科技企業融資信息服務平臺構建的研究與應用
——基于廣東省科技型中小企業融資信息服務平臺建設

羅廣寧，陳丹華，肖田野，劉 蕾

（廣東省技術經濟研究發展中心，廣東廣州 510070）

1 科技金融平臺的建設現狀

在原四川大學副校長趙昌文等［1］《科技金融》的表述中，科技金融是促進科技開發、成果轉化和高新技術產業發展的一系列金融工具、制度、政策與服務的系統性、創新性安排，是由向科技創新活動提供融資資源的政府、企業、市場和社會中介機構等各種主體，及其在科技創新融資過程中的行為活動共同組成的一個體系，是國家科技創新體系和金融體系的重要組成部分。

既有研究結果表明，發展科技金融是促進我國新興產業發展和經濟結構轉型的重要力量［2］?？萍冀鹑诘暮诵脑谟陲L險控制，需要大量信息支撐以便分析及資產定價。傳統既有的人民銀行證信平臺和商業銀行的信貸管理平臺對一般工商貸款尚可，但對科技貸款往往因缺乏對技術前景技術路線的判斷力而未能做出科學正確的決策。相反的，科技評估機構憑借其在科技評估領域的技術、信息和人才等綜合優勢，開發科技金融信息平臺，恰可彌補傳統貸款管理平臺的缺失?？萍冀鹑谄脚_作為一種高效整合資源的新經濟模式，理論上實現了新結構經濟及普惠金融在中國的深化，其本質在于通過吸引聚集各類有效資源要素，并在制定相應規則約束各類參與主體的前提下，為科技創新體系和金融體系的各類參與主體提供有效信息或服務，進而實現資源要素的最大化有效利用。

近年來，隨著創新型國家建設與科技創新戰略的實施，科技部、中國人民銀行等多個部門聯合出臺各項政策文件推動科技創新發展，并在深圳、上海和江蘇等地區進行科技與金融的結合試點，涌現出一大批科技金融平臺，為科技企業與金融機構的對接搭建起橋梁。因科技金融平臺起步時間較晚，當前我國研究尚處于探索階段，主要集中于現狀需求、發展瓶頸、運行機制、功能定位和結構模式等領域［3-7］?，F階段我國科技金融平臺運行一般分為三類模式：一是政府主導型，即政府在資源配置中起主導作用，發揮好建設合作平臺，引導資金參與，完善信息渠道、實行全方位監控等職能，如天津、深圳和江蘇等地方政府與高新區聯合主辦的科技金融服務中心；二是金融機構主導型，科技金融平臺完全由金融機構自行搭建并進行商業化運作，通過獲利式的企業扶持實現持續發展，如浦發銀行業內首創科技金融服務平臺，從科技企業和投資者入手，依托優質平臺資源和專業化服務以實現科技和金融精準對接；三是共建共享型，聯動供給主體和需求主體，通過信息審查及擔保平臺、中介服務、資金供給、政策及信息服務搭建的綜合性共享平臺。該模式不再局限于一方主導，具有較高的透明度，且能高效率地為各地科技企業服務，符合未來發展趨勢，如浙江臺州市從平臺定位、信息采集、可持續和功能等出發，搭建起“一平臺、四系統、三關聯”的金融服務信用信息共享平臺主體架構［8］；甘肅省由政府引導、政府和市場化企業共同出資、獨立法人運營管理、多方參與共建的科技型中小企業金融服務平臺，打破科技型中小企業的融資困境，實現各方資源集聚和供需對接［9］。

科技金融平臺在促進金融機構與企業對接等方面取得了一定成效。一方面，通過設立政府引導資金搭建融資活動，并在此過程中構建企業信用體系，協助金融機構開展融資后續管理；另一方面，作為政策信息窗口，提供相關行業資訊及政策解讀、優惠措施、金融機構融資產品介紹等信息。但仍存在部分問題，主要表現在以下幾個方面：

（1）功能定位不明確。一方面是科技金融平臺的服務對象不明確，較為籠統地將所有科技類企業定義為服務對象。但由于科技型中小企業和較有實力的科技企業在資金的需求、信用抵押條件等方面有較大的差異，導致平臺無法針對性地解決中小企業的融資困境，無法發揮金融資源效益。另一方面是平臺的重點功能不明確，科技型中小企業在融資過程中一般存在信息披露困難、缺乏被廣泛接受的信用評價體系、政策理解不足等一系列問題，因此許多平臺在搭建過程的定位也較為廣泛，希望能盡可能地為企業解決所有問題。但在實際運行中，往往由于資源無法兼顧，未能有效解決企業在融資過程中的具體問題。由于平臺所聚合的資源有所差異，因此在功能定位上也應該有所區分。

（2）可持續能力弱。由于政策推動和市場需求，近年來各地搭建了一系列科技金融平臺，但許多平臺在建成后的應用甚少，對數據信息的更新基本停滯在建設初期，甚至有個別地區的平臺最終因為運營無法長期匹配而不了了之，平臺存續周期較短，未能發揮預期作用。

（3）資源配置較分散。企業融資信息服務平臺一般涉及各類服務機構，如銀行、風投等金融機構、信用評估機構、知識產權價值評估機構和法律服務機構等，但現有的金融服務平臺往往存在專業服務機構配置較為分散、缺乏有效的協調配合機制等問題，造成各類專業服務機構之間壁壘較高、資源利用率較低和共享不充分的現象。

2 廣東省科技型中小企業融資信息服務平臺的體系構建

2.1 平臺構建的原則理念

（1）保障信息安全。區別于其他的科技金融平臺，信息服務平臺的建設涉及科技企業的發展狀況、投融資需求、人才和科技項目等數據信息，涉及科技行政管理部門、企業和金融機構等多方利益主體，為防止信息擴散和不當利用，對數據的征集和管理具有較高的安全要求，由具有科研管理服務支撐工作背景的專業化機構承擔建設管理工作，為信息安全提供保障。

（2）規范信息服務。通過平臺管理機構在科技成果評價、科技項目管理和科技創新戰略及政策研究等方面的業務積累，在數據信息收集、核實完善和分析挖掘等環節發揮經驗優勢，梳理省內科技企業、科研項目的基礎信息，保障信息資源集中、數據采集可持續，為科技企業、金融機構和政府管理部門提供規范的信息服務。

（3）信息高效對接。通過積極引入科技企業與金融機構，探索建立對接機制，打破各類信息資源的分散封閉狀態，形成資源共享、互聯互動的良性發展運行機制，避免信息資源空置，降低市場參與主體之間的信息壁壘，提高數據資源利用率、數據共享的充分性。

2.2 平臺建設的關鍵問題

（1）明確平臺功能定位及服務對象。廣東省作為全國市場經濟特征較為突出的地區之一，科技企業數量規模龐大。而科技型中小企業作為創新發展的主力軍，截至2018 年底，廣東省高企存量超4 萬家［10］，數量全國第一，省內約有2.8 萬家科技型中小企業，具有較大的存量規模，市場活躍，對經濟增長的貢獻也在逐年增加?？萍夹椭行∑髽I處于成長階段，是融資需求較大的市場主體。一方面，由于資產規模小、缺少高價值抵押質押品等先天劣勢，在融資市場中處于不利地位［11-14］；另一方面，由于企業信息披露不全面、不及時、缺少完整信用記錄等問題，加大了與金融機構實現融資對接的難度，這也是當前科技型中小企業融資困難的主要癥結所在。

基于此，區別于廣泛定義的所有科技類企業，平臺建設的服務對象主要面向省內的科技型中小微企業，包括高新技術企業、高企培育庫入庫企業、獲得科技創新券后補助支持的企業等。通過建設具有針對性的信息服務平臺，探索建立融資信息采集體系，整合真實有效的信息數據，解決信息不對稱的問題［15-17］；同時引導企業與金融機構建立對接機制，實現信息全面及時共享，促進科技金融資源的有效傳遞和利用。

（2）探索建立科技型中小企業的融資信息長效采集體系。結合省內實際情況，建立科技型中小企業的融資信息采集體系，主要圍繞企業“信息服務”和“融資需求”兩個方面。其中“信息服務”強調企業數據的全面性，從而解決信息不對稱的問題；“融資需求”主要突出企業的科技創新資源，以體現科技型中小企業的投資價值。

為了統一企業信息的采集標準，在參考“三部委”《評價辦法》、廣東省高新技術企業、創新券后補助企業等企業數據信息表的基礎上，選取企業基本信息、企業人員情況、研發情況、財務情況和融資項目情況等5 個部分，初步構建科技型中小企業的融資信息表。

其中，企業基本信息涉及企業行業分類、技術領域、股權結構和認證資質等；企業人員情況包括科研人員、管理人員的資質和學歷等情況；研發情況主要包括企業現有科研成果統計、產學研合作情況和承擔科研項目情況等；財務情況主要包括企業近3 年經營狀況、研發投入、以及目前融資情況。融資項目主要包括該項目的技術先進性、所處的研發階段、融資的意向金額和項目的風控措施等，一個企業可以根據需要，填寫多個融資項目的情況。

（3）探索建立企業與金融機構的對接機制，促進資源高效對接。與融資信息采集體系相對應，企業與金融機構的對接流程分為“信息服務”“需求對接”2 個階段，具體流程見圖1。

在信息服務階段，企業注冊成為平臺會員，根據融資信息采集體系，完善入庫詳細信息；同時平臺引進銀行、擔保公司等金融機構，并發布相關金融產品。平臺的建設管理機構借助在科技成果評價、科技項目管理、科技創新戰略及政策研究等方面的經驗優勢，在收集信息的基礎上，分析企業數據，對科技型中小企業及相關成果進行價值評估，供金融機構展示參考。

在需求對接階段，在科技企業有融資需求時，可以以具體需融資的科研項目為依托，在系統填寫生成融資申請書，通過系統信息推送給金融機構，向一家或多家金融機構定向發布融資需求。金融機構在接收到企業發布的融資需求后，可通過線上交流渠道向企業進行反饋，視雙方意向引導科技企業與金融機構開展線下對接交流。

圖1 線上對接流程

在線下對接階段，結合融資項目的細分領域，組建包括技術專家、財務專家和金融機構投融資專家在內的專家團隊，對科技企業的融資申請進行技術評審和投融資評審。通過書面材料審查、實地走訪調研等方式，由技術專家對科研項目可行性、技術就緒度、技術市場前景和科技成果價值等進行核定評審；由財務專家、金融機構投融資專家結合行業及金融機構相關政策，對資金具體用途作進一步的規范性審查，商談融資數額、還款期限、利率和貸款方式等投融資活動的具體細節，從而形成線上與線下、金融市場與行業技術專家相結合的對接機制。如圖2 所示。

為及時跟蹤和把握企業與金融機構的后續對接情況，在線上需求對接的基礎上，規范線上線下的聯動機制。如對接成功，企業在接受金融機構投資后，可在系統登記備案，完善投資項目信息和相關內容，金融機構對放款及后續還款情況進行登記；若對接失敗，企業或金融機構可在線上進行需求關閉操作，填寫對接失敗原因，企業可以向其他金融機構重新發布融資需求，申請機構投資。

圖2 線下對接流程

2.3 平臺基本框架

結合科技型中小企業的特點，以及融資信息服務平臺的建設需求，為提高信息透明度，以及企業和機構的對接效率，平臺的體系建設主要分為門戶網站、數據庫系統兩個模塊：

（1）門戶網站。主要公布政府部門、金融機構等對科技型中小企業的優惠政策、投融資要求和金融產品介紹等內容，包括行業新聞資訊、相關政策信息的展示，同時結合有關案例，提供政策解讀、實用案例講解、科技型企業名錄、投融資機構名錄、中介服務機構名錄和項目信息庫等信息。

（2）數據庫系統。數據庫系統包含科技型中小企業信息、金融機構及產品信息兩部分，主要有數據收集、展示和分析3 個功能。企業注冊成為平臺會員后，提供真實有效數據，包括企業基本信息、近3 年財務情況、信用資質狀況、科研條件現狀、技術專利信息和融資需求等，經過平臺工作人員審核后，收集進入到數據庫系統，展示給入庫金融機構、政府監管部門等。同時，可利用大數據分析技術，對數據信息進行分析，為金融機構及時掌握市場情況，合理安排投資，以及政府監管部門制定相關政策提供參考依據。

2.4 參與角色

2.4.1 科技型中小企業

科技型中小企業是資金的需求方，是平臺建設運行的重要主體，通過對基本信息、財務信息、實際經營狀況、科研條件現狀和承擔科研項目信息等內容的展示，解決中小企業信息不對稱的問題。同時結合企業自身發展階段，發布融資需求，與金融機構對接，從而解決資金缺口問題。

2.4.2 金融機構

金融機構作為資金的供給方，包括銀行、風險投資機構、保險機構和擔保機構等。金融機構一方面可以通過平臺及時全面地掌握科技企業的融資信息，另一方面可以通過在平臺展示金融產品信息，與企業的融資需求相匹配，從而提供融資資源等綜合金融服務。

2.4.3 平臺管理機構

管理機構的主要任務有監督、運營兩方面，分別保障數據的真實性、時效性。一方面，對于數據真實性，可探索建立信用預警機制，可根據企業提供信息的真實性，對其進行信用評級，當發現信用評級較低時，可通過給予企業警告等方式，規定其在一定的時間內改正。未改正或行為嚴重的，可設立禁入機制，并在平臺進行公告。另一方面，對于數據時效性，可通過逐步與各政務部門對接，及時更新企業的財務、稅務和人力資源等經營狀況，保證數據的及時更新。

2.4.4 信息技術運維分析機構

技術運維分析機構主要由信息技術公司來擔任，主要負責保障平臺運營的技術需求、維護數據安全，并進行相關大數據分析，挖掘并整合市場有效信息，優化資源配置。

平臺各參與角色在模塊的功能權限情況，詳見表1。

表1 平臺各類參與角色功能權限表

3 配套政策建議

3.1 逐步搭建平臺輔助保障體系

專業化中介機構雖然不是資金的供需主體，但由于科技型中小企業的特殊性，在協助推進資金供需雙方的有效對接，以及平臺長期運營的過程中，專業中介機構是不可缺少的主體。

一方面，由于科技型中小企業資產規模小、缺少高價值抵押質押品，在尋求融資的過程中，往往需要專業知識產權評估機構，對其可抵押的專利技術成果進行價值評估；另一方面，由于科技型中小企業處于初期發展階段，往往存在缺乏對資產和財務的規范化管理、信用建設和法律意識不足等問題，需要接受專業化機構的指導協助，才能更好地完成與金融機構的投融資對接。

在平臺的建設運營過程中，可通過遴選一批符合資質的專業化中介機構，如：知識產權評估機構、法律專業機構、會計師事務所、資產評估機構、信用評級機構和信息技術運維分析機構等，建立平臺輔助保障體系。同時，探索建立專業化中介機構的協調配合機制，明確定義各類機構在平臺運行過程中的職能、定位和參與形式。

3.2 完善相關評估體系，協調對接銀行征信系統

金融機構在對科技型中小企業的投融資決策中，需要對企業信用、知識產權等進行量化分析評估，從而做出科學合理的投資決策。因此，需要完善企業信用評價體系、金融機構擔保評價體系、專業知識產權評估體系，與銀行等金融機構的征信系統協調對接，對企業信用水平、抵押擔保能力，以及知識產權價值等進行合理評估［18］。一方面，識別科技成果中的潛在價值和風險，提高投融資決策的合理性，發揮市場資金效益；另一方面，通過分析評估科技企業的相關數據，挖掘出融資對接成功的科技企業特性，為后續提高科技企業與金融機構對接成功率，提供數據參考。

3.3 完善信息公開制度，建立長期動態數據庫

目前，平臺企業信息公開的真實性、完整性和時效性，需要涉及工商、稅務、人社和質監等部門的有效配合。但由于信息較為分散，且各部門的統計口徑缺乏統一標準的規范，為長期信息共享帶來較大的協調難度。因此，可通過制定相關政策法規，逐步推進信息公開的標準體系，明確企業信息公開的內容、范圍和具體形式，為融資信息的合理采集、長期動態數據共享提供有效制度保障。