修訂后長期股權投資準則對企業的財務影響

稅芷萱

目前我國上市公司的股權結構很復雜，會計政策也復雜繁多，相應地給各項資產處理方式以及合并報表編制帶來了很大的難度，今天我看了一篇關于房地產行業的長期股權投資準則修改后對這個行業公司財務影響的論文，得到了一些啟發。

長期股權投資，是針對投資方對被投資的公司或者企業，他們是否實施控制、重大影響等程度的一項投資，現在，在我國以及全世界范圍的上市公司中，投資活動在經營活動中占比特別多，所以就會特別關注對于長期股權投資準則的修改以及制定的情況，尤其是能否規范與企業投資活動相關的會計核算，又或者是企業的信息披露的情況。在2014年，長投的定義范圍有了改變，初始計量有了改變，后續計量也有了改變。這一次修改縮小了定義范圍，將一部分滿足一定條件的資產劃轉為金融工具。同時在當時的情況下，房地產行業的長期股權投資趨勢很明顯，呈上升趨勢，一個原因是房地產商可以通過長投的投資替代招拍掛拿到地塊，這樣就造成了這樣一個情況：開發商之間的競爭從一開始的搶地變成了是搶股權;第二個原因就是房地產商集體抱團來拿到地塊的現象越來越頻繁。所以這篇文章以房地產行業上市公司為樣本來討論了修改準則給企業財務帶來的影響。

這篇文章主要由七7個方面構成：理論基礎、文獻綜述、修改前與修改后的準則比較、修改準則之后對房地產行業的上市公司影響的情況、針對于上市公司分析并提出問題的過程、針對提出的問題給出建議和對策。

首先我們來了解一下長期股權投資。這是指企業為了擴大本身的經濟收益而才采取的投資行為，這樣企業會在他的投資對象中占有一定的股份。我國對于長期股權投資的判定以及后續計量修改了很多次，目前對于長期股權投資定義為三個要素：控制、共同控制、重大影響。這篇文章采用了統計性描述法、規范性研究法和案例分析法。同時，樣本來源于滬深A股房地產行業的上市公司，因為他們在我們國家的證監會市場中長期股權投資數額相對來說比較大并且長期股權投資類型也很是豐富的板塊。這篇文章系統地對長期股權投資準則修訂是怎樣影響了資產負債表和利潤表兩個報表中的相關項目進行了闡述，并且從單純的會計理論分析層面上升到準則的執行效果層面上。

我國從將長期股權投資的核算的四大類（其中包括三無投資）轉成了如今的三類。“三無投資”是指企業只用承擔投資資產的價格變動和被投資方的信用等風險即可判定為長期股權投資。然而這引起了一部分會計人士的疑問，后來，“三無投資”不再被納入長期股權投資的核算范圍，改成以金融工具來計量。

2006年發表的準則中規定“同一控制下的企業合并，合并方以支付現金、轉讓非現金資產或者承擔債務的方式作為合并對價的，應該在合并日按照取得被合并方所有者權益賬面價值的份額作為長期股權投資的初始投資成本。”，而這在2014年的準則規定中改為了“同一控制下的企業合并，合并方以支付現金、轉讓非現金資產或者承擔債務方式作為合并對價的，應該在合并日按照被合并方所有者權益在最終控制方合并財務報表內的賬面價值的份額作為長期股權投資的初始投資成本。”，這一改動使得此時的初始成本更加明確地反映了最終控制者的特點，并且可以高效反映出處于同一控制下的合并的本質，這樣就巧妙地避免了企業之間相互控股、虛增資產、虛造財務報表的現象。

在2006年，在我們處置權益法核算的長投時，應當將原來計入所有者權益的部分（不包括因為凈損益變動而計入所有者權益的部分）按照相對應的比例直接轉入其他資本公積，在2014年，進行了一項補充：在投資方向合營企業出售相關業務時，取得的對價與該項業務的賬面價值之間的差額，應該全額計入當期損益，沒有在當期全部確認損益的部分，應該追溯調整。

在2014年以前，我國長投的后續計量的方法只涉及到成本法和權益法的相互轉換，但是在2014年以后，長投的核算方法的種類就不再是過去的種類，增加了一種：金融資產模式和成本法及權益法的互相轉換。這樣企業就應該重新考慮后續計量中核算方法之間的互相轉換。

在2008年的時候，在實施企業合并中形成的成本主要以投資方的合并成本和被合并企業產生的成本為主，這些成本都必須要進行費用化。而在2014年，合并方或者購買方為企業合并發生的審計、法律服務、評估咨詢等中介費用和其他相關管理費用則應該計入當期損益。這樣的變化主要是由于在實際生活中，企業合并成本不能成為企業的長期股權投資價值，這些成本支出會跟著企業的合并在其他方面的服務過程中逐漸消失，最終將會影響到我國企業的財務報表的真實性和可靠性。

在CAS2（2014）中，我們的會計準則和國際會計準則產生差別的主要原因是由于我們國家那時的資本市場形勢所導致的，其次，我國的公允價值體系還沒有在資本市場中全方面地應用上，主要是因為一在公允價值獲取上有點困難，二是因為沒有足夠完美的相對應的公允價值的估值技術。

說完了準則上的變化，讓我們來將目光放到實際生活中。文章中通過比較了A股房地產行業中84家上市公司在2014年發表出來的報告，統計出有83家A股房地產上市公司根據準則變更將三無投資轉換成了可供出售金融資產;1家將三無投資轉換成了可供出售金融資產和持有待售資產。同時在2014年后，有1家公司把轉換后的可供出售金融資產采用了公允價值計量，有1家在采用成本計量和公允價值計量相結合的方法，剩余的82家公司則還是按照之前，采用了成本計量法。

在長期股權投資核算范圍發生了改變之后，在2013年到2017年，A股房地產行業長投和可供出售金融資產呈現出不同的上升趨勢。其中，在2014年，這一年度的長投增長值很小，幾乎與2013年的數據相同，但是此時可供出售金融資產變動金額數則較大。而在2015到2017年這些公司的長投占比形勢逐漸升高，可供出售金融資產占比漸漸降低了，這又重新驗證了今年來房地產商可以通過長投替代招拍掛拿地塊，開發商之間的競爭不再是搶地，而是轉為了搶股權，房地產商們以抱團的形勢來繼續拿地，所以房地產行業上市公司可以通過增加對被投資單位持股比例的方式，使得準則修訂后重分類為可供出售金融資產的部分有變回了長投的計量，這導致A股房地產行業上市公司的長投發展的速度不斷增長，進而抵消了長投核算范圍變化對公司資產內部結構的影響。而在公司的利潤表方面，由于房地產行業上市公司股權投資賬戶金額是不斷上升的，相應的由于長投變動引起的投資收益變動的金額也在漸漸增加，所以，房地產商通過抱團分散拿地風險這樣的方式是可行的，房地產行業可以通過長投的繼續增速使得這個行業本身更加具有競爭力。

最后，文章提出了對房地產行業現存問題的解決方法和建議。一：結合這個行業的特征完善準則規范。這個行業的特征就是改變了以往的模式，現在是通過長投拿地，開發商們逐漸抱團。政府應該根據這樣的特點出臺政策控制聯合抱團壟斷拿地，提前做好風險評估和預估，規定合理的長投比例，進而增強兩方面的聯系，同時保證長投的正確的計量，最終幫助利益相關者做出正確的選擇和決策。二：優化投資收益的相關會計處理。應該考慮到A股房地產行業上市公司管理層的影響因素和以前年度所使用的會計處理，也要將股權投資時占投資方的凈資產和凈利潤的比重考慮進去。三：加強會計人員的專業勝任能力。我國的會計人員應及時跟進和了解我國會計準則的各種變化，這樣才能及時跟上變化的政策，做出正確的計量和判斷。

由于長投核算范圍的變化，使得在變化后，可供出售金融資產賬戶金額占非流動資產的比例在準則發布一段時間之后呈大幅度上升，長投的賬戶金額占非流動資產的比例大幅下降。同時，這變化也影響了公司投資收益的內部結構，投資收益中來源于可供出售金融資產的增加了。由于長投變動引起的投資收益變動的金額增加，我們可以明確相信房地產商抱團是可取的，但是要避免被壟斷拿地情況的出現。

參考文獻

[1]《同一控制下企業合并形成的長期股權投資初始投資成本計量》.商業會計[J].2012.23

[2]《淺析會計準則關于企業合并的會計處理》.商業會計[J].2012.6

[3]《最新合并財務報表理論與實務》.經濟科學出版社.2009.09.01