“無還本續貸”政策落地難點及建議

摘? 要：無還本續貸是中國銀保監會為鼓勵金融機構支持實體經濟而提出的一項政策，要求在企業符合一定條件時，由金融機構給予直接續貸，從而減輕企業資金壓力。實踐中，金融機構在執行無還本續貸政策時，存在諸多政策理解、風險管控上的考量，政策落地效果有待加強。本文旨在厘清無還本續貸的概念和本質，分析商業銀行在開展無還本續貸過程中存在的難點，并就如何更好地利用這一機制為企業融資提供便利給出意見和建議。

關鍵詞：無還本續貸;信息不對稱;監管政策;系統

“無還本續貸”是中國銀保監會為鼓勵金融機構支持實體經濟而提出的一項政策，最早見于2014年。即要求在企業符合一定條件時，由金融機構直接給予續貸，不需要還本手續，從而減輕企業資金壓力。實踐中，金融機構在執行無還本續貸政策時，存在諸多政策理解、風險管控、法律風險上的考量，政策落地效果有待加強。筆者認為該政策在具體實踐過程中，亟需厘清其本質含義，明確相關監管政策間的關系，為金融機構實行掃清障礙，同時應借助于系統開發、大數據管控等，為“無還本續貸”提供科技支撐，使政策落地具有可操作性，擴大無還本續貸規模，減輕企業融資負擔。

一、無還本續貸的概念和本質

“無還本續貸”源于2014年7月銀監會發布的《中國銀監會<關于完善和創新小微企業貸款服務，提高小微企業金融服務水平>的通知》（銀監發【2014】36號），具體措施指：對流動資金周轉貸款到期后仍有融資需求，又臨時存在資金困難的小微企業，經其主動申請，銀行業金融機構可以提前按新發放貸款的要求開展貸款調查和評審。“無還本續貸”政策的初衷是提前審貸，解決因貸款審批造成的融資間隔，從而減輕企業資金周轉的壓力。

“無還本續貸”與借新還舊、還舊借新、貸款展期、中長期貸款等均存在一定程度的差別。主要體現在無還本續貸沒有還貸的動作，在貸款到期前即通過貸款調查和審批，完成新一輪貸款投放的準備工作，如企業符合“依法合規經營”、“生產經營正常”、“信用狀況良好”、“原貸款分類為正常”等具體條件，可以直接給予原貸款一定期限的續期。而“借新還舊”、“還舊借新”都存在歸還貸款本金的動作，且借新還舊通常是針對部分還款能力出現問題的企業，因此也被監管認為需要調整貸款級態。“展期”、“中長期貸款”與“無還本續貸”雖沒有歸還本金的要求，但中長期貸款與無還本續貸的“續貸”不同，其貸款期限本來就較長，不需要中途再經過貸款調查及審批流程，而 “展期”是針對部分出現臨時性還款困難的客戶，給予調整貸款期限的行為，與辦理“無還本續貸”的要求不同，且監管機構有明確要求展期貸款至少應分類至關注。

綜上看，“無還本續貸”是監管機構為解決小微企業融資過程中，貸款期限與還款能力不匹配問題而創新的一項舉措，但同時對申請企業有較高的要求，與金融機構實踐操作中的“借新還舊”、“貸款展期”等措施存在不同，一方面要體現金融機構服務實體經濟，為小微企業融資減負的能力，另一方面也要求金融機構不能通過無還本續貸隨意掩蓋風險暴露，粉飾資產質量。故筆者理解“無還本續貸”的本質應是為生產經營正常的經濟主體融資減負的一項創新之舉，其根本目的是在風險可控的前提下，提升轉貸效率，降低轉貸成本。

二、目前商業銀行在開展“無還本續貸”過程中存在的問題

從實踐看，商業銀行在落地“無還本續貸”政策時，都有各自的考量，整體積極性不高。筆者認為主要原因在于：一是監管政策間存在不一致的地方，導致金融機構在執行上存在政策方面的疑慮;二是商業銀行從自身風險控制的角度來看，沒有動力直接為企業辦理“無還本續貸”。

（一）監管政策之間關系不清導致銀行不敢為

《貸款風險分類指引》（銀監發【2007】54號）第十條明確規定，下列貸款應至少歸為關注類：借新還舊，或者需通過其他融資方式償還等等。也就是說，原監管政策將企業償還貸款本息的方式作為判斷企業還款能力和經營情況的標準之一，凡采用借新還舊方式進行貸款續貸的，都會作為問題從而影響內外部審計結果及貸款五級分類，甚至不乏商業銀行對采取了借新還舊方式融資的企業未分類為關注而被監管機構處罰的案例。而“無還本續貸”從字面理解就是不需要還本直接給予貸款，本質上比借新還舊更進一步，甚至連歸還原貸款的操作都省略了，這也是許多商業銀行在實踐操作中困惑的地方，在無法區分無還本續貸是否可能被納入借新還舊進行考核的情況下，政策執行動力不足。

（二）商業銀行從自身風險管控角度考慮而不愿為

無還本續貸主要針對的是無特定資金用途的流動資金貸款，在其融資期限到期后，如無需企業歸還貸款即直接給予再次貸款，實際上導致銀行無法實時掌握企業現金流，無法判斷企業真實的償還能力，也擔心可能使流動資金貸款變成長期鋪底資金，無法退出。進一步助長了融資雙方間的信息不對稱，商業銀行無法對融資企業進行階段性的檢驗。另一方面的考慮是，如果企業通過一個階段的經營，積累了一定盈利，對流動資金貸款的需求下降，如不及時調整額度就會導致企業實際資金需求與貸款資金存在偏差，從而可能發生貸款資金被挪用或盲目擴張的情況，貸款風險因此增加。從風控的角度講，銀行偏向于中短期流動資金貸款，以便于及時監測企業經營情況，并據此判斷后續合作意向及融資金額。此外，無還本續貸在具體操作中可能帶來的如抵押是否有效覆蓋、原法律關系存續問題等風險，也一定程度上增加了銀行不愿操作的意愿。

三、如何利用“無還本續貸”機制更好為企業融資服務

在厘清無還本續貸政策的本質與目的，并了解商業銀行在政策執行中的顧慮后，筆者認為應在對政策做原理性思考的基礎上，明確政策導向，借力金融科技，通過系統開發和平時的數據采集，將工作做在平時，使貸款到期后的無還本續貸水到渠成、順理成章。

（一）重申無還本續貸政策的本質和目的

即在風險可控的情況下，為了減輕企業融資難、融資貴問題，減少轉貸過程中的企業資金壓力及資金成本，本質在于讓有實質融資需求的企業能快速、足額地融到資，而不是無原則的進行續貸。

（二）關于做好政策落地的相關建議

從以上政策目的出發，筆者認為應分別從三個主體角度出發，解決好各自的問題。

從政策制定者角度講，監管機構首先應明確政策導向，消除商業銀行的政策顧慮，及時調整監管要求，明確標準，這是無還本續貸政策能落地執行的前提;其次，應允許多種形式的無還本續貸，從政策目的出發做原理性思考，凡是能達到減輕企業轉貸資金壓力的方式，都應當鼓勵，統計口徑應放寬。如當前眾多金融機構針對小微企業客戶發放的三年期流動資金貸款，實質上避免了企業一年轉貸一次的資金壓力，也應納入到無還本續貸口徑中。

從政策執行者角度看，應著力于解決以下幾個問題：一是應提升續貸效率，降低資金周轉成本，轉貸空檔期應盡量縮短;二是應確保續貸金額能符合企業的實際資金需求，不盲目壓貸;三是加強系統開發，針對作為小微企業融資主要渠道的線上產品，提前設置參數，注重貸款存續期間的數據收集，到期前由系統進行初步篩選，提高轉貸效率及準確性。

從融資主體來說，也應積極配合金融機構做好貸后管理工作，如通過賬戶流水、結算量、合同錄入、各類繳交記錄等，在金融機構系統內呈現較為完整的企業經營數據，方便金融機構系統抓取和收集，并為后續合作提供判斷依據。

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個人簡介：

莫飛燕（1983.07-），女，漢族，浙江上虞人，碩士研究生，經濟師，中國政法大學經濟法碩士。