現金流量管理在企業可持續經營中的重要性研究

郭偉剛

摘 要 現金流量是評判企業發展水平的重要因素，它能夠直接反映出企業銷售能力、采購能力、稅收能力等綜合能力的情況。企業是否具有可持續經營能力，可以通過企業的現金流量來判斷。同樣地，企業的可持續發展與可持續經營能力的增強，也可以通過加強對企業現金流量管理的方式來實現。基于此，本文分析現金流量管理與企業可持續經營的關系，進一步分析加強現金流量管理促進企業可持續經營的方式。

關鍵詞 現金流量管理 可持續經營 重要性

一、引言

在評價一個企業的經營狀況時，不能片面關注企業的利潤情況，需要關注企業現金流問題。對于企業而言，盈利是其運營的根本目的，而利潤獲取是其盈利情況的重要表現。但實際情況卻是，很多利潤非常高的企業依然逃不掉破產的命運，根本原因就在于企業缺乏足夠的現金流量。現金流是企業維持經營的前提，也是關鍵，是企業生存與發展的根本。企業要想獲得持續經營的能力，必須加強對現金流量的管理。

二、現金流管理與企業可持續經營能力的關系

現金流量管理與企業可持續經營能力的關系主要體現在統一性與共生性兩方面。統一性方面，表現為目標及內容上的統一性。企業可持續經營能力的保障需要在合理配置資源、做好控制與管理、健全監督與激勵機制等基礎上實現，能夠在長期內為企業創造價值。加強對企業現金流量的管理，能夠在低風險、低投入的情況下實現企業利益的最大化。可持續經營能力與現金流管理對企業價值與企業利益的最大化的追求正是目標統一的表現。企業可持續經營能力的增強強調的是從公司持續發展的角度實現發展戰略與即時利益的協調，是工期尋求持續發展的重要體現，在實際的經營中，體現為資產增值性與流動性的協調。現金流管理要求在企業經營過程中協調好企業與投資人之間的資金分配關系，處理好企業在投資與價值提升或損失之間的關系。協調好權利與義務關系上的一致性正是二者內容一致的體現。共生性主要體現在有效合理的現金流管理能夠有效促進企業可持續經營能力的增強，而企業的可持續經營能力又為現金流管理提供了良好的管理平臺。

三、加強現金流管理促進企業可持續經營

（一）建立健全現金流量管理體系

現金劃轉中最重要的兩方面在于現金回收和現金付款，企業應重視提高現金回收的效率及現金付款時間準確度。要達到這一目的，企業必須建立完善的管理體系，開發設計符合企業情況的收賬系統，以此提高現金回收效率，在現金付款上選擇更方便、更快速的銀行結算。此外，為了保證企業現金流的安全，企業在管理體系的制定上還需要重視對相關部門及人員權責的劃分，有效避免傳統現金流管理中存在的只重視對現金的調度與使用，而忽視管理的問題。這一方面可以實現對現金流動情況的全面掌握，掌握現金流動的時間及數額，確保資金流動的安全管理;另一方面也為企業先進的安全性提供保障，確保企業中不會出現挪用、貪污等情況。

（二）加強對現金流量的風險管理

企業現金流管理中具有一定的風險。現金流風險具有偶然性強、潛伏期長、源頭復雜等特征，加強對現金流風險的管理控制，是提升企業現金流管理質量的重要方式。強化現金流量的風險管理效果，需要建立預警系統，并針對不同原因的風險甚至不同的預警方法。針對營運資金方面的風險，現金循環周期過長、營業額增長過快都是造成營運資金風險的原因。因此，針對營運資金風險，企業采用控制現金循環周期與營業額增長比率等方式來實現預警;針對信用風險，企業可以控制分析應收款的回收情況來實現風險預警;針對流動性風險，企業可以通過分析企業流動性情況來實現預警目的。當流動比率降低時，意味著企業流動性風險在增加。

（三）重視對往來款項與存貨的管理

為了降低現金流出比率，提高現金收款比率，企業應針對往來款項與存貨減少資金占壓的時間，促進資金流轉。要實現這一目標，企業需要加強對應收款項與應付款項及其他應收應付款項的管理，加強對預收賬款及預付賬款的管理，并嚴格落實企業的收款制度，加速現金回流，避免壞賬的出現。此外，企業還應該加強對商業信用的使用，提高對客戶資金的利用率。

（四）采取多種方式合理融資

企業的現金流并不會一直處于充裕狀態。因此，當企業的現金不足時，企業可以合理拓展渠道進行融資，可以根據企業自身的商業信用、銀行信用等辦理銀行匯票，增加企業現金量，同時控制對外采購的現金支出。此外，企業還可以通過短期、中長期融資的方式來對企業的可支配現金流進行拓展。

四、結語

現金流量管理在現代企業的財務管理與分析中的地位與作用越來越突出，成為除利潤之外衡量企業經營情況、發展情況的重要依據。在此情況下，越來越多的企業認識到現金流管理對企業可持續經營與發展的重要作用，加強對現金流的管理逐漸成為企業管理中的重要組成部分。在市場競爭越來越激烈的環境下，企業要實現可持續經營，在企業的理財管理過程中就必須做到在關注企業利潤情況的同時，給予現金流量管理更多的關注與重視。做到雙管齊下，以此實現企業的可持續經營，增強企業的綜合競爭力，有效促進企業價值與利益的不斷提升。

（作者單位為中國國電集團有限公司青海分公司）

參考文獻

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