股海浮沉求生存 合理配置享人生

陳琳

老楊的家庭，可謂是中國眾多散戶家庭的真實寫照，期待著一夜暴富的神話，卻沒有成熟的投資經驗。人生如股，總有潮起潮落，雖然老楊具有相當的投資意識，但股票是投資不是投機。因此，了解如何駕馭好自己的人生之舟，做好資金的合理配置、風險的全面把控，才能拉出絢麗奪目的長陽線，走出牛市人生。

重建資產配置，4類賬戶保駕護航

通過對老楊家庭進行財務診斷可知，其家庭資產投資類別單一，流動性資產較少，收入結余比率僅處于收支平衡狀態，缺乏負債和財務杠桿配置，財富增值速度緩慢，投資報酬率ROI和內部收益率IRR均較低。為了做好自己今后的養老規劃和子女教育規劃，需要對資產進行重新配置，提高總資產收益率。

“標準普爾家庭資產圖”是把家庭資產分成4類賬戶，功能和投資渠道各不相同，只有擁有這4類賬戶并且按照合理比例進行分配，才能保證家庭資產長期、持續、穩健的增長。然而，我們看到老楊所有的錢都放到了“生錢的錢”和“要花的錢”上，卻缺失了另外兩塊資產配置。

首先，建議將總資產的5%，約等于3～6個月的固定支出費用作為緊急備用金，配置流動性較好的現金類管理工具或者貨幣市場基金，預期收益在3.5%左右，用于應對各類突發事件或應急消費。

其次，股票市場風云變幻，波幅較大，像老楊這樣的非專業投資人士，建議調整金融資產的配置比例，配置股票40%、權益類產品25%、中短期理財產品15%，這樣既不會影響資本原始積累，又可以通過穩定的投資收益打好家庭養老規劃的基石。

第三、每月結余現金建議配置基金定投，不僅可降低投資風險，又可達到聚沙成塔、長期投資的目的。基金定投具有“長期投資攤低成本、積少成多復利增值、定時扣款省心省力”等優勢，如果選擇業績良好的基金長期堅持下來，可以造就可觀的財富積累。

最后，適度啟用財務杠桿，借力信用貸、消費貸等投資工具，增加負債比例，加速資金流動性，方能更好地提升總資產收益率。

優化基金配置，專業投資管理

有研究顯示，在全世界的股市上，跑贏大盤的散戶投資者5%左右。回顧2019年，上市滿3年股票型基金共有187只，其中收益大于0的為137只，占73.26%;上市滿3年的混合類型基金共有501只，其中收益大于0%的偏股混合基金為370只，占比高達73.85%。也就是說，最近3年買一只基金持有3年，不管是股票基金還是偏股混合基金，都有70%以上的概率是賺錢的。

因此，建議老楊將20%的資產按照2：1配置股票型基金、債券型基金，將專業的事情交給專業的基金經理去做，由此帶來長期的超額收益。

強化防御屏障，暢享美滿人生

今年突如其來的疫情，更是令人體會到保險對家庭的重要性，沒有保險等于在“裸奔”。老楊作為家庭的頂梁柱，可以保證家庭經濟基礎的穩定，而資產配置中保障的缺失會令家庭的小船不穩。根據保險“雙十”原則，建議用家庭年收入的10%，購買保額為年收入10倍的保險，配置重大疾病保險、意外傷害保險和年金保險，預計保額為750萬元，年金保險每年分紅的收益，也可為將來的養老生活及兒子今后大學的教育金錦上添花。

相信通過對資產架構的“破后而立”，老楊一家能夠更加懂得未雨綢繆的重要性。通過合理的資產配置工具，方可暢享家庭和人生的美滿。

（作者系興業銀行上海臨沂路社區支行行長）