商業銀行農戶貸款行為理論研究

李應福

摘要：農村金融理論、行為金融學理論和信息不對稱理論對群體和個體決策、信貸風險監管具有較為重要的影響，本文在商業銀行信貸行為研究成果基礎上進行整理和分析，對各階段行為理論研究優勢、主要進展、不足作了具體分析，為研究農戶貸款行為理論提供了一定參考價值。

關鍵詞：商業銀行;農戶;行為理論

一、農戶貸款行為相關理論基礎

農戶貸款行為既要涉及金融方面相關內容，也牽涉到農戶行為準則，介于本文研究主要內容，共涉及農村金融學、行為金融學以及信息不對稱三種相關理論概述和實際分析。

（一）農村金融理論

我國農村金融的二元結構，致使農村地區信貸困難、信貸約束現象普遍存在，農戶貸款門檻高、貸款程序難、貸款需求難以滿足長期存在。為滿足農村經濟主體的貸款需求，農業信貸補貼論、農村金融市場論和不完全競爭市場先后占據農村金融理論的主流。

（1）農業信貸補貼論

農業信貸補貼論是20世紀80年代以前國內學者較為推崇的一種金融理論，該理論普遍認為，針對發展中國家農村資金、匱乏、農戶儲蓄資金缺乏、儲蓄能力較差，考慮到農業的弱質性和低收益性，商業銀行是不情愿將農戶作為放款對象的，為了壯大和發展農業經濟，有效對農村貧困問題加以解決，政府需要做到以下幾點：一是政府要加強對相關扶持資金的有效注入，居于農村視角建立起與之相匹配的專業金融機構;二是重點強調在政策幫扶和政策傾斜上，放低對農業幫扶的準入門檻，加強對農戶的貸款利率下調，有效地提高農業回報率。

（2）農村金融市場論

農村金融市場論是20世紀80年代以后占據主流的一種金融理論。該理論重點從政府這只“有形的手”和市場這只“無形的手”分析，突出強調市場這只“無形的手”的作用，反對政府及相關政策對農村金融市場的過度干預，農村金融市場理論普遍認為生活在農村的貧困階層農戶是具有一定的儲蓄能カ的，政府和相關商業銀行大可不必向農村注入大量資金，一個地區的快速健康發展，是通過農村內部的金融中介發揮而凸顯的，良性有序的儲蓄競爭是地區經濟社會得以發展的關鍵。該理論認為，市場這只“無形的手”一定要積極扮演自己應有的角色，無論是存款利率的變化、金融資金的供求、農村金融機構的可持續發展都應該由市場自己決定，鼓勵農戶加強儲存能力的提升以及部分高利率非正規金融機構的介入，都能有效彌補正規金融市場的不足，活躍農村經濟市場。

（3）不完全競爭市場理論

20世紀90年代以后，全球的金融危機給我們一個最大的啟示，那就是僅僅單純依靠市場機制這只“無形的手”并不能穩定和激活農村經濟，特別是在一些發展中國家，如果不加以政府這只“有形的手”的積極干預和有效穩定，整個金融市場將會因為投機者的貪婪和無知而陷入混亂和無序。不完全競爭市場理論一致認為，配套相應的政策性措施是建立穩定有效的金融市場必要手段之一。加強對貸款農戶的征信記錄和相關體系調查，加強征信體制的探討和建設，以“有形的手”配合市場“無形的手”能夠有效彌補市場缺陷，穩固農村金融市場良性競爭，發揮政府有益補充的輔助性作用。

（二）行為金融學理論

行為金融學是集合行為學、心理學和金融學等相關學科為一體的的理論學科，該理論認為，投資者是有限理性的，投資者的行為卻極其復雜，他們受心理、情緒等各種因素影響，并不能做出準確、完全、理性的判斷，進而否定有效市場理論的前提假設條件。

行為金融學按其發展而言，一共可以概括為初始期、發展期和完善期三階段。

在其初始階段中，以古斯塔夫的《烏合之眾》影射出投資者群體行為的瘋狂，凱恩斯提出的股市“選美競賽”理論更是最早研究心理預期在投資者決策中的作用;

在其發展階段中，卡內曼等國外學者認為，影響人的認知偏差行為產生的因素離不開一個人的風險態度、心理賬戶和過度自信，并在此基礎上提出趨于成熟的展望理論，該理論在傳統期望理論上進行凝練和升華并認為：（1）參照點的損失和獲益才是展望理論的核心價值，價值的最終決定并不是以最終財富量來認定;（2）主張應加強科學研判代替盲目投資，特別提出用決策權重代替概率的實證研究;（3）合理引入了“假設”的辦法，在對一個問題正式分析及投入應用時，“框定”和“編輯”的過程既加強決策過程至關重要。在完善階段中，行為金融學理論在科學研究與實際運用的過程中日趨完善并形成了一定的理論體系和框架，例如外國學者薩爾首次提出的“羊群效應”概念，強調其對股票市場上的羊群行為的影響，進而以此為基礎加強相關行為的建模;再如斯塔特曼提出的行為資產定價模型，該模型認為，投資者分為信息交易者與噪聲交易者，進一步提出行為投資組合理論。

（三）信息不對稱理論

信息不對稱理論重點強調，雙方參與的金融交易是在完全封閉情形下開展，由于一方參與群體對金融交易信息掌握較為充分，而另一方參與群體掌握信息較為缺欠和匱乏，信息量足、具有信息優勢的一方則可以從交易中獲得順勢。

無論是城市還是農村，金融交易參與群體雙方信息不對稱情況是客觀存在的，但是不及時加以認識和正確面對，信息不對稱則會導致參與群體農戶單方逆向選擇的產生以及道德風險的出現。參與群體逆向選擇是參與群體農戶依照對農村金融更具優勢的信息把握，比照貸款參與群體對農戶資金項目的了解不充分具有更大的選擇優勢。道德風險則是信息交易雙方中，參與群體（資金使用者）不按信息參與雙方履行的事先合同情況，從事以市場金融行為中較高風險的投資增加資金風險的行為。

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