新強聯(300850) 申購代碼300850 申購日期7.2

發行概覽：公司本次擬申請公開發行人民幣普通股（A股）不超過2，650萬股，占發行后總股本的比例不少于25%，發行募集資金全部用于公司主營業務相關的項目和補充流動資金，具體如下：2.0MW及以上大功率風力發電主機配套軸承建設項目、補充流動資金。

基本面介紹：公司主要從事大型回轉支承和工業鍛件的研發、生產和銷售。公司的主要產品包括風電主軸軸承、偏航軸承、變槳軸承，盾構機軸承及關鍵零部件，海工裝備起重機回轉支承和鍛件等。產品主要應用于風力發電機組、盾構機、海工裝備和工程機械等領域。

核心競爭力：自設立以來，公司始終專注于回轉支承的研制和生產，積累了豐富的生產實踐經驗，同時積極學習先進的設計理念，與河南科技大學機電工程學院簽署了產學研合作框架協議，設立了河南省、洛陽市兩級回轉支承軸承工程技術研究中心。通過豐富的實操經驗與先進的設計理念相結合，公司攻克了許多技術難關。例如，在盾構機主軸承的保持架設計上，日本產品采用整圈式的鋼材料在摩擦處焊接銅塊的方式，德國采用分段式的全銅材料的方式，公司研究兩種方式各自的優勢，通過實踐摸索，依托自身的鍛造能力，生產出直徑2米以上銅鍛件，從而研制出整圈式的全銅材料的保持架，其強度優于鋼材料的保持架，而整體性、穩定性優于分段式的保持架，研發成果已申請專利，并用于公司盾構機主軸承產品。

募投項目匹配性：本次募投項目主要是生產2.0MW及以上風電整機主軸軸承、偏航軸承和變槳軸承，以及盾構機軸承及關鍵零部件，為產業結構調整指導目錄中的鼓勵類產品。目前，我國風力發電主機的主軸軸承和盾構機軸承及關鍵零部件絕大部分需要進口，風力發電機和盾構機制造是高端裝備制造業的標志性產品，將其關鍵核心部件產品國產化屬于國家政策重點支持的方向公司通過本次補充營運資金可增加公司流動資產規模，為公司業務發展創造有利基礎，提高財務安全性和靈活性。同時，通過補充營運資金可以在一定程度上滿足未來營運資金需求，增強公司資金實力，為公司應對市場變化、保持和增強競爭能力提供良好的資金保障。

風險因素：受風電整機制造行業波動影響的風險、應收賬款回收的風險、客戶集中度較高的風險和銷售區域集中度較高風險、原材料價格波動風險、產品價格下降的風險、經營性現金流量不足的風險、募投項目風險、管理風險、安全生產風險、核心技術失密風險、新產品研發風險、稅收優惠政策發生不利變化的風險、實際控制人不當控制的風險。（數據截至6月24日）