互聯網金融產品風險管理問題分析

李航

摘要：隨著科學技術的快速發展，我國已經進入互聯網金融時代，各種互聯網金融產品層出不窮，實現了金融市場產品的極大豐富，有效滿足了金融消費主體的個性化、多元化需求。當然，互聯網金融產品在發展中面臨管理風險，必須要針對風險制定應對措施，避免風險危害的發生。本文在互聯網金融產品風險管理研究中，以余額寶為例，在對余額寶涵義進行簡單分析的基礎上，重點論述余額寶產品存在的風險因素，最后根據其風險因素提出應對措施。

關鍵詞：互聯網金融;風險管理;余額寶;措施

互聯網金融是互聯網技術與傳統金融相結合所形成的新型模式，為傳統金融提供了新的發展途徑，實現了傳統金融的可持續發展。信息化、網絡支付、去中介化是互聯網金融的主要特點。效率高、成本低、杠桿高、技術強、風險高等也成為互聯網金融的主要特征。余額寶作為互聯網金融產品的一種類型，同樣具備這些特點。

一、余額寶的涵義

1.含義

余額寶是2013年由支付寶公司及天弘基金公司合作開發的互聯網金融產品，屬于支付寶旗下理財產品，具有理財和消費雙重特性。余額寶產品靈活性極高，用戶可以將閑余資金放在余額寶獲取利息，也可以在購買商品或網絡消費中使用，同時，該產品具有及時贖回特點，不影響用戶消費使用。余額寶依托于云計算、大數據技術，其安全性較高。

2.特點

余額寶是當前互聯網金融產品中最為靈活的產品，其本身特點相對突出：首先，沒有資金門檻限制。余額寶從本質來講屬于理財基金，一般基金在購買時有最低標準，而且當日內不能贖回，而余額寶具有相對特殊性，不僅沒有門檻限制，而且在贖回上不受限制，能夠進行及時交易。所以，余額寶用戶非常廣泛，尤其是普通用戶比較常用，即便1元錢也可以存入余額寶。其次，收益率相對銀行活期利息高，具有穩定性。余額寶之所以能夠吸引大量用戶，主要在于其具有利息收益，而且利息比銀行活期利息高，尤其在余額寶發展初期，利息高達7%，而銀行活期利息不足0.5%，所以余額寶在短期內獲得了飛速發展。再次，便捷性特點。余額寶是支付寶旗下產品，是建立在淘寶、天貓客戶資源基礎之上建立的，客戶可以將閑余資金放入余額寶，在購物時可以直接從余額寶中進行支付，操作非常便利，沒有限制性，同時，余額寶還具有自動轉賬功能，通過設置可以將用戶支付寶剩余資金直接轉入余額寶，提高客戶收益率。

3。運行模式

余額寶是支付寶當中的理財產品，用戶可以直接將剩余資金轉入余額寶，資金轉入的同時，意味著用戶購買了等價的天弘基金，由天弘基金對用戶資金進行打理，同時天弘基金會根據用戶購買資金給予相對應的利息。當用戶賣出基金時，支付寶平臺會率先將用戶資金達到用戶支付寶賬戶，代替天虹基金贖回產品，并支付對應利息，后期支付寶與天虹基金會進行賬戶的核對，這樣能夠第一時間滿足用戶需求，確保用戶資金的靈活性。余額寶的誕生讓人們的存儲習慣發生了重大變化，很多人開始將閑余資金放人余額寶，而且余額寶具有相對安全性。

二、互聯網金融產品余額寶面臨的風險因素

1.操作因素

由于互聯網金融產品主要依托于網絡技術，在購買過程中需要通過網絡平臺進行操作方可實現。但是，網絡本身具有相對風險性，一旦操作不當就會導致風險發生。操作因素主要來源于兩個層面，一方面，用戶在購買理財產品中由于自身操作失誤而引發的風險，例如，出現資金轉賬錯誤或者誤入風險網站造成資金被盜等;另一方面，網絡詐騙近年來層出不窮，各種違法分子利用網絡漏洞對用戶余額寶資金進行竊取，由此引發諸多操作風險。此外，余額寶與淘寶、天貓是直接相連的，而且余額寶中的資金可以直接用于生活消費，在此過程中，存在對接風險，一旦支付寶、天弘基金沒有實現有效對接，操作風險就會發生。

2.利率因素

余額寶屬于理財產品，作為理財產品本身具有風險性。天虹基金在出售理財產品，獲得資金后，會對資金進行統一打理，并將理財獲得部分收益以利率的方式發放給用戶，余額寶利息從一定程度來講受制于余額寶資金的投資效益。余額寶作為金融產品，勢必受市場因素、利率因素等影響，在利率波動下難免會存在風險性。通常情況下，余額寶資金投資有兩種途徑：第一，將余額寶資金用于短期國債投資等方面的投資，以此獲取穩定收益，不過，受宏觀因素影響，這種投資數額相對較小;第二，主要是通過大規模儲蓄來獲取利益，通常將資金放人商業銀行，不過銀行利息在市場機制下波動較大，難以保障其收益性，整體而言，利率風險相對較大。

3.信用因素

余額寶之所以能夠快速崛起，并獲得市場廣泛認可，其主要原因在于借助支付寶名譽，而且有天貓、淘寶龐大的用戶群體。就余額寶產品自身來講，本身并沒有完善的信用等級，一旦發展中遇到資金不足情況就會出現較大風險。一方面，余額寶在風控方面缺乏完善的監管機制，與傳統金融產品風險管理難以比擬，主要依托于支付寶公司龐大的資金予以扶持，這就導致該產品缺乏健全信用保障機制，違約風險隨時存在;另一方面，余額寶是支付寶旗下的產品，但是屬于天虹基金，余額寶經營權、所有權相互分離，這就導致管理風險加劇。同時，在現有階段，余額寶缺乏完善的信用擔保機制，存在信用風險。

三、互聯網金融產品風險管理的應對措施

1.加強互聯網金融產品的監管力度

互聯網金融在近年來發展較快，使得我國相關法律制度未能跟上互聯網金融的發展需求，由此導致我國互聯網金融存在諸多問題。余額寶作為當前互聯網金融產品的典型代表，同樣存在著監管漏洞，需要加強監管力度，提高監管效率，降低余額寶產品風險的發生。首先，對現有金融產品風險監管機制進行完善，制定嚴格的金融產品審核機制，降低金融產品的風險性;其次，完善金融監管部門，加強互聯網金融部門的構建，提高監管人員的管理效率，做好風險的預防;再次，加強部門之間的合作，將互聯網金融關聯部門進行有效整合，提高信息的共享力度，實現監管效率的全面提升。

2.完善互聯網金融信用評估體系

目前，我國尚未形成完善的征信體系，這對互聯網金融發展而言是極為不利的，成為制約互聯網金融發展的瓶頸。對此，我國必須完善信用評估體系，加強信用機制建設，同時，要積極推動第三方評估機構的發展，為互聯網金融產品信用評估提供堅實保障。一方面，對互聯網金融平臺資質進行嚴格審核，通過信用評估對平臺技術因素、財務因素、管理狀況等進行綜合評估，對風險管理、信用資質相對較差的平臺進行取締，并對信用資質一般平臺的產品進行嚴格把關，避免風險發生;另一方面，互聯網金融產品屬于理財產品，本身具有風險性，需要提高準入門檻，對一些抗風險能力較低的投資者以及信用資質不良的平臺進行規避，實現風險的有效控制。

3.創新金融產品，提高金融服務水平

在科技快速發展下，市場需求呈現多元化、個性化趨勢，這就要求互聯網金融平臺在產品研發過程中，以市場需求為導向，不斷開發適合市場需求的金融理財產品。首先，對已發行的理財產品，互聯網金融平臺要定期進行維護，并結合市場反饋對現有金融產品進行優化，不斷降低產品風險發生率;其次，在產品經營過程中，對于存在的潛在風險或者隱患，互聯網金融平臺一定要高度重視，及時解決客戶遇到的問題;再次，互聯網金融服務主要依托于網絡交易，客戶通過網絡操作能夠完成產品交易，網絡交易具有固定模式，相對便捷。但由于客戶群體的多元化，一些客戶缺乏理財經驗，對理財產品交易并不熟悉，需要專業客戶來為其提供服務，以更好確保用戶操作的規范性、高效性、安全性，因此，互聯網金融平臺要注重自身服務水平的提升，不斷提升網絡客服人員的專業性，提升客戶滿意度，實現自身的長遠發展。

結語

在互聯網金融時代，市場對金融產品需求不斷擴大，各種金融平臺層出不窮，有效滿足了市場多元化、個性化需求，當然，互聯網金融產品在滿足人民需求的同時，也存在一定的風險性，因此，加強互聯網金融產品風險管理勢在必行。本文主要以余額寶為例，在分析余額寶產品風險因素的基礎上，從市場監管機制構建、信用評估體系完善、產品創新等方面提出了優化方案，希望能夠提高互聯網金融產品風險管理的水平。當然，對于互聯網金融平臺而言，在產品風險管理中，需要從自身人手，結合自身情況制定對應的風險應對措施，提升企業產品的信用度，實現企業的長遠發展。