未來5年保險業或有千億級保費增量

孫軻

多年來，我國保險業的發展一直在不斷規范，以保險代理人作為保險推銷體系的主體重點發展，隨著社會不斷發展，人們對于保險的需求和意識提高也讓保險帶來新的變革。

從保險板塊發展的外部大市場環境來看，隨著近年經濟持續穩健增長，居民可支配收入水平不斷提高，我國已進入到大眾消費的新時代，大眾需求、平民消費成為這個時代最為突出的特點。與過去消費結構相比，城鄉居民消費結構正在由生存型消費向發展型消費升級、由物質型消費向服務型消費升級、由傳統消費向新型消費升級，并且這一升級的趨勢越來越明顯，速度越來越快，這表明當前我國正逐步邁入消費升級時代。

在消費升級的過程當中，保險產品的社會需求主要取決于社會結構中中產階級的人口規模和財富資產，這部分人是購買保險產品和服務的主要客源。綜合數據表示，中產階級人數和資產的提升將為保險市場提供廣闊的增長空間。

從發展趨勢看，保險產品作為能夠兼顧風險保障和保值增值服務的金融產品，在社會生產、生活中發揮著無可替代的作用。但從我國當前居民家庭當中的金融資產配置比例來看，保險資產的配置占比僅有2%左右，相較于發達國家中美國的32.6%和日本的26.8%來說差距明顯。這一方面是由于在我國當前社會環境下，仍是以基本社會保障體制作為居民風險保障基礎;另一方面也是由于我國傳統社會消費觀念中的風險意識淡薄，居民投保積極性沒有被激發。隨著社會消費水平提高，風險保障理念逐漸深化，保險資產在居民家庭資產配置中的占比也將進一步提升。

保險監管層對于行業監管力度加強，在產品端、投資端和公司治理方面都出臺了一系列政策法規規范保險公司的經營活動。產品端，自2016年3月份出臺了對中短存續期產品的限制措施之后，在2017年5月份又出臺了規范兩全、年金保險等快速返還型產品設計行為。投資端，通過推行新的第二代償付能力監管體系對保險企業的投資風險進行引導控制，對部分中小險企的激進舉牌和跨界并購行為強化監管，引導險資支持實體經濟建設。在一系列監管法規的約束引導下，保險行業的經營重點逐漸回歸保障主業，行業風險因素明顯下降。

在行業強監管政策引導下，前期依靠理財型萬能險搶占市場的部分中小險企面臨的現金流壓力開始顯現，險種結構面臨調整壓力，業務擴張步伐受到限制。而大型上市險企由于自身經營風格較為保守，注重資產負債久期管理，因而在行業風格回歸保障的趨勢下，可以憑借自身多年的渠道品牌優勢和在產品費率擬定方面所積累的大數據經驗在市場競爭中處于優勢地位。數據表明行業競爭正逐漸向著強者恒強的格局邁進。

商業養老保險制度的建設完善，尤其是稅收遞延養老保險的推廣實施，有望在未來5年給保險行業帶來千億級別的保費增量，給保險機構的產品結構和盈利方式帶來一定改變。