財務分析如何有效為企業經營決策提供參考的探討

張媚艷

摘 要 隨著我國新時代經濟發展的突飛猛進，企業新舊動能轉換速度加快，高新技術企業轉型升級等一系列外部因素的影響，都將對企業經營決策者提出更高決策要求。財務分析為企業經營決策者提供參考就顯得尤為重要。本文闡述財務分析的內容、方法、作用及其存在的不足等，提出完善企業財務分析的應對措施。高質量的財務分析可以為企業經營決策者把握企業發展方向提供有效參考，從而推動企業健康發展，增強企業發展動力及核心競爭力。

關鍵詞 財務分析 經營決策

一、財務分析的內容及方法

（一）財務分析的內容

企業經營決策者對企業經營發展的各方面需要進行綜合分析，才能掌握企業經營狀況、經營規模、經營特點及發展趨勢。財務分析是將財務報表數據運用固定的方法進行分析，一般包括分析償債能力、營運能力、獲利能力、發展能力和綜合能力5項理論指標。在企業實際管理中，部分企業財務總監需要將這些理論指標與相關信息結合，翻譯成企業經營決策者可以看得懂的財務分析報告。企業財務分析的內容不但包括內部縱向財務報表數據分析，而且還包括同行業橫向經濟信息的分析，如市場占有率、榜首產品、渠道、投資規模等外部信息。通過這些縱向與橫向財務分析，為企業經營決策層提供充分的案例分析，供企業經營決策者做出最佳方案，幫助企業實現長遠發展，增強企業發展動力。

（二）財務分析的方法

1.分析比較法。采用這種方法，可將本期與上期相同指標進行比較分析，也可將連續的幾期相同指標進行比較分析，通過比較分析得出相應的結論。通過比較分析數據變動的主要原因、變動規律、變動幅度，預測企業未來的發展趨勢，供企業經營決策者使用。比如，分析企業利潤總額降低原因，可以運用分析比較法，對不同產品的盈虧臨界點及市場行情進行分析。對基本處于市場飽和的產品，無須再投入生產;對市場需求量大的產品可加大投入，從而指導企業經營決策者及時止損，轉向利潤高的產品投入。

2.比率分析法。比率分析法也是一種通過分析財務報表指標，從而分析企業財務狀況和經營成果的方法，理論中有資產報酬率、股東權益報酬率、利息保障倍數、資產周轉率、存貨周轉率等20多種比率。它可以通過計算這些比率指標分析確定財務活動變動規律，從而指導管理層作出準確的判斷。比如，利用存貨周轉率分析法，可以了解存貨周轉速度的變化。如果比率越高，說明該類存貨周轉速度越快，利潤率越高，占用資金越少，從而可以分析出優良存貨，給企業經營決策者提供資金投資方向。

3.因素分析法。因素分析法是非常重要的一種分析方法，需要結合多種指標因素，提煉出可行性的分析方案，供企業經營決策者使用。這種方法又被稱為經驗法，也是企業經營決策者偏好的一種方法。比如，應收賬款的分析，不僅要分析應收賬款的周轉率、周轉天數，而且要通過外部客戶資信調查，評估信用賒銷額度是否需要調整，業務員的績效政策是否需要調整，如何減少壞賬損失等方面，給出全面可靠的財務分析報告。

二、企業經營決策中財務分析的作用

企業經營決策中的財務分析，給企業管理者提供3個方面的支持：目前運營管控、長期商業決策、最終戰略支持。主要進行各方面綜合分析，并關注企業財務風險和經營風險。

（一）資金流分析在企業經營管控中的地位非常重要

現金流可以說是企業的血液，在資產負債表的第一位，還要編制現金流量報表，足以說明現金流在企業生產運營過程中的作用。在企業實際運營中，現金流分析非常重要。比如，通過可行性研究，發現某個項目盈利能力特別強，但是在運營過程中，發現資金流不充足，失去占領市場最佳時機。所以，現金流的分析非常重要，要分析資金缺口，做好充分的資金準備工作，并且在融資過程中測算好融資方式，利用發行債券還是銀行借款，抑或是融資租賃，每種融資方式的優缺點進行充分的分析，供企業經營決策層參考。

（二）為企業商業運作模式保駕護航

分析各項財務指標，可以及時發現企業經營管理過程中存在的瑕疵，從而不斷完善公司商業運作模式，加強風險控制意識，提高企業的經濟效益。分析評估應收賬款信用政策、客戶的資信度，根據不同客戶情況調整信用政策，為企業管理層提供經營決策的方案，合理地制定企業商業營銷模式。

（三）為企業發展提供戰略支持

企業在擴容規模、涉獵跨行業投資項目時，需要進行專項財務分析，也就是項目可行性研究報告。比如，分析中央廚房配餐項目，需要融合使用多種財務分析方法，全面分析項目投資的外部環境、國家政策、項目成長性、市場占有率，投資回報率、投資回收周期等指標，最后得出投資可行性的研究報告數據，為企業決策層戰略投資提供數據支持。

所以，財務分析在企業發展的不同階段都具有重要作用，可以為企業決策層提供有價值的數據，為企業提升核心競爭力提供保障。

三、企業財務分析存在的不足

雖然現行財務分析方法有很多，但是許多企業在財務分析方面存在不足，主要體現為以下幾個方面。

（一）報表分析及時性受限

財務報表分析的數據一般來源于資產負債表、利潤表、現金流量表。這些報表的制作時間往往等月底結賬后才能提供，根據這些報表內容采用財務分析方法再進行數據分析，存在時間上的差異，不能在第一時間發現問題，無法對企業經營決策者提供參考數據，比如：每種產品盈利狀況、市場需求量、產品毛利率等。

（二）財務報表指標分析存在人為調節因素

財務分析以會計報表為基礎的分析，往往存在人為調節因素的影響，不能準確反映真實狀況。比如：流動比率=流動資產/流動負債，這個指標主要是反映流動資產償還流動負債的能力。人為調節用貨幣資金期末將短期借款歸還，或將其他應付款歸還，待下月初再借回來，分子和分母同時減去一個相同的數，如果原比率大于1，會使流動比率提高;如果原比率小于1，會使流動比率降低，但是對于該企業來說，并沒有發生實質的償債能力變化。所以，人為調節會使數據分析存在影響。

（三）財務分析的高質量受限

一份高質量的財務分析報告，往往是企業決策層最受歡迎的，基本上需要通過財務數據分析找到最重要的問題及最佳解決方案。但是，許多企業財務向決策者報送的財務分析報告，通常羅列財務數據，從資產負債狀況、財務盈利指標、現金流入流出分類等方面進行常規的分析。比如：“應收賬款56320萬元，占資產總額的比重26.43%，其中，賬齡分析一年以內26780萬元，賬齡一年以上兩年以內29203萬元，賬齡3年以上337萬元”，未經過加工提煉出實質的管理漏洞及建議。從中我們無法看到哪些賒銷客戶出現了資金問題，是否已簽訂了補充協議，信用政策是否合理，銷售合同執行有無違約單位，賬齡3年以上的單位是否進行了有效催賬，形成的原因是什么，業務人員采用了哪些措施收賬，是否與產品質量有關，是否與銷售政策有關，是否與同行業競爭有關等原因，我們從一般財務分析報告中很少看到。

四、完善企業財務分析的應對策略

針對企業財務分析的不足之處，我們需要轉變認知，提升管理方法，從賬房先生會計模式向高端管理會計模式發展。既要做好財務分析工作，發現日常工作內部控制的不足，又要不斷提高企業財務人員綜合管理素質;增強對財務分析的認知能力，積極學習高效的財務分析方法，為企業經營決策提供高質量的信息。

（一）提升財務分析的及時性和指導性

財務分析預先確定好數據使用人及達到的效果，與企業內部控制制度相結合，對于及時性較強的分析，做到與相關部門人員橫向合作，共同研究分析財務數據。比如產品的推廣分析，需要市場部與財務部的充分合作，對數據進行全面分析，及時提出合理化建議，有效指導生產、銷售、財務資金回籠等整個閉環工作。

（二）有效控制人為調節因素

財務報表指標分析存在人為調節因素的原因有許多，如：近期經濟環境、會計處理方法、業務模式發生重大變化，抑或是經營能力業績考核等因素。同時需要考慮是否存在重大關聯方交易;是否存在計量結果具有高度不確定性的財務信息;是否存在異常或超出正常經營過程的重大交易。

針對不同的原因，避免與識別風險，認定可能發生錯報領域，積極處理相關問題，結合財務報表中各類交易、賬戶余額、披露信息等。加強對企業控制環境的管理，加強審計工作的事前、事中、事后安排，精準高效地處理人為調節因素帶來的錯報風險。

（三）提高基礎數據質量，加強管控措施

在實際管理工作中，基礎數據是財務分析的主要來源。所以，為了提升財務分析的質量，首先需要提高基礎數據提供人員的綜合素質，通過加強內部培訓及外部培優計劃，可以快速提升人員的綜合業務能力，培養主人翁精神。其次，可以在企業內部設立監督檢查部門，對各崗位進行監督檢查。在執行監督檢查過程中發現內部控制的薄弱點，及時修訂內部控制制度，確保提升基礎數據的準確性，為高質量的財務分析提供基礎保障。只有站在決策者角度分析報告，才能為企業決策層提供高質量的財務分析報告。

在提高信息質量的同時，還需要加強對實際業務的管控措施。比如：關于銷售人員的提成考核必須與清收掛鉤，回款后才能計算績效提成。這種捆綁式銷售政策可以督促銷售人員及時收回貨款，可將企業損失降到可承受范圍之內。

（四）提升財務多角度分析方法

財務分析需要為企業經營決策層提供全面的參考數據，需要從多個角度分析，并非僅從內部數據分析，還要通過外部信息進行分析。隨著區塊鏈技術的應用，企業可以引進先進的數字化技術進行分析，抓取有效的數據，結合行業發展趨勢，作出高質量的財務分析報告，供企業經營決策層使用。

五、結語

我國經濟已進入新時代發展時期，整體社會經濟健康高效發展，發展速度也越來越快，數字化、區塊鏈等技術飛速發展，企業競爭也越來越激烈。高質量的財務分析數據，可以為企業經營決策者提供全面、及時、準確的參考信息，使其利用財務分析報告數據有效地進行經營決策與管控，使企業綜合實力得到進一步提升，保證企業健康長遠發展，從而保證國民經濟的穩步提升。

（作者單位為山東中翰東方稅務師事務所有限公司）

參考文獻

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