央行《調查》顯示：三成城鎮家庭兩套房 戶均資產318萬

賀詩

《中國經濟周刊》首席攝影記者 肖翊I 攝

近日，中國人民銀行調查統計司城鎮居民家庭資產負債調查課題組發布《2019年中國城鎮居民家庭資產負債情況調查》（下稱“《調查》”），調查的取樣對象為全國30個省（自治區、直轄市）的3萬余戶城鎮居民，該調查對全國城鎮居民的資產、負債及相關問題進行了匯總和分析。

“住房”是《調查》中最高頻的詞匯之一，“住房占家庭資產比近七成”“住房擁有率為96.0%”“剛需型房貸家庭債務風險突出”等調查結論也引發了網友熱議。

2009年熱播的電視劇《蝸居》，道盡都市人買房辛酸事。10多年過去了，從央行發布的《調查》仍不難看出，在一個普通城鎮家庭，房子占據了多么重要地位。

城鎮家庭96%有房，住房占資產比例近七成

《調查》特別說明，從當前掌握的資料看，這是國內關于城鎮居民資產負債情況最為完整、詳實的調查之一。

其中，關于城鎮家庭住房的相關數據引發關注。

《調查》顯示，我國城鎮居民家庭資產以實物為主，住房占總資產比例接近七成，占實物資產的74.2%，戶均住房資產187.8萬元。

住房擁有情況相對均衡。城鎮居民家庭的住房擁有率為96.0%，有一套住房的家庭占比為58.4%，有兩套住房的占比為31.0%，有3套及以上住房的占比為10.5%，戶均擁有住房1.5套。

業內人士分析，《調查》公布的數據似乎表明，不僅城鎮居民的家庭財富被房子深度捆綁，城鎮剛需住房也已接近飽和。既然市場已近飽和，為何在國內大多數城市，房價多年來都處于上漲狀態？

城市經濟學者、重慶城市管理職業學院副教授彭征認為，中國仍處于城市化進程中，“每年仍有大量的人進入城市生活甚至常住，因此，現階段來看，在大多數城市，房價下跌依然很難。”

以重慶為例，2016年至2019年，該市主城區常住人口平均每年以超過20萬人的速度增加。

彭征分析，目前看來，購房仍是大多數人能接觸到最好的抵抗通脹的渠道，“如果10多年前在一線城市買房，時至今日，房價應該漲了近10倍，普通人很難接觸到比房子更保值增值的理財產品?！?/p>

《調查》顯示，擁有商鋪等經營性資產家庭的戶均總資產是沒有經營性資產家庭的3.4倍，經營性資產是家庭資產差距大的重要原因。

彭征認為，這項統計數據說明，人們有了更多財富，依然傾向于買房，“普通家庭先考慮住房，較為富裕的家庭有了住房就買商鋪，這同樣是讓資產保值增值的主要手段。”

《調查》還提及了城鎮居民的家庭負債。中國城鎮家庭負債結構相對單一，房貸為家庭負債的主要構成。43.4%的家庭有住房貸款，在有負債的居民家庭中，76.8%的家庭有住房貸款，戶均家庭住房貸款余額為38.9萬元，占家庭總負債的比重為75.9%。

《調查》顯示，剛需型房貸家庭的債務風險突出。有房貸家庭的資產負債率、金融資產負債率和月償債收入比分別為16.5%、101.5%和29.0%，債務風險明顯高于平均水平。其中剛需型房貸家庭的這3項指標分別為24.2%、151.3%和33.0%，均為所有群體中的最高值。

彭征認為，“買房成家”的觀念在當今社會依然是很多人的認知，“比如公租房，很好地解決了部分人群的居住問題。但大多數住進去的人，還是在考慮買一套自己的房子。”

中青年群體負債壓力大，債務風險較高

《調查》還顯示，中國城鎮居民家庭戶均總資產317.9萬元，資產分布分化明顯。

317.9萬元這個數字超出了不少網友的認知。有網友說，這只是平均數，平均數往往存在“被平均”的可能。

有網友戲稱，“姚明和潘長江的平均身高超過1.9米，但實際上，大多數國人的身高僅為1.7米?！?/p>

《調查》顯示，總資產最高20%家庭的總資產占比為63.0%，其中最高10%家庭的總資產占比為47.5%，而最低20%家庭僅占2.6%。這也意味著資產分布并不均衡，平均數體現的意義并不算大。

相比平均數，中位數更貼近實際。《調查》數據顯示，城鎮居民家庭總資產的中位數是163萬元，幾乎只有平均值的一半。而且這些資產中主要是房產，變現能力并不強，居民實際可支配財富并沒有這么多。

將家庭資產扣除負債，得到的凈資產更能真實地反映居民家庭的財富水平?！墩{查》數據顯示，中國城鎮居民家庭凈資產均值為289.0萬元，家庭凈資產中位數為141.0萬元。

另外，《調查》顯示，區域間的家庭資產分布差異顯著，經濟發達地區的居民家庭資產水平高。

分經濟區域看，東部地區明顯高于其他地區。東部地區居民家庭戶均總資產為461.0萬元，分別高出中部、西部、東北地區197.5萬元、253.4萬元和296.0萬元。東北地區居民家庭戶均總資產最低，僅占東部地區居民家庭的三分之一左右。

分省份看，家庭資產最高的三個省（自治區、直轄市）為北京、上海和江蘇，最低的三個?。ㄗ灾螀^、直轄市）為新疆、吉林和甘肅。其中，北京居民家庭戶均總資產約為新疆居民家庭的7倍。

《調查》還特別指出，有3類群體的金融風險值得注意，除上文提及的剛需型房貸家庭外，還包括中青年群體和老年群體。

中青年群體負債壓力較大，債務風險相對較高。戶主年齡在26至35歲的居民家庭債務參與率、戶均債務規模、資產負債率、債務收入比都要高于其他家庭。中青年家庭由于面臨購房、子女教育等多方面的支出壓力，負債現象更為普遍，債務負擔相對較重，償債壓力相對較大。

老年群體投資銀行理財、資管、信托等金融產品較多，風險較大?！墩{查》顯示，戶主年齡為65歲及以上居民家庭投資銀行理財、資管、信托產品的均值為23.9萬元，是總體平均水平的1.4倍，遠高于其他年齡段水平。

責編：陳棟棟 ?chendongdong@ceweekly.cn

美編：孟凡婷