華豐股份(605100) 申購代碼707100 申購日期7.29

發(fā)行概覽：公司擬向社會公眾公開發(fā)行人民幣普通股不超過2，170萬股，占發(fā)行后總股本比例不低于25.00%，本次發(fā)行募集資金到位后，將按照項目的輕重緩急順序依次投入以下項目∶發(fā)動力核心零部件智能制造項目、技術(shù)中心升級項目、企業(yè)信息化建設(shè)項目、償還銀行貸款。

基本面介紹：公司主營業(yè)務(wù)為柴油發(fā)動機(jī)、核心零部件和智能化發(fā)電機(jī)組的研發(fā)、制造與銷售，以及通信基站發(fā)電機(jī)組等電源設(shè)施的綜合運維服務(wù)。

公司及時把握國際市場通信基站運維行業(yè)的發(fā)展趨勢，確立了從單純出售產(chǎn)品向出售"產(chǎn)品+服務(wù)"轉(zhuǎn)變的發(fā)展策略，成功切入印度、緬甸移動通信基站電源設(shè)施的綜合運維市場，創(chuàng)立了符合市場發(fā)展、服務(wù)系統(tǒng)成熟、網(wǎng)絡(luò)輻射廣、復(fù)制能力強(qiáng)的基站運維管理和服務(wù)模式。服務(wù)型制造模式是公司發(fā)展戰(zhàn)略的重要組成部分。

核心競爭力：發(fā)行人長期從事柴油發(fā)動機(jī)、零部件的研發(fā)和生產(chǎn)，積累了較為豐富的研發(fā)制造經(jīng)驗和工藝優(yōu)勢。公司從工藝方案制定、設(shè)備選型，到工裝、夾具、刀具的設(shè)計，以及工藝參數(shù)的選擇等，沉淀了較為成熟的發(fā)動機(jī)核心零部件生產(chǎn)經(jīng)驗和工藝技術(shù)。

發(fā)行人既生產(chǎn)柴油發(fā)動機(jī)又提供發(fā)電機(jī)組，還從事通信基站運維服務(wù)。多品種的專業(yè)制造能力能夠為綜合運維服務(wù)提供支撐，運維服務(wù)業(yè)務(wù)同時可以促進(jìn)產(chǎn)品銷售，有利于公司與客戶建立更為緊密的合作關(guān)系，從而構(gòu)建了制造及服務(wù)的協(xié)同優(yōu)勢。

發(fā)行人具備缸體、缸蓋等發(fā)動機(jī)核心零部件的專業(yè)加工制造能力，除了對外提供柴油發(fā)動機(jī)核心零部件，還能夠滿足公司自身非道路用柴油發(fā)動機(jī)生產(chǎn)需求，保證加工精度與質(zhì)量，有效控制發(fā)動機(jī)整機(jī)產(chǎn)品質(zhì)量、成本和生產(chǎn)節(jié)奏。

募投項目匹配性：本次募集資金投資項目經(jīng)過公司詳細(xì)的市場調(diào)研，具有良好的市場前景;項目順利實施后，對于公司的市場開拓、技術(shù)提升、生產(chǎn)能力、產(chǎn)品質(zhì)量都有較大幅度的提高，從而進(jìn)一步改善公司的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提高公司的盈利能力。

風(fēng)險因素：宏觀經(jīng)濟(jì)波動風(fēng)險、主要客戶集中風(fēng)險、對濰柴動力重大依賴的風(fēng)險、公司核心零部件產(chǎn)品價格及毛利存在年降的風(fēng)險、每月銷售折讓預(yù)提導(dǎo)致的風(fēng)險、新能源汽車發(fā)展對內(nèi)燃機(jī)行業(yè)的替代風(fēng)險、境外市場及出口風(fēng)險、技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險、存貨風(fēng)險、應(yīng)收賬款回收風(fēng)險、安全生產(chǎn)風(fēng)險、產(chǎn)品質(zhì)量風(fēng)險、環(huán)保政策風(fēng)險、核心人員流失風(fēng)險、市場競爭風(fēng)險、知識產(chǎn)權(quán)糾紛風(fēng)險、募集資金投資項目風(fēng)險、匯率風(fēng)險、未來無法持續(xù)符合高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定而未能享受所得稅優(yōu)惠的風(fēng)險、實際控制人控制不當(dāng)風(fēng)險。

（數(shù)據(jù)截至7月24日）