國有企業在推進混合所有制改革中的困難

段鵬

[摘 要] 文章結合北京市某市屬國有企業實施混合所有制實際情況，分析總結目前國有企業混改過程中存在的問題，并提出相關建議。

[關鍵詞] 混改所有制改革 國有企業 問題

中圖分類號： F276.1 文獻標志碼：A

一、國有企業混合所有制改革發展現狀

為了深化國有企業改革，提高國有企業的競爭力、實現國有資產保值增值，2013年，黨的十八大三中全會審議通過了《中共中央關于全面深化改革若干重大問題的決定》，對新時期國有企業改革進行了明確的戰略部署，提出要積極發展混合所有制經濟，明確了國有資本、集體資本和非公有資本等交叉持股、相互融合的混合所有制經濟是基本經濟制度的重要實現形式，允許更多國有經濟和其他所有制經濟發展成為混合所有制經濟，掀開了國企混改的大幕。黨的十九大報告進一步提出的“深化國有企業改革，發展混合所有制經濟，培育具有全球競爭力的世界一流企業”，把國企混合所有制改革提升到新的高度。

2019年1月，知本咨詢國企混改研究院在第六屆楊杜論壇暨知本峰會發布的《2019中國國企混改研究報告》指出，2018年國企“混改”呈現出新的態勢，整體呈現兩個轉變，即國企混改已由“政策”向“行動”轉變，由“混”到“改”轉變。除了國家層面的“雙百行動”，2018年，各地也加快混改，不僅試點發力，更呈現批量推動態勢，各地國企混改圍繞各區域產業特色深度混改，尤其是山東、山西、天津、浙江、遼寧、廣東等地推動混改力度明顯加大[1]。

近年來，國有企業尤其是地方國企混合所有制改革全面提速。根據國資委數據，2019年1—9月份，中央企業各級企業新增混合所有制企業超過600戶。目前央企混改比例達到70%，比2012年混改企業的數量增加了20%。在2013—2018年期間，各省（區、市）實施混改企業超過5000項，引入的非公有資本超過6000億元；中央企業實施混改3359項，引入非公有資本超過9000億元[2]。

目前，國有企業混改已進入深水區，改革的步伐將進一步加速，隨著混合所有制改革的不斷推進，國企改革迎來了新的發展機遇，同時也暴露出了一些問題和困難，面臨新的挑戰。

二、J公司混改面臨的困境

（一）J公司現在面臨的問題

1.公司治理結構形式化。J公司作為一家國有企業，其董事會、股東會的決策及高級管理人員的任免均由M公司決定。導致公司法人治理結構有所完善但沒有落到實處。公司的戰略發展、重大投資決策受限于上級公司，其投資項目需在M集團批準同意后方可啟動。而M集團近年來對戰略定位也進行了調整，將投資重點放在其他領域。基本上停止了對J公司的投資，導致J公司錯過了發展機會，沒有完成其制定的產業布局。2.資金短缺，作為一家風場投資建設企業，投資項目需層層審批，最終決策權在M集團，且投資資金單純依靠上級公司M集團提供資金支持和貸款擔保。從M集團戰略角度考慮，其今年以來融資授信也逐年趨緊，且其有意重點發展領域，J公司投資所需資金較大，投資回收期長，短期內內無法收回投資收益，不能優先獲得投資計劃。3.核心人才流失嚴重。鑒于上級公司對J公司的戰略定位，其對J公司的資金投入不能滿足企業自身發展需求，導致J公司核心人才流失嚴重，進而影響公司的研發能力。

（二）J公司混合所有制改革初步方案

1.戰略合作者的選擇標準：通過本次戰略重組，借助雙方優勢，充分發揮各自在資本、產品以及技術上的優勢，實現供應鏈整合、產業互補、機制體制創新、客戶資源整合等協同效應，通過整合雙方資本和客戶資源（包括風電場資源、風電設備市場、風電后服務市場、風電軸承等關組件市場），實現風電從關鍵部件研發制造，到風電整機研發制造、風電場投資運營、風電后服務市場上下游產業鏈的全面整合，進一步完善產業布局，實現公司的穩步擴張和新的業績增長。2.股權比例的確定：根據北京市國資委印發《北京市屬國有企業混合所有制改革操作指引》，“除市政府和市國資委要求的戰略性持股、主要涉及重要行業、關鍵領域以及首都功能定位企業，混合所有制改革后應該保證國有股東控股地位外，不設國有股權持股比例限制，宜控則控，宜參則參”，結合M集團目前的戰略定位，決定轉讓J公司的控股權。

三、結合J公司實際情況分析目前國有企業在混合所有制改革中存在的問題

（一）本位思想畏懼改革，“不想改”導致改革動力不足問題。一是被列入混改試點名單的企業，有的不是企業主動上報的，而是上級主管部門主管單位指定的，甚至有時為了完成上級下達的任務，在沒有充分調研的情況下就把部分企業列入試點，進而導致試點企業被動應付，缺乏主動性，甚至推諉扯皮。二是決策者害怕承擔國有資產流失的責任。負責混合所有制改革的決策者通常是無直接利益的政府部門或者上級國企負責人，如果不進行混改，即使國有企業連年虧損，成為僵尸企業，對他們來說也不需要承擔責任；而若實施混改，整個過程涉及資產評估、定價交易、資本運作等環節，稍有不慎就會造成損失，就要承擔國有資產流失的風險。因此，在實施混合所有制改革過程中，決策者最擔心的就是因可能造成國有資產流失而承擔責任。

（二）戰略合作方的選擇對于推進企業混合所有制改革至關重要，部分企業面臨找不到與之高度匹配的戰略投資者的困難。在混改所有制改革時，要求引入的戰略合作者能與企業在技術、資金、管理、技術等方面具有協同作用，優勢互補。

（三）目前一些國有企業沒有找到合適的混合所有制改革方式，主要是其經驗不足，不知道如何進行混改，而可提供參考的實際案例也不多，且每個企業的實現情況不一樣，導致其沒有找到適合自身的混改方式。究其原因，核心問題是企業混改所有制改革頂層設計存在漏洞，基礎不好；實施缺乏準備，操作不當。

（四）目前，部分國有企業只是“為混而混”，在實際操作過程中，有的企業雖然引入了民營資本，但這些資本占混改公司的股本比例很少，話語權很小，無法在公司治理中發揮民營企業靈活高效的市場化經營機制，混改后的公司經營機制仍按國有企業原來的“老一套”實行，導致混改效果未達到最初設想，無法發揮“1+1>2”的作用。

（五）混合所有制改革勢必會對原國有企業的員工崗位和工作機制進行調整和安排，員工擔心引入民營股權后，其原來的國企“鐵飯碗”是否保得住，權益是否能夠得到保障。尤其是部分企業在實施混合所有制改革時，需要根據公司發展“分流安置”部分員工，導致員工的擔憂和抵觸情緒更為明顯。

四、建議

（一）建立健全現代企業制度，轉變國有資產監管方式。在引入民營資本后，要優化公司“三會一層”制度，規范股東會、董事會、經理層、監事會和黨組織的權責關系，改變“花瓶董事”局面，充分發揮黨組織、職代會和工會的作用，形成協調運轉、權責對等、有效制衡的法人治理結構，提高公司決策效率，使企業決策更加符合市場經濟發展的要求。

（二）通過制定科學合理、有吸引力的混改方案，吸引更多的戰略投資者，從而甄選出在資源、資金、技術、管理等方面與之高度匹配的戰略投資者。近年來，實施混合所有制改革的企業越來越多，而有實力的戰略投資者有限，因此，只有制定有吸引力的方案才能找到投資合作意愿強烈、優勢互補、具有高度戰略協同性的合作伙伴，形成合力，到達“1+1>2”的效果，進而增強混改公司的市場競爭力和創新能力，實現國有資本和民營資本相互促進、共同發展。

（三）做好員工思想和安置工作，切實維護職工利益。在混合所有制改革時，不僅要關注國有企業和民營企業的利益，同時也要關注企業員工的利益，切實保障員工的合法權益。一是在混合所有制改革時要積極發揮工會的作用，做好政策宣傳工作，了解員工的需求，做好混改后的思想引領工作，注重保障企業職工對混合所有制改革的知情權和參與權；二是涉及職工安置的，一定要妥善做好員工的安置問題，根據《企業國有資產交易監督管理辦法》，“產權轉讓涉及職工安置事項的，安置方案應當經職工代表大會或職工大會審議”，確保員工的利益得到保障。

（四）因企施策，科學設計實施國企混改模式。

在實施國有企業混合所有制改革時，根據企業所在的行業及自身現狀、特點和功能選擇不同的模式和改革路徑，做到因企施策，一企一策[3]。一是根據國企在國民經濟和社會發展中的作用和功能定位，確定是否適合混改；二是再確定是要絕對控股、相對控股還是參股；三是要考慮通過哪種模式進行混合所有制改革，是通過公開上市、并購重組還是引入外部投資者、實施員工持股計劃，引入戰略投資者還是財務投資者，是增資擴股還是產權轉讓。以上方案細節都要根據企業的實際情況進行具體的設計。這樣才能真正實現國企混改改革的成功。

參考文獻：

[1]中共中央關于全面深化改革若干重大問題的決定[S/OL].http：//theory.people.com.cn/GB/68294/372014/index.html

[2]2019中國國企混改研究報告.2019-1-19

[3]第三屆中國企業改革發展論壇“混改”平行論壇舉辦：混合所有制改革 高質量發展之路[OL].http：//www.sasac.gov.cn/ n2588020/n2877938/n2879597/n2879599/c12491453/content.html