我國綠色信貸發展優化路徑研究

張樂

摘 要：我國綠色信貸快速發展的同時問題也較為突出。我國綠色信貸在環境風險管理制度、外部監督機制上存在不足，這導致產品創新乏力。本文認為應該通過建立合理的綠色信貸評級體系、完善資本綠色覆蓋制度、構建提取資產準備機制、引入第三方合作機制等方式，全面優化綠色信貸的實施路徑。

關鍵詞：綠色信貸;環境風險管理

近些年，國家陸續出臺了一系列政策文件，大力鼓勵和支持綠色發展。可以說綠色發展的理念已經逐漸深入人心，堅持綠色發展可以說是大勢所趨，民心所向。因而通過綠色信貸將資金引向與環保相關的綠色產業也就非常的有必要。綠色信貸主要指銀行、信托、保險等有關金融機構，依據國家產業結構調整的方向，對高污染、高消耗和高排放等相關項目的貸款額度予以一定限制，并通過較高利率施以懲罰，而對節能環保型的綠色產業則給予低利率甚至零利率的優惠金融政策。綠色信貸是當前金融業務發展的一個大方向，其通過有關金融機構引導資金流向與資源環境保護相關的項目。這既能起到優化經濟結構，推動產業轉型的作用，又能實現國家高質量、可持續發展的目標，于國于民都是一件利事。

1 中國綠色信貸的演進及現狀

1.1 政策演進

第一階段，首先將環保理念引入信貸活動。最初政策僅限于理念的引入，環保尚未變成銀行貸前審核和貸后管理依據。2005年國務院發布了有關環保的決定，提出要建立有利于環保的價格、信貸、稅收等體系，依靠科技發展綠色經濟，完善監管機制，對不符合國家環保標準的企業不予審批;次年底，央行等有關部門還將環保有關信息引入銀行征信系統。

第二階段，綠色信貸概念的提出，及信貸資金從“兩高一剩”的退出。政府有關部門為了能初步構建綠色信貸政策的框架，在此期間專門發布了配套文件。2007年下半年，央行等部門聯合下發了有關落實環保政策意見，同期，銀監會還下發有關通知，要求銀行逐步加強對高耗能、高污染行業的貸款審查，嚴把“兩高”貸款閘門。下半年，銀監會又發布相關文件，要求商業銀行對國家限制和淘汰的有關項目不得予以授信支持。第三階段，信貸資源開始流向綠色、低碳、循環經濟方面。在此期間，銀監會開始從數據統計、制度等方面構建綠色信貸政策體系。銀監會于2012年發布《綠色信貸指引》（以下簡稱《指引》），針對銀行的政策制度、組織管理、監督檢查等做了全面規范，提出了總體監管要求和政策框架，要求銀行努力推行綠色信貸;在預防環境風險的同時，優化信貸結構，促進經濟發展。2013年，銀監會制定了綠色信貸統計制度;次年又下發了綠色信貸實施情況關鍵評價指標。2016年央行等部門聯合出臺了與綠色金融有關的配套信貸、信息披露等系列政策，為綠色金融的規范發展提供了制度支撐。2018年已設立了產品服務標準、信息披露標準、信用評級評估標準等多個工作小組。

1.2 發展現狀

銀行機構在環保政策實施中扮演著非常重要的角色，通過推行“綠色信貸”，能有效地杜絕企業重發展輕環保的意識，有利于促進經濟結構轉型升級，實現經濟更好更快的發展。從相關數據可以看出，興業銀行在我國各大商業銀行中近五年的綠色信貸占比最高，其在綠色信貸上的投資支出遙遙領先于其他商業銀行，每年的增長率都以一個穩定的水平漸增，截至2017年底，其綠色信貸比已超25%。與之相比，其他五家銀行的表現有些相形見絀，綠色信貸比一直維持在個位數水平，從未突破兩位數。其中，從幾家銀行五年間發展的總體趨勢來看，工行、農行、建行三家銀行的綠色信貸比的差距不大，波動程度較小，而中國銀行和交通銀行一直處于總體數據的末流，尤其是交通銀行，其綠色信貸比在這幾年間一直是最低的。由此可知，興業銀行近些年對綠色信貸領域的貸款投放量很大且每年的增幅明顯，從2013年的不到1/6，僅僅用了4年時間就接近了30%，而除興業銀行外，我國其他商業銀行對綠色信貸領域的貸款投放量遠遠不足，且增幅遠遠不夠，尤其是交通銀行。

2 當前綠色信貸發展中的問題

針對我國綠色信貸發展的現狀可知，當前還存在諸多不足之處亟待改進。目前信貸評級體系大體分成兩類：一類是定量指標，以財務為主，未包括任何與環保有關指標;另一類則是定性指標，各大銀行對于這類環保指標并未形成統一標準，僅靠語言描述污染程度，評級帶有主觀色彩，缺乏科學性，難以區分企業對環境的影響程度。正是由于缺乏科學合理的綠色信貸評級體系，使得綠色信貸制度往往只能浮于表面，難以得到真正實施。由于無法對貸款審批通過前企業尚未暴露的風險進行有效評估，從而使銀行陷入進退兩難的境況。

2.1 環境風險管理制度有待完善

目前，國內銀行的環境風險管理多落點于信貸投放前的審核環節，關注信貸投放的事前風險，而對事后風險有所疏忽。由于缺乏環境風險量化信用貸款評級技術，銀行難以對批給企業的貸款進行全程動態化的管理，沒有辦法對企業的環境風險變化及時加以應對，以至對已經通過的貸款，在企業實際經營中所面臨的環境風險狀況不能進行及時有效的監控。

2.2 行之有效的外部監督機制不足

銀監會于2012年下發《指引》要求加快推進綠色信貸，增加對綠色經濟支持力度，要求銀行樹立綠色信貸意識，確定相關機制及流程;2013年銀監會發文要求銀行每隔半年就需要報送一次綠色信貸統計表，以便其能對政策執行情況進行有效監測;次年下發《綠色信貸實施情況關鍵評價指標》文件，要求銀行針對實際情況及時進行自我評價。對此可見，我國綠色信貸政策的推行依靠仍是商業銀行的自覺履行，而不是國家完善的獎懲監管制度的推動，故想要真正推動我國經濟結構調整，必須要加緊建立有效的外部監督機制。

2.3 產品創新乏力

目前，國內各大商業銀行推出的與綠色信貸相關的產品多數都集中在對環保違規企業的信貸限制和針對個人發行的綠色信用卡，而國外的綠色信貸產品品種多樣，涉及社會上的多個行業，并與人民生活密切相關，大體包括節能抵押、生態信貸等。我國與綠色信貸有關的產品存在創新不足問題，主要是由于缺乏專業的人才對與之有關的業務項目進行開發運作以及缺乏針對銀行和企業的有效激勵機制。

3 我國綠色信貸發展建議

3.1 建立合理的綠色信貸評級體系

當前的信貸評級多依據巴塞爾的內部評價法制定，對可能引發的違約風險，及時做出合理預測評價。與之相比，綠色信貸更重環保，因而對現有信貸評級模型提出更高要求，要求在模型中加入有關環保指標。由于環保風險涉及節能、排污、碳排放等多個方面，具有外部性，與企業自身信貸違約風險無關，故無法將所有指標混合在同一模型中相提并論，因而必須要建立科學的綠色信貸評級方法，可用三維評級模型，第一維是用傳統方法評定客戶信用等級，第二維是評定企業排污量等級，第三維是評定企業碳排放量等級。

3.2 完善資本綠色覆蓋制度

銀監會2012發布并于次年1月1日實施的《商業銀行資本管理辦法（試行）》，雖然強化了我國銀行監管資本機制，增強了銀行業抵御風險的能力，但并未將環境風險列入資本覆蓋對象。而之前發布《指引》指出銀行應對客戶環境風險進行分析評估，相關結果應作為其評級、信貸準入等方面的依據，并在經濟資本分配等方面應用差異化管理措施。表明銀行可利用金融資本分配來制約存在環境風險的項目，不過僅僅靠銀行自我的內部風險管理很難在短期內實現國家綠色信貸轉型目標。銀行資本一般分成核心和附屬資本兩類，核心資本是銀行能永久支配使用的自有資本，主要包括實收資本等所有者權益類。附屬資本也叫二級資本，主要包括優先股等。因各類環境風險屬性不同，故無法用同類型資本予以覆蓋，需做明確區分，根據三維評級模型，第一維風險已在資本辦法予以落實，無需單獨覆蓋，因此可用一級資本覆蓋二維風險，二級資本覆蓋三維風險最為科學。

3.3 構建提取資產準備機制

《綠色信貸指引》指出銀行必須要加強信用貸款后續的管理，對有潛在環保風險的客戶，應制定有針對性的貸后管理措施，跟緊國家相關政策，實行動態管理，在計提準備、核銷損失等方面及時進行調整。銀行對信貸里的環保風險如何計提尚缺乏行之有效的方法，銀行信貸資產風險有正常、次級等五類，分類級別與信貸資產潛在損失之間有直接聯系。對不同屬性的環境風險應用不同政策，僅對第二維風險加提環境風險準備，因為第三維碳排放通常不會對企業償債能力產生影響，而第一維風險直接關聯客戶償債能力，只需正常做信貸資產分類便可。對第二維環境風險加提準備，可直接將其分為正常、關注和次級三類，分類標準以三維評級模型中第二維評級指標為依據，一旦評級下降就計提準備。

3.4 引入第三方合作機制

綠色信貸要想成功推行，除了需要政府和銀行的通力合作，還需要相關中介機構予以支持，比如會計師事務所等機構。總所周知，企業的財務報告只有經過注冊會計師審核通過后，才具有一定的公信度，而國家對于企業所出具的財務報告，大多都要求必須經注冊會計師審核通過。目前，我國注冊環保工程師通過對項目實施進程予以評價，為銀行開展貸款和辨別環境風險予以很大幫助。針對企業法人，國家建立相應制度并設立相關職業體系，讓專業人士對企業排污及碳排放量進行監測并定期報告，以便銀行管控環境風險。此外，銀行等金融機構的著眼點還應落在人才培養方面，要加大人員綠色信貸培訓力度，積極主動與環保局、環保協會等開展合作，同公司或業務所在地有關環保部門共享信息，互幫互助，以便實現多方共贏的新局面。

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