房貸，149萬(wàn)是在等額本金法下連本帶利的還款額，157萬(wàn)是在等額本息法下連本帶利的還款額，二者相差8萬(wàn)，所以應(yīng)該選擇等額本金法，這也是現(xiàn)在大多數(shù)普通群眾選擇的還款方式，但這就一定是最劃算的還款方式嗎？

（三）信用卡分期買車更劃算

當(dāng)前我國(guó)已是汽車制造和銷售大國(guó)，截至2018年年底，十年來(lái)汽車銷售量穩(wěn)居全球第一。既然人們想買車，那么問(wèn)題來(lái)了，有些普通家庭會(huì)選擇車貸，但是現(xiàn)在很多銀行對(duì)車貸要求越來(lái)越嚴(yán)格，又加上現(xiàn)在大多數(shù)銀行工作人員推薦信用卡分期付款業(yè)務(wù)，這就使得大多數(shù)人果斷選擇分期購(gòu)車了。可是，事實(shí)真的是這樣嗎？大多數(shù)人的選擇就真的對(duì)嗎？

（四）高中畢業(yè)直接就業(yè)收入更可觀

據(jù)《中國(guó)教育報(bào)》報(bào)道，培養(yǎng)一個(gè)普通本科學(xué)生大學(xué)四年的花費(fèi)在7.8—12萬(wàn)，一般的教育花銷占家庭收入的近四成。所以，現(xiàn)在很多農(nóng)村家長(zhǎng)都有這樣一個(gè)想法：假如孩子高中畢業(yè)后選擇去打工，四年能掙8萬(wàn)，而上大學(xué)四年得花費(fèi)8萬(wàn)，這樣一來(lái)相差16萬(wàn)。用這16萬(wàn)元去投資做點(diǎn)小買賣，4年下來(lái)還能掙不少錢;本科畢業(yè)后的工資3 000左右，那也得三四年才能掙到那么多錢，而且如果推算時(shí)再加上貨幣時(shí)間價(jià)值，高中畢業(yè)后選擇直接上大學(xué)豈不是更不劃算。可是，這種所謂的“大學(xué)無(wú)用論”真的可信嗎？

三、充分發(fā)揮貨幣時(shí)間價(jià)值在個(gè)人理財(cái)中的應(yīng)用價(jià)值

（一）為個(gè)人存款獲取更高利息

比如，某人現(xiàn)在有100元，如果把它放在家里，十年后它還是100元，并沒(méi)有產(chǎn)生任何增值;但如果把它存在銀行或者把它存入零錢通，十年后這筆錢會(huì)增值。這就意味著貨幣時(shí)間價(jià)值是資金在再投資的過(guò)程中產(chǎn)生的，而貨幣時(shí)間價(jià)值對(duì)個(gè)人理財(cái)產(chǎn)生著非常重要的影響。

以六大國(guó)有銀行之一工商銀行為例，2019年銀行存款年利率是1.98%，把一萬(wàn)元存進(jìn)銀行，每天的利息是0.542 4元，在一年后可以得到198元的利息。

隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，很多人都意識(shí)到理財(cái)是財(cái)富增值的最優(yōu)選擇，所以近年來(lái)理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)迅速發(fā)展。以零錢通為例，2019年10月22日，7日年化收益率為2.415 0%，萬(wàn)分收益是0.654 1，當(dāng)日的收益就是0.654 1元，1年后可以得到238.746 5元的利息。這還僅僅是一年的，在很長(zhǎng)的時(shí)間維度里，兩者的差異會(huì)大幅增加。

由此我們可以看出，相對(duì)于把錢存進(jìn)銀行，投資互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品利息更高，收益更明顯。

（二）為購(gòu)房還款選擇合理的方式

我們?nèi)砸郧懊娑ⅲǘ┲械那闆r為例，現(xiàn)在大多數(shù)人所選擇的等額本金法是最合理的還款方式嗎？

在這里我們不考慮提前還款。按照等額本金法還款：第一年需要還款8 250.00元，其中應(yīng)還本金4 166.67元，應(yīng)還利息4 083.33元;第二年需要還款8 232.99元，其中應(yīng)還本金4 166.67元，應(yīng)還利息4 066.32元，依次計(jì)算，利息在逐年減少，而每期償還本金都是4 166.67元;按照等額本息法還款：每期還款額為6 544.44元，第一年應(yīng)還本金2 461.11元，應(yīng)還利息4 083.33元;第二年應(yīng)還本金2 471.16元，應(yīng)還利息4 073.28元，由此可見(jiàn)，等額本息法是每期還款總額不變，每期應(yīng)還本金逐年增加，每期償還利息在逐年減少。

由上可知，第一年等額本金比等額本息多還1 705.56元，直到101月，也就是8年零3個(gè)月后，等額本金的還款額開(kāi)始小于等額本息。也就是說(shuō)在還房貸后面的11年零9個(gè)月里，每月等額本金還款額會(huì)比等額本息少。因?yàn)樨泿诺臅r(shí)間價(jià)值的存在，前8年多付的錢比后面11個(gè)年少付的錢要值錢得多。如果選擇等額本息，把前8年零3個(gè)月多支付的9萬(wàn)元用來(lái)購(gòu)買基金，年化8%的收益率，到房貸到期時(shí)這筆錢會(huì)是41.94萬(wàn)元。如果選擇等額本金，在后面11年零9個(gè)月里，把這筆錢做同樣的投資，會(huì)是17.27萬(wàn)元，兩者相差24.69萬(wàn)。而在剛開(kāi)始時(shí)計(jì)算的差額兩者僅僅相差8萬(wàn)。

所以，在不考慮提前還款的情況下，在購(gòu)房后還款時(shí)應(yīng)該選擇等額本息法。

（三）為購(gòu)車選擇合理的付款方式

現(xiàn)在很多汽車銷售商都在宣傳“信用卡分期付款”“零利率”可事實(shí)并非如此。銀行一般采取的是階梯收費(fèi)，一般是12個(gè)月內(nèi)零利率，12—24個(gè)月利率在5%—10%，逐年遞增，所以想要購(gòu)車的人在買車時(shí)必須了解銀行零利率政策，天上并不會(huì)掉餡餅。關(guān)于“手續(xù)費(fèi)低至4%”，其實(shí)就是手續(xù)費(fèi)是分期的時(shí)候一筆收掉的，相當(dāng)于把利息加到本金上，還款的金額中還包括手續(xù)費(fèi)。

所以在購(gòu)車時(shí)不要輕信信用卡分期付款零利率，信用卡分期買車也未必更劃算。

（四）為教育投資決策提供有效依據(jù)

根據(jù)文化部的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，初中及以下的畢業(yè)生人均年收入為16 980元/人，高中或中專為20 797元/人，大學(xué)專科和本科分別為25 641元/人、30 496元/人、研究生為42 096元/人。為了使結(jié)果更有說(shuō)服力，我們?cè)谶@里舉一個(gè)例子來(lái)說(shuō)明。

一般來(lái)講，一個(gè)人7歲開(kāi)始上小學(xué)，19歲高中畢業(yè)，23歲大學(xué)本科畢業(yè)，假如大學(xué)本科畢業(yè)就直接就業(yè)，60歲退休（工作37年），假定不考慮退休金，折現(xiàn)率3%（根據(jù)銀行近20年定期一年期存款利率的平均值），根據(jù)初步分析可知，大學(xué)期間的機(jī)會(huì)成本為20 797，假如學(xué)費(fèi)、書(shū)費(fèi)等直接費(fèi)用10 000元/年，總成本30 797，大學(xué)本科畢業(yè)后每年增加的收益為9 699元/年。

折現(xiàn)到高中畢業(yè)時(shí)（19歲）的數(shù)值進(jìn)行比較：

教育成本：P=30 797（P/A，3%，4）=114 475.47（元）

教育收益：P=9 699（P/A，3%，37）（P/F，3%，4）=190 912.55（元）

教育凈收益：190 912.55-114 475.47=76 437.08（元）>0

以退休時(shí)（60歲）為終點(diǎn)，

教育凈收益的終值=76 437.08（F/P，3%，41）=256 820.86（元）>0

所以，由此可見(jiàn)，新興起的“大學(xué)無(wú)用論”是錯(cuò)誤的。

四、結(jié)語(yǔ)

總的來(lái)說(shuō)，貨幣時(shí)間價(jià)值貫穿于我們的日常生活中，小到買手機(jī)分期付款，大到買車買房還貸，這些都應(yīng)用了貨幣時(shí)間價(jià)值。我們要明確一個(gè)概念，資金是具有時(shí)間價(jià)值的，只有正確認(rèn)識(shí)貨幣時(shí)間價(jià)值才能避免在存款、還貸、教育投資時(shí)走進(jìn)誤區(qū)，才能充分發(fā)揮貨幣時(shí)間價(jià)值在個(gè)人理財(cái)中的價(jià)值。

參考文獻(xiàn)：

[1]荊新，王化成，劉俊彥，主編.財(cái)務(wù)管理學(xué)（第8版）[M].北京：中國(guó)人民大學(xué)出版社，1993.

[2]李姣姣，黃麗.基于財(cái)務(wù)管理課程貨幣時(shí)間價(jià)值的商業(yè)房貸分析[J].會(huì)計(jì)教育，2017（10）.

[3]吳丹.貨幣時(shí)間價(jià)值在教育投資決策中的應(yīng)用[J].廣東廣播電視大學(xué)學(xué)報(bào)，201120（4）.

[4]劉彤.淺談資金時(shí)間價(jià)值原理在個(gè)人理財(cái)中應(yīng)用[J].財(cái)會(huì)研究，2010（20）.