我國商業銀行并購財務顧問業務研究

馬雯

摘要：在我國經濟持續發展的背景下，產業轉型升級也得到了持續的深化，經濟結構的不斷調整提高了對企業的要求，企業想要快速發展并保證發展的持續性，就應考慮并購、重組的相關問題。外部市場的并購需求以及企業內部經營的要求都對企業提出了具體挑戰，而在這一過程中，商業銀行必須要對自身的作用信息發揮，對自身的價值進行詮釋，對投資銀行的業務主體進行轉變，對并購財務顧問業務市場進行開拓，通過為企業提供綜合金融服務，有利于達成雙方共贏的局面。據此，本文分析了相關問題，希望能夠對現實有所裨益。

關鍵詞：商業銀行;并購業務;財務顧問

近幾年來，我國商業銀行得到了一定程度上的發展，但是現有的經濟體制已經出現了較大的轉變，產業轉型升級成為了各行各業都必須要面對的問題，這既提高了對商業銀行的要求，也為商業銀行提供了發展機遇，只有把握機遇，合理應對挑戰，才能夠促進商業銀行的可持續發展。除此之外，企業并購重組的具體情況越來越多，對并購財務顧問業務存在著很大的需求，所以商業銀行應抓住這一機會，將工作重點放在并購財務顧問業務方面，轉變以往單一的業務結構情況。據此，本文分析了相關問題，具備較強的現實意義。

一、商業銀行并購財務顧問業務的相關內容

（一）商業銀行并購財務顧問業務的概念

想要對整體問題進行分析，就必須要在一定程度上明確商業銀行并購財務顧問業務的概念。對并購財務顧問業務進行具體的分析，需要從兩個方面人手，從狹義角度來看，商業銀行并購財務顧問業務主要是指商業銀行根據企業客戶的具體需求，結合社會資源，為其提供產品與服務，目的在于為企業的并購重組實際操作打下堅實的基礎，無論是方案設計還是稅務籌劃都需要完全的包括在其中。而廣義的商業銀行并購財務顧問業務主要就是指商業銀行為企業提供并購融資的具體服務，具備可行性與全面性。

（二）商業銀行并購財務顧問業務的內容

再從商業銀行并購財務顧問業務的具體內容來看，相比較于企業，商業銀行在財務方面的優勢可以說十分明顯，所以其完全可以對自身優勢進行利用，對相關的并購交易平臺進行搭建，對各種不同的資源進行整合，從而為企業提供并購財務的顧問服務。并購交易需要大量資金，商業銀行可以為企業提供資金，除此之外，商業銀行還可以從前期交易階段開始，深入到企業中，為企業提供完整流程的顧問服務，尤其是對于一些大型的商業而言，其可以通過公司聯動的方式為并購交易提供全方位的服務方案。

具體地說，商業銀行并購財務顧問業務在內容方面較為豐富，主要包括對目標企業進行搜索、對調查報告進行設計、對并購方案進行規劃、對融資服務及整合服務進行提供，等等。先從目標企業的搜尋角度來看，商業銀行的客戶資源十分豐富，無論是企業客戶還是私人銀行的客戶都完全包括在其中，根據并購方的具體需求，商業銀行可以對并購交易平臺進行搭建，為并購方搜索相關的目標企業，為雙方提供服務。在調查報告方面，商業銀行仍然可以利用資源優勢對目標企業的可行性進行評估，完成盡職調查，商業銀行的數據庫資源較為豐富，存在著多種不同的專業分析模型，另外商業銀行在全國范圍內都有分支機構，且具備政府關系，可以對目標企業進行合理的服務，完成盡職調查。

并購方案設計、并購融資服務、并購整合服務都較為重要，從并購方案設計的角度來看，其流程較為復雜，如果并購方案設計水平較低，就可能會影響到并購成功率，所以商業銀行需要結合企業實際情況對其并購交易的行為進行幫助，在積累經驗的基礎上為企業規劃最具可行性的并購方案，除了需要對并購交易的結構進行設計外，還應該在確定總體并購方案的基礎上對目標企業進行價值層面的評估;應該對融資策略進行合理的制定，完成稅務籌劃問題，并購法律的事務應在現實中進行處理，完成整體過程。商業銀行可以為企業提供并購融資服務，安排多種不同的融資渠道，無論是證券公司還是保險公司都可以在商業銀行的協調下完全的參與到其中。在并購完成后，商業銀行應該對自身的優勢進行利用，對企業經營問題進行明確，幫助企業對最終的并購目標進行實現。例如，可以對企業進行協助，幫助企業對相關的手續進行變更，為其提供資金結算及流動資金等并購整合服務。

二、我國商業銀行并購財務顧問業務的開展策略

（一）對原有思維方式進行轉變

對于我國商業銀行來說，其必須要對業務進行拓展，加強對并購財務顧問業務的重視，而想要真正的做到這一點，保證并購服務顧問業務的開展質量，就必須要對原有思維進行轉變。具體地說，我國資本市場在近幾年內得到了持續的發展，再加上國企得到了持續的改革，所以無論是境內并購還是境外并購都已經成為了企業發展過程中較為正常的現象，而在實施并購行為的過程中，除了大量資金需求外，還涉及到法律層面、稅務層面的相關事宜，只有對專業的財務顧問進行聘請，才可以更好的完成具體工作，尤其是跨境并購，其本身就具備一定難度，所以對財務顧問的要求也越來越高。

商業銀行必須要對并購財務顧問的水平進行提升，無論是管理人員還是從業人員都應該在對思維方式進行轉變的基礎上挑出傳統的信貸思維，對投行思維模式進行培養。思維模式的轉變應該從總體層面進行實施，通過相關培訓及案例推廣等，對從業人員思維方式進行培養，無論是前臺從業人員還是信貸審批人員都必須要完全的包括在其中。

（二）對考核激勵機制進行完善

對考核激勵機制進行完善十分重要，對考核激勵機制進行完善十分必要，十分合理，因為并購財務顧問業務本身就是一項具備綜合性特點的業務，相比較于傳統的信貸業務，并購財務顧問業務的利潤率更高，對從業人員專業能力的要求也更高，所以商業銀行必須要對具備能力的人才隊伍進行培養與建設，為行內的重點客戶提供高質量的并購財務顧問服務。面對行內外同業激烈的競爭，除了需要保證并購財務顧問業務骨干人才的忠誠度之外，還應該完善考核激勵機制，針對并購業務的具體特點，對考核體系進行優化，以市場占比考核為基礎。此外，在薪酬體系方面應參考股份制銀行的具體做法，否則就可能會降低人才忠誠度，出現大量人才流失的情況。最后，應加強對人才的培訓，對相關的專家教授進行培養，為其講解最新的并購政策，如此不僅僅能夠減少人才流失，還可以提升工作人員的理論知識水平，有百利而無一害。

（三）對產品結構進行創新

最后，商業銀行應該對產品結構進行合理的創新，針對不同的政策及客戶特點，對產品結構目前的情況進行明確，以客戶的需求為基礎，為其提供具有針對性的個性化服務，提升差異化服務的能力。針對普通客戶，可以在并購融資的過程中為其提供貸款服務，而對于重點客戶，其往往存在著多個并購需求，所以應為其提供資金服務，最后，對于一些上市公司客戶，除了需要為其提供基本服務之外，還應該融入并購債券承銷等服務，只有如此才能夠真正對其并購融資需求進行滿足。

三、結語

綜上所述，產業轉型升級成為了各行各業都必須要面對的問題，這既提高了對商業銀行的要求，也為商業銀行提供了發展機遇，只有把握機遇，合理應對挑戰，才能夠促進商業銀行的可持續發展。商業銀行必須要對并購財務顧問的水平進行提升，無論是管理人員還是從業人員都應該在對思維方式進行轉變的基礎上挑出傳統的信貸思維，對投行思維模式進行培養。面對行內外同業激烈的競爭，除了需要保證并購財務顧問業務骨干人才的忠誠度之外，還應該在現實中完善考核激勵機制，針對并購業務的具體特點，對考核體系進行優化。