讓金融科技為小微金融服務提速加油

伍旭川 賴曉冰 唐松

金融機構作為實體企業獲取外源融資的主要來源，受限于小微金融服務成本與風險收益不對等，客觀造成了小微企業融資約束廣泛并且長期存在，小微企業融資困難成為阻礙中國乃至世界經濟持續健康發展的重要因素。近年來，隨著新一代信息技術革命的到來，技術創新在金融業的融合運用催生了新興金融業態——金融科技（Financial Technology，FinTech）。而金融機構作為發揮金融業服務實體功能的重要主體，通過學習運用人工智能、區塊鏈、大數據等先進技術，已逐步將金融科技創新滲透到小微金融服務中，金融機構借助金融科技為小微金融服務提速加油已然可期。

金融科技是小微金融服務轉型升級的主要方向

黨的十九大報告指出，我國社會主要矛盾已經轉化為人民日益增長的美好生活需要和不平衡不充分的發展之間的矛盾。這種“不平衡不充分”矛盾在金融服務領域的集中體現就是針對小微企業的金融服務嚴重滯后于大中型企業，“所有制歧視”“規模歧視”“關系歧視”等融資歧視問題懸而未決。習近平總書記指出，民營經濟貢獻了50%以上的稅收，60%以上的國內生產總值，70%以上的技術創新成果，80%以上的城鎮勞動就業，90%以上的企業數量。但與之相應的是，據世界銀行《投資環境調查》和中國工信部統計數據顯示，中國至少有75%的企業將融資約束視為主要發展障礙;其中，38.8%的小型企業以及40.7%的微型企業的融資需求均未能得到滿足。可見，小微企業在經濟運行中的貢獻度與金融支持力度嚴重失衡。

近年來中央政府出臺一系列政策舉措，有效緩解了小微企業融資困境，但仍未從根本上解決小微企業融資所面臨的信息不對稱、風險不對稱與成本收益不對稱等核心問題。降低小微企業融資約束，不僅需要“有為政府”在政策層面發力，更需要“有效市場”發揮金融資源配置功能。隨著新一代信息技術革命的到來，技術創新在金融領域的融合運用催生了以金融科技為代表的新興金融業態發展，而圍繞小微金融服務所衍生的小微金融科技則成為新興金融業態的最新產物之一。

尋求數字化轉型是重點

受限于技術水平的限制，傳統小微金融服務仍以物理網點為依托，前臺獲客、中臺風險定價、后臺運營管理等長期面臨信息不對稱、風險不對稱與成本收益不對稱等核心問題，成為近年來小微金融業務裹足不前的重要動因。小微金融服務既要有金融扶貧的情懷，但更多應以市場化為主導，借助資本逐利性心理來改善這些問題。而在市場化導向中，尋求數字化轉型是“牛鼻子”。

具體而言，數字化技術的運用可以高效整合海量的多維金融大數據，構建小微企業用戶標簽，輔以人工智能技術工具進行精準畫像、數據分析、智能決策，能夠在傳統金融獲客方式基礎上智能甄別小微企業信用信息，降低金融服務機構與企業的信息不對稱，為“獲客——活客”創造增量價值;在此基礎上，風控一直所缺乏的信用數據得以補充，有效彌補了小微企業抵押物不足的現實窘境。應當說，面對數量龐大的小微客戶群體，數字化技術的運用有效地降低了運營成本，提高了小微金融服務的預期收益。

擁抱金融科技是趨勢

當前，中國已步入數字經濟時代，傳統金融機構嵌入數字技術服務的方式由早期技術外包逐漸轉變為自主創新研發。從銀行部門來看，2015年11月10日，興業銀行建立國內第一家金融科技子公司如興業數金，其他股份制商業銀行如招商銀行（招銀云創）、光大銀行（光大科技）、民生銀行（民生科技）、華夏銀行（龍盈智達），以及國有大型銀行如建設銀行（建信金科）、工商銀行（工銀科技）、中國銀行（中銀科技）、交通銀行（交銀金科），也紛紛設立了金融科技子公司，其中的一個重要目的就是借助金融科技創新提升中小微企業金融服務供給質量和效率。從證券部門來看，2020年3月13日，山西證券成立金融科技子公司（山證科技），金融科技發展已有從銀行向券商普及的跡象。從政府支持來看，2020年1月15日，上海市發布《加快推進上海金融科技中心建設實施方案》，指出要“大力吸引金融機構和大型科技企業在滬設立金融科技子公司、金融科技研發中心、開放式創新平臺，加快形成金融科技企業集群”。可見，擁抱金融科技已是“看不見的手”和“看得見的手”共同選擇，小微金融服務在金融科技創新推動下迎來新的機遇。

提升服務質量是關鍵

金融機構開展小微金融服務的主要目的之一是在保證成本和風險可控的前提下獲利。隨著技術不斷迭代，傳統金融服務邁向了智慧金融服務階段，在拓展業務規模上已初步實現邊際成本遞減。應當說，在提供小微金融服務時，不要局限于只提供資金，如何借助數字化轉型提升小微金融服務質量已是獲利的關鍵點。

但痛點在于，金融科技創新浪潮促使金融分工向精細化演變，金融創新產品琳瑯滿目，小微企業沒有精力和興趣去了解每一款產品，金融產品服務與小微企業需求面臨著“匹配的煩惱”。這就需要金融機構主動將服務重心下沉，特別注重客戶體驗感，有效借助技術手段，整合小微企業產品流、信息流、資金流，打造契合小微企業個性化需求的應用場景，讓小微金融服務更加接地氣、有溫度。

數字化、網絡化、智能化技術催生的場景金融正是創新金融服務的集中體現。它不止于解決小微企業資金需求，能夠結合小微企業個性化需求，提供融資、交易、結算、賬戶管理、理財等綜合服務，營造了優質金融服務生態圈，將小微企業數據信息發揮到極致。由場景金融搭建的高質量金融服務閉環，在為金融機構拓展新業務領域的同時，依托全鏈條金融服務衍生的多維信用數據，獲得小微企業風險控制的第一手資料。不難看出，提升服務質量成為金融機構“降成本、控風險、提效益”的關鍵。

小微金融科技目前面臨的若干瓶頸

本質而言，小微金融科技是以普惠金融為導向，有效借助人工智能、大數據、云計算等技術優勢發揮金融“長尾效應”，將金融服務重心不斷下沉，滿足小微企業“短、小、頻、急、快”的多元化融資需求和其他多元化金融服務需求。但不可否認，小微金融科技在運行過程中仍然面臨若干瓶頸。

“新冠肺炎”疫情沖擊下小微金融科技服務活力不足

從供給側來看，疫情期間停工停產造成大量企業面臨嚴重的生存危機。據問卷調查數據顯示，受疫情影響，85%的企業認為其賬面上的現金流最多只能維持3個月，在這其中，員工薪資、五險一金、租金、銀行貸款償還共占企業支出的90%;國家統計局數據也表明，2020年2月份中國采購經理人指數（PMI）突破了“榮枯線”，創下35.7%的歷史新低，也佐證了企業生產停滯這一嚴峻形勢。這意味著，隨著小微企業經營環境的惡化，短期內小微金融服務內含的金融風險急劇攀升。

從需求側來看，因居民消費意愿下降、消費渠道受限，小微企業收入來源阻滯。譬如，在受疫情影響較大的批發零售業與住宿餐飲業之中，99%以上均為小微企業，由此可見針對小微企業進行的金融服務風險也在加劇。此外，從金融中介來看，從2020年3月9日到3月24日，美股歷經4次跌停熔斷和1次漲停熔斷，國際金融市場劇烈波動無疑會對中國金融體系帶來系統性風險沖擊。在疫情影響下，面對實體端供求“雙降”引致的經濟衰退風險，經濟活動中最為活躍的小微企業融資需求將大幅提升，在資本逐利性驅使下，小微金融科技依托小微企業大數據智能收集、分析、決策的結果，將收取高額風險收益率，從而加劇了企業經營風險;更為重要的，囿于小微金融科技無法降低疫情造成的系統性金融風險沖擊，在避險情緒驅使下，容易形成小微金融科技服務活力不足的瓶頸。

金融科技研發資金、人才儲備缺口造成的小微金融科技服務動力不足

經濟高質量發展階段，數字經濟已是中國宏觀經濟運行的重要組成部分。據中國信息通信研究院發布的《中國數字經濟發展與就業白皮書（2019年）》顯示，2018年我國數字經濟規模已達31.3萬億元，占GDP比重為34.8%，直指數字技術支撐實體經濟發展的重要作用。與之相應的是，金融業作為數字技術創新的前沿，其通過創新驅動金融業數字化轉型的步伐較為滯后。一方面在于數字化技術研發資金投入相對不足，另一方面源于金融系統中專業性、復合型科技人才存量不足。數據顯示，2018年中國各類金融機構技術資金投入達2297.3億元，其中投入到大數據、人工智能、云計算等為代表的前沿科技資金占比不超過1/3;同時，當前中國金融科技人才缺口已遠超150萬人。因而從中長期來看，作為推動金融業高質量發展的基本要素，金融科技研發資金和人才缺口將會造成小微金融科技增長乏力，容易形成底層動力儲備不足的服務瓶頸。

如何為小微金融插上金融科技的翅膀

戰略上推動銀行數字化轉型升級

近年來，新興金融業態已對銀行資產負債業務構成了重大沖擊，加之利率市場化改革逐步深入、資管新規頒布實施，銀行依托利差盈利的存量和增量、表外業務收入難以持續。面對小微金融服務這片新的“藍海市場”，順應數字化發展潮流、進行數字化轉型無疑是銀行頂層戰略設計的重要一環。一方面，應加快完善數字化轉型戰略實施方案，調整組織架構、業務架構、技術架構，打破組織壁壘，精簡業務流程，建立分布式技術架構體系，在架構重塑中實現戰略躍變;另一方面，要繼續提高人工智能、大數據、云計算、區塊鏈等技術的研發投入，強化小微金融智慧服務思維，抓住銀行數字化轉型的痛點，圍繞項目落地實施來建立技術成果獎懲機制。此外，人才是第一資源，在這其中，金融科技人才缺口已遠超150萬人，銀行也應注重引進專業性、復合型金融科技人才。

戰術上構建大數據精準營銷系統

在數字經濟時代，用戶數據是核心。缺乏數據積累，技術再先進也只能是“巧婦難為無米之炊”。在小微金融服務中，長尾客戶群體的數據信息是關注的重點，而依托金融大數據進行精準營銷則是銀行數字化突圍的重要方向。那么在戰術上，銀行就需要圍繞小微企業的碎片化信息進行關聯分析、交叉檢驗及信息核實，將數據收集、數據清洗、數據核實、數據共享貫穿整個業務運營體系，從而實現小微企業精準畫像，對其真實面貌進行全面刻畫。在此基礎上構建大數據精準營銷系統，并嵌入場景化、個性化服務以及實時跟蹤用戶行為反饋，最終形成精準營銷生態系統的持續調整優化，力求在最大程度上滿足小微企業的多樣化金融服務需求。

管理上完善智能風控機制設計

風控管理能力不足是制約銀行資產業務拓展的重要瓶頸，在進行小微金融服務過程中，這一能力約束變得尤其突出。在引入數字化技術之后，囿于信用數據挖掘的維度較以往更為全面、信息獲取成本大幅下降，小微企業難以獲取金融服務的局面得到一定程度的改善。但仍需注意的是，輕資產、經營風險高、現金流不穩定是小微企業面臨的共性問題。因而，在小微金融服務閉環中，針對這些問題的風控機制設計尤其重要。在風控管理上，應注重完善智能風控機制設計，強化人工智能、大數據、云計算等基層技術在事前防范、事中管理、事后處置中的實時性和精準性，有效利用數字化技術嵌入大數據風險管理框架、智能風控大腦，增強事前風險評估的精準性、事中風險管理的實時性（7×24小時不間斷）、事后風險處置的高效性。

技術上打造“零接觸”線上服務平臺

當前，數字化技術炒作的泡沫逐步破裂，進入了技術成熟曲線的底谷期，業界已將關注的焦點轉移到如何推動數字技術在金融服務領域落地實施上。短期內“新冠肺炎”疫情已對傳統線下零售、對公、投融資業務造成較大損失，長期內針對小微企業的線上金融服務已成為不可逆轉的發展趨勢。為此，銀行機構應結合小微金融服務的長短期特征，重點改善技術與業務需求之間的鴻溝問題。尤其是利用數字技術積累，強化網絡銀行、手機銀行、小程序等電子渠道服務管理和保障，打造智能、敏捷、標準的“零接觸”線上服務平臺。從而有效覆蓋C端客戶、產業鏈上下游B端客戶，不斷提升金融服務的精準性、便捷性、普惠性。

（作者單位：中國人民銀行，廣東金融學院，其中伍旭川系中國人民銀行金融研究所互聯網金融研究中心副主任）