試論我國旅游景區(qū)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其管控

●陳諾溪

一、旅游景區(qū)發(fā)展與財(cái)務(wù)管理的現(xiàn)狀

隨著我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，城鄉(xiāng)居民生活水平得到持續(xù)改善，對生活品質(zhì)的要求越來越高、需求越來越多，在這種情況下，我國旅游市場呈現(xiàn)出空前繁榮的景象，旅游業(yè)已經(jīng)成為一些地方重要的收入來源。

1.旅游人數(shù)和收入增長迅速。近幾年來，我國旅游市場無論在旅游人次，還是在旅游收入方面都呈現(xiàn)出快速增長的態(tài)勢，如表1所示。

表1 2010—2018年旅游業(yè)主要發(fā)展指標(biāo)表

從表1資料可以看出，2010—2018年期間，我國旅游收入每年都保持兩位數(shù)的增速，即使增速最緩慢的2018年，其收入增長率也達(dá)到10.56%，遠(yuǎn)高于同年6.6%的GDP增速。有資料顯示，到景區(qū)旅游的人數(shù)、景區(qū)旅游收入占到全部旅游人數(shù)、旅游收入的80%左右。可見，景區(qū)已經(jīng)成為游客參觀游覽最重要的場所。

2.旅游景區(qū)數(shù)量不斷增加。為滿足人們高品質(zhì)旅游需求，各級政府和企業(yè)積極參與原有景區(qū)的改造提升和新的旅游景區(qū)開發(fā)建設(shè)，旅游景區(qū)數(shù)量持續(xù)增加。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2012年我國A級景區(qū)數(shù)量為6042個(gè)，到2018年增加到了10300多個(gè)，年均增長14.1%。由于我國幅員遼闊、擁有眾多的秀美山川、悠久的歷史孕育出燦爛的中華文化，從而形成了我國獨(dú)特而又豐富的旅游資源，可以預(yù)見，在我國將會開發(fā)出更多的旅游景區(qū)。

3.旅游景區(qū)服務(wù)質(zhì)量持續(xù)提升。人們樂意到景區(qū)旅游，是因?yàn)榫皡^(qū)的旅游資源豐富、設(shè)施完善、功能齊全、管理規(guī)范，能夠滿足人們高質(zhì)量的多種服務(wù)需求。因此，許多景區(qū)將服務(wù)質(zhì)量提升作為景區(qū)增強(qiáng)競爭力的重要內(nèi)容，細(xì)化服務(wù)項(xiàng)目和標(biāo)準(zhǔn)、完善服務(wù)設(shè)施、強(qiáng)化品牌意識、打造旅游精品、實(shí)施專業(yè)化管理，使景區(qū)服務(wù)質(zhì)量得到明顯改善。

4.旅游景區(qū)差異化發(fā)展戰(zhàn)略。隨著景區(qū)數(shù)量的增加和景區(qū)之間競爭的加劇，為保持競爭優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)持續(xù)發(fā)展，許多景區(qū)積極探索經(jīng)營管理模式創(chuàng)新，挖掘自身文化內(nèi)涵，突出民族化、地方化特色，不斷整合旅游資源，實(shí)施與競爭對手差異化發(fā)展戰(zhàn)略，使景區(qū)的吸引力和競爭力得到顯著提升。

需要指出的是，景區(qū)在滿足游客多方面需求和增加景區(qū)收入的同時(shí)，也暴露出財(cái)務(wù)管理方面的一些問題。一是景區(qū)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)不明晰，忽視景區(qū)價(jià)值創(chuàng)造點(diǎn)的挖掘，導(dǎo)致各種資源難以實(shí)現(xiàn)有效整合和優(yōu)化配置①；二是景區(qū)對其他渠道收入開發(fā)重視不夠，門票收入成為景區(qū)最主要的收入來源，導(dǎo)致游客數(shù)量波動對景區(qū)收入影響較大；三是財(cái)務(wù)管理方式落后，仍停留在對財(cái)務(wù)指標(biāo)簡單計(jì)算和分析，沒有對財(cái)務(wù)信息進(jìn)行系統(tǒng)的分析和進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)測與決策，導(dǎo)致景區(qū)的財(cái)務(wù)管理工作缺乏前瞻性；四是財(cái)務(wù)信息化建設(shè)滯后，導(dǎo)致財(cái)務(wù)精細(xì)化管理缺乏技術(shù)保障，信息資源無法有效整合，直接影響到景區(qū)財(cái)務(wù)管理水平和質(zhì)量。上述財(cái)務(wù)管理方面存在的問題，不僅影響景區(qū)財(cái)務(wù)管理工作的質(zhì)量，而且還會帶來較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隱患。

二、旅游景區(qū)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)

景區(qū)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在景區(qū)開發(fā)建設(shè)和經(jīng)營活動中，由于受到內(nèi)部和外部不確定性因素的影響，使景區(qū)的財(cái)務(wù)狀況與預(yù)期財(cái)務(wù)目標(biāo)發(fā)生偏差，導(dǎo)致財(cái)務(wù)收益下降或陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。景區(qū)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)如下：

1.籌資風(fēng)險(xiǎn)。景區(qū)籌資風(fēng)險(xiǎn)是指不能按時(shí)償還債務(wù)資金本息的可能性和股東收益的不確定性。主要表現(xiàn)在三個(gè)方面：一是借入資金籌資風(fēng)險(xiǎn)。景區(qū)開發(fā)建設(shè)對資金需求量較大，而且投資項(xiàng)目的回收期較長。一般來說，開發(fā)建設(shè)一個(gè)A級景區(qū)所需資金少則幾億元，多則幾百億元。如果景區(qū)不能實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益，必然陷入無法按期還本付息的財(cái)務(wù)困境甚至破產(chǎn)；二是自有資金籌資風(fēng)險(xiǎn)。景區(qū)自有資金使用存在著效益不確定性問題，當(dāng)自有資金使用效益低下，達(dá)不到投資者預(yù)期報(bào)酬時(shí)，再籌資難度就會增大，從而影響景區(qū)經(jīng)營管理活動的有序進(jìn)行。三是籌資結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。目前景區(qū)資本結(jié)構(gòu)比較普遍存在著不合理的問題，借入資金或自有資金所占比重過大，已經(jīng)影響到景區(qū)的資金成本和資金使用效益，進(jìn)而影響到債權(quán)人資金如期償還和投資者期望報(bào)酬率的實(shí)現(xiàn)。

2.投資風(fēng)險(xiǎn)。景區(qū)投資風(fēng)險(xiǎn)是指投資實(shí)際取得效果低于預(yù)期效果的差異性。主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，是指不可控因素對景區(qū)投資項(xiàng)目產(chǎn)生不利影響而引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。這里所說的不可控因素主要有政治、經(jīng)濟(jì)、金融、自然等，這些因素是景區(qū)投資主體無法回避的、具有不確定性，但可以通過一系列措施降低因此而造成的損失；二是非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，是指投資項(xiàng)目內(nèi)部特定因素存在問題而引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。這里所說的內(nèi)部特定因素包括投資項(xiàng)目的設(shè)計(jì)、施工、管理、市場等，這些因素是可以預(yù)見和控制的，也就是說，非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是可以規(guī)避的。

3.資產(chǎn)流動性風(fēng)險(xiǎn)。景區(qū)資產(chǎn)流動性風(fēng)險(xiǎn)是指因資產(chǎn)無法以合理價(jià)格轉(zhuǎn)讓獲得充足現(xiàn)金以實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)合理增長及償還到期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。主要表現(xiàn)在三個(gè)方面：一是現(xiàn)金持有量風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)景區(qū)持有現(xiàn)金不能滿足日常經(jīng)營活動開支需要時(shí)，經(jīng)營活動將受到影響并蒙受損失；二是應(yīng)收賬款回收風(fēng)險(xiǎn)。我國許多景區(qū)應(yīng)收賬款占流動資產(chǎn)比重較大，周轉(zhuǎn)天數(shù)不斷增加，如西安曲江文化旅游股份有限公司幾近年應(yīng)收賬款數(shù)額逐年攀升，2012年應(yīng)收賬款為1.48億元，到2018年應(yīng)收賬款上升為5.36億元，占到流動資產(chǎn)總額的55%。wind數(shù)據(jù)顯示：該公司2012年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為23.4天，到2018年周轉(zhuǎn)天數(shù)上升為135.3天②，說明公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)一次所需要的天數(shù)不斷增加，其流動性大幅降低。景區(qū)應(yīng)收賬款一旦不能及時(shí)回收或超過預(yù)期仍無法確認(rèn)回收，將給景區(qū)帶來壞賬損失的風(fēng)險(xiǎn)；三是存貨變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。如果存貨商品受到市場變動，發(fā)生銷售受阻，存貨將難以變現(xiàn)。由于景區(qū)存貨中食物類存貨占較大比重，存貨一旦銷售不暢，勢必降價(jià)出售或食物類存貨發(fā)生霉變而帶來損失。

三、旅游景區(qū)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控的對策

1.健全景區(qū)內(nèi)控制度。健全的景區(qū)內(nèi)控制度既是經(jīng)營管理活動有條不紊進(jìn)行的保證，又是防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的重要措施。健全景區(qū)內(nèi)控制度，主要從以下五個(gè)方面入手：一是健全景區(qū)法人治理結(jié)構(gòu)，科學(xué)劃分股東大會、董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理層之間的權(quán)限、責(zé)任及其相互關(guān)系，使之權(quán)責(zé)明晰、運(yùn)轉(zhuǎn)有序、制衡有效；二是要建立景區(qū)項(xiàng)目建設(shè)、項(xiàng)目投資、景區(qū)運(yùn)作、資金籌措、資產(chǎn)營運(yùn)與管理、收入規(guī)劃與監(jiān)管、成本費(fèi)用控制、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避等在內(nèi)的各種內(nèi)控制度；三是要強(qiáng)化內(nèi)控制度執(zhí)行力，對景區(qū)資金的籌集、調(diào)度、使用和分配實(shí)行有效管控，嚴(yán)格各項(xiàng)財(cái)務(wù)收支的監(jiān)管，提高資金使用效率和效益；四是組建內(nèi)部控制評估組或聘請第三方評估機(jī)構(gòu)對已建立的內(nèi)控制度的健全性、合理性和有效性進(jìn)行評估，使建立的內(nèi)控制度既健全，又符合景區(qū)實(shí)際；五是建立內(nèi)部控制執(zhí)行的獎懲制度，增強(qiáng)內(nèi)控制度執(zhí)行力，確保內(nèi)控制度作用充分發(fā)揮。

2.優(yōu)化景區(qū)資本結(jié)構(gòu)。資本結(jié)構(gòu)合理與否關(guān)系景區(qū)籌集資金的效果和使用效益。這是因?yàn)?，合理的資本結(jié)構(gòu)不僅有利于降低景區(qū)籌資成本，而且還可以使景區(qū)獲得財(cái)務(wù)杠桿利益，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。這就要求景區(qū)要將優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)作為籌資決策的目標(biāo)，建立資本結(jié)構(gòu)的動態(tài)調(diào)整機(jī)制，使股權(quán)融資和債權(quán)融資之間保持一種合理的比例關(guān)系，如果過度偏重某一種融資，將會影響到景區(qū)經(jīng)營穩(wěn)定和價(jià)值提升。所謂合理的比例關(guān)系并不是一成不變的，當(dāng)在一定時(shí)期內(nèi)景區(qū)的內(nèi)部和外部影響因素發(fā)生較大變化時(shí)，其比例關(guān)系也需要隨之進(jìn)行調(diào)整。因此，景區(qū)管理層和財(cái)務(wù)部門應(yīng)定期對經(jīng)營情況、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)狀況、利率和稅率變化、投資者和管理者心理狀況等多種因素進(jìn)行綜合分析，定期對資本結(jié)構(gòu)作調(diào)整，使之在一定區(qū)間內(nèi)的資本結(jié)構(gòu)保持合理的比例關(guān)系。

3.強(qiáng)化景區(qū)投資管控。景區(qū)投資具有建設(shè)周期長、投資數(shù)額大、回收期長、未來效益不確定等特點(diǎn)，因此，對景區(qū)投資進(jìn)行科學(xué)論證和有效管控尤為重要。一是在投資決策前，應(yīng)聘請有關(guān)方面的專家對景區(qū)投資項(xiàng)目進(jìn)行全面考察、充分論證、科學(xué)評估，在此基礎(chǔ)作出投資與否的抉擇，以確保投資準(zhǔn)確并實(shí)現(xiàn)預(yù)期效益；二是要加強(qiáng)景區(qū)投資項(xiàng)目資金管理，按計(jì)劃、按預(yù)算、按進(jìn)度、按程序籌集和撥付資金，確保項(xiàng)目建設(shè)資金管理規(guī)范、使用合理、?？顚Ｓ茫蝗墙⑼顿Y項(xiàng)目全程監(jiān)管機(jī)制，嚴(yán)格工程建設(shè)程序、提高工程質(zhì)量、控制工程造價(jià)、實(shí)施跟蹤審計(jì)，以保證投資項(xiàng)目建設(shè)合法合規(guī)和工程質(zhì)量，降低投資項(xiàng)目成本。

4.增強(qiáng)景區(qū)資產(chǎn)流動性。資產(chǎn)流動性水平是反映景區(qū)償債能力和營運(yùn)能力的重要標(biāo)志，是景區(qū)經(jīng)營活動正常運(yùn)行的保證和賴以生存的基石，這就要求景區(qū)要把資產(chǎn)流動性管理作為財(cái)務(wù)工作的重要內(nèi)容，根據(jù)景區(qū)經(jīng)營活動的特點(diǎn)設(shè)定資產(chǎn)流動性風(fēng)險(xiǎn)管控的目標(biāo)、標(biāo)準(zhǔn)及容忍度，通過選擇恰當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)營運(yùn)策略，構(gòu)建適應(yīng)景區(qū)的資產(chǎn)流動性管理框架，以增強(qiáng)景區(qū)資產(chǎn)的流動性和實(shí)現(xiàn)效益最大化。

5.完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。完善的景區(qū)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制是景區(qū)安全運(yùn)營和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的重要措施。景區(qū)應(yīng)從四個(gè)方面構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制：一是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警組織機(jī)構(gòu)。景區(qū)應(yīng)建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的組織機(jī)構(gòu)，由經(jīng)營者、管理者、財(cái)務(wù)人員和外聘專家組成，負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警工作的組織、監(jiān)測、分析、預(yù)警和處置工作。二是財(cái)務(wù)信息處理機(jī)制。完整的財(cái)務(wù)信息是景區(qū)做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的基礎(chǔ)性，它涉及內(nèi)部財(cái)務(wù)信息和外部財(cái)務(wù)信息兩個(gè)方面，內(nèi)部財(cái)務(wù)信息是主體，外部財(cái)務(wù)信息是補(bǔ)充。無論是內(nèi)部信息還是外部信息，都應(yīng)對其收集、整理、加工、傳遞的流程和要求作出明確規(guī)定。充分利用現(xiàn)代信息技術(shù)，多渠道收集財(cái)務(wù)信息，運(yùn)用科學(xué)方法整理和加工財(cái)務(wù)信息，并在相關(guān)部門間傳遞和共享財(cái)務(wù)信息。三是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析機(jī)制。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析機(jī)制是發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要環(huán)節(jié)。首先，要從景區(qū)的經(jīng)營能力、成長能力、盈利能力、獲現(xiàn)能力等方面構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)；其次，要運(yùn)用一定的方法對預(yù)警指標(biāo)設(shè)置警戒標(biāo)準(zhǔn)；最后，根據(jù)整理加工的財(cái)務(wù)信息和預(yù)警指標(biāo)，采用定量和定性分析方法進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析，及時(shí)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其成因。四是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制。景區(qū)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警組織機(jī)構(gòu)根據(jù)分析發(fā)現(xiàn)的潛在的或已經(jīng)發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)制定有針對性的化解風(fēng)險(xiǎn)的要求和措施，并將分析結(jié)果、要求和措施反饋給相關(guān)部門組織實(shí)施，防止?jié)撛谪?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生和已發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步惡化。

注釋：

①祁彬.旅游景區(qū)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及對策分析——以四川省4A級景區(qū)為例[j].福建質(zhì)量管理，2018（5）

②江楚雅.曲江文旅景區(qū)業(yè)務(wù)毛利率三連降 應(yīng)收賬款5.8億連續(xù)五年上升[N].長江商報(bào)，2019.07.22