2019年全國性商業銀行制造業貸款分析報告

齊稚平 孫爽

編者按：制造業是我國經濟發展的基本盤，是實體經濟的重要組成部分。制造業的發展離不開金融的支持，大力支持制造業也是我國金融機構脫虛向實、回歸本源的具體體現。近年來，我國金融體系對制造業的支持力度究竟如何？哪家商業銀行表現突出或存在短板？為回答這些問題，《銀行家》研究中心特組織科研力量對商業銀行的制造業支持力度進行研究。在支持制造業的過程中，多家銀行采取了發債、租賃、信托、股權等綜合方式，本報告立足于銀行信貸業務，從制造業貸款余額、增量、占比以及不良率等角度，對2019年全國性商業銀行制造業貸款情況進行分析。現將分析報告刊登，以饗讀者。

制造業的發展離不開以商業銀行為主的金融體系的支持。我們以在中國銀行業具有核心地位的18家全國性商業銀行（包括6家全國性大型銀行，以下分別稱為工行、農行、中行、建行、交行和郵儲;12家全國性股份制商業銀行，以下分別稱為招商、中信、浦發、民生、光大、興業、華夏、廣發、平安、浙商、恒豐、渤海）為研究對象，以各家商業銀行公布的年報數據為基礎，從制造業貸款余額、增量、占比以及不良率四個角度，對全國性商業銀行的制造業貸款支持力度進行了分析。

制造業貸款規模：國有大型銀行發揮“頭雁效應”

2019年，我國18家全國性商業銀行制造業貸款余額共計9.16萬億元。其中中行、工行、農行、建行四家國有大型銀行制造業貸款余額為萬億級，分別為1.68萬億元、1.66萬億元、1.29萬億元和1.27萬億元。頭部這四家銀行共5.89萬億元，占全國性商業銀行制造業貸款余額的64.3%，與2018年相比，占比提高0.91個百分點，充分說明了四家國有大型銀行的“領頭雁”作用。其他國有大型銀行中，交行以6011億元制造業貸款余額排名第五，領先于股份制商業銀行;郵儲銀行以2731億元排名第九位。

在12家全國性股份制商業銀行中，興業、浦發分別以3548億元、3306億元位列制造業貸款余額第一梯隊;民生、光大、招商、中信分別以2841億元、2702億元、2617億元、2577億元位列第二梯隊;制造業貸款余額低于2000億元的包括華夏、平安、浙商、平安、浙商、廣發;渤海和恒豐兩家銀行的制造業貸款余額低于1000億元（見表1、圖1）。

在貸款規模方面，中行、工行、農行、建行四家國有大型銀行表現最為突出。我們了解到，2020年四家銀行繼續發力，持續深化對制造業的金融服務，進一步深化產融合作，加快先進制造業發展，推動傳統產業優化升級。

中國銀行在2020年將加工制造業“保增長”作為重點工作，服務加工制造業高質量發展。一方面增加對新一代信息科技、高端裝備制造等貸款的推廣;另一方面將提升對傳統制造產業技改項目升級的銀行信貸適用性，聚焦智能制造系統、綠色環保等重點行業，推動傳統制造產業升級。

工商銀行2020年在全行開展“制造業金融服務提升年”活動，重點圍繞先進制造業、戰略新興產業、傳統產業轉型升級等領域，加大政策支持和資源傾斜，加強產品和服務創新。截至2020年3月末，工行境內制造業公司貸款余額超1.55萬億元，較年初增長超1000億元。同時，通過貸款、股權、債券、租賃等多元化金融工具及產品組合，為制造業企業提供綜合化金融服務，2020年一季度，工商銀行為多家制造業企業承銷發行債券230多億元。

農業銀行創新推廣“五大制造業金融服務新模式”，實施差異化信貸政策和打造特色機構等新政策，構建“敢貸、愿貸”新機制。同時突出涉農金融和普惠金融服務特色，支持縣域新型工業化建設，支持制造業小微企業發展，務實創新提升制造業金融服務質效。截至2020年4月末，農業銀行制造業有貸客戶數已超過18萬戶，其中90%為小微企業，制造業貸款余額近1.5萬億元。

建設銀行在2016～2019年上半年，根據供給側結構改革“三去一降一補”的要求，大力壓縮退出鋼鐵、水泥等高污染、高耗能制造業貸款，處置核銷大批量制造業不良貸款，并在業內率先成立債轉股公司試點債轉股業務。2019年下半年至2020年以來，建設銀行制造業貸款增量、增速、中長期貸款增長、貸款占比等指標均處于同業前列。

除國有大型銀行以外，其他商業銀行也逐步意識到金融支持制造業的重要戰略意義。2020年中信銀行堅決貫徹中央對金融工作的要求，采取了多項引導和鼓勵的舉措，加大對制造業支持力度。2020年2月份，中信銀行制造業貸款余額比年初增長66億元，政策效果初顯。

制造業貸款增量：扭轉負增長態勢，增速差異顯著

2019年，我國18家全國性商業銀行制造業貸款余額共計增長784.96億元，其中工行增長863.88億元，增量規模最大。農行、中行、建行等10家銀行實現正增長，扭轉了2018年制造業貸款負增長的態勢（見表2）。

從制造業貸款增速變化來看，2019年全國性商業銀行制造業貸款同比增長0.86%，與2018年制造業貸款下降0.79%相比，略有提高。但增速低于2017年（2017年制造業貸款增速為4.24%），更低于2011～2013年10%以上的高增長。從歷史數據來看，貸款增速對制造業固定資產投資增速影響較大，2011～2016年間，我國制造業貸款增速從20%上方持續下行至0.58%，與之對應的是制造業固定資產投資增速從30%上方下滑至4.22%。2017年投向制造業的人民幣貸款額度增速反彈至2.17%，在信貸的支持下，制造業固定資產投資增速反彈至3.08%。由此可見，資金來源是我國制造業投資增速的重要瓶頸，商業銀行的貸款支持對制造業投資增長影響顯著（見圖2）。

在18家全國性商業銀行中，2019年制造業貸款增速為正的有10家，其中渤海銀行以23.3%的增長率位列第一，郵儲以13.7% 排名第二，其他8家銀行（光大、浦發、工商、交通、農行、浙商、建行、中行）增長率均小于10%;另有8家銀行制造業貸款余額呈下降趨勢，其中恒豐、廣發、中信三家銀行下降最為顯著，分別為45.5%、13.2%和12.7%。

從2017～2019年三年制造業貸款增速來看，中信和平安兩家銀行制造業貸款已連續三年下降，民生、華夏和廣發在2018年、2019年連續兩年制造業貸款下降，值得特別關注。2017～2019 年，郵儲與光大兩家銀行連續三年制造業貸款呈正增長，上升趨勢最為明顯。渤海、浦發、交行三家銀行也在2018年、2019年取得了連續兩年正增長（見表3）。

制造業貸款占比：所有全國性商業銀行均呈下降趨勢

近年來，全國性商業銀行的貸款業務呈快速增長態勢，貸款余額連年上升，從2017的79.4萬億元、2018年的88.5萬億元，增長到2019年的98.6萬億元，且18家全國性商業銀行貸款余額均為正增長。與此同時，制造業貸款的余額占比卻呈下降趨勢。

2019年，全國性商業銀行制造業貸款余額占發放貸款和墊款總額的比重為9.29%，低于2018年的10.26%和2017年的11.53%。18家全國性商業銀行中，制造業貸款余額占比高于10% 的家數也從2017年的13家、2018年的9家，降為2019年的6家（分別為中行12.88%、恒豐12.09%、交行11.33%、浙商11.17%、興業10.31%、華夏10.2%），2019年平安銀行的制造業貸款余額占比更是低于5%（4.94%），為近三年全國性商業銀行占比最低值（見表4）。

2017～2019年，已有13家銀行連續三年制造業貸款占比下降。2019年，18家全國性商業銀行的制造業貸款余額占比均有不同程度的下降，其中，恒豐、華夏、廣發、民生的制造業貸款余額占比下降最為明顯，分別降低7.33、2.77、2.3和2.16個百分點（見圖3）。如此明顯的占比下降，一是說明了我國銀行體現對制造業的貸款支持力度仍需加強，二是受到貸款結構優化的影響。近年來，各家商業銀行按照國家政策導向，加大制造業結構調整力度。根據供給側改革的要求，壓縮退出高污染、高耗能制造業貸款，并以債轉股等方式處置核銷大批量制造業不良貸款。這些做法會導致一定時期內貸款占比下降，但實現了貸款結構的進一步優化。

制造業不良貸款：多數商業銀行不良貸款下降

14家全國性商業銀行公布了2019年制造業不良貸款數據（12家公布了不良貸款金額，11家公布了不良貸款率），其中8家銀行不良貸款下降。工行、建行和農行的制造業不良貸款余額較多，分別為739.76億元、712.89億元和605.29億元，但較上年末均出現下降，其中，農行不良貸款下降最為明顯，不良貸款金額下降了115.04億元，降低15.97%。8家銀行的不良貸款率下降，中信銀行不良率由7.34%降為6.09%，下降了1.25個百分點，降幅最大。

制造業不良貸款增長較快的銀行分別是郵儲銀行、浙商銀行和渤海銀行，較上年分別增加39.27億元、20.15億元和14.52億元，增幅分別為68.19%、48.10%和27.78%。浙商銀行不良率由3.69%升為5.41%，上升了1.72個百分點，升幅最大（見表5）。

金融支持制造業力度需持續關注

世界強國的興衰史一再證明，制造業是一個國家實體經濟發展的基礎，制造業強則國強，沒有強大的制造業做后盾，繁榮的經濟可瞬間化為泡沫。近年來，受全球主要經濟體貿易摩擦和全球生產成本結構變化等因素的影響，全球制造業產業鏈正在經歷新一輪變遷。2020年爆發的新冠疫情的蔓延，對全球經濟，特別是對各國制造業均產生了巨大沖擊。我國作為世界制造業大國，面臨新冠疫情沖擊和全球產業鏈重構的雙重挑戰。

目前，我國制造業內部結構性供需失衡問題突出，銀行業制造業貸款不良率偏高，前期各家銀行重點在優化結構調整方面下功夫（包括重點支持先進制造業，加大處置存量不良，實施債轉股）等。2019年7月份以來，銀行業進一步加大支持力度，加大信貸總量及新增的支持力度。2020年，監管部門更加關注制造業中長期貸款增長情況。現階段，各家銀行已充分認識到支持制造業的戰略意義，緊密貫徹國家相關部委的最新部署要求，通過發債、租賃、信托、股權等多種方式綜合支持制造業發展，采取多種傾斜措施。

未來，《銀行家》研究中心將持續關注商業銀行支持制造業發展情況，以期為我國銀行業不斷優化貸款結構、提高對制造業的支持力度提供借鑒和參考，為實現制造業高質量發展貢獻智慧力量。

（撰稿人：齊稚平、孫爽）