金融投資對于證券市場的效用研究

趙宇

【摘要】在最近幾年中，國內經濟水平不斷提高的同時，證券市場和金融投資市場都呈現出迅速成長的態勢，而且金融投資還在很大程度上對證券市場帶來影響。所以文章將金融投資對于證券市場的效用作為研究重點。首先對金融投資的類別以及對于證券市場的現狀進行分析，其次論述金融投資對證券市場的效用，然后對金融投資者在證券市場的投資提出相應地建議。

【關鍵詞】金融投資 ?證券市場 ?效用 ?建議

從改革開放開始，我國逐漸運用市場經濟制度，證券市場和金融市場最為突出，同時讓國內整體經濟實現了巨大突破。除此之外，形成并優化證券市場時既對實體經濟起到了促進作用提升了市場運行的規范程度，又進一步優化了金融組織和金融結構，對我國整體經濟長遠健康發展非常有利。所以，這篇文章在分析證券市場和金融投資含義的基礎上，研究了金融投資給我國證券市場帶來的影響，從而讓資金使用率有所提升，對國內證券市場起到推動作用。

一、金融投資的類別以及對于證券市場的現狀分析

（一）金融投資的類別

在金融投資過程中金融產品屬于重點對象，從交易對象的角度來看，能夠把金融投資劃分成銀行存款、基金、股票以及債券這四種類型。

一是銀行存款指的是個人或企業單位憑借有關證件于銀行設立新的賬戶，把手頭處于閑置狀態的資金儲存至戶頭，然后由銀行依據既定存款利率和年限提供適當的利息作為報酬。

二是基金又包含下列兩種：首先是單位或個人在某種目的的基礎上把部分資金投入進去，由李連杰建立的壹基金就屬于這一種;其次是基金機構內全體成員一同獲取收益，一同面對風險，此類投資行為具備較強流動性。

三是股票指的是股份制企業籌集資金的一種常見手段，它被發行于公開市場，所有持股人員按照所持股份獲取對應收益，但投資風險也是對應的。

四是債劵它由企業或國家發行，把籌集社會內閑散資金作為目標，且收益率和穩定性都比較高，通常情況下國家債券屬于最為常見的形式。

由此可見，各類金融產品在發行過程中都具備類似的目的，都想把社會內閑散資金籌集在一起，以使所在機構具備更大規模，給機構的后續發展奠定一定基礎，但是金融產品有差異時，投資報酬率與投資總額也大有不同。

（二）金融投資對于證券市場的現狀分析

為使資金流動的盲目性得以消除并解決資本需求和供給間糾紛，必須借助證券市場這一平臺的力量，在市場經濟不斷發展的過程中證券市場屬于必然結果。通常情況下資本需求和供給矛盾指的是再生產以后出現的矛盾，此處“供”代表個人或團體組織在手頭或帳面上保存了部分閑散資金，且具體金額不具備嚴格要求，從整體上來講屬于儲存下來的一筆能夠采購產品的資金。

如今國內社會經濟快速發展，居民的消費水平大幅提升，表明居民手中和社會當中處于閑置狀態的資金有很多，相關人員對具備可靠性與穩定性的投資機遇非常渴望，盼望此類資金的價值能夠提升。而“求”指的是在國家建設以及社會發展當中，充足的資金支持都是必不可少的，僅僅依靠外匯和稅收并不能實現資金籌集目標，所以供求關系內“求”就代表從社會當中籌集資金的環節。但是，證券市場誕生以后，不僅讓資金市場內需求與供給間矛盾得到解決，而且可以讓投資市場不再面臨資金難題，對國內社會經濟長遠健康發展非常有利。現階段證券市場具備的基礎功能包括資本配置、融通資金以及資本定價，在這三者內融通資金職能尤為關鍵。

二、金融投資對證券市場的效用分析

（一）證券市場深度加強

對證券市場而言深度指的是完成金額較大的交易訂單的時候，外界條件不能對證券價格產生影響，致使證券價格具備較強穩定性，簡單來講即能夠把控證券價格。經濟市場逐步發展時，倘若證券市場具備一定深度既可以讓觀望者和投資者具備更強信心，減少投資過程中人們心中的顧慮，又可以對交易活動正常開展起到推動作用，對國內證券市場長遠健康發展非常有利。

值得注意的是，完成大額交易的時候，通常會出現證券價格明顯變化的情況，究其原因為投資人員在賣出大額證券的時候，將要從證券市場流出的資金比較多，這時候如果流入的資金比較少，便會給其他投資人員造成巨大沖擊，嚴重的情況下將出現投資收益估值不準確的問題，致使大量投資者隨之拋售證券，時間一久便會進入惡性循環狀態，最終導致證券價格缺乏穩定性。但是，在社會經濟快速發展的過程中，由于金融投資的存在而讓證券市場具備充足資金，假定正常情況下經紀人都具備理性，那么這些資金就一定會變成證券市場的重要發展動力，還能讓投資人員取得較多回報。由于金融投資具備推動作用，致使證券市場內交易主體慢慢增多，還能明顯提升資金的穩定性水平，以使證券市場具備更高深度，保障證券市場能夠長遠健康發展。

（二）提高證券市場廣度

對證券市場而言深度指的是交易訂單的總量，而廣度指的是交易活動種類的多少，即復雜性強弱。換言之，其交易活動種類越多且復雜性越強，就說明廣度方面的優勢更大，同樣的道理交易活動種類越少且復雜性越弱，就說明廣度方面的優勢更小。除此之外，證券市場具備一定廣度時便具備以下特征：證券市場不斷發展的時候，也存在大量類型有差異的參與主體。譬如我國股市內，參與者非常廣泛，不僅包含資本比較少的散戶，而且包含較多的大規模企業。另外，短期參與投資主體和專業長期投資人員同時存在，在此環境下股市的廣度得到拓展。從發展的角度來看我國證券市場與之類似。但是，金融投資不僅引來了足額資金，而且帶來了類型、行業以及層次有差異的參與主體，這些參與者的目的各不相同，比如說保值和賺取差價等都存在，盡管其目的不同，但是都讓證券市場具備了更大廣度。因此在證券市場不斷發展的過程中，廣度增大時參與主體類型和交易活動總數隨之增加，致使證券市場更加穩定也有助于該市場的長遠健康發展。

（三）提升證券市場的交易效率

對證券市場而言廣義的交易效率是指交易活動的流通性和證券單價的精準程度，具體表現為市場作出反應需要耗費的時間。由前文可知，資本配置屬于該市場的其中一個職能，倘若想要讓市場內資源得到有效配置，便要讓證券市場具備較高效率。除此之外，此類市場效率的形式有兩種，即內在效率和外在效率，前者指的是證券市場內真實運營情況，即交易活動耗費的時長以及價格水平，具體表現為組織效率和服務效率;后者指的是證券市場內資金配置效率，即不利消息和利好消息給股票價格產生的影響，具體表現為調節效率的高低。但是，金融投資速度和總量逐步增加時，對其組織結構改善過程非常有利，能夠讓證券市場內運行效率有所提升，能夠在短時間內對各種信息做出反應，對證券市場長遠健康發展起到促進作用。

三、金融投資者在證券市場投資的相關建議

（一）資金分散

為保障證券市場內投資主體的經濟效益，必須提升投資方案的合理性與科學性，而且要保障投資策略的可行性。歐洲的經濟學家曾指出“不能把全部雞蛋置于同一個籃子中”，即提醒各個投資人員要保障投資方案的靈活性，使投資策略達到多元化要求，使投入的資金更加分散，把全部資金均投入至相同項目內是絕對不科學的，極易在出現風險的時候遭遇巨大損失。但與此同時，分散程度并不是越大越好，如果分散程度超過正常值，便會讓資金管理費用大幅提升，致使投資主體的收益受到影響，從而影響了投資主體的投資激情。譬如于證券市場內進行投資時，能夠把多種項目作為投資對象，例如能夠在購買債券的同時再購買部分股票，如此一來不僅可以讓投資風險有所下降，而且可以提升其資金的安全性。

（二）反向投資

所謂反向投資重點指的是投資人員必須擁有比較強的方向考慮能力和分析能力，找準恰當的時機把較長時間以來表現不太好的股票買進手，并把最近一段時間以來行情優良的股票賣出去，依靠某個時期的股票大幅波動，賺取大量收益。通常情況下反向投資策略具備長期性，把具備較大增值空間的股票挖掘出來，從而賺取大量投資收益。除此之外，倘若想要把此類投資策略運用到實際生活中，便要求投資人員的預見性比較強，必須可以及時、果斷賣出最近一段時間內行情優良的股票，防止股票因為各類因素產生價格下滑的問題，致使投資人員能夠獲取更多利潤。

（三）注重把握當下形勢

倘若想要讓經濟穩定健康發展，政治層面的支持非常重要，唯有政治條件的穩定性得到保障，才可以讓經濟社會具備優良發展秩序，同時在政治社會逐步發展的過程中經濟社會給予的支持也很重要，兩者之間具備相輔相成的關系，能夠互相影響，證券市場內兩者的關聯尤為突出。譬如國家給一帶一路倡議的發展給予支持，關于這個倡議的股票價格一直升高;國家對雄安新區的創建工作非常支持，當地股份有限公司的股票出現一路翻紅現象。值得一提的是，盡管國家頒布的各類政策能夠影響股票市場，投資人員依然要對股票的售出和購買時間作出合理規劃，要將新聞聯播和國家大事作為關注重點，從而制定出更加適宜的投資方案，以賺取更多利潤，對國內證券市場長遠健康發展非常有利。

四、結束語

綜上所述，文章在分析金融投資的類別以及對于證券市場的現狀的基礎上得出金融投資對證券市場的效用體現在三個方面，即證券市場深度加強、提高證券市場廣度和提升證券市場的交易效率，然后給金融投資者在證券市場投資提出了資金分散、反向投資和注重把握當下形勢這三條合理建議，期望本文的研究成果能夠幫助投資者在證券市場取得較好的經濟效益。

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