數字人民幣之問：再見了，紙幣？

連日來，數字人民幣熱度躥升，人民幣將迎來史無前例的升級。中國版數字貨幣不需要綁定任何銀行賬戶，擺脫了傳統銀行賬戶體系的控制。數字人民幣可用于哪些場景？目前進展如何？會不會完全替代現金？

1948年12月1日，人民幣正式誕生。72年過去了，歷經數次改版，紙幣形態從未改變。如今，人民幣將迎來史無前例的升級！

2020年4月17日，從中國人民銀行數字貨幣研究所獲悉，當前網傳數字人民幣體系信息為技術研發過程中的測試內容，并不意味著數字人民幣正式落地發行。當前階段將先行在深圳、蘇州、雄安、成都及未來的冬奧場景進行內部封閉試點測試。

中國版數字貨幣是什么

簡單說，人民銀行數字貨幣就是人民幣電子版。與比特幣等所謂的數字貨幣不同，我國央行將要推出的數字貨幣有國家信用背書，可以說是人民幣的電子版本。因此，央行的數字貨幣是具有法償性（即不能拒絕接受央行數字貨幣）的。

更重要的是，有國家背書，央行的數字貨幣幣值會更加穩定。而比特幣等所謂的虛擬貨幣，無法保證幣值穩定。

可用于哪些場景

根據央視報道，從使用場景上看，央行數字貨幣不計付利息，可用于小額、零售、高頻的業務場景，相比于紙幣沒有任何差別。

有資深業內人士表示，基于人民幣現金的支付、交易、反洗錢等在現代社會管理難度越來越大，成本也越來越高。而發行數字貨幣，能夠有效解決這一問題。

會不會完全替代紙幣

對于央行數字貨幣將與紙幣如何并存，央行副行長范一飛表示，央行數字貨幣注重替代M0（即紙鈔和硬幣），并且保持了現鈔的屬性以及主要特征，滿足了便攜和匿名的需求，將是替代現鈔的最好工具。

世界銀行首席信息安全架構師張志軍認為，法定數字貨幣不可能完全取代紙幣，因為還要考慮到上了年紀的人群，所以要支持兩種形式并存。

與支付寶、微信支付有何不同

當前以支付寶、微信支付為代表的移動支付，在很多場景中對現金替代率已經較高。相比之下，中國版數字貨幣不需要綁定任何銀行賬戶，擺脫了傳統銀行賬戶體系的控制。

此外，“雙離線”使用將是未來一個目標，目前支付寶、微信的離線支付都屬于單離線，即對用戶離線、對商戶在線。央行數字貨幣研究所所長穆長春舉例稱，假設兩個人的手機里都有數字錢包，只要手機有電，哪怕沒有網絡，兩個手機一碰觸就可以使一個人電子錢包里的數字貨幣轉給另外一個人，這就是雙離線。

目前進展如何

4月17日，央行數字貨幣研究所確認，目前數字人民幣研發工作正在穩妥推進。當前階段先行在深圳、蘇州、雄安、成都及未來的冬奧場景進行內部封閉試點測試，以不斷優化和完善功能。

央行數字貨幣研究所還明確，當前的測試內容，并不意味著數字人民幣正式落地發行。數字人民幣目前的封閉測試不會影響上市機構商業運行，也不會對測試環境之外的人民幣發行流通體系、金融市場和社會經濟帶來影響。

高頻“露臉”已箭在弦上

央行自2014年開始研究法定數字貨幣。2017年末，經國務院批準，央行組織部分實力雄厚的商業銀行和有關機構共同開展數字人民幣體系的研發。全球對數字貨幣關注度升溫，央行數字貨幣也開始在我國官方表態中高頻“露臉”。

北京大學國家發展研究院副院長黃益平近日撰文指出，現在試運行基本結束，也許很快就可以推行。中信證券表示，銀行科技項目的測試周期一般在半年至一年時間，預計自上而下推動央行數字貨幣年內上線可能性較大。

發行數字貨幣會引發通貨膨脹嗎

央行發行的數字貨幣從數字化貨幣替代流通中的紙鈔和硬幣入手，假設現在流通的貨幣是100元，央行數字貨幣將等價替換掉這100元。

為了保證央行數字貨幣不超發，商業機構向央行全額、100%繳納準備金。也就是說，發行時，人民銀行先把數字貨幣兌換給銀行或者其他運營機構，再由這些機構兌換給公眾。

此外，考慮到前期數字貨幣僅限于試點，短期內不會大量發行和全面推廣，貨幣流通速度也將保持正常水平。因此，數字貨幣不會引發通貨膨脹。

有無投融資功能

央行并非唯一參與法定數字貨幣研發的機構。穆長春在去年8月表示，央行數字貨幣采取的是雙層運營體系，央行做上層，商業銀行做第二層。這種雙重投放體系既能利用現有資源調動商業銀行積極性，也能順利提升數字貨幣的接受程度。

他同時稱，目前屬于一個賽馬狀態，幾家指定運營機構采取不同的技術路線做法定數字貨幣的研發，誰的路線好，誰最終被市場接受，誰就會跑贏比賽。去年8月曾傳出工農中建四大國有銀行、阿里巴巴、騰訊及銀聯等七大機構同時發行央行數字貨幣，不過監管人士稱消息不準確。

業內人士指出，央行數字貨幣雖然明確了雙層運營體系，但體系之下的流通形式、有無投融資功能等仍未清晰，清算機構在其中扮演的角色也尚未知。

（《新京報》2020.4.19）