基于金融科技的建筑央企供應鏈金融業務應用研究

黃榮虹

[摘 要]建筑央企積極響應國家優化營商環境的要求，充分借助金融科技手段，依托自身在產業鏈核心地位，紛紛創新供應鏈金融業務模式，緩解了自身資金支付壓力，有效解決中小企業融資難、融資貴問題，促進建筑產業鏈和諧共贏。建筑央企應在供應鏈金融平臺安全可控、平臺優化建設和客戶服務上持續優化，不斷提升、推動行業高質量發展。

[關鍵詞]金融科技;建筑央企;供應鏈金融;信用

在新一輪科技革命和產業變革的背景下，人工智能、大數據、云計算、物聯網和區塊鏈等信息技術與金融業務深度融合，金融科技蓬勃發展，為供應鏈金融業務提供源源不斷的創新活力。金融機構繼續加大對金融科技的投入，紛紛開發自己的供應鏈金融產品，如建行的建信融通、中行的融易達、農行的保理e融等。與此同時，金融科技加速在產業領域應用，特別是依托核心企業供應鏈金融系統的應用將極具前景。借助金融科技，產業鏈核心企業依托產業鏈核心地位也在加速打造自己的供應鏈金融系統及產品，建筑央企紛紛布局供應鏈金融業務。

1 業務開展背景及情況

建筑央企所處建筑產業鏈中游，業主不及時給付工程款形成高額的應收賬款和存貨，而建筑央企往往利用產業鏈優勢地位賒欠供應商的貨款保障資金鏈安全，形成大量的結算負債。根據Wind統計，截至2019年9月30日八家

八家建筑央企主體上市公司為中國建筑、中國中鐵、中國鐵建、中國交建、中國電建、中國能建（含葛洲壩）、中國中冶、中國化學。建筑央企主體上市公司應收賬款合計6422億元，存貨合計13293億元，應付賬款合計15178億元，應付票據合計2274億元。然而黨的十九屆四中全會明確提出了推進國家治理體系和治理能力現代化的“時間表”和“路線圖”，力促優化營商環境，尤其是10月國務院頒布了《優化營商環境條例》，從國家層面建立了優化營商環境的“基本法”，條例第32條明確規定：“國家機關、事業單位不得違約拖欠市場主體的貨物、工程、服務等賬款，大型企業不得利用優勢地位拖欠中小企業賬款”。因此，結算負債與有息負債的邊界正在慢慢模糊。

供應鏈金融是以核心企業信用為紐帶將核心企業和上下游企業聯系在一起，提供靈活運用的金融產品和服務的一種融資模式，能緩解核心企業資金支付壓力，有效解決中小企業融資難、融資貴問題，促進產業鏈和諧共贏。2017年10月，國務院發布《關于積極推進供應鏈創新與應用的指導意見》，從黨和國家層面明確了推動供應鏈創新的指導思想，各部委紛紛發布多項政策，鼓勵應收賬款融資及供應鏈金融平臺建設。中國建筑、中國鐵建、中國電建、中國中鐵、中國能建等建筑央企先后并開發構建了各自的供應鏈金融平臺，主要情況如表1所示。

2 中國電建供應鏈金融共享服務平臺建設情況

2018年7月中國電建啟動供應鏈金融共享服務平臺建設（以下簡稱電建供金平臺），11月正式上線運行，平臺上開具的可扭轉、拆分和貼現的電子支付憑證為“電建融信”。電建供金平臺整體業務架構包括施工企業授信、融信票據的開具、融信轉讓、供應商融資、再保理以及資產證券化等。電建集團所屬施工企業根據子分公司及項目部實際業務需求，將電建融信額度分配至下層業務實體，各業務實體在額度范圍內發起電建融信的開具，并由上級簽章單位審核后正式開具并給付供應商，供應商簽收電建融信后有三種選擇：一是再支付給其供應商，多級流轉，流轉層不受限制;二是提交融資申請，支付資金成本，提前取得賬款;三是持有到期后由電建供金平臺確保結算資金自動到賬，收款無憂。電建供金平臺承擔了中國電建全集團的“清理拖欠民營企業賬款”專項工作，并出色完成清欠工作，截至2019年11月底，平臺供應商成功注冊3949家，開具電建融信66億元，融資50億元，轉讓規模36億元。電建供金平臺具有如下四點作用。

第一，拓展服務領域，增強客戶粘性。依托電建供金平臺，利用電子支付憑證可融資功能迅速找到產業鏈上有資金需求的供應商，便于勾勒業務場景、營銷保理業務、拓展服務領域。同時可協助施工企業樹立、推廣商業信用，提高各級供應商對中國電建集團的黏性和忠誠度。

第二，提高融資效率，快速清理三角債。截至2019年9月30日，中國電建應付賬款超過1000億元，上游供應商迫切需要解決融資難、融資貴問題，基于龐大的業務量，電建供金平臺可以幫助集團快速反應，提高服務效率，做到保理融資從“周放”到“日放”，最終實現“秒放”;基于系統的電子支付憑證，可以解決傳統商票不可拆轉、拆融的問題，提高供應鏈整體支付效率，快速清理三角債，提升供應鏈上的資金、資產流動性。

第三，降低融資成本，提升產業活力。基于中國電建集團內施工企業增信作用，可向多家金融機構整體議價，建立集團與金融機構新型的合作模式，降低供應商的綜合融資成本，保證供應鏈上下游企業的穩定性，也使集團的產業鏈金融生態圈更具活力和競爭力。

第四，控制法律風險，增強風控能力。電建供金平臺上嵌入的法律合同、協議等文件均基于中國金融認證中心的CA認證體系，完成線上簽訂工作，并保證協議簽訂的法律有效性，可以有效地控制保理業務的法律風險和操作風險等;同時，利用平臺運營積累的大數據進行風險控制，可以精準識別欺詐風險，智能評估信用等級，使風險控制更加科學有效。

3 有關發展建議

建筑央企依托其產業集群優勢，通過供應鏈金融平臺，以供應鏈融資為立足點，構建內外互利共贏的產業鏈金融生態圈，各建筑央企應在供應鏈金融平臺安全可控、平臺優化建設和客戶服務上持續優化，不斷提升和推動建筑業高質量發展。

第一，提升供應鏈金融業務的自償性。建筑央企處于供應鏈金融的主導地位，掌握了供應鏈的核心價值，擔當了整合供應鏈物流、信息流和資金流的關鍵角色，因此其成為供應鏈金融業務風險的核心因素。追根溯源，建筑業央企供應鏈金融業務終極風險來自施工項目的盈利能力及工程款的回款速度，因此，加強施工項目的成本管控、加大力度開展應收賬款清收和加快存貨資產的盤活將從根本上提升供應鏈金融業務的自償性，有利于保障整個集團資金鏈的安全。

第二，合理配置供應鏈金融資源，防止結算債務過度剛性化。建筑業央企要對供應鏈金融業務進行額度管控，對開具電子支付憑證單位可收取保證金等措施，防止供應鏈金融業務過度開展帶來的電子支付憑證超過了其承受極限，防止供應鏈合作伙伴之間出現整體兌付危機，危及建筑央企信用。

第三，優化供應鏈金融服務模式，開放共贏促發展。建筑央企要充分發揮科技成果在拓展服務渠道、擴大服務各級供應商覆蓋面等方面的作用，提供更便捷、更普惠和更優質的產品和服務，著力提升各類用戶的體驗感。建筑央企要加強供應鏈金融平臺與其他平臺的縱橫聯合，推動供應鏈金融平臺與銀行、財務共享中心和成本管理系統等各類系統的互聯互通，打破門檻和壁壘，拓寬生態邊界，形成特色鮮明、布局合理、包容開放和互利共贏的發展格局。

第四，加強金融科技人才培養，保障系統建設運營。建筑業央企金融科技人才普遍不足，要圍繞供應鏈金融發展需要，制定人才需求、團隊建設和人才激勵保障政策等，要吸引和留住人才，注重從業人員創新意識和創新能力培養，造就既懂金融科技還懂建筑產業的專業人才，為供應鏈金融發展提供智力支持和保障。

參考文獻：

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