洲際油氣債務(wù)逾期已成“頑疾”　實(shí)控人更改業(yè)績(jī)承諾恐仍難完成

王宗耀

7月23日，洲際油氣發(fā)布公告稱，“由于問詢函涉及的內(nèi)容較多，部分事項(xiàng)需要進(jìn)一步補(bǔ)充和完善，無法在原定時(shí)間內(nèi)予以回復(fù)”，因此，將延期回復(fù)上海證券交易所下發(fā)的年報(bào)監(jiān)管問詢函。作為2019年最后一批披露年報(bào)的企業(yè)，洲際油氣在今年6月末披露了2019年年報(bào)內(nèi)容，而就在這披露半個(gè)月后，公司收到了上交所下發(fā)的問詢函，要求公司補(bǔ)充非標(biāo)審計(jì)意見所涉及事項(xiàng)，以及公司生產(chǎn)經(jīng)營及業(yè)績(jī)情況，同時(shí)還要求其對(duì)公司的油氣資產(chǎn)減值、產(chǎn)量等也做相應(yīng)的解釋。

近年來，洲際油氣一直處在多事之秋，公司發(fā)布的年度審計(jì)報(bào)告在近兩年已經(jīng)連續(xù)被中匯會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）出具了“非標(biāo)準(zhǔn)”意見。其中，2018年年報(bào)，因多筆到期債務(wù)無法償還或兌付，另外有多個(gè)銀行賬戶及多個(gè)子公司股權(quán)被司法凍結(jié)，會(huì)計(jì)師事務(wù)所認(rèn)為存在可能導(dǎo)致其持續(xù)經(jīng)營能力產(chǎn)生疑慮的重大不確定性，在審計(jì)報(bào)告中出具了“帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段、其他事項(xiàng)段或與持續(xù)經(jīng)營相關(guān)的重大不確定性段的無保留意見”;2019年年報(bào)，因會(huì)計(jì)師事務(wù)所無法對(duì)其境外子公司實(shí)施現(xiàn)場(chǎng)審計(jì)以及未能對(duì)云南正和的還款能力獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)，出具了“保留意見”的審計(jì)報(bào)告。

其實(shí)，在連續(xù)被出具“非標(biāo)準(zhǔn)”審計(jì)報(bào)告的背后，洲際油氣其實(shí)是存在諸多“尷尬”的，如轉(zhuǎn)型花費(fèi)的巨額資金終成公司的負(fù)累，大量債務(wù)逾期使得法律訴訟接踵而至，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的處罰也是雪片般飛來，再加經(jīng)營方面營收利潤均“不給力”，一時(shí)間讓洲際油氣危機(jī)四伏。

實(shí)控人業(yè)績(jī)承諾恐難完成

資料顯示，洲際油氣此前的簡(jiǎn)稱為“正和股份”，是以房地產(chǎn)開發(fā)、租賃及貿(mào)易業(yè)務(wù)為主。2014年6月，公司以31.03億元的價(jià)格收購了位于哈薩克斯坦的馬騰石油95%的股權(quán)后，公司的主營業(yè)務(wù)便開始由房地產(chǎn)向油氣行業(yè)轉(zhuǎn)型，簡(jiǎn)稱也隨之變更為“洲際油氣”。

2015年8月，馬騰石油以21.56億元的價(jià)格購買了同位于哈薩克斯坦的克山股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“克山公司”）100%的股權(quán)，該公司主營也是油氣業(yè)務(wù)，同時(shí)，伴隨著上市公司對(duì)房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的剝離，洲際油氣成為以油氣業(yè)務(wù)為主的公司。由于2015年對(duì)馬騰石油的收購，是控股股東先行收購再置入上市公司的，因此，上市公司與控股股東之間曾簽署了業(yè)績(jī)承諾協(xié)議。

根據(jù)控股股東廣西正和實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“廣西正和”）的承諾，馬騰石油在2014年、2015年以及2016年這三個(gè)會(huì)計(jì)年度（以下簡(jiǎn)稱“補(bǔ)償期間”）累計(jì)實(shí)現(xiàn)的合并報(bào)表的凈利潤總和不低于31.46億元，如果業(yè)績(jī)不達(dá)標(biāo)，則廣西正和將對(duì)上市公司進(jìn)行業(yè)績(jī)補(bǔ)償。

然而，廣西正和的“運(yùn)氣”似乎很不好，從2014年下半年，也就是收購馬騰石油的當(dāng)年開始到2015年，國際油價(jià)出現(xiàn)了急劇下跌，由112美元/桶高位一度下跌至最低的27美元/桶左右，較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)低于全球油氣企業(yè)單桶40美元的平均成本。如此意外的情況讓馬騰石油很被動(dòng)，業(yè)績(jī)也遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及預(yù)期。根據(jù)上市公司公告，2014年和2015年，馬騰石油分別實(shí)現(xiàn)凈利潤5.56億元和0.62億元，其中2015年的業(yè)績(jī)大幅下滑了88.85%。此時(shí)，作為業(yè)績(jī)承諾人，又是上市公司實(shí)際控制人的廣西正和眼見業(yè)績(jī)承諾實(shí)現(xiàn)無望，于是便在2015年9月調(diào)整了業(yè)績(jī)承諾協(xié)議，將原來的業(yè)績(jī)補(bǔ)償期由之前的三年調(diào)整為七年，即2014年至2020年，七個(gè)會(huì)計(jì)年度累計(jì)實(shí)現(xiàn)的合并報(bào)表的凈利潤總和不低于31.46億元。

附表 已逾期未償還的短期借款情況（單位：元）

數(shù)據(jù)來源于2019年年報(bào)

問題在于，今年已經(jīng)是其業(yè)績(jī)承諾的最后一年，其業(yè)績(jī)承諾的實(shí)現(xiàn)情況又是如何呢？

《紅周刊》記者查閱洲際油氣當(dāng)時(shí)的收購資料以及歷年的年報(bào)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，2014年至2019年，馬騰石油分別實(shí)現(xiàn)凈利潤5.56億元、0.62億元、85萬元、1.24億元、1.96億元和1.31億元，合計(jì)金額不過10.69億元，相比當(dāng)初承諾的31.46億元差了20.77億元，也就是說，馬騰石油2020年只有實(shí)現(xiàn)20.77億元的凈利潤才能完成當(dāng)初的業(yè)績(jī)承諾。然而從目前情況看，今年一季度洲際油氣原油銷量雖然較2019年一季度同比有所增加，但今年國際油價(jià)仍很長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)一直低于成本價(jià)，因此馬騰石油要想實(shí)現(xiàn)大幅盈利恐怕并不太容易。合并報(bào)表數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，洲際油氣的凈利潤尚且虧損了3800余萬元。在如此情況下，馬騰石油想要在年內(nèi)完成業(yè)績(jī)承諾基本無望了，進(jìn)而也意味著控股股東廣西正和將面臨巨額的業(yè)績(jī)補(bǔ)償。

巨額逾期債務(wù)壓頂

對(duì)馬騰石油和克山公司的收購，當(dāng)年花去了洲際油氣數(shù)十億元資金，而這些資金除了一部分是來源于募集資金外，還有很多是借款。此外，在進(jìn)行資產(chǎn)收購后，上市公司運(yùn)營所需的流動(dòng)資金也會(huì)出現(xiàn)大幅增加，而標(biāo)的公司的業(yè)績(jī)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及預(yù)期，顯然無法為上市公司補(bǔ)充足夠的流動(dòng)性，這使得洲際油氣的資金狀況變得越來越差。

一季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，洲際油氣的短期借款金額合計(jì)高達(dá)24.05億元，一年內(nèi)到期的非流動(dòng)性負(fù)債有7.61億元，單這兩項(xiàng)短期負(fù)債就合計(jì)高達(dá)31.66億元，與此同時(shí)，上市公司還存在16.07億元長(zhǎng)期借款。此外，在現(xiàn)金方面，截至一季度末，公司賬戶上的貨幣資金余額為1.94億元，這對(duì)于擁有巨額負(fù)債的上市公司來說，不過是杯水車薪罷了。

實(shí)際上，洲際油氣早就因無力償還債務(wù)而出現(xiàn)逾期了。根據(jù)其年報(bào)內(nèi)容，2018年年末，洲際油氣逾期未償還的短期借款總額高達(dá)14.94億元。逾期未償還的短期借款總額達(dá)2億元。2019年年末，公司逾期未償還的短期借款總額增加到21.64億元，一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債逾期金額為7949萬元。