廣州綠色金融促進產業結構優化的研究

周曉琨　潘家坪

摘要：廣州市作為金融改革創新試驗區，將金融市場發展的優勢和產業轉型升級需要相結合，建立一個綠色金融市場與經濟增長相互促進的新型發展模式，是廣州綠色金融發展的重要目標。文章通過分析綠色金融與產業結構的發展現狀，基于廣州市的數據，運用灰色關聯方法分析對廣東省綠色金融與產業結構關聯度進行實證分析，結果表明綠色金融促進產業結構優化，并對廣東省利用綠色金融推動產業結構升級提出建議。

關鍵詞：綠色金融;產業結構;灰色關聯模型

一、廣州綠色金融發展與產業結構現狀分析

（一）廣州綠色金融發展現狀分析

2016年3月，“建立綠色金融體系，發展綠色信貸、綠色債券，設立綠色發展基金”再次寫入我國“十三五”規劃，我國綠色金融體系開始逐步探索構建。2017年6月，經國務院批準，中國人民銀行等七部委聯合發布了《廣東省廣州市建設綠色金融改革創新試驗區總體方案》（以下簡稱《總體方案》），廣州市被選為華南地區唯一綠色金融改革創新試驗區，《總體方案》根據區域發展現狀，指出廣州將側重發展綠色金融市場，突出包括排污權、水權等環境權益類型的金融產品和服務的創新。號稱“千年商都”的廣東，作為中國的中心城市、國際商貿中心和交通樞紐，對綠色產業發展的支持、產業結構優化和經濟的可持續發展有不可推脫的責任，綠色金融的發展對綠色產業與產業結構升級等方面有巨大的推動作用。根據《地方綠色金融發展指數及評估報告》指出，我國31個省綠色金融發展情況的得分差距較大，廣東省處于第一梯隊，且在過去一年地方綠色金融發展中，浙江、廣東表現最為積極。廣東已經走在朝著綠水青山和金山銀山內在統一的道路上。

（二）廣州產業結構現狀分析

廣州市的產業結構發展情況可用表1與圖1來說明，表1為廣州市2007～2017年GDP與三大產業的基本情況，圖1為廣州市2007～2017年三大產業比例分布情況。在這十年間，廣州市的生產總值不斷增長，其中第一產業所占比重最小第三產業所占比重最大，且在不斷發展過程中，第一與第二產業所占比重不斷下降，第三產業所占比重不斷上升，產業結構不斷優化。在發達國家第三產業的產值的比重一般都在50%以上，第三產業將成為規模最大、增長最快的產業，廣州市的經濟結構已經與之相類似。但根據數據表現，廣州市的第一產業比例過低，第二產業的占比也不斷下降，三大產業相輔相成，第一產業為第二、第三產業奠定基礎;第二產業是第三產業的核心，同時也能推動第一產業的發展，因此在第三產業不斷發展壯大的同時，我們也不能忽略廣州市第一產業與第二產業的發展。

二、綠色金融對廣州產業結構優化的實證分析

（一）灰色關聯分析法

灰色關聯分析法是根據因素之間發展趨勢的相似或相異程度即“灰色關聯度”，作為衡量因素間關聯程度的一種方法。其基本思想是通過確定參考數據列和若干個比較數據列的幾何形狀相似程度來判斷其聯系是否緊密，在曲線間的關聯程度在系統發展過程中，若兩個因素變化的趨勢具有一致性，即兩者關聯程度較高;反之，即兩者關聯程度較低。本文運用灰色關聯關系方法對綠色金融與產業結構優化之間的關聯關系進行研究。

1. 指標的選取與說明

確定反映系統行為特征的參考數列和影響系統行為的比較數列。

（1）參考數列：Y=Y（k）|k=1，2，…，n

（2）比較數列：Xi=Xi（k）|k=1，2，…，n;i=1，2，…，m

根據中國綠色金融發展程度的測度分析研究，得出綠色信貸的指標權重最大。因此本文選取的參考數列為廣州的綠色信貸額來表示綠色金融的發展程度，但由于綠色信貸額的數據缺乏完備的數據統計，因此我們選取有代表性的數據，中國工商銀行廣東分行的數據作為替代。第二個指標選取廣州總體信貸額，形成與綠色信貸的對照組。選取的比較數列為廣州三大產業產值數據代表廣州產業結構狀況。

2. 變量的估量綱化

在進行灰色關聯分析時，由于系統中各因素列中的數據可能因量綱不同，難以進行比較或在比較時很難得到正確的結論。因此一般都要進行數據的無量綱化處理。主要有一下兩種方法：初值化處理和均值化處理。本文將采用均值化方法進行處理。

xi（k）=，k=1，2，…，n;i=1，2，…，m

3. 計算關聯系數

δi（k）=

其中ρ為分辨系數。ρ值越小，分辨力越大，一般ρ的取值區間為（0，1），具體取值可視情況而定。研究得出ρ≤0.5463時分辨力最好，通常取ρ=0.5。

4. 求解關聯度

ri=δi（k）

其中ri是比較數列Xi與參考數列Y的關聯度，本文中即為廣州市產業結構與綠色信貸額、廣州總體信貸額的關聯度。

5. 關聯度排序

按關聯度的大小排序，若r1

（二）根據廣州數據進行實證分析

根據以上灰色關聯分析方法進行計算，可以得出廣州總體信貸額與三大產業之間的灰色綜合關聯度分別為r1=0.5305， r2=0.5304，r3=0.8928;同時也可以得出綠色信貸與三大產業時間的灰色綜合關聯度分別為r1=0.7118，r2=0.6991，r3=0.8916。

通過灰色關聯分析方法的結論可以得出：廣州總體信貸額與三大產業之間的關聯度從大到小排列分別為：第三產業、第一產業和第二產業;廣州綠色信貸額與三大產業之間的關聯度從大到小排列分別為：第三產業、第一產業和第二產業。由此可以產出，廣州的綠色信貸目前對第三和第一產業有一定程度的影響，但對第二產業的影響較為缺乏。同時廣州總體信貸額與第一產業與第二產業的關聯度十分近似，但綠色信貸與一、二產業的關聯度方面有了明顯的區分。與此同時，除了綠色信貸與第三產業的關聯度略略低于廣州總體信貸額與第三產業的關聯度外，綠色信貸與第一產業與第二產業的關聯度遠大于廣州總體信貸額與他們的關聯度。這說明，綠色信貸不僅對產業結構調整起到了一定的助推作用，還對產業結構關系做出了一定的選擇。

三、發展綠色金融推動廣州產業結構優化的建議

根據對廣州綠色金融發展與廣州產業結構的現狀分析與綠色金融推動廣州產業結構優化的實證分析，可以得知廣州綠色金融的發展推動了產業結構結構的優化升級，下面為進一步擴大綠色金融對產業結構優化的正面影響提出相應的建議。

（一）推動綠色金融政策與產業政策的結合與落實

綠色金融與產業發展屬于不同領域，如果沒有政府的正確引導，難以有效地將綠色金融對產業結構調整所產生的正面影響充分發揮，因此需要政府對綠色金融政策與產業政策進行協整。明確綠色金融的理念與發展方向、項目方向與目標受眾等，同時要緊跟國家的方針政策，主動支持綠色產業政策，對產業政策中重點領域制定專項政策，促使綠色金融政策與產業政策協同發展。

同時針對地方政府可能受利益驅動而難以落實發展綠色金融政策與產業政策的問題。國家可針對發展綠色金融與產業結構優化方面建立一套激勵機制提高其回報率，鼓勵地方政府有效落實政策內容，對發展綠色金融與推動廣州產業結構優化提供保證。

（二）創新綠色金融工具，完善綠色金融體系

目前來說，我國還處于綠色金融初步發展階段，其發展對于我國產業結構問題來說，要通過綠色金融推動產業結構的轉型升級，其發展還不夠充分，需要更多金融工具的支持和建立更加完善的綠色金融體系。廣州的高新技術產業與互聯網產業均處于全國領先的地位，可以利用互聯網金融進行綠色金融產品的創新與綠色金融體系的構建。馬駿表示，綠色金融體系至少達到三個目標：一是提高回報率、二是降低污染項目的回報率、三是提高消費者的綠色偏好。綠色金融工具的創新與綠色金融體系的構建不僅能夠推動廣州產業結構的優化升級，還適應了我國一直堅持的可持續發展戰略，對國家的發展提供保障。

（三）增強風險監管，建立與完善信息反饋制度

綠色金融發展對促進廣州產業結構優化，是建立在綠色金融平穩健康發展的前提下進行的。在對綠色金融工具創新與綠色金融體系構建的同時，不能忽略對風險的監管。綜合個人信用制度、市場、政策與法律多重方面的因素，建立完善的綠色金融發展監管體系，在發展的過程不斷獲取風險相關信息的反饋，不僅有利于規避不必要的市場風險，也有利于對綠色金融體系構建的途徑開拓。監管政策的落實，才更適于發揮政策導向作用。

（四）弘揚綠色發展觀，促進環保與金融共同發展

在廣州綠色金融發展的過程中，需要高度重視提高消費者的綠色偏好，全社會都應激勵綠色投資。政府需要發揮引導作用，關注對群眾的宣傳與引導作用，提高居民的環境保護與資源保護的意識，建立綠色發展觀。在同樣的價格標準下，如果公眾愿意購買清潔產品，這樣不僅促進了環境保護政策的進程，同時綠色產業的利潤也會增加，促進了綠色產業的發展，推動產業結構升級。我們要加強對綠色發展理念與環保意識的增強，由政府帶領，從群眾做起，堅決貫徹“綠水青山就是金山銀山”的科學發展戰略。

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（作者單位：南京林業大學經濟管理學院）