新形勢(shì)下中小企業(yè)融資難融資貴困境與對(duì)策

謝向丹

摘要：國(guó)家發(fā)布了一系列政策文件推動(dòng)中小企業(yè)融資發(fā)展，習(xí)近平總書(shū)記在民營(yíng)企業(yè)座談會(huì)上強(qiáng)調(diào)，要解決民營(yíng)企業(yè)融資難融資貴問(wèn)題。受新冠肺炎疫情影響，中小企業(yè)面臨經(jīng)營(yíng)困難難題，更面臨著資金鏈斷裂與融資難、融資貴的困境。本文整理了新形勢(shì)下中小企業(yè)的融資環(huán)境現(xiàn)狀、分析了中小企業(yè)融資時(shí)面臨的難題并從企業(yè)自身、政府部門(mén)、金融機(jī)構(gòu)等角度提出了紓解中小企業(yè)融資困境的對(duì)策，以期助力我國(guó)中小企業(yè)長(zhǎng)期、健康、穩(wěn)定發(fā)展。

Abstract： The state has issued a series of policy documents to promote the development of SMEs. General Secretary Xi Jinping emphasized at the private enterprise symposium that it is necessary to solve the problem of financing for private enterprises. Affected by the 2019-nCoV， SMEs are facing difficult operational difficulties， as well as the dilemma of broken capital chains and difficult and expensive financing. This article summarizes the current situation of SMEs' financing environment in the new situation， analyzes the difficulties faced by SMEs in financing， and proposes countermeasures to alleviate the financing difficulties of SMEs from the perspective of the enterprise itself， government departments， and financial institutions， with a view to assisting the long-term， healthy and stable development of SMEs.

關(guān)鍵詞：中小企業(yè);融資困境;新冠肺炎疫情

Key words： SMEs;financing dilemma;the 2019-nCoV

中圖分類(lèi)號(hào)：F276.3? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 文章編號(hào)：1006-4311（2020）20-0099-02

1? 中小企業(yè)融資環(huán)境現(xiàn)狀

1.1 融資政策情況? 2015年國(guó)務(wù)院印發(fā)《推進(jìn)普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016—2020年）》（國(guó)發(fā)〔2015〕74號(hào)），明確普惠金融是指立足機(jī)會(huì)平等要求和商業(yè)可持續(xù)原則，以可負(fù)擔(dān)的成本為有金融服務(wù)需求的社會(huì)各階層和群體提供適當(dāng)、有效的金融服務(wù)。小微企業(yè)等特殊群體是當(dāng)前我國(guó)普惠金融重點(diǎn)服務(wù)對(duì)象。2018年11月1日，習(xí)近平總書(shū)記在民營(yíng)企業(yè)座談會(huì)上的講話(huà)中指出要解決民營(yíng)企業(yè)融資難融資貴問(wèn)題，要優(yōu)先解決民營(yíng)企業(yè)特別是中小企業(yè)融資難甚至融不到資問(wèn)題，同時(shí)逐步降低融資成本。2019年中國(guó)人民銀行印發(fā)《金融科技（FinTech）發(fā)展規(guī)劃（2019-2021年）》（銀發(fā)〔2019〕209號(hào)）提出要加大金融科技產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新力度，加強(qiáng)人工智能、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等科技成果運(yùn)用，加快完善小微企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)、科創(chuàng)企業(yè)等重點(diǎn)領(lǐng)域的信貸流程和信用評(píng)價(jià)模型，引導(dǎo)企業(yè)征信機(jī)構(gòu)利用替代數(shù)據(jù)評(píng)估企業(yè)信用狀況，降低運(yùn)營(yíng)管理成本，提高貸款發(fā)放效率和服務(wù)便利度，紓解企業(yè)融資難融資貴的困局，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)和新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換。總體看來(lái)，國(guó)家十分關(guān)注中小企業(yè)融資發(fā)展問(wèn)題。

1.2 金融產(chǎn)品情況? 在政策支持下，大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能、區(qū)塊鏈等新技術(shù)不斷發(fā)展應(yīng)用的背景下，市場(chǎng)上也涌現(xiàn)了一批面向中小企業(yè)融資金融產(chǎn)品，以緩解其融資難、融資貴的問(wèn)題。如：通過(guò)稅務(wù)、銀保監(jiān)部門(mén)和銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)合作，打通數(shù)據(jù)壁壘，將納稅信用轉(zhuǎn)化為融資信用的“銀稅互動(dòng)”類(lèi)產(chǎn)品;通過(guò)核心企業(yè)、銀行、金融機(jī)構(gòu)合作，依托區(qū)塊鏈技術(shù)，對(duì)供應(yīng)鏈上核心企業(yè)的優(yōu)質(zhì)信用進(jìn)行拆分并傳遞給上游多級(jí)供應(yīng)商的應(yīng)收賬款融資類(lèi)產(chǎn)品;以企業(yè)現(xiàn)金流為主要授信依據(jù)的流動(dòng)資金貸款，保障企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)正常進(jìn)行的流動(dòng)資金貸款類(lèi)產(chǎn)品;以科技創(chuàng)新型中小企業(yè)所擁有的自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)為質(zhì)押物的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資產(chǎn)品等。

1.3 中小企業(yè)融資情況? 據(jù)工信部統(tǒng)計(jì)顯示，截止到2018年底，中國(guó)中小企業(yè)的數(shù)量已經(jīng)超過(guò)了3000萬(wàn)家，個(gè)體工商戶(hù)數(shù)量超過(guò)7000萬(wàn)戶(hù)，貢獻(xiàn)了全國(guó)50%以上的稅收，60%以上的GDP，70%以上的技術(shù)創(chuàng)新成果和80%以上的勞動(dòng)力就業(yè)。由此可見(jiàn)，中小企業(yè)為我國(guó)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展做出了較大的貢獻(xiàn)。然而，我國(guó)33%的中型企業(yè)、38.8%的小型企業(yè)和40.7%的小微企業(yè)的融資需求得不到滿(mǎn)足，非常容易陷入到資金匱乏的困境中。尤其受今年一季度新冠肺炎疫情影響，中小企業(yè)面臨持續(xù)停產(chǎn)停工，巨大的人力成本、租賃成本、營(yíng)運(yùn)成本等給企業(yè)自身帶來(lái)巨大負(fù)擔(dān);處于各類(lèi)產(chǎn)業(yè)鏈末端的中小企業(yè)，可能面臨資金鏈緊張甚至斷裂破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn);同時(shí)，隨著經(jīng)濟(jì)全球化的日益加深，全球市場(chǎng)整體信心低迷，中小企業(yè)面臨這資本融資寒冬的嚴(yán)酷現(xiàn)實(shí)。在內(nèi)外條件的綜合因素下，中小企業(yè)融資現(xiàn)狀十分艱難。

2? 中小企業(yè)融資面臨的困境

從中小企業(yè)角度看來(lái)，由于自身存在企業(yè)規(guī)模小、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱、市場(chǎng)地位低等原因，在融資時(shí)主要面臨著融資能力差、融資成本高、融資渠道少等難題。在新冠肺炎疫情影響下，中小企業(yè)的融資形勢(shì)也更加嚴(yán)峻。

2.1 融資能力差? 當(dāng)前，我國(guó)中小企業(yè)多從事勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，所生產(chǎn)產(chǎn)品的科技含量不高，缺乏核心技術(shù)、吸引人的產(chǎn)品特色以及高質(zhì)量的品牌形象，總體看來(lái)其固定資產(chǎn)價(jià)值不高、流動(dòng)資產(chǎn)不穩(wěn)定、無(wú)形資產(chǎn)難量化。此外，我國(guó)中小企業(yè)內(nèi)部管理機(jī)制不健全，表現(xiàn)為缺乏現(xiàn)代企業(yè)管理思想，沒(méi)有制定健全科學(xué)的管理制度、全局性的經(jīng)營(yíng)規(guī)劃、動(dòng)態(tài)豐富的營(yíng)銷(xiāo)策略、清晰透明的財(cái)務(wù)制度等，導(dǎo)致中小企業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展的后勁不足，難以長(zhǎng)期穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)。以上因素，使得中小企業(yè)融資時(shí)難以向投資人、銀行、金融機(jī)構(gòu)等證明其具備良好的償債能力。

2.2 融資成本高? 通常中小企業(yè)通過(guò)信用貸款方式獲取的融資利息成本較高。并且在融資資金放款過(guò)程中，銀行等金融機(jī)構(gòu)會(huì)對(duì)申請(qǐng)融資的中小企業(yè)進(jìn)行嚴(yán)格審查核定，包括其經(jīng)營(yíng)水平、盈利狀況、發(fā)展?jié)摿Φ?，出于風(fēng)險(xiǎn)控制原因，審查過(guò)程中各環(huán)節(jié)、各流程往往都十分復(fù)雜，且辦理時(shí)間成本較高。此外，由于市場(chǎng)上政府部門(mén)、國(guó)有企業(yè)及大型民營(yíng)企業(yè)拖欠中小企業(yè)款項(xiàng)現(xiàn)象較為嚴(yán)重，中小企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)時(shí)間較長(zhǎng)，導(dǎo)致其被動(dòng)融資的需求上升。而且，部分大型企業(yè)在支付中小企業(yè)貨款時(shí)，多使用承兌匯票方式，中小企業(yè)在票據(jù)兌現(xiàn)過(guò)程中需再次支付貼現(xiàn)成本，進(jìn)一步加重了其財(cái)務(wù)成本。

2.3 融資渠道少? 企業(yè)主要的融資方式包括信貸融資、股權(quán)融資和債券融資等。金融機(jī)構(gòu)的信貸資金更偏向于投給大型國(guó)有企業(yè)，且中小企業(yè)信用擔(dān)保多需要資產(chǎn)抵押并滿(mǎn)足嚴(yán)格的信用擔(dān)保條件，通過(guò)信用擔(dān)保成功辦理了貸款的筆數(shù)和金額與中小企業(yè)貸款的實(shí)際需求相差甚遠(yuǎn)。盡管當(dāng)前進(jìn)入中小板市場(chǎng)進(jìn)行股權(quán)融資的企業(yè)數(shù)量越來(lái)越多，但對(duì)于絕大多數(shù)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，在資本市場(chǎng)中進(jìn)行股權(quán)融資發(fā)行股票的門(mén)檻仍然較高。全國(guó)多地政府紛紛出臺(tái)政策支持中小企業(yè)在債券市場(chǎng)上進(jìn)行融資，但從融資主體上看，央企、地方國(guó)企、上市公司和城投公司還是市場(chǎng)發(fā)債的主力，中小企業(yè)融資規(guī)模占比極小。

2.4 受新冠肺炎疫情影響嚴(yán)重? 2020年1月，新冠肺炎疫情突發(fā)，此次重大突發(fā)公共衛(wèi)生危機(jī)對(duì)很多企業(yè)尤其是中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成了劇烈沖擊。在一項(xiàng)對(duì)近1000家中小企業(yè)受新冠病毒疫情影響的統(tǒng)計(jì)調(diào)查報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，其中58%的受調(diào)查企業(yè)表示2020年的整體收入將下調(diào)30%以上，67%的企業(yè)的主要壓力來(lái)自于員工成本開(kāi)支，超過(guò)70%的企業(yè)面臨著現(xiàn)金流不超過(guò)2個(gè)月的困難局面。在新冠肺炎疫情影響，中小企業(yè)面臨著收入下降，經(jīng)營(yíng)成本壓力較大，現(xiàn)金流嚴(yán)重不足等難題，同時(shí)，由于推遲復(fù)工復(fù)產(chǎn)導(dǎo)致2020年企業(yè)發(fā)展規(guī)劃被打亂，需要很長(zhǎng)一段時(shí)間才有可能將生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)恢復(fù)至原來(lái)水平;產(chǎn)品和服務(wù)能力、科研創(chuàng)新能力、企業(yè)管理能力等均有所下降，使得中小企業(yè)在融資時(shí)雪上加霜。

3? 緩解中小企業(yè)融資難、融資貴的政策建議

中小企業(yè)作為推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的生力軍，緩解其融資難、融資貴困境，需從企業(yè)自身、政府部門(mén)、金融機(jī)構(gòu)等多方面發(fā)力，共同營(yíng)造良好的融資環(huán)境，助推中小企業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展。

3.1 中小企業(yè)：推動(dòng)中小企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級(jí)，不斷夯實(shí)融資基礎(chǔ)? 積極推動(dòng)中小企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級(jí)，以新一代信息技術(shù)與應(yīng)用為支撐，充分運(yùn)用線(xiàn)上辦公、財(cái)務(wù)管理、協(xié)同開(kāi)發(fā)等產(chǎn)品和解決方案實(shí)現(xiàn)運(yùn)營(yíng)管理數(shù)字化;借助研發(fā)設(shè)計(jì)、仿真建模、生產(chǎn)管理、自動(dòng)化控制等系統(tǒng)、軟件和工具包實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)制造的數(shù)字化和柔性化;積極推動(dòng)設(shè)備上云和業(yè)務(wù)系統(tǒng)向云端遷移，沉淀企業(yè)數(shù)據(jù)資源并加強(qiáng)分析與利用，不斷優(yōu)化產(chǎn)品與服務(wù)。

不斷完善企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理機(jī)制，革新管理理念，制定企業(yè)發(fā)展規(guī)劃，完善企業(yè)財(cái)務(wù)制度和績(jī)效考核制度，建立企業(yè)資產(chǎn)臺(tái)賬等，夯實(shí)可持續(xù)發(fā)展基礎(chǔ)。

3.2 政府部門(mén)：完善中小企業(yè)融資公共服務(wù)體系，持續(xù)優(yōu)化融資環(huán)境? 完善中小企業(yè)融資政策體系，設(shè)立專(zhuān)門(mén)的中小企業(yè)投資基金，引導(dǎo)社會(huì)資金加大對(duì)中小企業(yè)投資，扶持中小企業(yè)發(fā)展壯大;結(jié)合中小企業(yè)發(fā)展特點(diǎn)，制定專(zhuān)門(mén)的中小企業(yè)投融資的法律法規(guī)，擴(kuò)大對(duì)中小企業(yè)融資的政策補(bǔ)貼，簡(jiǎn)化中小企業(yè)融資的登記流程，拓寬中小企業(yè)融資抵押物范圍等，全面保障中小企業(yè)資金融通，打造良好的中小企業(yè)融資環(huán)境。

完善中小企業(yè)信用體系建設(shè)，推進(jìn)中小企業(yè)信用信息共享平臺(tái)建設(shè)，推動(dòng)發(fā)改、財(cái)政、稅務(wù)、海關(guān)、市場(chǎng)監(jiān)管等部門(mén)之間加強(qiáng)合作，加大中小企業(yè)信用信息采集與共享力度，提升中小企業(yè)信用信息透明度，破解“征信難、增信難”問(wèn)題，為中小企業(yè)融資提供有力支撐。

借助行政力量，加大清理政府部門(mén)、大企業(yè)拖欠民營(yíng)企業(yè)中小企業(yè)賬款力度并進(jìn)一步完善長(zhǎng)效清欠機(jī)制，減少中小企業(yè)應(yīng)收賬款量，營(yíng)造公平的市場(chǎng)環(huán)境，降低中小企業(yè)融資成本;鼓勵(lì)通過(guò)推動(dòng)大企業(yè)及時(shí)有效確權(quán)，推廣中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資模式。

針對(duì)新冠肺炎疫情影響下中小企業(yè)更加迫切的資金需求，各地方政府應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況，加大減稅降費(fèi)的政策支持力度和支持復(fù)工復(fù)產(chǎn)的財(cái)政補(bǔ)貼力度，明確政策享受的對(duì)象、條件、流程和負(fù)責(zé)部門(mén)等政策實(shí)施細(xì)節(jié)，簡(jiǎn)化程序，降低門(mén)檻，推動(dòng)各類(lèi)惠企政策落實(shí)，全面助力中小企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)渡過(guò)難關(guān)。

3.3 金融機(jī)構(gòu)：健全中小企業(yè)普惠金融市場(chǎng)體系，不斷拓寬融資渠道? 健全中小企業(yè)普惠金融市場(chǎng)體系，充分發(fā)揮銀行、保險(xiǎn)、融資擔(dān)保、融資租賃、證券、信托、風(fēng)險(xiǎn)投資等各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)之間的差異化補(bǔ)充作用，提升金融資源配置效率，構(gòu)建多元化的金融服務(wù)供給體系，實(shí)現(xiàn)綜合化、一體化服務(wù)以降低普惠金融服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，為更多的中小企業(yè)提供安全、精準(zhǔn)的融資解決方案。

依托互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、區(qū)塊鏈、人工智能等新一代信息技術(shù)，篩選出一批信用良好、發(fā)展前景廣闊、競(jìng)爭(zhēng)能力強(qiáng)的中小企業(yè)，推出系列有針對(duì)性、創(chuàng)新性的融資產(chǎn)品和服務(wù)，如知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資、股權(quán)融資、應(yīng)收賬款融資、訂單融資、稅銀貸等多種類(lèi)型的產(chǎn)品和服務(wù)，改進(jìn)中小企業(yè)授信審批流程和風(fēng)控模式，提高信貸響應(yīng)、審批、發(fā)放效率，積極推動(dòng)科技金融發(fā)展，拓寬中小企業(yè)融資渠道，化解中小企業(yè)融資困境。

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