恒譽環保(688309) 申購代碼787309 申購日期7.3

發行概覽：公司擬公開發行股票不超過2，000.27萬股。本次發行募集資金扣除發行費用后，公司將按照輕重緩急依次投入以下項目：高端熱裂解環保裝備生產基地項目、高端環保裝備制造產業園（一期）、企業信息化與管理中心系統建設項目、補充流動資金項目。

基本面介紹：發行人的主營業務為有機廢棄物裂解技術研發及相關裝備設計、生產與銷售，是集有機廢棄物裂解技術研發與裂解裝備制造技術研發于一體的創新型企業。裂解技術是實現有機廢棄物無害化、減量化、資源化處理的一種有效方式。發行人自成立以來一直專注于有機廢棄物裂解技術，相關設備曾遠銷至德國、丹麥、巴西、匈牙利、愛沙尼亞、伊拉克、印度、泰國等國家和地區。公司秉承持續創新的經營理念，緊密圍繞“有機廢棄物裂解技術”，以為客戶提供完整、系統的物料處理綜合解決方案為宗旨，以提供核心設備為載體，最終實現針對客戶特定需求的綜合服務和產品銷售。公司成立初期的技術開發和下游客戶主要集中于廢輪胎、廢塑料處理領域，近年來隨著公司技術開發領域的拓寬，公司已成功研發出污油泥和有機危廢處理相關的裂解技術，并實現了相關裝備的開發和產品銷售。

核心競爭力：公司自成立以來始終專注于有機廢棄物裂解技術研發及相關裝備的設計、生產與銷售。由于裂解技術在國內固廢處理領域的應用尚處于起步階段，公司作為該領域的先行者，在對裂解技術進行大量前期研發工作的基礎上，做了較多的市場和技術推廣工作，包括推動成立中國輪胎循環利用協會橡膠熱裂解分會，作為主要起草單位制定有機廢棄物熱裂解行業相關國家標準《廢橡膠廢塑料裂解油化成套生產裝備》《廢輪胎加工處理》等。

募投項目匹配性：募集資金投資項目中，“高端熱裂解環保裝備生產基地項目”和“高端環保裝備制造產業園（一期）”系在公司現有核心技術的基礎上進行的主營業務產能擴張，滿足公司現階段業務飛速發展的需要，同時加大核心技術研發投入、科技應用領域創新、新產品開發生產，增強公司的研發能力，提高技術水平，從而保持行業競爭優勢;“企業信息化與管理中心系統建設項目”用于整合公司內外部資源、實現公司各部門協同運作，提高公司運轉效率;補充流動資金項目可以增強公司的現金流水平，增強公司抵御風險的能力。

風險因素：經營風險、技術研發的風險、財務風險、內控風險、法律風險、發行失敗風險、募集資金投資項目風險、本次公開發行攤薄即期回報的風險。（數據截至6月24日）