貨幣競(jìng)爭(zhēng)新格局與央行數(shù)字貨幣

白津夫　白兮

數(shù)字化使貨幣競(jìng)爭(zhēng)正在發(fā)生格局性變化，央行數(shù)字貨幣成為競(jìng)爭(zhēng)的新焦點(diǎn)，一場(chǎng)圍繞主權(quán)數(shù)字貨幣的博弈正全面展開(kāi)。這將從更深層次上推動(dòng)貨幣體系變革，重構(gòu)貨幣競(jìng)爭(zhēng)格局，重塑金融生態(tài)。

一、 全球貨幣競(jìng)爭(zhēng)聚焦央行數(shù)字貨幣

貨幣天生就是競(jìng)爭(zhēng)的利器，而來(lái)自于貨幣間的競(jìng)爭(zhēng)由來(lái)已久。隨著技術(shù)進(jìn)步，貨幣競(jìng)爭(zhēng)的重心不斷推移，從傳統(tǒng)貨幣競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)向數(shù)字貨幣競(jìng)爭(zhēng)。隨著央行數(shù)字貨幣醞釀推出，數(shù)字貨幣競(jìng)爭(zhēng)聚焦于央行數(shù)字貨幣，這既是金融領(lǐng)域的大事件，也成為貨幣競(jìng)爭(zhēng)的新焦點(diǎn)。

（一）數(shù)字化加劇全球貨幣競(jìng)爭(zhēng)

進(jìn)入數(shù)字時(shí)代后，貨幣競(jìng)爭(zhēng)從更深層次、更寬領(lǐng)域、更廣維度呈加劇化態(tài)勢(shì)。特別是隨著數(shù)字技術(shù)進(jìn)步和應(yīng)用場(chǎng)景創(chuàng)新， 各種數(shù)字貨幣應(yīng)運(yùn)而生，從最初的電子化的代幣，到數(shù)字化支付寶、微信，以及多種形式的虛擬幣、企業(yè)幣，可謂層出不窮、花樣翻新。目前，數(shù)字貨幣超過(guò)幾千種，處于不同的金融生態(tài)之中，已經(jīng)形成過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)的局面。

數(shù)字貨幣競(jìng)爭(zhēng)與傳統(tǒng)貨幣競(jìng)爭(zhēng)完全不同。互聯(lián)網(wǎng)提供了基礎(chǔ)設(shè)施，可以在此基礎(chǔ)上建立商業(yè)網(wǎng)絡(luò)和社交網(wǎng)絡(luò)，這些網(wǎng)絡(luò)一旦建立起來(lái)，信息就可無(wú)障礙流通，貨幣就會(huì)如影隨形地跟進(jìn)。所以，數(shù)字貨幣競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域更寬闊，場(chǎng)景更豐富，在很多領(lǐng)域甚至顛覆了貨幣原有形態(tài)。加上數(shù)字技術(shù)不斷迭代升級(jí)，促使數(shù)字貨幣不斷拓寬應(yīng)用新場(chǎng)景，也使競(jìng)爭(zhēng)在多領(lǐng)域、多層次展開(kāi)，并且為有的國(guó)家超前布局?jǐn)?shù)字本幣戰(zhàn)略打下基礎(chǔ)。

數(shù)字貨幣競(jìng)爭(zhēng)是以數(shù)字支付為重點(diǎn)展開(kāi)的，如何擴(kuò)大數(shù)字支付應(yīng)用市場(chǎng)，強(qiáng)化數(shù)字本幣的國(guó)際化應(yīng)用和競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力， 這是數(shù)字貨幣競(jìng)爭(zhēng)的核心要義。為此，主要國(guó)家都在積極謀劃和行動(dòng)。在這方面，美國(guó)依然是領(lǐng)競(jìng)爭(zhēng)之先， 比較早地做出規(guī)劃和布局，試圖全面掌控競(jìng)爭(zhēng)格局。據(jù)《新型貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)》一書(shū)披露， 美國(guó)早就開(kāi)始為推進(jìn)數(shù)字美元進(jìn)行戰(zhàn)略布局，著力在三個(gè)層面重點(diǎn)展開(kāi)：

1.在應(yīng)用端重點(diǎn)發(fā)力，打著“普惠金融”的旗號(hào)，通過(guò)“去現(xiàn)金化”行動(dòng)，在非美元區(qū)國(guó)家規(guī)模推行數(shù)字支付應(yīng)用，在開(kāi)拓?zé)o銀行賬戶龐大客戶市場(chǎng)的同時(shí)， 為接下來(lái)推行數(shù)字美元打下應(yīng)用基礎(chǔ)。資料顯示，在非洲和美洲一些國(guó)家，美國(guó)公司支持的數(shù)字支付正廣為應(yīng)用，并且逐漸形成消費(fèi)者的支付習(xí)慣，并在此基礎(chǔ)上也建立起“更為有效的行為控制和操作系統(tǒng)”[1]181。這進(jìn)一步拓寬了未來(lái)數(shù)字美元應(yīng)用的路徑，減少了使用者的認(rèn)知障礙，提高了對(duì)數(shù)字美元的接受度。 受眼前利益和多種誘惑影響，“當(dāng)?shù)鼐用窬透鼧?lè)意接受本幣的替代物”，這使得政府對(duì)此也無(wú)能為力。“被這樣美元化的國(guó)家越多”[1]179，轉(zhuǎn)向在線平臺(tái)的貿(mào)易越多，美元應(yīng)用范圍就越大。

2.在技術(shù)端，依托數(shù)字企業(yè)巨頭和數(shù)字金融巨頭，形成雙疊加優(yōu)勢(shì)。硅谷數(shù)字技術(shù)公司如亞馬遜、谷歌、臉書(shū)等，信用卡機(jī)構(gòu)領(lǐng)軍者如萬(wàn)事達(dá)、維薩等，以及世界領(lǐng)先的全球在線支付服務(wù)商貝寶等都加入其中。這種“技術(shù)+市場(chǎng)”的疊加優(yōu)勢(shì)，不僅捍衛(wèi)了傳統(tǒng)美元市場(chǎng)，而且拓展了美元新領(lǐng)地。歐美是最大的美元離岸市場(chǎng)，通過(guò)貨幣數(shù)字化有利于進(jìn)一步穩(wěn)固傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)。新興美元市場(chǎng)如非洲、美洲等，在大部分國(guó)家都進(jìn)行了開(kāi)拓性布局和滲透性耕耘，并且收獲頗豐，成效逐浙顯現(xiàn)。不僅“擁有龐大且不斷增長(zhǎng)的客戶源，并且還通過(guò)拓展更多業(yè)務(wù)領(lǐng)域而擴(kuò)充該數(shù)據(jù)”。 除獲取數(shù)據(jù)資源之外，“還可以從支付交易的主導(dǎo)地位中獲得另一種巨大回報(bào)，即貨幣創(chuàng)造的利潤(rùn)”[1]177。據(jù)麥肯錫全球研究院報(bào)告，如果完全采用數(shù)字支付， 全球金融業(yè)每年可節(jié)省超過(guò)4000億美元的直接成本。此外，依靠全球規(guī)模更大、更活躍客戶群每年可以增加4.2萬(wàn)億美元的收入”[1]9。不僅如此，他們還以經(jīng)濟(jì)援助為由頭，對(duì)貧窮國(guó)家民眾發(fā)放援助金，但不是現(xiàn)金而是發(fā)卡，是以美元結(jié)算的一定額度， 限制可支付購(gòu)買(mǎi)的物品范圍。由此建立起來(lái)的支付網(wǎng)絡(luò)和規(guī)模寵大的支付群體，不僅身份信息等數(shù)據(jù)全部被采集，也促進(jìn)形成支付的習(xí)慣性依賴(lài)。 而且這些私人公司從中也獲益匪淺，并且開(kāi)拓了長(zhǎng)期市場(chǎng)。

3.在操作端，政府聯(lián)手社會(huì)機(jī)構(gòu)和私人企業(yè)共同推進(jìn)，淡化國(guó)家色彩，強(qiáng)化市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)，讓其他國(guó)家更易接受。美國(guó)除了建立相應(yīng)的國(guó)際組織架構(gòu)（如G20的普惠金融伙伴組織）外，還在國(guó)際會(huì)議機(jī)制框架下納入相關(guān)內(nèi)容， 并得到入會(huì)國(guó)家的認(rèn)可。如G20峰會(huì)曾以普惠金融為主要議題， 促進(jìn)形成專(zhuān)門(mén)共識(shí)性決議，從而打通國(guó)際性障礙，可以堂而皇之地大行其道。同時(shí)，還由企業(yè)牽頭建立相應(yīng)的社會(huì)機(jī)構(gòu)，如蓋茨基金會(huì)主導(dǎo)的“優(yōu)于現(xiàn)金聯(lián)盟”，“旨在全球范圍內(nèi)推動(dòng)用數(shù)字化支付取代現(xiàn)金支付”。還支持亞馬遜、臉書(shū)的Libra從不同維度推進(jìn)數(shù)字美元快步前行。

值得關(guān)注的是，美國(guó)主導(dǎo)的國(guó)際組織和相應(yīng)機(jī)構(gòu)，都把中國(guó)排斥在外，其戰(zhàn)略意圖和競(jìng)爭(zhēng)矛頭所指，不言而喻。正如國(guó)外學(xué)者指出的，美國(guó)關(guān)心的不是數(shù)字美元本身， 而是以美國(guó)金融和IT企業(yè)通過(guò)加密美元去對(duì)抗加密人民幣。“對(duì)美國(guó)政府而言，無(wú)論哪一種模型起作用，只要可以控制其他國(guó)家及其貨幣區(qū)的潛在競(jìng)爭(zhēng)即可”[1]200。

硅谷和華爾街之所以都樂(lè)于參與，直接目的便是擴(kuò)大業(yè)務(wù)版圖，獲取直接利益。對(duì)此，信用卡公司自述：“萬(wàn)事達(dá)卡和維薩必須開(kāi)發(fā)海外新業(yè)務(wù)。它們需要處女地。在那里，競(jìng)爭(zhēng)不會(huì)影響到利潤(rùn)率”[1]9。不僅如此，為了捍衛(wèi)美國(guó)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全，促進(jìn)美國(guó)在全球的經(jīng)濟(jì)等戰(zhàn)略利益，更深遠(yuǎn)考量的是，通過(guò)數(shù)字化布局，為數(shù)字美元開(kāi)辟路徑。在此框架下，“既促進(jìn)了相關(guān)公司的商業(yè)利益，又實(shí)現(xiàn)了美國(guó)政府的戰(zhàn)略利益”。 對(duì)美國(guó)而言，“美元不受限制的全球主導(dǎo)地位至關(guān)重要， 它與軍事優(yōu)勢(shì)同等重要”[1]184。因?yàn)椋绹?guó)霸權(quán)源于美元霸權(quán)，所以，美國(guó)將不遺余力地捍衛(wèi)美元地位。

這是一場(chǎng)無(wú)硝煙的戰(zhàn)爭(zhēng)，最先發(fā)生在數(shù)字支付領(lǐng)域。 過(guò)去五年中國(guó)移動(dòng)支付取得了爆炸式的增長(zhǎng)，兩大巨頭阿里和騰訊已經(jīng)建立了傳統(tǒng)銀行支付渠道之外的“平行銀行系統(tǒng)”，它們各自的數(shù)字錢(qián)包都擁有超過(guò)10億用戶①，為全球金融體系建立全新數(shù)字架構(gòu)帶來(lái)積極影響。同時(shí)，也打破了原有支付格局，客觀上對(duì)美國(guó)占優(yōu)勢(shì)的支付市場(chǎng)帶來(lái)沖擊性影響，引起美國(guó)的高度關(guān)注和積極應(yīng)對(duì)，其中推進(jìn)數(shù)字美元即央行數(shù)字貨幣就是一項(xiàng)重大舉措。因?yàn)椤皩?duì)于美聯(lián)儲(chǔ)，即美國(guó)的中央銀行而言，其自身的數(shù)字貨幣同樣也是捍衛(wèi)美元國(guó)際主導(dǎo)地位的手段”[1]199。由此不難發(fā)現(xiàn)，美國(guó)對(duì)美元的霸權(quán)地位和數(shù)字美元戰(zhàn)略行動(dòng)時(shí)刻都沒(méi)有放松。

（二）央行數(shù)字貨幣成為競(jìng)爭(zhēng)新焦點(diǎn)

當(dāng)前全球貨幣競(jìng)爭(zhēng)核心聚焦于主權(quán)數(shù)字貨幣，也就是央行數(shù)字貨幣的競(jìng)爭(zhēng)。有著數(shù)字身份和數(shù)字貨幣領(lǐng)域的思想領(lǐng)袖之稱(chēng)的David Birch在《貨幣冷戰(zhàn)》中特別指出，現(xiàn)階段全球政治、經(jīng)濟(jì)和技術(shù)的變化， 推動(dòng)了貨幣之間的一種新的競(jìng)爭(zhēng)——這個(gè)競(jìng)爭(zhēng)主要來(lái)自于私人的數(shù)字美元Libra與公共數(shù)字人民幣DC/EP之間。其實(shí)，美國(guó)不僅是私人的美元， 也全面啟動(dòng)了央行數(shù)字貨幣布局。福布斯認(rèn)為，各種跡象表明美國(guó)已經(jīng)正式進(jìn)入“全球多國(guó)央行競(jìng)爭(zhēng)推出首款央行數(shù)字貨幣的火熱戰(zhàn)局”[2]。

事實(shí)上，美國(guó)加快了數(shù)字美元進(jìn)程并進(jìn)入立法層面，2020年3月底美參眾兩院分別公布了三項(xiàng)旨在刺激受疫情打擊的美國(guó)經(jīng)濟(jì)提案，均把有關(guān)發(fā)行數(shù)字美元或美元數(shù)字錢(qián)包的計(jì)劃包含其中。4月16日， 又一項(xiàng)來(lái)自眾議院的新提案表達(dá)了通過(guò)數(shù)字美元發(fā)行救助款的訴求。雖然提案有關(guān)數(shù)字貨幣的信息在最終版的提案中遭到刪除，但這足以表明美國(guó)策劃落地?cái)?shù)字美元不是空穴來(lái)風(fēng)，也進(jìn)一步印證了美國(guó)就發(fā)行央行數(shù)字貨幣做了大量前瞻性研究和戰(zhàn)略安排。正如國(guó)外專(zhuān)家評(píng)價(jià)，美國(guó)在現(xiàn)階段可能已經(jīng)非常接近數(shù)字美元落地前的最終形態(tài)。

2020年5月29日，數(shù)字美元項(xiàng)目發(fā)布《The Digital Dollar Project Exploring a US CBDC》白皮書(shū)，為創(chuàng)建美國(guó)中央銀行數(shù)字貨幣（CBDC）提出框架，第一次明確了數(shù)字美元的推進(jìn)計(jì)劃。進(jìn)一步申明美國(guó)希望一步到位實(shí)現(xiàn)支持?jǐn)?shù)字美元的批發(fā)和零售雙重場(chǎng)景。美國(guó)權(quán)威人士公開(kāi)表示，美國(guó)須通過(guò)保持?jǐn)?shù)字貨幣領(lǐng)域技術(shù)研發(fā)和政策制定“兩條戰(zhàn)線”的領(lǐng)先地位，維持美元在全球經(jīng)濟(jì)中的霸權(quán)地位。

盡管央行數(shù)字貨幣已經(jīng)有個(gè)別國(guó)家率先推出落地，但實(shí)際應(yīng)用效果和影響力十分有限。也有更多國(guó)家和經(jīng)濟(jì)體正在積極謀劃中，據(jù)國(guó)際清算銀行2020年調(diào)查結(jié)果顯示，全球范圍內(nèi)，已經(jīng)有10%的央行一改之前猶豫觀望、反對(duì)禁止的態(tài)度，考慮在短期內(nèi)發(fā)行法定數(shù)字貨幣①。 現(xiàn)在全球更加關(guān)注中國(guó)和美國(guó)的舉動(dòng)，因?yàn)樽鳛橹鳈?quán)貨幣數(shù)字化，是要有強(qiáng)大經(jīng)濟(jì)體系來(lái)支撐的。同樣，依托強(qiáng)大經(jīng)濟(jì)體系的央行數(shù)字貨幣一旦推出落地，也會(huì)對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系帶來(lái)牽動(dòng)性影響，甚至?xí)貥?gòu)全球金融體系和經(jīng)濟(jì)格局。所以，其他國(guó)家央行數(shù)字貨幣都在積極籌劃，蓄勢(shì)待發(fā)，但誰(shuí)也沒(méi)有邁出關(guān)鍵的第一步。

從大概率分析，美國(guó)試圖采取慣用的政府加私人企業(yè)模式，由私人企業(yè)打頭陣，政府隱于其后支持，使數(shù)字美元可以與私人穩(wěn)定幣一起使用，共同推進(jìn)美元數(shù)字化進(jìn)程。最近，美國(guó)官方對(duì)臉書(shū)Libra 的態(tài)度頗耐人尋味，其中可能藏有深意，不排除政府讓Libra先行一步，隨后美聯(lián)儲(chǔ)再跟進(jìn)的可能。如果是這樣， 依托臉書(shū)業(yè)已形成的龐大客戶資源，加上美元國(guó)際化優(yōu)勢(shì)以及數(shù)字美元的超前布局，美國(guó)大有先聲奪人、不戰(zhàn)而勝之勢(shì)。歐美其他國(guó)家雖然加快步伐，有的甚至基礎(chǔ)已經(jīng)完備，推出落地似乎指日可待，但更多還是期望爭(zhēng)取跟進(jìn)效應(yīng)，獨(dú)立成事的可能性不大。這種情況下，我國(guó)推出試點(diǎn)測(cè)試，一方面是要進(jìn)一步自我完善，另一方面也是一個(gè)試水舉動(dòng)，看看各方反響。比較詭異的是，2020年4月，我國(guó)公開(kāi)表示選擇若干城市試點(diǎn)測(cè)試，國(guó)際社會(huì)一反常態(tài)地鮮有評(píng)論，表面上雖悄無(wú)聲息，私下里卻暗流涌動(dòng)，都不約而同地加快行動(dòng)步伐。這表明，央行數(shù)字貨幣這場(chǎng)暗戰(zhàn)開(kāi)始顯性化。

為什么央行數(shù)字貨幣會(huì)引起如此高重視度？主要是因?yàn)檠胄袛?shù)字貨幣競(jìng)爭(zhēng)的實(shí)質(zhì)是貨幣主權(quán)之爭(zhēng)，是國(guó)際化地位之爭(zhēng)。特別是在數(shù)字化大背景下，原有的硬邊界已經(jīng)打通，世界成為互聯(lián)互通的共同體，數(shù)字化創(chuàng)造了新的機(jī)會(huì)空間，央行數(shù)字貨幣使各國(guó)站在同一起跑線上，通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)合作共同打造國(guó)際貨幣體系新格局。

央行數(shù)字貨幣出現(xiàn)使貨幣競(jìng)爭(zhēng)發(fā)生根本性變化。從技術(shù)上，可以在線和離線支付;從功能上，支付領(lǐng)域可延展至更廣領(lǐng)域和更深層次; 從定位上， 作為主權(quán)數(shù)字貨幣將全面提升國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。更重要的是央行數(shù)字貨幣完全超出貨幣本身意義，它是以國(guó)家信用為基礎(chǔ)的主權(quán)貨幣數(shù)字化，具有超強(qiáng)信譽(yù)度并直接挑戰(zhàn)現(xiàn)有貨幣體系。尤其是隨著一國(guó)數(shù)字貨幣的規(guī)模化應(yīng)用， 將會(huì)改變世界儲(chǔ)備貨幣結(jié)構(gòu)，從而提升國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)力。 正如英國(guó)前央行行長(zhǎng)Mark Carney指出的，“合成霸權(quán)數(shù)字法幣可以取代美元成為世界儲(chǔ)備貨幣”②。這的確是一場(chǎng)“新型貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)”，并且已經(jīng)多維度全面開(kāi)始。

二、人民幣國(guó)際化的數(shù)字貨幣戰(zhàn)略

經(jīng)濟(jì)全球化使我國(guó)經(jīng)濟(jì)全面融入世界經(jīng)濟(jì)體系，貨幣數(shù)字化進(jìn)一步推進(jìn)其更寬領(lǐng)域、更深層次的融合。隨著我國(guó)進(jìn)一步擴(kuò)大開(kāi)放，同世界各國(guó)的經(jīng)貿(mào)往來(lái)更加頻繁， 貨幣的中介作用更加凸顯，愈加需要人民幣作用其中。然而，目前人民幣國(guó)際化程度與我國(guó)經(jīng)貿(mào)規(guī)模嚴(yán)重不匹配，不僅不利于貿(mào)易雙方互利互惠，而且在核心利益上受制于人，有序推進(jìn)人民幣國(guó)際化成為日益緊迫的重大戰(zhàn)略抉擇。

（一）人民幣國(guó)際化勢(shì)在必行

近年來(lái)， 隨著開(kāi)放經(jīng)濟(jì)發(fā)展和國(guó)際經(jīng)貿(mào)活動(dòng)擴(kuò)大，特別是“一帶一路”的務(wù)實(shí)推進(jìn)，人民幣跨境支付出現(xiàn)新局面。在零售支付方面，中國(guó)銀聯(lián)已經(jīng)在“一帶一路”沿線80%以上的國(guó)家和地區(qū)實(shí)現(xiàn)銀聯(lián)卡受理。在大額支付方面，人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）參與者規(guī)模不斷擴(kuò)大，截至2017年5月底，共有28家境內(nèi)外直接參與者、574家間接參與者，服務(wù)延伸至85個(gè)國(guó)家和地區(qū)。

但是，從總體看，人民幣國(guó)際化程度與我國(guó)經(jīng)濟(jì)地位還嚴(yán)重不相稱(chēng)。 我國(guó)是全球第二大經(jīng)濟(jì)體、第一大貿(mào)易國(guó)、 第一原材料和大宗商品采購(gòu)國(guó)，我國(guó)大宗商品交易和原材料采購(gòu)量占全球的48.1%，但人民幣的結(jié)算份額只占到大約2%，人民幣的國(guó)際話語(yǔ)權(quán)、定價(jià)權(quán)與我國(guó)第二大經(jīng)濟(jì)體的國(guó)際地位嚴(yán)重不對(duì)等①。

雖然人民幣于2015年12月1日加入國(guó)際貨幣特別提款權(quán)SDR，權(quán)重僅次于美元和歐元，但至今為止人民幣占國(guó)際結(jié)算的份額在2%左右②。根本原因就是在現(xiàn)行美元為主導(dǎo)的國(guó)際貨幣體系下，人民幣在國(guó)際大宗商品交易中沒(méi)有結(jié)算、定價(jià)話語(yǔ)權(quán)，極大地限制了人民幣發(fā)揮作用的空間，也對(duì)經(jīng)貿(mào)發(fā)展帶來(lái)深層影響。

所以，有序推進(jìn)人民幣國(guó)際化關(guān)乎人民幣國(guó)際影響力，關(guān)乎國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)力，是高水平對(duì)外開(kāi)放的戰(zhàn)略著眼點(diǎn)。形勢(shì)時(shí)不我待，但又不能操之過(guò)急。因?yàn)椋诂F(xiàn)有國(guó)際貨幣格局下，人民幣國(guó)際化勢(shì)必會(huì)打破既有的均衡，直接挑戰(zhàn)以美元為主導(dǎo)的貨幣體系，帶來(lái)沖突和各種形式的抵制在所難免，甚至還會(huì)招致聯(lián)合圍堵和封殺。所以，在傳統(tǒng)貨幣格局下，以固有的方式推進(jìn)人民幣國(guó)際化，在那些“先行者”看來(lái)，無(wú)異于是闖入他們的業(yè)務(wù)領(lǐng)地，擠占他們的市場(chǎng)，弱化他們的獨(dú)占優(yōu)勢(shì)，必然會(huì)招致頑強(qiáng)反制。

本文認(rèn)為，人民幣國(guó)際化是必行之道，也是必要之舉，這是我們的既定方針和重大方略。但是，沒(méi)必要一定在傳統(tǒng)框架下高成本國(guó)際化，要充分利用數(shù)字化機(jī)遇，在新的起點(diǎn)上推進(jìn)人民幣國(guó)際化。通過(guò)數(shù)字化來(lái)破解瓶頸制約， 化解可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，把人民幣國(guó)際化成本和風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

（二）人民幣國(guó)際化首先要人民幣數(shù)字化

數(shù)字化不僅推動(dòng)數(shù)字支付空前發(fā)展，也為人民幣數(shù)字化提供了條件，從而拓寬了人民幣國(guó)際化的新路徑。數(shù)字人民幣即央行數(shù)字貨幣就是以國(guó)際化為取向的， 也將強(qiáng)有力地推進(jìn)人民幣國(guó)際化進(jìn)程。這是毋庸諱言的， 也是央行數(shù)字貨幣題中應(yīng)有之意。更進(jìn)一步講，我國(guó)之所以要發(fā)展央行數(shù)字貨幣，目的之一就是為了提升人民幣國(guó)際化的實(shí)力。 國(guó)內(nèi)有學(xué)者指出，DC/EP雖然有很多中短期目標(biāo)，但其根本目標(biāo)在于提升人民幣國(guó)際化實(shí)力。 人民幣國(guó)際化應(yīng)該成為CBDC的最核心目標(biāo)。同時(shí)，也是積極應(yīng)對(duì)各種形式的數(shù)字貨幣挑戰(zhàn)，尤其是像臉書(shū)Libra這樣有可能對(duì)人民幣主權(quán)帶來(lái)“侵蝕”的挑戰(zhàn)，必須未雨綢繆，積極應(yīng)對(duì)。從這個(gè)意義上說(shuō)，DC/EP作為L(zhǎng)ibra的應(yīng)對(duì)方案，天然肩負(fù)“對(duì)外提升人民幣國(guó)際化實(shí)力， 對(duì)內(nèi)保護(hù)人民幣主權(quán)”重任[3]。

經(jīng)濟(jì)全球化要求人民幣國(guó)際化與之相適應(yīng)，人民幣國(guó)際化首先要求人民幣數(shù)字化。因?yàn)槲覀儧](méi)有機(jī)會(huì)和條件再重復(fù)其他國(guó)家本幣國(guó)際化的模式，傳統(tǒng)框架下的人民幣國(guó)際化已經(jīng)沒(méi)有前途和出路。面對(duì)美國(guó)和西方國(guó)家主導(dǎo)的國(guó)際規(guī)則和美元主導(dǎo)的國(guó)際貨幣體系，人民幣國(guó)際化如果繼續(xù)之前的發(fā)展路徑，很難獲得實(shí)質(zhì)性突破。因?yàn)樵诂F(xiàn)實(shí)國(guó)際金融領(lǐng)域，情況已經(jīng)發(fā)生根本性變化，不是選擇要不要轉(zhuǎn)換模式，而是轉(zhuǎn)換慢了就被動(dòng)挨打。因?yàn)閯e人都在數(shù)字化，就連已經(jīng)形成絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的美元，也在謀劃推行美元數(shù)字化， 以進(jìn)一步提升美元國(guó)際化實(shí)力。在這樣的大趨勢(shì)下，沒(méi)有條件和可能在原有的框架下實(shí)現(xiàn)人民幣國(guó)際化。

數(shù)字化給我們提供了一個(gè)這樣的機(jī)會(huì)，通過(guò)人民幣數(shù)字化加快推進(jìn)人民幣國(guó)際化進(jìn)程。之所以說(shuō)是機(jī)會(huì)，就是我們可以在同一起點(diǎn)上出發(fā)，盡管貨幣國(guó)際化的基礎(chǔ)差異很大，但數(shù)字化營(yíng)造了同步競(jìng)爭(zhēng)空間，為后來(lái)者提供了后發(fā)趕超機(jī)會(huì)。正是在這個(gè)意義上說(shuō)，央行數(shù)字貨幣可以被看作是提升人民幣國(guó)際化實(shí)力的新機(jī)會(huì)。對(duì)此，美國(guó)前財(cái)長(zhǎng)保爾森說(shuō)得直白，盡管北京支持的數(shù)字貨幣本身不太可能破壞美元的霸主地位，但它肯定會(huì)促進(jìn)中國(guó)人民幣國(guó)際化的努力①。Libra幣負(fù)責(zé)人馬庫(kù)斯在Libra幣發(fā)行聽(tīng)證會(huì)上反復(fù)強(qiáng)調(diào)，要注意中國(guó)研制數(shù)字貨幣的速度，“Libra將會(huì)為全球尚未使用過(guò)銀行服務(wù)的17億人提供金融服務(wù); 如果Libra不做這件事，中國(guó)央行數(shù)字貨幣將會(huì)做。”

數(shù)字化造就了央行數(shù)字貨幣，而央行數(shù)字貨幣繼承了數(shù)字化基因，更加體現(xiàn)數(shù)字化本身具有跨時(shí)空、無(wú)邊界的特點(diǎn)，更容易穿透邊界，包括地理、司法和貨幣邊界，形成超常規(guī)的國(guó)際化途徑，對(duì)固有格局帶來(lái)沖擊性影響并推動(dòng)重塑?chē)?guó)際貨幣體系。在傳統(tǒng)模式下，貨幣通過(guò)國(guó)際支付或成為全球價(jià)值儲(chǔ)備工具實(shí)現(xiàn)國(guó)際化。數(shù)字貨幣拓寬了貨幣國(guó)際化的方式，針對(duì)開(kāi)辟新的貿(mào)易機(jī)會(huì)和國(guó)界以外擴(kuò)散交換媒介，數(shù)字網(wǎng)絡(luò)有著不可替代的作用。

需要特別指出的是，現(xiàn)在不是想不想國(guó)際化、要不要國(guó)際化，而是推出央行數(shù)字貨幣本身就是一個(gè)國(guó)際化現(xiàn)象，已經(jīng)處于國(guó)際化進(jìn)程中，這是不言自明的邏輯。數(shù)字世界是聯(lián)通的，任何人為設(shè)限都于事無(wú)補(bǔ)，正像全球化不可逆一樣，數(shù)字化也是不可逆的。 央行數(shù)字貨幣既然是貨幣的數(shù)字形態(tài)化，其國(guó)際化也是不可逆的，其國(guó)際化能力恰恰是其競(jìng)爭(zhēng)力所在。所以，從長(zhǎng)遠(yuǎn)看不應(yīng)也不可能把央行數(shù)字貨幣限制在國(guó)內(nèi)部分范圍，這有違央行數(shù)字貨幣的主旨和設(shè)計(jì)的初衷。對(duì)此，我們不必諱莫如深，其實(shí)所有人都看得清楚，花如此大的代價(jià)研發(fā)央行數(shù)字貨幣，僅專(zhuān)利就申報(bào)了幾十項(xiàng)，這絕不應(yīng)當(dāng)是僅在國(guó)內(nèi)用于替代部分現(xiàn)金，也不可能僅限于國(guó)內(nèi)流通。現(xiàn)在，我們更應(yīng)關(guān)注的不是數(shù)字人民幣能否國(guó)際化，而是國(guó)際化的能力如何。會(huì)不會(huì)出現(xiàn)有人擔(dān)心的在美元為首構(gòu)成的“貨幣島鏈”中成為“貨幣孤島”現(xiàn)象，這才是我們要認(rèn)真研究和應(yīng)對(duì)的。

（三）用數(shù)字貨幣戰(zhàn)略強(qiáng)化人民幣國(guó)際化

央行數(shù)字貨幣是貨幣國(guó)際化的主戰(zhàn)場(chǎng)，各國(guó)爭(zhēng)相主權(quán)貨幣數(shù)字化目的就是要在新一輪貨幣國(guó)際化競(jìng)爭(zhēng)中爭(zhēng)取優(yōu)勢(shì)、贏得先機(jī)。我們也要審時(shí)度勢(shì)、相機(jī)而動(dòng)， 決不能錯(cuò)過(guò)央行數(shù)字貨幣國(guó)際化的時(shí)機(jī)。在具體戰(zhàn)略舉措上，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)考慮以下方面。

1.以大宗物品結(jié)算為切入點(diǎn)，發(fā)揮買(mǎi)方優(yōu)勢(shì)和規(guī)模效應(yīng)，打造全國(guó)統(tǒng)一的大宗商品現(xiàn)貨貿(mào)易數(shù)字貨幣的應(yīng)用生態(tài)圈。 提高人民幣的國(guó)際話語(yǔ)權(quán)、定價(jià)權(quán)，逐步擴(kuò)大數(shù)字人民幣結(jié)算規(guī)模。運(yùn)用物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)技術(shù)，實(shí)現(xiàn)我國(guó)在大宗商品領(lǐng)域采用數(shù)字人民幣的交易結(jié)算機(jī)制， 替代美元結(jié)算，將是人民幣國(guó)際化的一個(gè)重大突破。

2.與“一帶一路”結(jié)合，在經(jīng)貿(mào)合作中通過(guò)主權(quán)數(shù)字貨幣的應(yīng)用，進(jìn)一步提高信任度。目前，在支付基礎(chǔ)設(shè)施方面已經(jīng)初具規(guī)模。人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）服務(wù)延伸至80多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，其中支持“一帶一路”沿線國(guó)家41個(gè)，形成金融與“一帶一路”建設(shè)良性互動(dòng)。在此基礎(chǔ)上，推廣數(shù)字人民幣應(yīng)用，應(yīng)當(dāng)是水到渠成②。

3.與數(shù)字貿(mào)易結(jié)合，通過(guò)數(shù)字貨幣支持?jǐn)?shù)字貿(mào)易加快發(fā)展。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2018年全國(guó)電子商務(wù)交易額達(dá)31.63萬(wàn)億元人民幣，同比增長(zhǎng)8.5%。其中商品、服務(wù)類(lèi)電子商務(wù)交易額為30.61萬(wàn)億元人民幣，同比增長(zhǎng)32.2%;電子商務(wù)服務(wù)業(yè)營(yíng)業(yè)收入規(guī)模達(dá)2.92萬(wàn)億元人民幣，同比增長(zhǎng)14.5%。這為央行數(shù)字貨幣提供了巨大的發(fā)揮作用空間[4]。

4.與微信、支付寶結(jié)合，共同拓展零售支付領(lǐng)域數(shù)字人民幣的應(yīng)用。目前，支付寶已經(jīng)在國(guó)際化支付領(lǐng)域打開(kāi)局面， 支付寶網(wǎng)絡(luò)用戶接近7億，季度交易額達(dá)到7萬(wàn)億美元。如果能使數(shù)字人民幣作用其中，將會(huì)取得雙贏的結(jié)果。

5.開(kāi)發(fā)境外支付業(yè)務(wù)新領(lǐng)域。加快境外市場(chǎng)拓展，支持支付服務(wù)、技術(shù)、標(biāo)準(zhǔn)的對(duì)外輸出，搶占支付行業(yè)全球發(fā)展的更多“制高點(diǎn)”，為數(shù)字人民幣國(guó)際化創(chuàng)造更好的環(huán)境。

三、 以“數(shù)字貨幣區(qū)”為央行數(shù)字貨幣的空間載體

數(shù)字貨幣區(qū)是當(dāng)今金融開(kāi)放的重要形態(tài)，也是數(shù)字貨幣競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵所在。構(gòu)建“數(shù)字貨幣區(qū)”，推進(jìn)數(shù)字人民幣率先落地運(yùn)行，可以放大優(yōu)勢(shì)、引領(lǐng)發(fā)展，進(jìn)一步增強(qiáng)央行數(shù)字貨幣的國(guó)際影響力。

“貨幣區(qū)”概念通常指一種貨幣的應(yīng)用規(guī)模和貨幣地位， 往往具有使用規(guī)模集中和空間集聚特點(diǎn)。在現(xiàn)實(shí)研究中，不乏有“美元區(qū)”“歐元區(qū)”和“人民幣區(qū)”的說(shuō)法，但其規(guī)模程度差別比較大。例如，美元區(qū)在所覆蓋的領(lǐng)域中占有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。雖然美國(guó)在全球GDP中所占比例已從1969年的38%下降到如今的24%， 同時(shí)自2000年以來(lái)美元在外匯儲(chǔ)備中的比例已從約70%下滑至約60%， 但美元仍然是全球貿(mào)易最主要的結(jié)算貨幣，全球金融體系中最復(fù)雜的部分，眾多數(shù)量龐大而復(fù)雜的衍生品也主要以美元計(jì)價(jià)①。 學(xué)界往往把一般意義上的貨幣概括為傳統(tǒng)貨幣區(qū)或最優(yōu)化貨幣區(qū)（optimal currency area，OCA）。

數(shù)字貨幣區(qū)是一個(gè)全新概念，是在數(shù)字技術(shù)支撐下，隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展，特別是數(shù)字支付的規(guī)模化應(yīng)運(yùn)而生的概念。“數(shù)字貨幣區(qū)”（digital currency area，DCA）是由美國(guó)普林斯頓大學(xué)提出并正在轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)行動(dòng)。其定義的核心內(nèi)涵是：以特定數(shù)字貨幣進(jìn)行付款和交易的網(wǎng)絡(luò)，而這一數(shù)字貨幣是“僅限于”該網(wǎng)絡(luò)使用②。數(shù)字貨幣區(qū)與文獻(xiàn)中的傳統(tǒng)最優(yōu)貨幣區(qū)（OCA）截然不同：最優(yōu)貨幣區(qū)（OCA）的典型特點(diǎn)是地理位置接近、參與者有能力將匯率作為調(diào)節(jié)工具。 而數(shù)字貨幣區(qū)（DCA）由數(shù)字連接，只要參與者使用的貨幣形式一致，不管它是否以自己的記賬單位計(jì)價(jià)，都會(huì)形成強(qiáng)大的貨幣聯(lián)系。兩者的共同之處就是減少交易成本， 減少交易障礙。數(shù)字貨幣區(qū)是數(shù)字時(shí)代的必然產(chǎn)物， 而手機(jī)支付是數(shù)字貨幣區(qū)形成的主要?jiǎng)恿ΑＴ谖磥?lái)，國(guó)際貨幣體系可能會(huì)圍繞數(shù)字貨幣區(qū)而構(gòu)建。就算這種情況不發(fā)生，數(shù)字化也會(huì)通過(guò)越來(lái)越大的貨幣競(jìng)爭(zhēng)重塑?chē)?guó)際貨幣體系。數(shù)字貨幣區(qū)的最大優(yōu)勢(shì)，就是數(shù)字網(wǎng)絡(luò)提供的額外信息和社交連接性促進(jìn)了數(shù)字貨幣區(qū)的更大凝聚力，其緊密程度要大于傳統(tǒng)的貨幣區(qū)。

梳理數(shù)字貨幣區(qū)理論的核心要點(diǎn)：數(shù)字貨幣區(qū)存在于網(wǎng)絡(luò)空間，區(qū)別于傳統(tǒng)貨幣區(qū)的物理空間;以平臺(tái)為載體、以規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)為支撐;數(shù)字支付成為數(shù)字貨幣區(qū)形成的主要?jiǎng)恿?互聯(lián)互通增強(qiáng)凝聚力和緊密性;數(shù)字貨幣區(qū)重構(gòu)國(guó)際貨幣體系。

此前，國(guó)外就有學(xué)者把線上支付規(guī)模喻之為“數(shù)字貨幣區(qū)”。 例如把支付寶線上的支付規(guī)模形容為“數(shù)字貨幣區(qū)”，認(rèn)為支付寶事實(shí)上構(gòu)建了“數(shù)字貨幣區(qū)”，余額寶的余額即成為螞蟻金服的數(shù)字貨幣③。

從技術(shù)上講，數(shù)字化將打破壁壘，跨越國(guó)界，但多個(gè)無(wú)法分割的維度最終會(huì)帶來(lái)一個(gè)更為分割的國(guó)際金融體系， 區(qū)域化現(xiàn)象可能會(huì)進(jìn)一步加深。我們要認(rèn)真關(guān)注金融發(fā)展的新動(dòng)向， 順應(yīng)變化大趨勢(shì)，規(guī)劃發(fā)展新路徑。

“數(shù)字貨幣區(qū)”理念帶給我們最大的啟示，就是可以通過(guò)線上線下融合，在特定物理空間區(qū)域打造真實(shí)意義的“數(shù)字貨幣區(qū)”。從而把傳統(tǒng)最優(yōu)貨幣區(qū)（OCA）和數(shù)字貨幣區(qū)（DCA）的優(yōu)勢(shì)疊加，既發(fā)揮網(wǎng)絡(luò)資源優(yōu)勢(shì)，又突出最優(yōu)貨幣區(qū)“地理位置接近”特點(diǎn)，創(chuàng)造最佳金融環(huán)境，為央行數(shù)字貨幣率先落地運(yùn)行提供實(shí)驗(yàn)空間。這樣做既有利于央行數(shù)字貨幣充分發(fā)揮功能作用，也為央行數(shù)字貨幣試點(diǎn)測(cè)試補(bǔ)齊短板，為其在積累經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上以點(diǎn)帶面推開(kāi)應(yīng)用創(chuàng)造條件。央行數(shù)字貨幣試點(diǎn)測(cè)試在國(guó)內(nèi)四個(gè)城市展開(kāi)，但都是側(cè)重國(guó)內(nèi)應(yīng)用，缺少面向國(guó)際化的內(nèi)容。數(shù)字人民幣國(guó)際化是不可逆的大趨勢(shì)，也是央行數(shù)字貨幣必須面對(duì)的重大課題，同樣需要試點(diǎn)測(cè)試。特別是在央行數(shù)字貨幣競(jìng)爭(zhēng)愈演愈烈的趨勢(shì)下，更應(yīng)提早布局，抓緊試點(diǎn)測(cè)試，越早準(zhǔn)備越主動(dòng)。美國(guó)在這方面已經(jīng)走在前面，據(jù)《數(shù)字美元白皮書(shū)》透露，美國(guó)和墨西哥之間構(gòu)建了龐大的匯款通道，預(yù)計(jì)未來(lái)將會(huì)基于此對(duì)數(shù)字美元的獨(dú)立組件進(jìn)行測(cè)試。面對(duì)當(dāng)前復(fù)雜的國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和數(shù)字貨幣競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)，更應(yīng)當(dāng)通過(guò)構(gòu)建“數(shù)字貨幣區(qū)”，開(kāi)啟數(shù)字人民幣國(guó)際化的征程。需要說(shuō)明的是，建立“數(shù)字貨幣區(qū)”不是追求封閉運(yùn)作，而是打造區(qū)域性金融開(kāi)放空間，優(yōu)化小環(huán)境改善大環(huán)境，推動(dòng)形成更加開(kāi)放、更加高效、更加自由、更國(guó)際化的金融環(huán)境。

海南自由貿(mào)易港具有得天獨(dú)厚的試點(diǎn)測(cè)試條件，也是最佳的開(kāi)放環(huán)境，可以為央行數(shù)字貨幣未來(lái)國(guó)際化探索經(jīng)驗(yàn)和路徑。 央行數(shù)字貨幣應(yīng)當(dāng)優(yōu)先落地海南自由貿(mào)易港，同時(shí)把它打造成為數(shù)字人民幣國(guó)際化先行區(qū)。

為此，我們建議“依托海南自由貿(mào)易港，構(gòu)建數(shù)字貨幣區(qū)”。利用海南自由貿(mào)易港的開(kāi)放創(chuàng)新、先行先試優(yōu)勢(shì)，以及金融要素自由流動(dòng)、市場(chǎng)互聯(lián)互通條件，打造一個(gè)線上線下融合、以數(shù)字人民幣為主體的“數(shù)字貨幣區(qū)”，形成真實(shí)的國(guó)際化環(huán)境。

1.把構(gòu)建“數(shù)字貨幣區(qū)”納入海南開(kāi)放大格局。作為自由貿(mào)易港落實(shí)“兩個(gè)率先”原則的重大舉措，整體規(guī)劃、一體運(yùn)作。同時(shí)，積極爭(zhēng)取成為央行數(shù)字貨幣的試點(diǎn)測(cè)試區(qū)域， 作為應(yīng)對(duì)貨幣競(jìng)爭(zhēng)、擁抱數(shù)字化的積極行動(dòng)。

2.認(rèn)真謀劃，分步推進(jìn)。第一步，增加海南自由貿(mào)易港作為央行數(shù)字貨幣試點(diǎn)測(cè)試目標(biāo)地，進(jìn)行面向國(guó)際化的試點(diǎn)測(cè)試， 有針對(duì)性地進(jìn)行落地準(zhǔn)備。并且從潛在可能性、價(jià)值、未來(lái)發(fā)展以及長(zhǎng)期重要性等方面充分評(píng)估。第二步，為央行數(shù)字貨幣落地運(yùn)行創(chuàng)造條件，明確落地應(yīng)用的基本原則和方向，框定應(yīng)用領(lǐng)域和范圍，確定運(yùn)行機(jī)制、監(jiān)管架構(gòu)等。第三步，在自由貿(mào)易港全面推進(jìn)數(shù)字人民幣作為結(jié)算貨幣，建設(shè)“錨定人民幣的數(shù)字貨幣生態(tài)圈”。

3.探索數(shù)字人民幣率先落地運(yùn)行。建立全息運(yùn)行環(huán)境，直接應(yīng)用國(guó)際貿(mào)易場(chǎng)景。在數(shù)字貨幣區(qū)內(nèi)，以數(shù)字人民幣為結(jié)算貨幣和數(shù)字支付工具，實(shí)行自由兌換、便捷支付。國(guó)內(nèi)其他四個(gè)城市試點(diǎn)測(cè)試的重點(diǎn)更多在技術(shù)層面和穩(wěn)定性方面，海南自由貿(mào)易港則可以更多地在應(yīng)用場(chǎng)景方面進(jìn)行測(cè)試。積極試水跨境、跨國(guó)人民幣結(jié)算、貸款、國(guó)外融資債券等國(guó)際業(yè)務(wù)，并可衍生更多的國(guó)際金融業(yè)務(wù)新業(yè)態(tài)。

4.建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式，提高風(fēng)控水平。通過(guò)數(shù)字貨幣區(qū)構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)防范體系，防范多種形式的不確定性風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)跨境反洗錢(qián)合規(guī)制度、流程監(jiān)控、系統(tǒng)建設(shè)、業(yè)務(wù)培訓(xùn)等方面建設(shè)，提升跨境反洗錢(qián)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的防范能力。同時(shí)，為防止對(duì)外發(fā)生滲透性影響，在一定時(shí)期內(nèi)，可以借鑒“電子圍網(wǎng)”方式，對(duì)數(shù)字貨幣區(qū)進(jìn)行圍網(wǎng)式隔離，以保持相對(duì)靜態(tài)實(shí)驗(yàn)環(huán)境。

5.加強(qiáng)數(shù)據(jù)能力建設(shè)。致力于更廣域的數(shù)據(jù)采集、全域的數(shù)據(jù)整合，建立共建共享的數(shù)據(jù)使用管理機(jī)制，提供多樣化數(shù)據(jù)服務(wù)，打造互利共贏的數(shù)據(jù)生態(tài)。

6.為央行數(shù)字貨幣提供技術(shù)經(jīng)濟(jì)支撐。《海南自由貿(mào)易港建設(shè)總體方案》明確以物聯(lián)網(wǎng)、人工智能、區(qū)塊鏈、數(shù)字貿(mào)易等為重點(diǎn)發(fā)展信息產(chǎn)業(yè)，這將為央行數(shù)字貨幣發(fā)展提供強(qiáng)有力的技術(shù)和產(chǎn)業(yè)支撐， 也將提供巨量的應(yīng)用市場(chǎng)，有利于夯實(shí)央行數(shù)字貨幣應(yīng)用基礎(chǔ)。數(shù)字化交易支付平臺(tái)的出現(xiàn)，將引領(lǐng)數(shù)字貨幣的發(fā)展。而數(shù)字經(jīng)濟(jì)的規(guī)模發(fā)展，不斷拓展數(shù)字貨幣應(yīng)用空間。

總之，海南自由貿(mào)易港建設(shè)與央行數(shù)字貨幣發(fā)展歷史性地交匯，相互助力發(fā)展，定會(huì)相得益彰，共同推進(jìn)國(guó)際化。

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（責(zé)任編輯：李丹;校對(duì)：盧艷茹）