商業銀行個人理財業務風險防范

摘 要：銀行個人理財業務面臨合規風險、市場風險、操作風險、聲譽風險、信用風險等傳統風險，還存在著產品研發設計風險、產品銷售能力風險、法律風險、系統技術風險、信息安全風險等一系列威脅業務健康發展的復雜的新型細分風險。新形勢下防范個人理財業務風險，一是要依托監管金融改革，優化理財市場環境;二是要強化風險防范意識，完善風險預警機制;三是促進產品服務研發創新，滿足投資者多樣化需求;四是提升綜合服務能力，完善銷售服務體系;五是加強日常內控管理，維護投資者權益。

關鍵詞：個人理財業務 理財業務風險 理財產品銷售 理財產品安全

一、引言

隨著資管新規、理財新規等監管制度的發布，銀行理財的整體規模逐步收縮，市場格局得以重塑。而居民資產保值增值意愿依舊高漲、個人投資理財意識持續加強，商業銀行迎來了個人理財業務發展的過渡期和開展的機遇期。目前個人理財業務已經成為銀行個人金融業務非常重要的一個板塊，而在個人理財業務持續保持縱深發展勢頭的同時，其隱含的各類風險也已成為商業銀行風險防范的重點領域。當前，傳統風險和新型風險交織頻發，對銀行已有風險管理體系提出了更高的要求。同時隨著我國金融體制改革不斷深化，個人理財業務在整個銀行業務中占比和體量也不斷上升，防范和化解個人理財業務風險，也顯得愈發重要且刻不容緩。

二、個人理財業務面臨的主要風險

個人理財業務的風險管理既包括商業銀行在提供個人理財顧問服務和綜合理財服務過程中面臨的操作風險、聲譽風險等主要風險，也包括理財計劃或產品包含的相關交易工具的市場風險、信用風險以及商業銀行進行有關投資操作和資產管理中面臨的其它風險。綜合起來看表現在依據誘因劃分的傳統風險和近年來隨著識別管理水平的提升而細分的新型風險兩方面，二者錯綜交錯、相互影響。

（一）傳統誘因風險

1.合規風險。個人理財業務囊括資產負債、交易及衍生品在內的較為廣泛的領域，也需要商業銀行同券商、基金、保險、信托、期貨等行業進行較為密切的交叉合作。原有個人理財業務部分金融法規和監管政策的執行邊界存在缺失、模糊的現象，而一些旨在單方面對商業銀行個人理財業務進行規范的政策辦法防范風險的作用還很有限;一些跨行業個人理財業務的金融創新出現了“監管真空”現象，同時也存在因監管標準不一致出現的“監管套利”現象。商業銀行開展未遵循法律法規、監管規定，可能招致監管處罰的合規風險加大。

2.市場風險。市場風險一般多受宏觀經濟環境和國家政策調整的影響，主要是因市場價格的不利變動而使商業銀行或個人客戶利益發生潛在或事實損失的風險，如利率風險、匯率風險等。商業銀行個人理財業務產品的投資方向及組合都與利率的變動有著極其密切的關系。隨著利率市場化改革的深入和利率變化不確定性的上升，個人理財產品投資標物的價格也隨之發生較大起伏，一旦銀行未能及時做好與利率變動方向一致的風險規避行為，則會帶來較大的投資損失。商業銀行與匯率相關的理財產品是以外幣募集資金，換匯后投資境內金融工具，客戶的收益部分以人民幣支付，客戶的投資本金部分以原幣種支付。因此，在幣種轉換過程中，理財產品的價值和收益將受到匯率變動的影響，面臨匯率風險。

3.操作風險。由不完善或有問題的內部程序、人員及系統或外部事件造成損失的風險，以及個人理財業務操作中未能嚴格遵守從業規范和管理制度等相關內控制度或規定而帶來的內生性風險均為操作風險。操作風險涉及到個人理財業務的每一個環節。

4.聲譽風險。良好的聲譽一直以來都是商業銀行最為寶貴的無形資產。任何意外事件、政策調整、操作失誤帶來的負面后果都有可能對商業銀行的品牌形象帶來巨大的損害和深遠的影響，嚴重打擊個人理財業務客戶和相關市場對銀行機構的信心。聲譽風險不會造成銀行的直接損失，其在影響銀行理財業務正常開展的同時，將機構形象損害形成的無形損失逐步轉化成為銀行賬面的有形損失。而各類風險都能隨機轉化為聲譽風險。

5.信用風險。個人理財業務的信用風險既包括交易對手不能按事先達成的協議履行義務而導致銀行機構或者個人客戶面臨損失的可能性，也包括由于交易對手的信用評級和履約能力變動導致其債務的市場價值發生變動所引起的損失的可能性。目前我國征信體系建設尚不完善，個人信用資源的開發和利用也有待加強。

（二）新型細分風險

1.產品研發設計風險。商業銀行自主研發產品的過程中，對投資標的選擇、對市場的及時跟蹤和研判、對抵質押品的評估、對產品自身的風險和收益數據是否按照規定進行必要的事前模擬或檢驗等環節都極易發生風險。此外還有系統技術風險和信息安全風險。系統技術風險是因支持個人理財業務的日常應用系統、系統基礎架構、自動化平臺存在不足或其他缺陷而導致的風險;信息安全風險是由于信息安全如信息的完整性和可用性受到破壞，而導致個人理財業務相關機密信息遺失，并有可能用于犯罪目的，導致銀行聲譽受損或經濟損失的風險，甚至通過未經授權的系統存取等方式破壞系統的安全性。

2.產品銷售能力風險。銷售能力風險。一是忽視必要的風險提示和信息披露等操作規范。在開展個人理財業務的過程中，商業銀行的產品銷售人員往往把精力放在產品可能的收益介紹上，而對產品可能帶來的風險缺少有效的提示;受到銷售壓力的驅使，片面追求自身業績而忽視或者完全不顧客戶的風險承受能力和自身特點，向客戶推薦不適合的產品。二是忽視售后維護階段存在的風險防范工作。損害客戶的知情權導致客戶錯失避免受損或投資其他產品的機會;當理財經理出現崗位變動時未能及時告知客戶，導致一些重要信息無法及時傳遞給客戶。三是由于管理不善缺乏規章制度及防范控制準則，出現產品銷售檔案滅失現象，出現糾紛后難以及時防范售后風險。

3.法律風險。在合同條款中存在權利義務的缺陷、當參與或管理潛在糾紛或實際爭端是可能受到的爭議風險、未能遵守有關具體業務的國際和地區的法律規定所帶來的風險都稱之為法律風險。巴賽爾新資本協議將法律風險定義為一種特殊的操作風險，并獨立納入銀行資本充足監管框架，是對商業銀行全面風險管理體系提出的更高要求。

三、防范化解個人理財業務風險的措施

（一）依托監管金融改革，優化理財市場環境

個人理財業務的健康發展需要依靠良好的外部市場環境。2017年以來國內金融業進入了強監管時代，銀行個人理財業務受到監管政策沖擊逐步退熱，表外理性回歸表內;資管新規打破了銀行長期以來的剛性兌付，整體加快了理財產品凈值化趨勢，形成了金融業態變革和系統性金融風險防范的基礎，這也必將推動銀行理財市場形成新的生態;同時利率市場化進程也削弱了銀行理財業務作為存貸款替代工具的作用，促使銀行理財業務向開放式凈值型轉化，回歸資管本源;資本項目管制逐步放松以及人民幣國際化逐步推進也使商業銀行開始越來越多地嘗試拓展基于全球平臺的理財業務。

在銀行個人理財業務快速成長和持續創新的過程中，必須加快推進完善個人理財業務的政策法規，利用有效的金融監管手段對商業銀行的理財創新予以積極引導。將維護金融穩定與推動金融創新有機結合起來，形成穩健、專業的銀行業務管理格局，為銀行理財業務創造公平、有效的市場環境。而目前銀行推出的理財業務及產品從風控角度看仍缺乏有效的風險對沖渠道和手段，不利于分散、化解和防范風險。優化理財市場環境，營造良好的市場規則，有利于銀行研發出多樣化、個性化的個人理財產品，提供更多的金融工具和金融服務，同時可以在更高的層面有效防范個人理財業務風險。

（二）強化風險防范意識，完善風險預警機制

商業銀行應在自身風險管理體系的基礎上，強化銀行內部從業人員的風險防范意識，提高從業人員思想素質，增強依法合規經營理念。使從業人員意識到風險的復雜性和多樣性，自覺把風險防范放在首位，從源頭上控制風險;采用多種手段和工具建立和完善個人理財業務風險預警機制，通過大數據建立風險預警模型，保證風險的識別、評估、反映、監控、信息反饋和交流以及控制的常態化。

（三）促進產品服務研發創新，滿足投資者多樣化需求

長期以來理財產品設計同質化、配置追隨模仿的問題嚴重。缺乏蘊含銀行持續競爭力的產品差異化創新。商業銀行應著手依據自身優勢和客群差異在產品主題、資金投向、銷售管理模式等方面進行路徑創新;要在充分考察本地個人理財業務市場的基礎上，深入分析客戶群體，依據其不同年齡、風險偏好、收入水平等因素開發設計特色型理財產品。通過客戶精細化管理結合實際打造出核心產品線，最終形成自身銀行理財業務的核心競爭力;商業銀行加大理財產品服務的研發和創新力度，一是通過對現有的產品進行挖掘評估，在發現問題的同時加以改進完善。二是通過開拓創新實現個人理財產品服務的多樣化、個性化，不斷推出適合市場新需求的理財產品。在大力推動銀行理財產品及服務創新的同時，商業銀行要保持關注監管動態，構建既符合監管法規又滿足客戶個性化需求的產品體系。此外提高個人理財業務的服務創新力度，除了要執行并優化標準化服務流程外，還需持續改進售后服務等方面，轉變以往偏重產品銷售的營銷觀念，樹立“真正以客戶為中心”的服務理念。

（四）提升綜合服務能力，完善銷售服務體系

做好服務支持，轉變營銷模式，商業銀行需要大力提升個人理財業務團隊的綜合素質，持續加強從業人員相關金融知識和銷售技能的培訓以適應合規銷售和市場營銷的雙重要求;通過內部選拔和外部引進兩種途徑、持證上崗和跟蹤評價兩個閘口，構建具備銀行、證券、基金、保險、貴金屬、外匯、房產、股權等各類投資市場專業知識、能夠實施多元化銷售的全能營銷梯隊;優化個人理財業務績效評估與薪酬考核管理機制，避免單純以銷售額作為考核評價指標，加強引導從業人員向投資者提供滿足其多樣化需求的綜合服務。

（五）加強日常內控管理，維護投資者權益

商業銀行要強化自身個人理財業務的內部風險控制管理，對銀行從業人員開展個人理財業務全程監督，完善銀行從業人員的責任追究和獎懲激勵機制。要求從業人員在工作理念上加深對投資者權益保護的認識，切實采取措施規范對投資者的風險揭示流程，保障投資者金融信息知情權。同時在資管新規后產品凈值化的大背景下，針對理財產品的風險復雜性、信息不對稱性，商業銀行應利用新技術工具綜合評定客戶風險承受能力并持續更新相關數據，在完善投資者適當性管理的基礎上維護投資者權益。商業銀行也應通過多種形式擴展投資者教育渠道、加強投資者金融素質教育，促使投資者從被動接收轉為主動關注信息披露，提升投資者風險認知水平，借以推動理財市場走上健康持續發展之路。

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（邱韻韻，煙臺銀行）