企業財務管理中金融投資風險的應對策略

于榮榮 李莉

摘 要 隨著我國社會經濟的不斷發展，社會主義市場發展的速度日益加快，金融投資市場在國際資本全球化流動的環境下越來越受到投資者的青睞，企業投資領域也越來越廣。在激烈的市場競爭當中，企業為了追求更高的經濟效益，必須對未來經濟形勢，行業發展趨勢，國家宏觀、微觀調控政策等進行深入研究，才能作出高精準的判斷。為此，公司財務管理部門需要不斷加強金融投資風險分析，根據企業金融投資的實際現狀采取有效的風險防范措施。本文首先對金融投資風險進行概述，講述企業財務管理中面臨的金融投資風險類型;然后對現階段企業財務管理中金融投資風險的現狀以及成因進行分析，最后提出企業財務管理中金融投資風險的具體應對措施。

關鍵詞 財務管理 金融投資風險 應對策略

一、引言

企業需要充分認識和了解金融投資領域利益與風險。在投資過程中如何更好地匹配企業資源，以產生最大的經濟效益，是企業投資決策的關鍵。企業財務管理過程中應如何在市場調研、財務數據分析與預測、投資模式等方面充分揭示存在風險以及如何更好地規避風險？本文認為在進行金融投資的時候，要在詳細地調研及分析市場后，對市場環境、經濟環境的變化可能引起的投資失利因素建立有效的反應機制，通過多元化投資結構形成趨利避害的投資成果，用精準的預測數據結果作為公司投資決策者最有力的支撐，有效減少金融投資風險帶給企業的經濟影響。

二、金融投資風險的概述分析

金融投資主要是指一切從事金融資產買賣的投資行為。在進行投資的時候，市場會由于各種因素影響產生波動現象，影響投資的結果以及效果。因此，市場波動實際構成企業金融投資的利益與損失，企業需要做的就是在投資前將可能出現的風險最小化。

產生金融投資風險的原因有很多種，但最直接的是在投資準備階段缺乏對市場的詳盡調查，沒有根據市場的現實狀況進行科學預測以及企業自身規劃尚不確定，對企業承受損失能力誤判等。因此，為了能夠有效地減輕金融投資風險帶給企業的經濟影響，需要加強企業金融投資風險的管理。企業金融投資風險主要表現為兩部分，分別是內部風險以及外部風險。內部風險主要包括投資制度風險和操作人員風險等;外部風險主要是由于外在因素導致金融風險的出現，主要包括政策風險和市場波動風險等。[1]

三、企業財務管理中金融投資風險的類型分析

（一）管理者偏好風險

企業在財務管理工作中進行金融投資的時候，會受到管理者偏好的影響。如果一個管理者偏好比較激進，企業在金融投資上則偏重于激進的投資戰略。在進行投資的時候，激進的管理者較大可能不會對市場進行詳細的調查以及分析，容易在金融投資戰略上出現失誤。激進的投資者容易出現投資項目選擇不恰當，在選擇投資項目的時候不符合當前階段企業的投資目標和規劃，導致投資項目偏離企業的主業，企業沒有足夠的精力以及資金支持副業的進一步發展。另外，投資時機選擇不恰當也會影響企業經濟的發展。在開展企業財務管理工作過程當中，出現金融戰略風險的時候，容易導致企業盲目發展，不利于企業與其他企業在市場激烈競爭中占據優勢地位，阻礙企業的可持續發展。[2]

（二）操作風險

操作風險主要是指企業內部人員在進行金融投資的時候由于內部程序人員和系統的不完備或失效，或者由于外部因素所導致的巨大損失的風險。在進行金融投資活動的時候，操作人員需要具備極其高的職業道德水平以及專業水平。經過調查可以發現，現如今在進行金融投資的過程中，很多內部人員并不具有極高的職業道德水平，不具有專業勝任的能力。在進行金融投資的過程當中，內部人員可能通過利用自身的職權為自己謀求更多的經濟利益，出現向企業競爭對手泄露商業秘密或者參與挪用企業資金的不規范行為。職業道德水平高和專業勝任能力強的內部工作人員給企業的金融投資活動帶來了巨大的經濟影響，影響金融投資程序的實際操作。除此之外，很多企業并沒有認識到培養良好金融投資工作人員的重要性，缺乏對工作人員的專業培訓工作。工作人員的知識水平和能力非常有限，容易導致工作人員在實際金融投資操作過程當中出現失誤現象，阻礙企業的進一步發展。[3]在財務管理工作中，企業要在注重員工專業技能的同時加強道德素質、法律意識的宣傳貫徹，防止發生低級錯誤，防范操作風險。

（三）決策風險

企業在金融投資的過程中，決策機制發揮著至關重要的作用，但是在決策機制發揮作用的過程中也會遇到決策風險。企業在決策之前需要全面、系統地對金融投資項目進行科學的調查以及分析。但是現在，很多企業在進行金融投資的時候，缺乏科學的、嚴謹的預測盈利模型，對戰略性投資或以盈利為目的的投資不清晰。沒有衡量投資方案可行性的判斷標準，決策速度過快，貪大貪快與亂鋪攤子的問題容易造成企業金融投資的資金投放結構不合理，導致投資決策的失誤，進而導致企業在發展過程當中存在資金鏈斷裂的問題，同時降低有限資金的使用效率和利用效率。[4]

（四）風險控制機制不完善

在進行金融投資的過程當中，很多企業出于人力成本、時間成本、資金成本等因素的考慮，疏于投后管理工作，投資管理過程沒有形成閉環，形成了較嚴重的風險控制機制問題。為了有效避免企業在金融投資的過程中遇到金融投資風險控制機制不完善的問題，企業需從多角度的管控要求不斷完善金融投資風險控制機制。現如今，很多企業對投資項目缺乏有效的管控，導致金融投資管理流于形式，并沒有進一步落實，出現投而不管的問題。在進行金融投資的過程中，投資主體、被投資主體以及管理人等信息傳遞方式以及途徑存在巨大的差異，同時還存在視角不同和利益沖突等問題。這導致在投后管理過程當中存在信息滯后和不完整的問題，在投后管理工作當中沒有完善的信息予以支持，阻礙了投后信息的共享。除此之外，投后管理機制流于形式，無法有效地發揮投后管理機制對金融投資風險控制的作用。另外，在金融資產投資的過程中，很多員工的警惕性和敏感性、執行能力存在不足，在金融投資過程中出現問題的時候不能及時發現，并且采取積極有效的措施解決，沒有對金融交易活動進行有效的管理，導致金融投資存在滯后現象。[5]

四、現階段企業財務管理中金融投資風險的現狀以及成因分析

（一）金融投資風險的現狀

隨著社會經濟的不斷發展，我國愈加重視金融行業的發展。金融行業的發展能夠給我國社會經濟注入新的發展活力，但是我國金融行業尚處于剛剛起步的階段，處于發展初期，在金融投資過程中還存在許多問題需要進一步改善。我國金融投資行業是以實物投資為基礎的新型投資模式，是借鑒外國金融行業經驗，結合我國實際情況的必然產物，是社會經濟不斷發展的必然結果。在我國社會主義市場經濟快速發展的過程中，我國金融投資行業存在許多不足。例如，金融工具與完善國家相比較為落后;金融證券管理工作中存在些許漏洞，給投資人員帶來巨大的經濟損失風險;金融市場運行機制不夠完善，不能夠對金融投資企業進行制度約束。以上問題在一定程度上制約了我國金融業的快速發展，影響我國社會經濟的進步。產生金融投資行業問題的最主要原因是以下兩個方面：第一，我國市場經濟體系還不夠完善，不能夠為金融投資行業的進一步發展提供良好的發展機會以及空間。第二，我國當前的金融投資體系也存在缺陷，影響我國金融經濟的進一步發展。[6]

（二）金融投資風險的成因

1.匯率變動。近幾年，匯率的不穩定為投資者投資業務帶來了一定的風險。企業在進行金融投資的過程中，需要時刻關注匯率變動的問題。現如今，隨著世界市場經濟的不斷發展與變化，為了能夠獲得更多的經濟效益，很多投資企業不滿足于在國內投資，已經將金融投資的市場轉移到國外市場，逐漸接觸國外的金融行業，并且積極開展對國外金融項目的投資。但是，由于國際市場經濟在發展過程當中會受到外界因素和內部因素的共同作用，出現一定的波動，因此企業在進行金融投資過程中會因匯率變化而面臨一定的金融投資風險，對企業的管理和經營產生重要的影響，如投資失利可能導致企業生產經營受阻，影響企業金融投資收益的提高。[7]

2.金融商品銷售與風險之間的聯系分析。企業在進行金融投資過程中，需要考慮與金融商品的銷售者相關聯的風險。企業在金融投資過程當中產生經濟效益的最主要來源便是金融產品的銷售者，金融產品的銷售者會對金融投資的效果以及結果產生直接影響，對此在進行金融投資的過程當中，需要重視考察金融產品銷售者的信用情況。在進行金融產品銷售時，與金融產品銷售者在法律上進行協議，不應該單單局限于一家銷售商指定的銷售協議。為了能夠給企業在金融投資過程當中帶來更多的退路，分散金融投資風險，企業可通過采用多家銷售商進行集體簽訂的銷售協議，從而避免單一銷售商聯系在一起的問題。[8]

3.利率變動。在具體金融投資的過程中，金融投資者獲得的經濟收益會和利率的變化具有極其密切的聯系。當利率上調的時候，會造成金融投資資產價值下降;反之，當利率下調的時候，也會導致金融投資資產價值的上升。因此，在進行金融投資時，投資人員需要明確金融資產的投資情況與利率變動之間的關系，明白利率的上調或者下調都會直接影響到金融資產的投資結果。企業投資者需要密切關注國家政策對金融利率的影響，根據利率的變動實時調整投資規模，有效提升投資金融產品對利率變動的反應程度。

五、企業財務管理中金融投資風險的應對策略

（一）建立規范的金融投資決策制度

為了能夠有效地減少金融投資風險的出現，企業需要建立規范的金融投資決策制度，提高決策者的管理水平以及決策水平。為了能夠更好地建立規范的金融投資決策制度，為金融投資的進一步開展創造更好的實施環境，約束企業內部人員的管理行為，企業需要根據實際經營情況建立完善的授權審批制度以及審核決策流程，對企業金融投資決策的相關人員進行有效的制約。為了能夠有效地保障企業資金投資的合理性以及科學性，在進行金融投資時，如果投資的金額較大，達到重大投資級別時，需要根據企業章程等規定將投資的相關信息上報給董事會等決策機構，決策下一步執行方案。除此之外，企業在金融投資過程中需要定期向董事會以及管理層報告工作，在報告工作的時候需要詳細報告企業現階段的盈虧情況，金融投資和投資結果，給董事會提供完整的決策信息。[9]

（二）構建金融投資風險管理體系

為了能夠保證金融投資的科學性以及準確性，減少金融投資風險對企業經濟發展的壓力，企業的財務管理需要構建完善的金融投資風險管理體系。建立完善的金融投資風險管理體系，能夠對金融投資風險進行科學準確的預測，防止企業在投資過程當中出現過大的失誤，避免給企業的發展帶來更多的經濟損失，為企業財務管理金融投資活動提供制度上的保障。完善金融投資風險管理體系，可以從以下幾個方面入手：第一，企業財務管理需要根據實際情況建立專門的風險管理機構。建立專門的風險管理機構能夠更好地應對金融投資過程當中出現的風險問題，對金融風險問題進行針對性的處理，提高處理金融風險問題的效率以及水平，對金融投資過程當中出現的風險進行統一的管理，將投資風險對企業的影響控制在合理的范圍之內，盡量減少企業的經濟財產損失。第二，企業還應該建立規范的經營管理體系，對企業財務管理金融投資決策進行監督和管理，以此來保證金融投資決策在合理范圍內進行。第三，為了能夠更好地完善金融風險投資管理體制，需要對企業的員工進行培訓，讓企業的每一個管理人員和工作人員意識到應對金融風險的必要性。在面對金融風險的時候，企業員工能夠及時采取有效的措施解決問題，幫助企業在最短的時間內解決金融風險問題，減少企業的經濟損失。第四，應在企業財務管理內部建立科學合理的金融風險投資應急體系，增強企業應對投資風險的應急能力，制定完善的應急預案。第五，還應建立完善的投資決策責任體系，對金融投資的決策人員的行為進行約束，加大對投資主體的管理力度，做到責任落實。[10]

（三）制訂針對性的風險應對方案

企業在進行金融投資的過程中，需要對金融投資風險進行詳細的分析，根據不同風險類型、企業的實際情況制訂具有針對性的風險應對方案，在面臨金融投資風險的時候采取相應的防范措施。規避風險的措施主要包括風險保留、風險轉移、風險消除和損失控制等。不同的規避風險措施在應對金融投資風險方面會產生不同的效果，同時，不同的應對措施也具有各自的優缺點。風險保留的規避方式主要針對的是經濟問題。風險消除的規避方式盡管對金融投資風險的消除具有極其重要的作用，但是在實際操作過程中操作程序比較復雜，需要根據實際情況利用相關的預測分析技術化解投資風險。損失控制的規避方式需要在投資風險發生時采取一定的措施，以此爭取將企業的經濟損失降到最低。

六、結語

現如今，隨著社會經濟的不斷發展，企業財務管理活動帶來的經濟價值越來越高。企業財務管理活動的成功不僅僅發揮著經濟效益的影響，同時也為企業涉足多方面領域建立基礎的經濟保障。本文對財務管理活動中金融投資業務的風險和應對策略做了深入的分析和總結。對市場經濟環境較為敏感的投資業務來說，一個沒有考慮到或者突然發生的情況都可能導致投資失利，在財務管理過程中不僅僅揭示存在可能的風險，最根本還是對存在風險提供合理的應對方案，根據實際情況采取積極有效的應對措施，將風險最小化，使企業在發展過程當中獲得更多的經濟效益，保障企業的可持續發展。

（于榮榮單位為北京中關村軟件園孵化服務有限公司;李莉單位為機械工業儀器儀表綜合技術經濟研究所）

參考文獻

[1] 武健.金融投資風險在企業財務管理中的應對措施探究[J].中外企業家，2017（7）：136-137.

[2] 李江，高書平，韓文碩.企業財務管理中金融投資風險探究——基于流動性緊縮背景[J].財會通訊，2019（17）.

[3] 羅尾瑛.企業財務管理中的稅務風險成本控制策略[J].時代金融，2017（29）：210.

[4] 萬會萍.中小金融企業財務管理存在的問題及對策[J].中國市場，2019（18）：45-46.

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[7] 戎陽.淺談盈余管理對我國上市公司投資效率的影響[J].時代金融，2017（17）.

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[10] 熊正毅.企業財務管理內控體制構建與應對風險的措施[J].中外企業家，2017（27）.