商業(yè)銀行農(nóng)戶貸款行為理論研究

李應(yīng)福

摘要：農(nóng)村金融理論、行為金融學(xué)理論和信息不對稱理論對群體和個體決策、信貸風(fēng)險監(jiān)管具有較為重要的影響，本文在商業(yè)銀行信貸行為研究成果基礎(chǔ)上進(jìn)行整理和分析，對各階段行為理論研究優(yōu)勢、主要進(jìn)展、不足作了具體分析，為研究農(nóng)戶貸款行為理論提供了一定參考價值。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行;農(nóng)戶;行為理論

一、農(nóng)戶貸款行為相關(guān)理論基礎(chǔ)

農(nóng)戶貸款行為既要涉及金融方面相關(guān)內(nèi)容，也牽涉到農(nóng)戶行為準(zhǔn)則，介于本文研究主要內(nèi)容，共涉及農(nóng)村金融學(xué)、行為金融學(xué)以及信息不對稱三種相關(guān)理論概述和實(shí)際分析。

（一）農(nóng)村金融理論

我國農(nóng)村金融的二元結(jié)構(gòu)，致使農(nóng)村地區(qū)信貸困難、信貸約束現(xiàn)象普遍存在，農(nóng)戶貸款門檻高、貸款程序難、貸款需求難以滿足長期存在。為滿足農(nóng)村經(jīng)濟(jì)主體的貸款需求，農(nóng)業(yè)信貸補(bǔ)貼論、農(nóng)村金融市場論和不完全競爭市場先后占據(jù)農(nóng)村金融理論的主流。

（1）農(nóng)業(yè)信貸補(bǔ)貼論

農(nóng)業(yè)信貸補(bǔ)貼論是20世紀(jì)80年代以前國內(nèi)學(xué)者較為推崇的一種金融理論，該理論普遍認(rèn)為，針對發(fā)展中國家農(nóng)村資金、匱乏、農(nóng)戶儲蓄資金缺乏、儲蓄能力較差，考慮到農(nóng)業(yè)的弱質(zhì)性和低收益性，商業(yè)銀行是不情愿將農(nóng)戶作為放款對象的，為了壯大和發(fā)展農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)，有效對農(nóng)村貧困問題加以解決，政府需要做到以下幾點(diǎn)：一是政府要加強(qiáng)對相關(guān)扶持資金的有效注入，居于農(nóng)村視角建立起與之相匹配的專業(yè)金融機(jī)構(gòu);二是重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)在政策幫扶和政策傾斜上，放低對農(nóng)業(yè)幫扶的準(zhǔn)入門檻，加強(qiáng)對農(nóng)戶的貸款利率下調(diào)，有效地提高農(nóng)業(yè)回報率。

（2）農(nóng)村金融市場論

農(nóng)村金融市場論是20世紀(jì)80年代以后占據(jù)主流的一種金融理論。該理論重點(diǎn)從政府這只“有形的手”和市場這只“無形的手”分析，突出強(qiáng)調(diào)市場這只“無形的手”的作用，反對政府及相關(guān)政策對農(nóng)村金融市場的過度干預(yù)，農(nóng)村金融市場理論普遍認(rèn)為生活在農(nóng)村的貧困階層農(nóng)戶是具有一定的儲蓄能カ的，政府和相關(guān)商業(yè)銀行大可不必向農(nóng)村注入大量資金，一個地區(qū)的快速健康發(fā)展，是通過農(nóng)村內(nèi)部的金融中介發(fā)揮而凸顯的，良性有序的儲蓄競爭是地區(qū)經(jīng)濟(jì)社會得以發(fā)展的關(guān)鍵。該理論認(rèn)為，市場這只“無形的手”一定要積極扮演自己應(yīng)有的角色，無論是存款利率的變化、金融資金的供求、農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展都應(yīng)該由市場自己決定，鼓勵農(nóng)戶加強(qiáng)儲存能力的提升以及部分高利率非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的介入，都能有效彌補(bǔ)正規(guī)金融市場的不足，活躍農(nóng)村經(jīng)濟(jì)市場。

（3）不完全競爭市場理論

20世紀(jì)90年代以后，全球的金融危機(jī)給我們一個最大的啟示，那就是僅僅單純依靠市場機(jī)制這只“無形的手”并不能穩(wěn)定和激活農(nóng)村經(jīng)濟(jì)，特別是在一些發(fā)展中國家，如果不加以政府這只“有形的手”的積極干預(yù)和有效穩(wěn)定，整個金融市場將會因?yàn)橥稒C(jī)者的貪婪和無知而陷入混亂和無序。不完全競爭市場理論一致認(rèn)為，配套相應(yīng)的政策性措施是建立穩(wěn)定有效的金融市場必要手段之一。加強(qiáng)對貸款農(nóng)戶的征信記錄和相關(guān)體系調(diào)查，加強(qiáng)征信體制的探討和建設(shè)，以“有形的手”配合市場“無形的手”能夠有效彌補(bǔ)市場缺陷，穩(wěn)固農(nóng)村金融市場良性競爭，發(fā)揮政府有益補(bǔ)充的輔助性作用。

（二）行為金融學(xué)理論

行為金融學(xué)是集合行為學(xué)、心理學(xué)和金融學(xué)等相關(guān)學(xué)科為一體的的理論學(xué)科，該理論認(rèn)為，投資者是有限理性的，投資者的行為卻極其復(fù)雜，他們受心理、情緒等各種因素影響，并不能做出準(zhǔn)確、完全、理性的判斷，進(jìn)而否定有效市場理論的前提假設(shè)條件。

行為金融學(xué)按其發(fā)展而言，一共可以概括為初始期、發(fā)展期和完善期三階段。

在其初始階段中，以古斯塔夫的《烏合之眾》影射出投資者群體行為的瘋狂，凱恩斯提出的股市“選美競賽”理論更是最早研究心理預(yù)期在投資者決策中的作用;

在其發(fā)展階段中，卡內(nèi)曼等國外學(xué)者認(rèn)為，影響人的認(rèn)知偏差行為產(chǎn)生的因素離不開一個人的風(fēng)險態(tài)度、心理賬戶和過度自信，并在此基礎(chǔ)上提出趨于成熟的展望理論，該理論在傳統(tǒng)期望理論上進(jìn)行凝練和升華并認(rèn)為：（1）參照點(diǎn)的損失和獲益才是展望理論的核心價值，價值的最終決定并不是以最終財(cái)富量來認(rèn)定;（2）主張應(yīng)加強(qiáng)科學(xué)研判代替盲目投資，特別提出用決策權(quán)重代替概率的實(shí)證研究;（3）合理引入了“假設(shè)”的辦法，在對一個問題正式分析及投入應(yīng)用時，“框定”和“編輯”的過程既加強(qiáng)決策過程至關(guān)重要。在完善階段中，行為金融學(xué)理論在科學(xué)研究與實(shí)際運(yùn)用的過程中日趨完善并形成了一定的理論體系和框架，例如外國學(xué)者薩爾首次提出的“羊群效應(yīng)”概念，強(qiáng)調(diào)其對股票市場上的羊群行為的影響，進(jìn)而以此為基礎(chǔ)加強(qiáng)相關(guān)行為的建模;再如斯塔特曼提出的行為資產(chǎn)定價模型，該模型認(rèn)為，投資者分為信息交易者與噪聲交易者，進(jìn)一步提出行為投資組合理論。

（三）信息不對稱理論

信息不對稱理論重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)，雙方參與的金融交易是在完全封閉情形下開展，由于一方參與群體對金融交易信息掌握較為充分，而另一方參與群體掌握信息較為缺欠和匱乏，信息量足、具有信息優(yōu)勢的一方則可以從交易中獲得順勢。

無論是城市還是農(nóng)村，金融交易參與群體雙方信息不對稱情況是客觀存在的，但是不及時加以認(rèn)識和正確面對，信息不對稱則會導(dǎo)致參與群體農(nóng)戶單方逆向選擇的產(chǎn)生以及道德風(fēng)險的出現(xiàn)。參與群體逆向選擇是參與群體農(nóng)戶依照對農(nóng)村金融更具優(yōu)勢的信息把握，比照貸款參與群體對農(nóng)戶資金項(xiàng)目的了解不充分具有更大的選擇優(yōu)勢。道德風(fēng)險則是信息交易雙方中，參與群體（資金使用者）不按信息參與雙方履行的事先合同情況，從事以市場金融行為中較高風(fēng)險的投資增加資金風(fēng)險的行為。

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