淺談人民幣國際化面臨的問題與對策

徐柏琦

【摘要】隨著中國經濟的迅速發展，人民幣的國際影響力越來越大，人民幣國際化已經成為必然的趨勢，也是我國克服世界貨幣體系帶來不利影響的必經途徑。在全球經濟體系國際化的背景下，人民幣國際化抓住了機遇，同時也面臨挑戰，人民幣輸出存在障礙，國內金融市場缺乏有效監管以及國內經濟持續增長存在隱患，為盡早實現人民幣國際化，這些問題是必須要面對的。

【關鍵詞】人民幣??影響??問題??對策

引言：經濟全球化的發展促進了各國經濟的業務往來和信息溝通，國際市場主體之間的經濟往來需要國際貨幣完成交易，人民幣為滿足國際市場的需求，在外貿市場上充當計價工具，一方面是為了積極推進國際貨幣體系的完善，豐富國際貿易交易的形式，另一方面是為盡量避免金融危機的發生，造成全球經濟動蕩，人民幣成為與美元、歐元具有相同競爭力的貨幣也是我國面對經濟危機威脅的重要途徑。研究人民幣國際化對于我國經濟的提升具有重要意義。

一、人民幣國際化利弊分析

（一）人民幣國際化帶來的積極影響

外貿企業在交易過程中多使用外匯進行結算，外匯受到世界經濟活動的各種因素影響，外匯的波動會增加企業經營的風險，使用人民幣結算可以減少外匯風險，同時也可以減少不必要的手續費用，減少企業成本，增加企業經濟利潤，有利于我國經濟持續穩定，促進對外和投資的發展;有利于構建國際化、多層次的金融市場，完善我國的金融監管體系，推廣我國的金融業務，促使境外金融機構及企業發行“熊貓債券”，不斷擴大對外投資力度，進一步推動人民幣兌換業務的外匯市場的發展;另外，人民幣國際化也可以減少我國使用外匯導致的經濟損失，也可因發行成本和發行面額之間產生特定收益獲得鑄幣稅收入。

（二）人民幣國際化帶來的消極影響

人民幣國際化表明使用人民幣的市場擴大，市場需求量增加，不再僅僅是滿足一國的貨幣需求，金融科技的創新加大了我國控制貨幣的難度，限制了匯率政策的調整范圍，削弱了中央銀行對人民幣的管控能力，損害了貨幣獨立政策的實施;國際市場的需求關系的變動也會直接影響到我國經濟的波動，人民幣作為計價方式的貨幣，在國際市場上扮演重要角色的，直接影響我國經濟的穩定，人民幣國際化還處于初期階段，我國中國銀行對于處理境外市場需求的經驗不足，所以，人民幣的升值壓力會導致與不貶值、不升值的承諾相違背，不利于樹立人民幣在國際金融市場的穩定貨幣形象。

二、人民幣國際化面臨的問題

（一）人民幣輸出存在阻礙

貨幣要成為國際貨幣首先要輸入到國際市場上，要實現貨幣國際化就要把貨幣輸出境外，人民幣的輸出還沒有尋找到合適的途徑。目前國際貨幣中，美元、歐元和日元的輸出方式并不適合人民幣輸出到境外市場，原因如下：美元的輸出方式主要依靠貿易逆差實現輸出，貿易逆差會導致國內經濟受到巨大影響，主要依靠經濟輸出的方式實現美元國際化，國內經濟發展優勢削弱，這種方式主要對外需極大依賴的特點，如果人民幣也利用貿易逆差實現輸出會導致國內經濟的衰退。人民幣國際化的目標是提升我國的綜合經濟實力，促進國內經濟發展，提升人民生活水平，貿易逆差這種模式不利于實現人民幣國際化的初衷;其次是歐元的輸出方式主要是通過建立自由貿易區實現歐元國際性，但是亞洲國家在政治、經濟和文化上都存在較大的差異，很難在短時間內針對建立共同貨幣區達成共識，不合適的區域經濟共同體建立會給亞洲各國經濟帶來的風險;最后是日元的輸出方式主要是依靠對外投資的方式實現，我國目前的許多行業還處于招商引資的階段，跨國公司不但數量少而且發展不成熟、積累經驗少，盲目擴大跨國公司的數量，會使對外開放質量的下降，國內經濟區域經濟發展不平衡也限制對外投資的力度。

（二）金融市場缺少有效的監管體系

貨幣的國際化是一個復雜而且龐大的工程體系，需要很多的因素共同促進才能完成國際化進程，才能使其達到與現有國際貨幣相一致的流通性。如果我國銀行體系不完善、企業債券市場發展落后，人民幣的流通就會受到一定程度的限制;金融體系尚未完備則不能支撐資本賬戶的開放，無法應對匯率制度帶來的巨大變數，同樣外國資本進入國內市場帶來經濟穩定的隱患也不能及時應對。金融市場的監管機構在面對風險時缺乏經驗和手段，應對風險能力不足。另一方面，國際化對于金融機關的要求極高，目前我國金融市場監管還存在許多不足之處。只有一個健康穩定的金融體系可以從容應對外部各種突發情況，具有自我減震的效果。

（三）國內經濟增長的隱患

只有國內經濟持續性增長，人們對于該國貨幣幣值日后的價值才有信心，這是人民幣國際化化背后的經濟支撐，是得到各國人民認可的關鍵。這是人民幣具有流通性之外，又一個影響貨幣國際化的因素。自從上世紀改革開放以來我國經濟發展迅速，為人民幣走向國際化創造了內外部環境，但是近年來我國經濟發展方式了發生轉變，經濟發展速度放緩，居民消費水平的降低，造成國內市場消費需求長期不振，內需減少;外部環境因為貿易壁壘、人民幣升值等因素造成出口量也在不斷的下降，外貿經濟發展出現瓶頸期，整體經濟狀況比不上之前的發展勢頭，這些都成為了人民幣國際化道路上的阻礙。高速經濟的增長主要依靠政府投資拉動整體行業發展，之前幾年各地的投資項目主要集中在政府所支持的房地產產業：城市化建設和基礎設施的建設，忽視實體經濟的建設。這幾年房地產市場泡沫不斷增大，基礎設施建設又是工程期限長、收益慢的特點，地方債務規模的增加，僅依靠政府投資很難維持經濟增長的持續性，沒有支柱性產業的支撐，使整體經濟結構存在著一定的隱患與風險。當經濟一旦發生衰退的現象，人民幣的國際需求量下降，導致貨幣流通受阻，將直接影響到國際化進程，使得中國現存的經濟增長模式必然發生改變，很難為人民幣國際化提供持續的動力。

三、人民幣國際化的問題解決對策

（一）加強人民幣流通

人民幣流通度的提高可以促進人民幣國際影響力，人民幣互換模式是推廣人民幣流通的途徑之一，這種互換模式是中國銀行與其他國家中央銀行達成共識，將一定數量的人民幣利用中央銀行為中介轉而流入到該國的企業和居民手中，增加該國境內人民幣的流通數量，進而達到人民幣國際化的目的。這種方式主要是以中央銀行達成交換協議來完成人民幣輸出，目前從達成交換協議的幾個國家中來看，居民和企業的人民幣持有量都顯現出優秀的成績;人民幣的國際化還可以通過國際貿易和國際投資完成實現，如加強人民幣網絡交易結算量，重點抓住現在“一帶一路”政策在亞洲的優勢，積極推動區域經濟的發展;把握當前歐美經濟處于改革調整階段的機遇，優化人民幣支付結算的渠道，打造方便、快捷、穩定等特點也是海外企業與居民傾向使用人民幣結算的重要原因。通過提高人民幣結算占比，促進我國與周邊國家的經濟往來和信息溝通，刺激國際貿易規模的擴大，依托外需拉動國內經濟的增長，從而最終實現國內經濟的穩定可持續發展。

（二）構建健全的金融監管體系

人民幣國際化是面對國際市場的需求，對國內的金融監管提出更高的要求，國內的金融體系還處于初級階段，應對人民幣國際化出現的問題時欠缺經驗。我國的金融體產業在國際競爭中力量弱，不足以抗衡發達國家的金融業，但是從美國和德國兩國貨幣國際化初期的經驗，可以得出在貨幣國際化的初期，由于市場需求量大，即使資本沒有完全的放開也可以推動貨幣國際化。關鍵在于我國經濟實力越強，則世界經濟市場對我國貨幣需求量就大，人民幣推廣速度就會加快。因此，可以先建立離岸金融市場，既減少對國內經濟遭受外部風險的威脅，又可以推進人民幣走向國際化，但是這只是目前初期國際化的暫時性措施，長期的發展是實現人民幣自由兌換和在岸市場的建立。另外要堅守人民幣不貶值、不升值的承諾，對國際儲備水平適當調整，減輕人民幣升值的壓力，使人民幣始終處于穩定、平衡的狀態，與此同時，進一步完善金融保障體系。針對市場需求的不確定和掌控的難度增加，政府也應盡快采取各種措施，提高金融監管的水平。例如，中國銀行可以成立專門的實時預測部門，根據國外金融機構和政府對人民幣的持有和使用情況，為滿足國際需求提供可靠的保障。

（三）加大經濟體制改革

加大經濟體制改革，促進國內經濟可持續發展是推動人民幣國際化的重要動力。這就要求增加國際貿易出口量、擴大人民幣輸出量、積極應對各國的貿易措施、遵守國際交易習慣、促進國際市場的和諧穩定、為國際貿易市場做出應有的貢獻。同時，維持我國經濟高速發展要對實體經濟加以重視，從之前的房地產產業投資方式轉變為科技創新方式，以增強國際競爭力和培養創新科技競爭優勢，盡可能的注重保護知識產權;對于國內，則要完善社會保障體系、縮小收入差距、適當進行稅制改革，比如開征房產稅、遺產稅等，財稅制度透明化，官員財產申報，教育、醫療等基礎福利全覆蓋，從而滿足人民基礎生活需求，促進人民生活消費水平的提高;與之相對應的，要加大嚴懲海外洗黑錢力度和懲治金融市場的貪污腐敗力度，保證市場自由競爭的發展。這些都是為了促進國內經濟的可持續增長，為人民幣的國際化進程添磚加瓦。

四、結語

綜上所述，人民幣要獲得國際上的認可需要強大的自身經濟實力作為支撐，以完備的金融監管體系和多樣化的輸出方式，正確認識人民幣國際化給國經濟發展帶來的積極的影響，同時對于人民幣的未來發展前景抱有信心。最終，利用貨幣國際化帶來的效益積極改善我國的金融監管體系，推動我國金融市場的發展，提升我國的綜合國力和國際地位。

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