國有上市公司監事會主席背景特征與企業社會責任行為

關昶妍

摘要：隨著經濟的發展，市場競爭的進一步加劇，導致企業的誠信、道德、責任問題尤為突出。監事會作為企業的主要負責人之一，其行為特征理應會對企業的社會責任履行情況造成一定的影響，但較少學者從監事會背景特征去研究兩者關系，并且在國有企業性質的背景下兩者的關系可能與以往研究有所不同，所以研究國有企業性質下的監事會高管特征與企業社會責任的關系能夠拓展企業社會責任相關研究，并讓國有企業更好地履行企業社會責任。本文基于高階理論，嘗試從監事會主席背景特征角度出發，探討在國有控股的上市公司背景下，監事會主席背景特征對企業社會責任行為的影響。

關鍵詞：監事會主席特征;企業社會責任;公司治理特征

首先，本文對研究中所涉及的企業社會責任、監事會主席背景特征等概念進行界定，并且對國內外相關的監事會高管特征對企業社會責任的研究進行文獻回顧和評述。其次，介紹高階理論并對監事會主席背景特征對企業社會責任行為的影響機理進行理論分析并提出相關研究假設。然后，本文選取了潤靈2011-2017年發布的針對上市公司社會責任評分2626個公司數據，以此來衡量我國上市公司社會責任信息披露水平的指標。通過構建多元回歸模型對監事會主席背景特征與企業社會責任行為的關系進行實證分析，回歸結果表明監事會主席的性別、受教育程度和是否擁有境外經歷對企業社會責任行為產生顯著影響，而監事會主席的年齡對企業社會責任行為的影響不顯著，同時股權特征在監事會主席特征對企業社會責任的影響過程中起顯著的調節作用。最后，從我國企業社會責任實際履行情況的角度出發，結合實證研究結果，對研究結論進行總結和提出新的展望。

1.研究目的與研究方法

1.1研究目的

本文研究不僅探索監事會主席背景特征如何影響企業社會責任表現，也為企業更好地履行社會責任提供了方向。企業可以利用高管背景特征優勢來提升社會責任的績效水平，高管能夠嚴格管理企業社會責任。除此之外，還有助于政府部門、社會公眾為促進企業有效履行社會責任給出了可靠的渠道與方法，為企業營造有利的履行環境，加快社會的進步。

1.2研究方法

實證分析法

本文首先對數據進行描述性分析，分析企業社會責任總體評分、監事會主席的年齡、境外經歷、學歷和女性比例等數據特征，分別列出監事會主席背景的各項特征以及公司的企業社會責任行為的各項內容。隨后進行相關性分析，分析不同變量之間的相關性強度。然后再使用數據分析軟件對監事會主席特征、公司治理特征與企業社會責任的關系進行回歸。最后對于回歸結果，更換社會責任評級數據、區分中央國有企業和地方國有企業以及區分發達地區的國有企業和非發達地區的國有企業進行穩健性檢驗，從而驗證假設結果。

2.文獻綜述

2.1監事會特征及經濟后果的文獻述評

我國對國有企業的監督經歷了從計劃經濟時代的行政監督到國家授權投資的機構或部門派出監事會，再到實行稽察特派員制度，最后發展為國務院、各地方的國資委派出監事會的制度演變歷程。國有企業上市后，隨著其股權的多元化轉變，《公司法》成為對其監事會制度進行規范的法律依據。國有企業監事會強調“不參與及干預企業的經營決策和經營管理活動”，作為出資人監督的代表，監事會考核經營者的重點是在國資運營中的持續發展能力、核心競爭能力和資產效益質量狀況等方面的業績。國有上市公司的外派監事會制度是新體制要求而采取的新舉措，完善制度，從出資人的角度，全方位地對企業和經營者進行監督和評價，從而較好地實現國資監管的國有資產保值增值目標。

過去學者主要研究監事會特征與會計信息質量、股權治理結構、盈余管理等方面的關系，很少有學者研究社會責任行為受到監事會主席特征怎樣的影響。特別是在國有上市公司的背景下，監事會主席是由政府直接委派去公司進行有效的監督與管理，企業表現出的社會責任行為正屬于政府發展過程中期待的一種國有企業職責的具體表現，因此監事會主席對國有公司的企業社會責任行為產生影響，而監事會主席的各種特征在一定程度上能夠影響到社會責任行為，所以本文研究與分析過程中，從此方面去研究企業的社會責任行為。

2.2企業社會責任影響因素的文獻述評

我國學者對企業社會責任研究大體有三個階段，起步于20世紀90年代，以袁家方主編的《企業社會責任》著作為代表，書中對企業社會責任進行了表述，具體為：企業經營管理過程中，面對一系列社會問題以及社會需要的時候，為了對人類、國家以及社會的根本利益進行維護的時候，一定要承擔的一種義務。第二階段是初步發展階段，這一階段的研究從法學的角度進行企業社會責任的研究，引用股權治理等概念。高巍（1994）提出履行社會責任主要包括稅收、環境保護、保護消費者利益等幾個方面。企業除了要滿足股東的需要，還要對員工履行必要的社會責任，對員工提出的訴求進行回應。公司并未只是為了獲取利潤，促使股東獲得更大的收益，還應該注重其他一系列社會利益”（劉俊海，1999）。第三階段是高速發展階段，代表觀點有：企業不僅要關注利益相關者的需求，還要承擔公益責任（楊皖蘇、楊善林，2016）。企業對股東、員工、環境、法律、倫理、慈善、消費者等相關者的責任都是企業責任（陳大尉，2015）。

學者們對企業社會責任的前因變量進行了大量研究，從企業文化等諸多層面出發來影響社會責任，其中劉金川（2014）研究表明董事會規模、持股比例和受教育程度能夠促進公司企業社會責任信息披露水平;蔣雯（2019）通過CCER和國泰安數據庫的數據進行實證分析，了解到高管的教育水平、年齡等特征都會明顯影響到社會責任，另外性別因素不會產生明顯的影響。

2.3公司治理特征及經濟后果的文獻述評

在國內關于公司特征對社會責任的關系的研究中，李正（2006）選取了上交所2003年521家上市公司作為研究樣本，驗證了企業特征與社會會責任信息披露兩者之間的關系，結果發現，企業規模、負債率越大的企業為了向投資者傳遞企業良好信息越傾向于披露社會責任信息，是正相關關系，重污染行業更是如此;但是發現凈資產收益率越高，社會責任信息披露的情況越差。曹子璇（2011）研究了低碳企業社會責任與財務業績間的關系。研究結果表明低碳上市公司對生態責任的履行極為積極，明顯提升了自身績效，尤其是履行社會責任能夠顯著提高企業的財務收入，但是沈洪濤（2007）所做的企業特征與社會責任行為的研究發現，在盈利能力方面，凈資產收益率正向影響信息披露。時，還有學者研究合資企業的社會責任表現，井潤田、張遠（2009）通過公開數據研究股權變化與企業社會責任的關系，發現合資企業中，中方的投資比例越高，企業更積極地對股東、員工履行社會責任。

3研究假設

3.1監事會主席背景特征對企業社會責任行為的影響

就監事會主席的性別特征而言，諸多研究論證了女性更多屬于風險厭惡型，女性高管因為性別特征，管理的風格偏向于民主，行為決策也更加重視風險規避。因此，通過安排一些女性高管，既可以提升治理效率，同時還可以加強企業對社會責任的重視程度，特別是在國有企業里面，女性監事會主席更傾向于遵守公司規則，聽從公司的安排，而對于男性監事會主席則更富有改革精神，更傾向于推陳出新，注重企業社會責任對公司未來績效的影響，因此男性監事會主席相較于女性高管更為重視社會責任情況。若公司管理層的女性比例較少，女性高管無法對公司產生明顯影響，并且女性高管還未對績效提升起到促進作用時，可能會產生負面的作用。

3.2公司治理特征的調節效應

監事會作為公司的監察機構，監督企業運營合法合規是機構的職責之一，監事會主席主要監督管理層與董事會的日常管理與決策內容。隨著經濟社會的快速發展，企業社會責任日漸流行、現代管理的不斷發展，企業高層管理人員愈加注重公司社會責任，對企業進行監督與管理，從而促使其更好的履行好自身社會責任。監事會主席可以對社會責任行為產生影響，對于治理特征的不同情況而言，監事會主席特征情況對于社會責任行為可產生不一樣的效果，作為管理活動的一部分，公司治理特征影響著企業的有效決策運營，而企業社會責任作為其中的重要組成部分，有必要研究監事會主席背景特征在不同的公司治理特征的企業履行社會責任行為的效果，發揮的調節作用。

4研究設計

4.1樣本選擇及數據來源

在本研究當中所選擇的是從2010年至2016年的7年時間里A股上市國有控股公司。潤靈2011-2017年發布的針對上市公司社會責任（2010年到2016年的責任行為）評分初始樣本4675個公司—年，排除1801個非國有企業樣本，再排除248個相關數據缺失樣本，最終得到本文的樣本2626個公司—年數據。在樣本數據中，監事會主席的個人特征數據主要產生于企業年報以及CSMAR數據庫;企業所有權性質數據主要產生于Wind金融數據庫。潤靈環球企業作為第三方評級機構，對企業社會責任的數據進行了發布，同時變量都經過1%的winsorize處理。

4.2變量選擇與度量

（1）被解釋變量

運用第三方機構對企業的評分。潤靈環球（RKS）發布的上市公司企業社會責任評級，作為比較專業權威的第三方評價機構，該評價體系包含“責任管理”、“相關方參與機制、參與程度及成效”等16個一級指標，涵蓋“公司關注員工幸福程度（娛樂活動、家屬關愛、滿意度調查等）的相關信息披露”、“公司員工開展志愿服務活動的信息”等70個二級指標。該評價體系的全面和標準受到了眾多學者的認可，因此本文也將使用潤靈環球（RKS）發布的上市公司企業社會責任評級對企業的社會責任水平進行衡量。

（2）解釋變量

高階理論認為公司高管的個人特征能夠對其認知水平和管理方式產生影響，因此本文選擇了監事會主席的性別（Female）、學歷（EduLev）、境外經歷（ForExp）和年齡（Age）四個方面為解釋變量。

（3）調節變量

公司治理特征是本文的調節變量，主要涉及到機構投資者持股比重以及股權集中度。

股權集中度對公司的社會責任履行情況產生顯著影響。而第一大股東的持股比例能夠很好地體現股權的集中度，因此本文采用第一大股東持股比例來表示股權集中度。

機構持股比例：隨著經濟環境的改善，更多的機構投資者進入到資本市場，對企業的持股比例也越來越大。機構投資者憑著其專業性，利用專業分析和豐富的投資經驗來監管公司，他們除了關注被投資企業的業績情況同時也關注企業的聲譽、社會責任的履行情況。持股比例越高，就越有動機去監管被投資企業的日常經營活動，與企業之間的關系就更為緊密，因此選取機構持股比例作為調節變量。

（4）控制變量

為了對解釋變量、被解釋變量之間的關系進行準確研究，同時為研究成果的精準性、合理性提供保障。根據現有企業社會責任的研究文獻，參考學術界相關研究成果，結合實際情況，選取企業規模、資產負債率、總資產凈利潤率、年度、行業等4個可能會影響各變量之間關系的因素作為本文實證部分的控制變量。

4.3模型構建

針對假設1，構建如下模型，如果假設1成立，則系數ɑ1應顯著為負。

針對假設2，構建如下模型，如果假設2成立，則系數β1應顯著為正。

針對假設3，構建如下模型，如果假設3成立，則系數γ1應顯著為正。

針對假設4，構建如下模型，如果假設4成立，則系數λ1應顯著為正。

針對假設5-1，構建如下模型，如果假設5-1成立，則系數2應顯著為負。

針對假設5-2，構建如下模型，如果假設5-2成立，則系數應顯著為正。

針對假設5-3，構建如下模型，如果假設5-3成立，則系數應顯著為正

針對假設5-4，構建如下模型，如果假設5-4成立，則系數應顯著為正

針對假設6-1，構建如下模型，如果假設6-1成立，則系數應顯著為負

針對假設6-2，構建如下模型，如果假設6-2成立，則系數應顯著為正

針對假設6-3，構建如下模型，如果假設6-3成立，則系數應顯著為正

針對假設6-4，構建如下模型，如果假設6-4成立，則系數應顯著為正

4.4監事會主席背景特征與公司治理特征的交互作用

在前面的分析中，我們發現第一大股東持股比例、機構投資者持股與企業社會責任顯著正相關，這是和經驗相符的。1、國有企業相較于非國有企業面臨更多非經濟目標的考核，因此需要承擔更多的社會責任，從國有企業自身看，對社會責任有著天然的偏好。當國有企業的股權集中度越高，即第一大股東持股比例越大，政府越重視該公司的企業社會責任履行情況，進而影響著企業的社會責任行為。2、機構投資者持股比例越高，越傾向于規避風險，關注企業的股市表現以及形象，以此通過實行企業社會責任來提升企業品牌價值。我們下面進一步分別研究監事會主席背景特征與這兩項因素在影響企業社會責任時的交互作用。為了避免繁復，本部分的研究僅考慮企業社會責任的總體評分，不再考慮社會責任的分因素評分。

5.結論

目前，國內外對于監事會特征與企業社會責任的關系研究多數集中于監事會整體特征，如監事會規模、男女比例等，少有直接涉及監事會主席個人特征。本文將規范與理論相結合，利用這種方法對其進行了分析，但是還存在很多不足之處：

一是樣本選擇的局限性。在國有上市公司當中，大部分是績效表現良好，且企業社會責任履行情況較好，而在國有企業當中，國有上市公司僅是一部分國有企業，也存在著大部分國有企業仍沒有上市，因此本文研究中樣本可能存在選擇性偏差，未來的研究可拓展到國有企業，包括國有上市公司和國有非上市公司，使研究結果更具有普遍性。

二是監事會主席特征指標選取上的局限性。監事會的特征包括的指標很多，本文只是從中選取了幾個比較有研究意義的指標進行研究分析，但是其他未被選取的衡量指標都有可能影響被解釋變量，可能會隨著公司以及市場環境的變化而產生變化。因此，本文所選取的解釋變量和數據處理上都具有一定的局限性。

三是只針對了上市國有控股企業作為研究樣本，未對其他民營企業的社會責任行為進行研究。隨著經濟發展，改革開放的進一步深入，企業性質的多元化必定成為趨勢，民營企業的社會影響力不可忽略。其社會責任行為也值得做進一步的研究分析。因此，后續研究可針對不同類別的企業社會責任行為設置指數，同時對監事會主席其他背景特點進行研究，比如政治背景、貧困經歷等對環境、員工、產品、社區和其他利益相關者等不同類型社會責任行為的影響。

（廣州醫科大學附屬腫瘤醫院）