企業財務風險控制與防范對策研究

羅鈺棠

摘 要：財務風險主要指的是企業在開展相關財務活動時，因內部環境與外部環境等因素的影響使企業獲取的財務成果與預期的經營目標之間發生偏差，進而導致企業蒙受損失的可能性。針對財務風險，要求企業積極探尋風險控制與防范的對策，將財務風險降至最低，并控制在企業的可接受范圍之內，以此來保障企業自身獲得健康穩定發展。本文以企業財務風險產生分析為出發點，進而探討企業財務風險控制與防范對策。

關鍵詞：企業;財務風險控制;防范;對策

一、企業財務風險的來源

（一）財務內部關系混亂

財務制度不健全，管理工作不到位是造成財務內部關系混亂的主要原因。企業內部存貨管理混亂、物資籌備和成品銷售之間缺失有效的溝通與調配或者關聯企業之間在資金運用管理以及利益分配等方面管理不到位都極易產生財務內部關系混亂、存貨周轉不靈或積壓過多、資金效率低下，造成賬務不清、賬實不符、責任不明和物資流失。

（二）資金結構不夠合理

企業在經營生產過程中，常存有資產負債率偏高，流動比率、速動比率、現金比率偏低和貸款偏多等諸多問題。從負債結構來分析，企業長期負債少，短期負債多是常見問題，這則表明現代企業對于銀行依賴性大。因而在某些情況下，企業在進行生產經營時就會處于被動狀態，難以為自身謀求更大的經濟利益。隨著市場競爭環境的日益激烈，若企業資金結構長久存在不合理狀態，那么對企業所產生的影響是非常不利的，一是貸款太多，企業創造的價值有可能還不夠支付利息;二是一旦出現銀行催貸無法償還或者歸還后不能繼續放貸等造成資金斷裂。

（三）投資缺失科學性

在投資決策之前，一些企業對項目的考察不夠或者對政策環境及趨勢發展分析不到位，對各種投資的風險認知不全，對新投資項目的可行性研究這一舉措嚴重缺失。由于前期工作準備不足，對投資項目的實際困難和自身估計預期不足，因而存在盲目性、不科學性投資行為發生，導致企業在投資過后難以在預定時間內獲得收益或者收益甚微，從而造成企業資金緊張、投資收益過低甚至投資損失。決策失誤頻頻產生，投資項目難以獲得良好效益，甚至投資失敗，這無疑會給企業帶來嚴重的財務風險。

（四）并購所致財務風險

并購財務風險屬于價值風險的一種，為許多并購風險在價值層面的一種全面性反映，也為并購階段的不確定因素，對預期價值造成負面影響。對于并購所致的財務風險，若未能加以及時防范，那么則會給企業帶來諸多的不確定因素，使得企業在發展經營階段長久地如履薄冰，難以明晰正確的發展方向，也難以在發展階段獲得更大的經濟收益。

（五）收款的財務風險

隨著市場競爭的加劇，銷售欠款普遍存在且日益嚴重，應收賬款不斷增多，欠款的時間不斷增長，企業間相互業務的發生形成的“三角債”進一步加大了收款的難度，而市場的瞬息萬變、資金的不確定性造成款項無法回收、呆壞賬產生的風險越來越大。

（六）資金周轉的財務風險

存貨、待攤費用、預付賬款占用資金過多，導致公司資金周轉不靈，應收賬款過多貨幣資金和可變現資產過少，也會導致企業償付能力差而不能履約的財務風險。因此，對于企業而言，必須善于分析自身在發展過程中存在的各種財務風險，探尋良好的風險控制與防范對策，在最大程度上降低財務風險對企業造成的不利影響。

二、企業財務風險控制與防范對策研究

（一）完善內部控制制度

財務風險管理具備復雜性特征，也正是受此特征影響，現代企業在開展財務管理工作時，必須要完善內部控制制度，并發揮出該制度的積極作用，科學管理組織機構，落實風險控制，唯有將財務風險轉變為組織化運行，才利于達成企業財務風險管控目標，使該項工作能夠真正得到重視并落實。對此，一方面要求企業獨立設置財務風險管理部門，來監督與預測各項財務風險，這樣才能夠及時發現企業所存在的財務風險，并在第一時間去控制風險。另一方面還要求企業構建風險控制機制，這樣在產生風險問題時，也能夠有效運地運用機制去抑制風險。

內部控制制度弱化與治理結構缺失都是一種高風險的行為。若上述兩者一旦弱化與缺失，則難以防范與控制財務風險的滋生，當企業財務風險發展到一定程度，那么再去防范與控制就會變得極為困難，甚至再難防范與控制風險。所以對企業而言特別是集團企業管理，更需要重視完善內部控制制度，提高自身風險管控水平，構建全面的決策機制、制約機制以及激勵制度等。

（二）理順內部財務關系

為更好地防范與控制財務風險，需要理順內部財務關系，要求企業內部領導與部門之間、母子公司之間、總分公司之間明確自身在財務管理中所處的地位以及自身所肩負的責任和具備的權利，努力做到權責分明，將責任落在實處。再者，企業還需顧及多方利益，充分調動各個層面參與到財務管理工作中的熱情與主動性，努力實現權、責、利三者之間的彼此統一。在實現理順內部財務關系后，企業所面臨的財務風險，也會在這種財務關系之下獲得較大程度的控制，從而保障現代企業的經濟發展。

（三）科學規劃融資結構

長期債務具有風險低、成本高的主要特征，而短期債務具有風險高、成本低的主要特征。對于現代企業，在明確債務規模之后，應先以籌資組合去劃分債務類型，流動資產需要的資金盡量以短期負債的方式來進行籌集，長期資產需要的資金盡量以長期負債和自有資金的方式來進行籌集，之后再借助流動比率、速動比率以及現金比率，來綜合性評價企業所具備的短期償債能力。以產權比率和資產負債率，來全面性評價企業長期償債能力，最后分析出現階段的期限結構，能否降低企業的償債能力。根據企業現階段的期限結構，若償債能力較高，財務風險較低，則建議運用大膽的籌資組合，可使用短期負債融資;若償債能力偏低，財務風險偏大，就應傾向于運用保守的籌資組合，可使用長期負債融資;若已導致企業償債能力很低，財務風險大，則應通過股權融資、引入戰略股東或股東再融資等方式降低企業財務風險。

（四）加強投資風險評估

企業在進行投資時，先對投資項目加強考察和調研，分析國家經濟政策、行業政策及發展前景，研判項目建設的風險、運行的風險等，做好項目投資的可行性研究報告，并預估好企業自身的資金實力、融資能力，對投資損失的承受能力，做好風險評估，做到科學決策、合理投資。

（五）降低并購風險策略

做好財務報表和實有資產審查，評估企業資產價值，為并購價格提供重要根據，同時評估企業改造的困難程度，為明確改造所需要投入的資金、人力等提供有效支撐。并清理好目標企業的全部債權債務、稅收風險，以避免未納入目標企業的債務清單及假性債權給并購企業帶來損失。對于并購一方來說，盡量能夠聘用專業團隊、投資銀行，針對企業自身發展戰略實施綜合性策劃，而后對目標企業的經營水平、財務情況以及產業環境等實施綜合性分析，進而科學預測目標企業未來的收益水平。還需簽訂法律協議，在并購期間容易產生的未盡事宜，需對此明確法律責任，降低并購財務風險和法律風險。

（六）加強應收賬款和資金周轉管理

加強應收款的催收和核對清理工作，落實老欠款的催收和責任追查，減少“三角債”，盡快回收資金，減少應收款項對資金的占用，制定考核制度，兌現獎懲機制，避免呆壞賬的形成;同時制定和維持各項資產的合理比例，減少存貨周轉量，加速資金周轉，保持公司良好的變現償債能力，防止公司因資金周轉不靈、債務違約等帶來的財務風險。

三、總結

在企業各項經營活動之中均存在財務風險，這給企業帶來發展機遇的同時，也給企業的發展帶來了不確定性。企業要以辯證的思維來分析與對待財務風險問題，主動去分析財務風險的主要特征以及其發生原因，并根據其原因與特征，制定科學的風險防范措施，完善內部控制制度，理順財務關系，降低投資風險和融資風險，找到減少壞賬損失和提高償債能力的有效途徑，切實控制與防范財務風險，提高企業的經營效益，保證企業的穩定發展。

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