緊緊圍繞加強小微企業金融服務金融委出三項大招

作為實體經濟的薄弱環節和重要組成，小微企業成為金融支持的重點領域。今年的政府報告中，更是十余次提及“小微企業”，明確指出“為保市場主體，一定要讓中小微企業貸款可獲得性明顯提高，一定要讓綜合融資成本明顯下降。”受疫情影響，小微企業生存更加艱難，聚焦“六保”“六穩”，監管再次瞄準改善小微企業融資環境、降低融資成本出實招。

根據國務院金融委統一部署，國家發展改革委、財政部、中國人民銀行、中國銀保監會、中國證監會、國家外匯管理局等金融委成員單位，在深入研究基礎上，按照“成熟一項推出一項”原則，將于近期推出11條金融改革措施。11條措施中，前三條緊緊圍繞小微融資問題，通過完善小微企業金融服務的激勵約束機制、改革中小銀行并加速補充資本，以及推動各級政府性融資擔保機構聚焦支小支農、降低擔保費率等，促進小微企業融資更加便利順暢、降低融資成本。

專業人士指出，下一步各商業銀行會將盡職免責規定進一步細化，著力解決基層信貸人員的后顧之憂：同時，中小銀行資本資本補充渠道有可能進一步拓寬，除普通股、優先股和無固定期限資本債券、二級資本債等手段之外，部分中小銀行還可能通過改革重組等方式，引入外部資金。

小微企業金融服務監管評價：完善激勵約束機制引導商業銀行加大服務力度

保障就業和民生，必須穩住上億市場主體，盡力幫助企業特別是中小微企業、個體工商戶渡過難關。11條措施首條即圍繞小微企業金融服務，要求出臺《商業銀行小微企業金融服務監管評價辦法》（以下簡稱《辦法》）。早在今年4月9日，銀保監會已就《商業銀行小微企業金融服務監管評價暫行辦法（試行）》（征求意見稿）公開征求意見。記者了解到，銀保監會正在根據各界反饋意見，進一步修改完善《辦法》，將盡快發布實施。

《辦法》主要涵蓋三部分內容：一是明確評價內容，設置標準化指標。二是確定評價機制，規范組織開展方式及流程。三是明確評價結果的運用方式，突出與相關政策措施的協同。強化監管評價結果對商業銀行提升小微企業金融服務水平的導向作用。

具體來看，監管部門對商業銀行小微金融服務情況的監管評價，主要涵蓋商業銀行小微企業信貸投放情況、體制機制建設情況、重點監管政策落實情況、產品及服務創新情況、監督檢查情況等五方面評價要素。針對今年《政府工作報告》鼓勵銀行大幅增加的小微企業首貸、續貸、信用貸等業務，《辦法》均設置了具體考核指標。

財新智庫莫尼塔研究首席經濟學家鐘正生表示，該措施針對當前小微企業金融服務目前面臨兩方面的挑戰給予了有力回應和明確部署。一方面，盡管目前商業銀行的小微企業貸款投放推行“盡職免責”，但只是不追責，如果發生不良，基層人員仍然需要做追繳等工作，“對商業銀行落實盡職免責要求”尤其迫切和關鍵。另一方面，LPR不斷下調，以及小微企業貸款的差別定價，無疑會在短期內縮減銀行息差，甚至可能出現存貨款利率倒掛，但銀行目前仍有繼續反哺實體經濟的空間，有銀行通過永續債補充資本平衡了部分壓力。在此過程中，“完善對小微企業金融服務的激勵約束機制”，有助于商業銀行更有能力、有意愿、有擔當、有問責地加強對小微企業的金融支持。

中信證券研究所副所長明明表示，本次改革績效考核以及出臺《辦法》，確保支持三農和中小企業的融資，表明監管對中小企業和三農融資的支持力度將繼續加大。中小銀行：深化改革補充資本更好服務中小微企業

中小銀行在支持地方經濟發展，服務“三農”、民營和小微企業方面發揮著不可替代的重要作用，但受資本短缺、管理薄弱和風險處置渠道狹窄等多種因素影響，部分機構積累了一些風險和問題，少數機構和地區還比較嚴重。

其實自2018年開始，金融監管部門出臺多項政策支持商業銀行補充資本，不僅逐步拓展永續債試點范圍，同時將可發行優先股的銀行范疇拓展到所有股東超過200人的商業銀行。但是受制于多方面因素，政策實際多惠及國有大行和股份制銀行，城商行、農商行等中小銀行資本充足率情況未有明顯提升。

2019年以來，深化中小銀行改革、支持中小銀行補充資本被監管層面多次提及。隨著疫情對銀行資產質量沖擊的體現，未來中小銀行不良貸款暴露壓力增加，亟需補充資本。按照黨中央、國務院決策部署，根據國務院金融委要求，銀保監會會同相關部門積極推進中小銀行深化改革和補充資本工作，制定了《中小銀行深化改革和補充資本工作方案》（以下簡稱《方案》），擬于近期正式出臺。

據了解，《方案》就中小銀行結合當前形勢深化改革和補充資本作出安排。重點推動中小銀行持續深化改革，建立依法透明高效、真正相互制衡、適合中小銀行特點的公司治理機制。督促中小銀行堅守初始定位，強化股權管理，解決好中小銀行在業務定位、公司治理、風險管理等方面的突出問題，逐步建立符合高質量發展要求的體制機制。進一步推動中小銀行持續深化改革，壓實地方責任，督促中小銀行堅守初始定位，強化股權管理，健全公司治理，嚴肅市場紀律。加快中小銀行補充資本，用好用足現有市場化渠道，有效提升抵御風險和信貸投放能力。

興業銀行首席經濟學家魯政委團隊指出，此時加強中小銀行補充資本也將有利于增強中小銀行防風險能力，將能更好地抵御疫情對銀行資產質量帶來的沖擊，并幫助中小銀行更好地服務中小微企業。未來中小銀行補充資本可能將主要集中于四個渠道：一是留存收益等內源性資本補充渠道：二是發行普通股、優先股、永續債、二級資本債等工具補充資本;三是地方財政、國有資本運營公司及國企進行注資;四是符合條件的民營企業和外資機構參與補充資本。

明明表示，當前中小銀行更聚焦于服務中小微企業，但部分城商行和農商行的資本充足率較低，經營風險也更大。預計方案發布后將對中小銀行補充資本金的渠道和方法做出更加具體和針對性的規定，促進中小銀行和小微企業之間的業務彼此促進，良性發展。在緩解民營和小微融資難融資貴方面，做到短期精準發力、長期徹底改善。

政府性融資擔保再擔保：強化政策導向弱化盈利考核

近日，財政部印發《政府性融資擔保、再擔保機構績效評價指引》（以下簡稱《指引》），旨在推動各地建立正向激勵的政府性融資擔保機構績效評價體系，引導政府性融資擔保機構加大支小支農擔保供給、更好發揮逆周期調節作用，切實緩解小微企業融資難，助力統籌推進疫情防控和經濟社會發展工作。

記者注意到，政府性融資擔保、再擔保機構績效評價采取百分制，績效評價體系共有四個維度：政策效益、經營能力、風險控制、體系建設。績效評價結果將與政府性融資擔保、再擔保機構獲得政策扶持、資金支持、薪酬激勵等情況掛鉤。

具體來看，一是突出政策導向。政策效益指標，主要反映政府性融資擔保、再擔保機構在堅守融資擔保主業、聚焦支小支農、主動降費讓利等方面發揮效益的情況。重點考核新增支小支農擔保業務規模及占比、新增1000萬元及以下擔保業務規模及占比、擔保費率等指標。

二是鼓勵業務拓展，弱化盈利考核。經營能力指標，主要反映政府性融資擔保、再擔保機構業務拓展和可持續經營情況，重點考核新增擔保業務規模、放大倍數等指標，鼓勵擔保機構主動作為、擴大業務規模。

三是弱化盈利考核。在經營能力指標中，明確了結臺政府性融資擔保發揮逆周期調節作用情況，經濟下行期內，可暫不考核該項指標或適當降低指標分值。

四是強化正向激勵。將績效評價結果作為擔保機構獲得資本金補充、風險補償、補貼、獎勵等財政支持以及確定負責人薪酬、工資總額的重要依據，增強機構內生動力。

五是兼顧原則性與靈活性。既提供績效評價指標分值和評分標準供各地參考，又允許各地結合本地及機構實際對指標及分值進行調整。

專家認為，政府性融資擔保具有“保本微利”的性質，從國際經驗來看，對于加強小微企業資信水平、助力小微企業融資具有良好的作用。近年來我國政府性融資擔保運用范圍逐步推廣，未來在緩解小微企業融資難上或將有進一步發揮作為的空間。

也有分析人士指出，融資擔保政策制度體系在實踐中仍有提升空間，例如在資金使用效率（擔保責任余額放大倍數）等方面亟待提高。目前很多中小微企業的實際融資成本中包含的擔保費、評估費、財務顧問費等非息費用加總后甚至可能達到利率成本的1-2倍。未來監管層還可能出臺更多措施，解決貸款非息費用過高問題。