淺談集團公司短期融資管理的特點與問題

【摘要】資金是保證企業長治久安發展的血液鏈。隨著經濟化發展，企業開始將資金融資作為內部建設調度和管理的重要內容。本文針對集團公司短期融資管理的特點和問題進行分析，并提出了優化企業建設發展的措施建議，現將其分析闡述如下。

【關鍵詞】集團公司 ?短期融資管理 ?特點與問題

分析我國集團企業發展特點，隨著實體經濟發展的現狀，大多數企業發展面臨著資金運行問題。及時降低集團融資成本也成為了當前產業關注的重點。企業應當了解資金的需求特點，控制生產要素以及勞動力管理特點，最終來優化集團公司的外源性資金特點驅動內部人力資本和物化資金運行。本文針對集團公司的短期融資特點進行研究分析，對于優化建設，創新集團公司的管理提出了對應的優化措施建議，現將其分析闡述如下。

一、分析集團公司的短期融資策略選擇

（一）商業銀行求助

向商業銀行融資是整個集團公司最為重要的融資策略，在股份制的影響下，集團公司也開辟了間接融資渠道，且集團有較為龐大的經濟體系，商業銀行對集團企業融資參考的多是企業的商業信用，經過借貸風險分析后在作出融資決策。但是這種方式對還款期限要求嚴格。

（二）同行拆借

結合現代金融體系運行可知，很多行業都沒有將同行拆借納入到融資決策中，值得注意的是，同行拆借可以有效控制資金鏈，并實現短時間的還本付息，該方式也是最為常見的短期融資方法。

（三）證券融資

集團公司在證券借貸方面存在直接融資的優勢，但是這種借貸是有條件的，需要參考集團的資格和證券股票發放，可以分析公開上市的集團公司，其可以通過發行股票的方式獲得融資，且該方式也需要參考股票在二級市場的波動影響。但是在IPO的審查監督下，整個集團的融資體系壓力變大，對企業的短期融資形成了新的壓力。

二、短期融資中存在的問題

分析集團企業短期融資特點，其在融資內容以下問題。

首先，短期借款和票據融資的管控不到位，導致二者的管理脫節。該問題在集團企業融資中十分常見。短期借款變成集中管理后，企業貸款和銀行貸款關系被打破，導致企業失去了直接融資權利，原有的貸款銀行縮減了貸款業務，導致票據業務頻繁活動，這會讓企業增加票據融資，更會擴展企業的整體票據處理業務，但是融資所占比例不斷變化，導致集團公司內借款和票據規模發生問題，需要及時得到融資管理。

其次，融資業務實施問題。值得注意的是，企業在融資管理中，要集中管理借貸業務，但是在實際的管理中，融資管理和成本管控方面存在運用控制問題，導致企業內部資金財務管理費用和企業資金管理存在問題，整個融資額度執行監督和檢查工作存在問題。

最后，集團總部的短期融資流動性管理問題。集團公司管理資金的時候，多是采用最低資金成本來獲得大利潤經濟效益，以此來實現短期融資的資產鏈再生目標。但是在實際的操作中，多是采用資金占用，降低貸款利率兩個途徑，但是這些活動都需要受到國家銀監部門的監督，貸款利率的殲敵也要受到人們銀行的限制，建議對應的單位要做好資金調控，以此來降低財務費用。建議公司管理者應從現在開始，轉變觀念，遵守法律的規定，規避法律風險，使公司走上健康發展道路。

三、對于優化集團公司短期融資的建議

（一）看準融資機遇

融資機遇要從融資環境和融資時機兩個方面進行控制。值得注意的是，集團公司的融資機會也隨著公司的運行發生變化，為了保證融資經濟，企業需要扣工資融資成本，并減少風險，保證最大的融資收益，這也是保證集團企業融資的關鍵。建議企業從以下幾個方面做好管理。首先，要注意處理的客觀環境，要積極探尋并把握最佳的融資機會，并獲得成功。其次，針對融資環境的復雜性，集團融資決策要帶有預見性，公司要充分了解國內宏觀環境，做好財政管理，提升國內外匯率的管控，最終合理高效的提升集團公司的管理質量。最后，集團公司要在分析融資機會的時候，要結合其運行的實際情況，并考慮融資的特點，提出有效的融資決策。

（二）控制集團的公司控制權

隨著世界經濟的全球化發展，我國集團公司廣泛參與多產業，多資產結構的環境中，面對著國際化的建設環境，對應的單位要重新改進集團價值鏈體系，實現大集團公司跨國或者是多元化管理。為了提升價值鏈循環盈利集團企業要針對公司的控制權進行針對性分析，保證融資的針對性，自主性以及獨立性，防止股東的利益受損，預防公司的效益折損。

（三）借助資本市場改變股權

隨著經濟體制的改革，混合所有制也在部分國企中試水，經過混改處理，民營類集團的建設內容也發生改變，建議借助混改背景，不斷實現資本的優化處理和資金的改革，借助集團公司的融資處理，創新企業的建設，以此來減少還本付息的壓力。特別對于那些資源指向型國有企業，在供給側結構性改革要求下，需要大量資金從事資產結構優化工作。因此，在資本市場進行股權轉讓則成為了必要選擇。

四、結語

集團公司一般以資產密集與勞動密集并存，而作為生產要素的類型特征，進而集團公司便需要尋求外源性資金供給，來驅動人力資本和物化資本這兩項生產要素。本文認為，集團公司的融資策略可圍繞著將隱性成本分析納入到融資策略選擇中來、近期以尋求中小股份商業銀行貸款為重點、混改背景下借助資本市場完成股權的轉讓、創新勞資關系借鑒華為模式開啟全員持股等多個方面來構建一個更為完善的融資體系。

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作者簡介：胡筱（1986-），女，安徽合肥人，碩士，中級會計師，研究方向：財務管理。