我國數字票據現狀及發展研究

【摘要】數字票據是建立在區塊鏈技術基礎上的加密電子票據，隨著我國數字貨幣的研發，數字票據也應運而生，人民銀行牽頭了數字票據實驗交易平臺建設，一些金融機構也開展數字票據業務的開發。數字票據區塊鏈技術的去中心化、多節點分布、信息不可篡改、集體維護、可靠數據庫、公開透明、智能合約等特點將實現票據行為方式的改變、消除票據的操作風險、假票風險、票據案件，解決交易背景監管問題，有利于開發票據新的產品，我國數字票據從低級到高級階段的發展必然使我國的票據市場更加完善。

【關鍵詞】數字票據? 區塊鏈? 票據市場風險

基于區塊鏈技術的比特幣雖然不是主權貨幣，但它宣告了數字貨幣的到來;而LIBRA白皮書的推出進一步提升了人們對于數字貨幣的關注;我國中央銀行數字貨幣DCEP也呼之欲出，這些都表明貨幣領域劃時代的變革--數字貨幣替代紙幣已經悄悄來臨。

而票據作為一種支付和融資工具，因為其使用范圍要小于貨幣，更加容易數字化，目前，我國數字票據已經開始出現，進入到人們的視野之中。

數字票據，是基于區塊鏈和數字加密技術的票據。數字票據的“數字化”，就是表現為區塊鏈技術的節點網絡和數字加密算法。這是數字票據與電子票據的主要區別。

在我國票據市場，交易的票據種類是商業票據，我國的數字票據，主要是指數字形態的商業匯票，它是一種非中心化的票據。

一、我國數字票據的現狀

（一）人民銀行牽頭數字票據實驗交易平臺情況

2014年，中國人民銀行就成立了法定數字貨幣的專門研究小組，以論證央行發行法定數字貨幣的可行性;

2015年開始，央行又開始對數字貨幣領域的一些重點問題開展調研并形成了一系列研究報告。

2016年7月，鑒于區塊鏈技術的應用更適用于交易量不太大的交易環節，央行啟動了基于區塊鏈和數字貨幣的數字票據交易平臺原型研發工作，借助數字票據交易平臺驗證區塊鏈技術。2016年12月15日實現原型系統并在模擬運行環境上試運行成功。

2017年成立的數字貨幣研究所主要牽頭負責底層區塊鏈平臺以及數字貨幣系統票交所分節點的研發任務。在原型系統上進一步開展工作，積極推動數字票據交易平臺實驗性生產系統的研發和投產上線。

2018年1月25日，數字票據交易平臺實驗性生產系統成功上線試運行，工商銀行、中國銀行、浦發銀行和杭州銀行在數字票據交易平臺實驗性生產系統順利完成基于區塊鏈技術的數字票據簽發、承兌、貼現和轉貼現業務。實驗性生產系統的成功上線試運行實現了數字票據的突破性進展。實驗性生產系統的成功運行，是區塊鏈技術首次在票據業務真實生產環境的實踐，證明區塊鏈技術應用于票據業務場景可行。

（二）其他金融機構數字票據方面創新

贛州銀行等商業銀行和深圳區塊鏈金服合作的“票鏈”項目，“票鏈”產品，通過創新的模式提供高效便捷的票據融資服務。其“數字性”體現在應用區塊鏈技術，交易信息不可篡改，可追溯，誠信度高。

美的集團財務有限公司與杭州復雜美科技有限公司聯手合作，共同打造美的金融區塊鏈票據應用平臺---“票據撮合系統”，該系統主要運用于供應鏈金融，對于核心企業來說，通過該系統可以更好地管理供應鏈上的中小企業以及相關服務。區塊鏈票據產品的功能包括供需撮合、信用評級、分布式監管、數據存證和智能交易等。海航財務公司也有基于區塊鏈撮合系統的票據服務應用——“海票惠?！?/p>

浙商銀行已于2016年12月成功搭建基于區塊鏈技術的移動數字匯票平臺，可為客戶提供在移動客戶端簽發、簽收、轉讓、買賣、兌付移動數字匯票的功能，并在區塊鏈平臺實現公開、安全的記賬。

江蘇銀行區塊鏈跨行貼現項目是該行運用自主掌握的區塊鏈“蘇銀鏈”，解決了跨行貼現業務傳統模式中持票客戶的身份認證、客戶信息健全及企業與銀行間、銀行與銀行間的信息信任等問題。。

（三）當前我國數字票據現狀的特點

目前，我國出現的數字票據還處于實驗及初級階段，主要特點是：

（1）各自為戰。少部分銀行和機構在試點將區塊鏈技術運用于票據領域，它們各自為戰，還沒有形成有有影響力的聯盟鏈，數字票據不普及。

（2）部分環節的數字化。在票據的生命周期中，只是一個或者幾個環節的數字化，如試驗階段實驗性生產系統構建了“鏈上確認，線下結算”的結算方式，為實現與支付系統的對接做好了準備，探索區塊鏈系統與中心化系統共同連接應用的可能。數字票據在一些環節上還有依托于現有的電子票據的系統，比如說全國性的報價交易，依托于上海票據交易所現有的系統系統節點的擴展性以及與中心化系統聯通的技術可行性，探索符合供給側結構性改革新要求的創新應用場景。所以是去中心化的系統作為分支最后還需要對接到傳統的中心化的體系之中。

（3）不成熟。在系統穩定性、應用安全性、業務模式等方面還不夠成熟，在一些業務場景上的測試還不充分，復雜業務場景的有效應用還不多，區塊鏈的交易吞吐量、資源利用率還有較大優化空間，區塊鏈為監管提供高效服務支持的能力還有待提升。

二、數字票據的優勢分析

數字票據之所以成為票據形態的發展方向，是因為基于區塊鏈技術的數字票據具有紙質票據和一般電子票據所沒有的優勢，可以克服票據和票據市場很多的缺陷：

（一）認證環節

數字票據的承兌、保證、背書、質押等票據行為將無需紙質票據那樣的蓋章來證明，也無需電子票據中的電子簽章或者身份認證方面的證明，而是通過區塊鏈技術中的信息不可篡改、集體維護、可靠數據庫、公開透明這些特征的技術來實現的，將消除這方面的風險。

（二）假票風險方面

同樣，也不會有假票風險和票據案件。雖然電子票據杜絕了假票風險，但在系統上還有漏洞，比如我們票據界都知道的電子票據代理渠道上出現的問題導致的電子假票。數字票據將有效避免這些漏洞，完全杜絕假票。

（三）交易背景問題

在區塊鏈技術下，數字票據的交易背景將完全展示，同樣也是不可篡改、可靠數據庫、公開透明，在陽光之下，沒有人敢于冒險，將徹底解決交易背景真實性的問題

（四）服務票據創新方面

數字票據的出現，更廣闊的應用場景，將更有利于創新票據產品，比如遠期票據、票據理財等。

（五）操作風險方面

區塊鏈技術的去中心化、多節點及智能合約的技術特征，將使交易更加方便，可以移動交易、可以全天候交易。智能合約又避免了票據的違約行為，消除票據交易中的操作風險。

三、我國數字票據的發展展望

大致來說，我國的數字票據的發展會經歷初級、中級和高級三個階段，從而達到完善的程度。

（一）初級階段

目前，我國數字票據就處于初級階段，這在前面已有論述。總體上說就是處于試驗試行階段，參與的機構少，各自為戰，只是票據一些環節的數字化，最終還要對接到傳統的中心化系統中。

（二）中級階段

在中級階段，大部分的銀行都將有自己的區塊鏈數字票據系統，票據大部分環節使用了區塊鏈技術;市場上已經出現了一定規模和影響的區塊鏈聯盟。這個聯盟鏈由自發組成，發展成為行業聯盟，全國會出現幾個有影響的聯盟鏈。央行或者票據交易所有意識整合市場上的聯盟鏈。這些聯盟鏈最終可能還要對接到中心化的票據交易所平臺，而這個中心化的交易平臺成為區塊鏈技術最后一塊逐步改造的領域。市場建立數字票據平臺連接票交所，可以與當前的互聯網票據平臺融合。而我國的數字貨幣已經推行，進一步促進數字票據的發展。在結算環節，開始出現利用數字貨幣支付票據貼現或轉貼現的資金。數字票據的技術問題已經基本得到解決。

（三）高級階段

票據產品及票據市場全流程、全方位地采用區塊鏈技術，資金的清算完全采用數字貨幣，實現票據與資金的數字鏈接;

各環節互聯，信息共享，交易快捷，沒有風險;

完全去中心化，傳統的中心化都將走進歷史，這包括商業銀行的票據業務部門，也包括全國統一的票據交易平臺—上海票據交易所。上海票據交易所完成了電子票據、統一市場的歷史使命，可能要轉型為數字票據區塊鏈技術的服務公司、牽頭區塊鏈聯盟的盟主。

根據應用場景不同，區塊鏈分為公有鏈、私有鏈和聯盟鏈三大類。公有鏈運行在互聯網上，用戶可任意加入或退出，訪問門檻低，交易速度相對較慢。公用鏈可主要用于票據理財產品，客戶可以了解各行的產品情況;私有鏈運行在單個機構內部，由單個機構獨立運行和維護，自治性較高。一些商業銀行可能會建立其本行的票據私有鏈，方便該行對票據業務的管理;數字票據主要是以聯盟鏈的環境運行。上海票據交易所可能將在票據聯盟鏈的運行和維護方面發揮不可替代的作用。

參考文獻：

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作者簡介：耿廣奇（1971-），男，漢族，碩士，河南平頂山人，鄭州升達經貿管理學院經濟研究所所長，研究方向：商業銀行經營管理、金融市場。