商貿流通體系與消費金融的相關性探析

許海翠

河北地質大學 華信學院， 河北 石家莊 050031

1 新常態下我國消費金融發展現狀

關于我國消費金融的起步和發展， 嚴格意義上講， 應追溯到國內幾大商業銀行開辦的一些消費服務類業務， 例如， 耐用消費品業務。 至此， 開啟了我國消費金融的發展成長之路。 2009 年， 隨著銀監會頒布了《消費金融公司試點管理辦法》， 進一步對消費金融及其各發展行業領域予以明確， 并且也開啟了新局面。 具體而言， 在2009 年之前， 我國國內的消費金融主要是以傳統商業銀行為主， 國家以及整個國民經濟、 國內市場領域更側重于發展存貸款以及信用卡業務。 反之， 對于貼近大眾生活的各類消費信貸以及業務服務是非常少的， 且表現極為單一［1］。 通俗點來理解， 即同時期互聯網經濟尚處于初級階段。

從2010 年開始， 伴隨著“互聯網＋” 技術的深入發展， 再加上智能手機以及互聯網絡開始普及， 短短的幾年間， 互聯網金融迅速成熟壯大， 從而為消費金融的發展迎來新的歷史機遇。 正因如此， 當前在我國國內， 越來越多的專家學者及經濟學家、 政府機構均普通認為， 為實現新時期我國經濟的持續平穩增長與產業轉型過渡， 必須要依靠拉動內需來促進轉型， 因為經濟發展的本質是服務社會、 服務大眾， 而消費則是主要渠道。 故此， 消費金融的發展同樣是必需性的， 旨在有效解決資金限制對消費的抑制作用， 最終有效擴大市場需求［2］。 在整個過程中， 要求金融領域必需要為國民經濟基礎產業——商貿流通業提供輔助性的服務。 為此， 從2013 年開始， 國家政府加快了金融領域的改革， 重點培植各中小型的信貸平臺與金融服務機構。 與此同時， 以傳統四大銀行為首的國有控股銀行企業， 同樣也加快了業務及運營體系的轉型優化。 結合2015 年至2018 年的互聯網金融體系建構與服務業務改革來看， 取得了較為突出的成績， 基本實現了金融業務的現代化與多元化。

2 商貿流通和消費金融的相互影響機制

商貿流通是我國區域經濟和地方經濟產業結構中的一個重要組成部分， 其對區域經濟運行成本以及發展水準也具有較大影響。 2009 年以來， 近十年間， 商貿流通服務業已經成為推動市場經濟的核心驅動力，促使和指引著社會資源實現區域性的流通與互補。

2.1 消費金融對商貿流通發展的影響

我國商貿流通的發展， 受到消費環境以及其消費能力的直接影響以及制約。 在19 世紀這一問題就已經得到馬克思的注意， 并且在《政治經濟學批判》 一書中針對社會商業以及市場消費關系明確闡述， 并對其分配、 交換以及消費三者相關性及制約影響發展有明確研究。 在《政治經濟學批判》 中對于其關系的研究內容， 采用現代語言表達也就是生產和消費之間的連接紐帶也即是交換。 由此可以明確發現在商業流通發展環境下， 消費則是重要的基礎條件， 也能夠對區域商貿流通發展產生良好的促進作用， 也有助于推動新型零售業的產生及發展。

在區域市場經濟發展中， 消費金融直接影響到商業流通效果， 也可以說消費金融能夠對商品流通效果起到相應的改善作用。 在本次研究過程中， 重點對部分問題進行深入挖掘分析， 在制定策略之前需要對問題及其原因充分考慮分析， 也能夠發現導致出現消費需求不足的原因比較多。 比如： 在區域內社會保障體系不夠完善， 或者是其社會收入分配結構不均衡等問題， 自然在此過程中重要影響因素包括產品質量、 供給質量以及服務質量等相關產品本身問題。 所以在社會大眾消費影響因素分析中， 發現主要包括有社會分配結構、 居民收入水平、 資產以及市場資本流動性等， 影響作用最明顯的兩個因素則為“資產” 以及“收入”。 在資產以及收入增長過程中， 主要也能夠說必須要建立在區域社會經濟發展基礎上， 但是在此過程中存在的不確定影響因素較多， 因此也就導致在短時間之內無法有效處理資產和收入問題。 因此想要謀求對這一問題的徹底解決， 主要方向也就是擴大內需以及增加居民消費， 當然這也并不只是目的， 也可以將其看成是手段， 快速緩解社會商業流動性約束能夠對這一手段起到良好的促進作用。

2.2 商貿流通對消費金融價值取向的引導

能夠積極引導消費者樹立適度信用消費觀念。 在商業流通的迅速發展進程中， 在我國的大部分區域已經逐漸構建城鄉雙向互動流通機制， 能夠對城鄉二元經濟體制起到良好的解決作用。 能夠借助于相關環節的宣傳及積極引導， 促進消費者進一步深入了解消費金融知識、 產品、 結構以及服務等相關信息。［3］

可以有效拓展多種消費金融業務合作渠道。 和消費金融相比， 商業流通發展時間比較早， 在當前商業流域發展進程中， 政府和地方管理部門也進一步提高了對商貿產業的關注， 有助于實現我國市場區域商業結構的進一步完善。 在這一環境中， 商業流通能夠有效促進整個商貿體系的健康發展， 也就是能夠為金融業務發展進一步拓展合作渠道， 并在此基礎上構建能夠和市場經濟發展相適應的市場展示平臺。

3 商貿流通水平和消費金融價值取向的相關性

3.1 數據說明

本文基于商貿流通和消費金融相關性的實證研究，針對上述闡述的互動影響機制進行實證檢驗， 主要從國家統計局網站數據庫中選取了石家莊市的社會消費品零售及消費性貸款基本情況（2012 年1 月—2017 年3 月）。 在數據檢驗方法選擇上， 采用的是協整關系檢驗分析法， 其最初是一種對非平穩時間序列來進行綜合評價分析的計量研究方法。 本文選擇協整關系檢驗分析法， 最大的經濟意義就在于充分利用兩者之間長期穩定的比例關系， 因為商業流通和消費金額雖然緊密相聯， 但是他們各自擁有自己的一套發展規律， 這是其他檢驗分析方法最難以解決的一項。

就目前來看， 對于商貿流通業及其體系的服務建構與消費金融發展建設間的聯系， 實際上很顯現， 即商貿流通業的發展早已和消費金融密不可分， 既是必要條件也是充分條件。 故此， 作為國民經濟基礎性和先導性產業的商貿流通業， 關于其服務體系的完善與組織推進更是勢在必行、 迫在眉睫， 直接關系著新常態下三大產業的融合發展與轉型過渡。 對于當下最為凸顯的困局之一， 前文中也闡述了， 即市場經濟的內驅動力受限。 通俗點來理解， 就是市場消費未得到全面且合理的調動。 所以， 加快消費金融的發展， 尤其是要加快縮短區域間的發展水平差距， 比較關鍵。 正如上文所述， 綜合考慮到當前城鎮消費金融發展水平相對較高， 且相關數據也較為完整［4］， 因此， 本次以石家莊地區的社會消費品零售及消費性貸款等基礎數據為例進行實證分析。

3.2 描述性統計

表1 為河北省石家莊市近6 年社會消費貸款情況， 即消費金融與商貿服務行業的產業融合程度。 縱觀表1， 基本反映出一個既定現實， 即商貿流通業的迅猛發展助推消費金融服務業的崛起， 而消費金融服務業的崛起反過來又服務于商貿流通建設。 不過， 就目前來看， 我國商貿流通業正處于轉型過渡階段， 但消費金融服務業則屬于初級發展階段。 正如開篇所言， 作為國民經濟基礎性和先導性產業的商貿流通，其發展可直接帶動各行業領域的創新發展， 尤其是以金融、 資本為主的各類新興產業［5］。 反之， 金融創新發展則進一步反哺于社會經濟建設， 特別是商貿流通業的創新變革。 結合表1 來看， 金融創新主要通過影響投資向儲蓄轉化、 豐富融資渠道、 提高風險管理能力、 優化社會資源配置為基準點， 繼而促進區域內人均GDP 增長。 石家莊在“十二五” 和“十三五” 期間， 各類消費金融貸款總規模逐年大幅攀升。 對于這一點， 可以住房消費作為參照指標。 眾所周知， 2017年與2012 年相比， 包括石家莊在內的全國一二三線城市， 房價均大幅攀升， 無論是購房還是房屋租賃，消費成本均呈倍式增長。 反之， 區域內居民用于住房消費貸款比重卻保持相對平穩的趨勢， 不僅是住房消費， 汽車消費也一樣。 反之， 最具體現性的信用卡消費， 區域內全民貸款比重從2012 年的6.2%上升到2017 年的16.5%。

表1 2012—2017 年石家莊各種消費貸款占總消費金融貸款比重Table 1 The proportion of various consumer loans in total consumer finance loans in Shijiazhuang from 2012 to 2017

通過上述分析， 可以得出既定認識， 即商貿流通業的發展是以社會各行業的發展作為基礎， 隨著城鄉居民經濟收入、 社會總財富的增長， 隨之壯大規模。其次， 商貿流通的迅猛發展和社會消費全覆蓋， 進一步刺激國內消費。 借助互聯網金融、 三方支付等移動工具的普及應用， 改變了人們的消費觀念， 即提前消費、 貸款消費， 正因如此， 消費金融服務業的發展也是全社會性。 與此同時， 從2011 年開始至今， 近七八年間， 我國互聯網金融取得了迅猛的發展， 更進一步促進消費金融市場、 商業流通服務行業的創新變革。 譬如， 當下的人們， 出門不帶現金， 隨時隨地可住店、 吃飯、 出行、 購物、 看電影， 只需要一部手機即可［6］。

綜上， 再次聯系到當下社會經濟發展實際來看，筆者以為， 市場經濟開放程度縱深發展， 加速商貿流通服務產業的壯大與創新， 繼而推進現金支付迅猛發展， 最終反饋于消費金融服務業的建設。

3.3 數據平穩性檢驗

該區域市場中， 當消費貸款增加時， 社會消費零售產品總額也在不斷地增長， 其增長幅度可以根據回歸方程估算出來， 即LnRSCt ＝6.309 ＋0.471LnSCC，因而推斷出短期消費貸款每次增加百分之一， 當地商業流通消費零售產品總額就會增長0.471%。 從上述表格信息中還能夠看出， 雖然消費金融有效帶動了商業流通產業的發展， 并且商業流通為消費金融提供了發展平臺， 但是， 在“十二五” 發展規劃期間， 當地消費信貸所占消費性貸款總比例持續增長， 這是一種不利的局面。 具體來講， 即不僅是石家莊地區， 包括華北和華中、 中部各省市地區在內， 全國很多地區消費金融水平尚處在初期發展階段， 而這種差異也是全方位的差異， 包括經濟建設、 消費觀念甚至教育水平等。 所以， 作為市場經濟消費主體力量的廣大民眾，其對于商貿流通服務業的消費需求直接決定著消費規模。

表2 變量單位根檢驗Table 2 Unit root test of variables

4 基于消費金融與商貿流通互通助推服務體系創新變革的建議

4.1 加大消費金融與商貿流通服務產業監管力度

中國消費金融起步較晚， 市場發育并不健全， 無法滿足收入倍增階段多樣化、 多層次的消費需求， 消費金融能激發消費需求， 擴大內需的作用并未充分發揮出來。 加之， 中國金融體系并未脫離生產型金融體系的影子， 金融機構更重視對生產型企業的金融支持， 對商業企業及居民的消費需求重視度不足。 因此， 政府部門要因地制宜地提升市場進入政策， 去除那些資質差、 缺乏風險防范意識的消費金融機構， 從而提高企業風險預防及管理能力。 各地金融監管部門可借助定期到消費金融企業開展相關安全檢查， 對企業各項消費數據展開分析， 進而預測這些機構可能出現的風險， 或通過現場或非現場檢查法， 快速識別、預警消費金融和商業流通中可能出現的風險， 并對其實行有效處理， 保障合理控制消費金融風險［7］。 此外， 還要對部分錯誤或違規操作的企業進行批評與監督， 進而快速處理出現的錯誤， 保障消費金融機構和商業流通企業能正常運行。

4.2 構建并完善金融服務體系與市場融資體系

金融系統把儲蓄轉化為企業投資資金偏多， 轉化為居民消費資金偏少， 這同我國金融體系的結構和制度缺陷密不可分， 因此， 解決這方面的問題， 必須發展和完善我國金融體系。 第一， 大力發展非銀行證券等各種金融機構， 構建并完善現有的金融體系整體結構。 包括完善保險、 信托、 地方政府債券、 企業債券、 儲蓄基金等多種金融市場， 滿足企業和居民對金融的多樣化需求， 使居民和企業有更多的資金融通渠道。 第二， 完善現有銀行體系。 要求完善國有商業銀行的治理結構， 加強投資信貸管理， 提高經營管理水平， 增強業務創新能力， 為拓展有利于居民消費的業務創造信用環境。 要發展地方銀行、 中小銀行，特別要大力鼓勵、 引導和規范民間銀行的發展。 第三， 發展和完善股票市場。 給股票市場定好位， 要從股票市場的功能定位上， 使資金流向高效率的企業，而不應僅把服務于國有企業改革作為股票市場主要的職能。 要完善證券市場法律法規體系， 加強監管，打擊欺詐、 操縱股市、 挪用客戶交易保證金等行為，切實保護好投資者的權益。 我國金融機構仍以國有金融機構為主， 要完善金融體系， 特別要積極發揮民間資本的作用， 重視非國有金融機構的發展， 以解決金融機構普遍存在的委托代理、 道德風險和經營管理水平低下等問題［8］。

消費金融與商業流通企業想要獲得協調發展，就必須配備相對完善的融資體系， 適當調整信貸存量與增量間所占比例， 保持適當的信貸規模及增速，從而帶動商業流通產業的發展及升級。 同時， 增加對商業流通中消費金融提供的各項服務， 如： 為部分大型消費金融公司、 電器銷售企業等提供全面的信貸服務， 還要積極開展消費金融項目及服務， 為商業流通企業建立相應的信息評價標準， 制定與之相關的優惠政策， 提升消費者對消費金融的信任度［9］。 眾所周知， 資金必須依托資本市場完成良好的配置， 但由于相關企業已發展成一定規模及效益，以此形成不同層次的資本體系， 這就要求我國消費金融與商業流通企業開展多層次融資模式。 如此一來， 方可更好地促進中國資金的流通和使用率， 推動資本市場健康發展。 此外， 還應加大金融產業的改革工作， 創設良好的發展環境， 確保商業流通企業的發展獲取現代技術支持， 提高消費者消費積極性， 促進商業流通業的發展。