關于石油幣對于我國法定數字貨幣未來應用的借鑒啟示

李勤 伏基旭 白靜敏

摘要：私人數字貨幣的發行吸引世界各大金融機構和高科技前沿公司的關注，其優異的貨幣屬性和高質量的貨幣信用擔保需求也使得法定數字貨幣的發行成為必然趨勢。我國對于數字貨幣的研究尚在實驗階段，并未正式發行。2018年，委內瑞拉當局就正式發行了其國家法定數字貨幣“石油幣”，作為首個法定數字貨幣的石油幣實行至今的應用過程對于我國數字貨幣的未來應用是極有借鑒意義的。本文通過探討石油幣的發展過程，以及對石油幣機制的分析，提出對于我國數字貨幣未來應用發展的建議。

關鍵詞：石油幣;我國應用分析;政策建議

1.對于石油幣的發展過程

1.1物質基礎

委內瑞拉擁有豐富的石油資源，是北美最大的原油供應商，其已探明石油儲量達到了全球總量的17.6%， 排名世界第一。這為石油幣的發行提供了物質保障。

1.2發行過程

對于石油幣的具體的實行過程，本文大致分為三個環節。

1.2.1石油幣白皮書的發表

2018年，1月31日委內瑞拉政府發表石油幣白皮書，介紹石油幣這項新型數字貨幣政策。石油幣將使用新型的區塊鏈技術，是一個由石油資源支持并由委內瑞拉發行的國家法定數字貨幣。

1.2.2石油幣的公開發售

石油幣的公開發售，主要發售主要分為在兩個階段。

預售階段。2018年2月，石油幣正式開始預售，其主要是在政府網站中進行。委內瑞拉政府預計將發布1億枚石油幣，單個價值60美元， 并且每個石油幣都有著一桶原油作背書。開始預售的首日，石油幣就獲得7億3500萬美元的訂單。

正式發售階段。3月正式開始發行初始代幣（ICO）。在預售期， 委方就宣稱已有超過50億美元的購買意向。4月開始進入數字加密貨幣交易所。

1.2.3石油幣的國內應用實施

委政府的在石油幣的應用實施的進行了多方面的層次努力。筆者這里主要分為兩方面：

首先政府方面;為鞏固和規范石油幣在全國范圍的使用和流通，委內瑞拉制憲大會 （ANC） 在2018年11月審議通過《虛擬加密資產綜合系統法》。2019年2月，委內瑞拉監管機構、國家密碼資產及相關活動監管局（簡稱Sunacrip）開始對加密貨幣匯款進行監管和征稅。8月，SUNACRIP的負責人Joselit Ramírez在電臺上鼓勵人們使用石油幣。在2019年，委內瑞拉最大銀行Banco de Venezuela就開設近790個石油幣柜臺，促進石油幣的流通使用。

其次企業合作方面;自2019年開始，委政府就開始溝通本地商家和企業采用加密貨幣支付方案，并為接受加密貨幣支付的企業提供必要的技術支持。在委內瑞拉政府的推廣下，委內瑞拉境內支持BioPago系統（石油幣支付系統）的商家在3個月內由93家拓展為了7000余家。

1.3發行過后國家狀況的對比

1.3.1內憂外困的國家（發行前）

委內瑞拉的國家經濟具有非常明顯的“荷蘭病”特征，擁有極其富裕的石油資源，大力發展石油出口經濟，壓迫了其他部門經濟的發展，繁榮的石油經濟景象掩蓋了其嚴重失調的國家產業結構。

自2014年國際油價斷崖式下跌以來，這種經濟弊病開始爆發，其導致委內瑞拉國內經濟嚴重受挫，通貨膨脹極其嚴重。從上世紀末開始，美國就一直對委政府的進行經濟制裁，并且在不斷加碼。同時，國內反對派勢力又應勢而起，爭得國會控制權， 使得國內政治斗爭激化。人民的基本生活受到巨大影響，國民矛盾激化，示威游行不斷。

1.3.2未來可期的貨幣政策（發行后）

在委內瑞拉石油幣發行至今，并未作為一種失敗的貨幣政策被人們遺忘。雖然國家經濟未有很大改善，但前景仍舊可期。其在三方面為現今委政府提供了助力。

第一，規避美國經濟制裁。美元作為世界貨幣信用的代表，國際貿易的往來基本都是圍繞著美元來展開的，而美國紐約的銀行監控著世界上所有的以美元作為媒介的交易。因此委內瑞拉的國際交易往往都呈現在美國的眼底。但石油幣的新型數字貨幣結算方式，是一套平行于美元結算系統之外的結算系統，其在一定程度上規避了美國的經濟制裁。

第二，內部現金流的監管加強。拉美地區由于歷史原因，一直都是毒品、犯罪、洗錢等犯罪滋生的地方，同在拉美地區的委內瑞拉也無法避免。由于制度的不完善，偷稅、漏稅問題也十分嚴重。而石油幣作為以區塊鏈技術為核心的數字貨幣的發行，加強了政府對于現金流的監管。

第三，一定程度上緩解了現金壓力。自委內瑞拉發生極其惡劣通貨膨脹以來，政府貨幣“玻利瓦爾”不斷貶值，出現了一個十分尷尬的情景，即“國家貨幣不值錢，但是還是非常緊缺”。在這種情況下，若不加印貨幣，貨幣供給將不能滿足生產交易所需，但若是加印貨幣，則通貨膨脹會更加嚴重。石油幣的推廣轉變了交易模式。以石油資源作為背書的石油幣價值更加穩定，它將現金交易變為電子賬面結算，減少現金使用。一定程度上緩解了為政府的現金壓力。

2.實證分析石油幣機制在我國應用的前景

對于石油幣機制的在我國的應用前景，筆者總結歸納出石油幣在運行過程中，為我國數字貨幣帶來三點應用方向，實證分析其應用機制的可行性。

2.1以基于網絡技術的信任機制可效性

在石油幣白皮書中，為國家法定數字貨幣帶來了一種新型信任機制，就是基于網絡技術的信任機制。

數字貨幣運用的區塊鏈技術，有極好的安全性。首先在技術角度，哈希加密，非對稱秘鑰和分布式數據庫，形成了一個正交的技術組合，擁有不可篡改，可追溯，多重共識的特點。其次在治理角度，從完全的中心化主導，變為多中心化或無中心主導多維治理結構。委政府發行石油幣，就是運用這種轉公信為共信的方式，彌補了一部分國家信用的不足。

石油幣的這種共信價值體系在我國的實踐性極強。其一，我國注重數字貨幣研究，技術方面有強大的支撐，現已公開的央行數字貨幣研究所專利數量是74個。我國人民銀行支付結算司副司長狄剛還表示數研所已牽頭，即將完成全行業首個區塊鏈安全標準規范。其二，自18年起我國數字貨幣的研究，開始逐漸擺上媒體宣傳，在用一種潛移默化的方式進行宣傳，這又是對于公民認可的加強。

2.2初始發行的銷售模式試用可能性

委政府發行石油幣的初始目的在于打破美國經濟封鎖，吸引外資，用于緩解國家崩壞的經濟。所以，在正式發行之初就開始了石油幣的預售銷售模式。而這種方式對于中國是不可圖的。

我國作為世界大國，國情與委內瑞拉不同。委政府因過于依賴石油經濟，忽視制造、紡織、農業的基礎產業，才導致經濟的崩潰。反觀我國，自改革開放以來，國家經濟穩步上升，二、三產業比重持續增加，農村機械化程度穩步提高。雖然，運用國家法定數字貨幣的初始代幣ICO，能夠調動數字資產的持有人對基于公鏈的創業項目進行低門檻的投資，融資能力十分強大。但這對于監管要求是十分嚴苛，作為一種新型技術產物，過分融資會導致數字貨幣的不穩定性，使得各種金融犯罪的發生。擔任美聯儲理事的萊爾·布雷納德在2019年12月18日在歐洲中央銀行舉辦的“貨幣政策：未來的挑戰”研討會上，也說明這種問題。在研究人員發現，在120個最受歡迎的加密貨幣交易所中，大約有三分之二在反洗錢（AML）、反恐融資（CTF）和“了解你的客戶”（KYC）方面存在薄弱環節。即使我國完備這種風險防護措施，但如果實施管理不到位，那么流動性風險、信用風險、市場風險及操作風險等各種獨立的或組合的風險，可能會導致市場信心喪失。所以，初始發行的預售銷售模式不可取，應當按部就班的穩步實行。

2.3政企合作的市場示范效應的可行性

在石油幣的國內發行過程中，委政府通過國內多方企業廠商的合作，讓石油幣在一年多的發行時間里，達成的國內一定意義上的全面普及，筆者認為是我國央行數字貨幣的需要借鑒的。

在國家企業的發展中，我國作為世界上最大的發展中國家，由于不具備外國雄厚的資本條件，所以轉而著眼于國家中小企業的發展。自2009年起，國務院就開始印發各種中小企業扶助政策。從稅收、市場、融注、職工醫療等多方面，進行扶助。在地方商行提供小額貸款、減息貸款鼓勵大眾創業，取得了非凡的成就。在《2017-2022年中國企業經營項目行業市場深度調研及投資戰略研究分析報告》中，我國已有4000萬家中小企業，為貢獻了中國60%的GDP、50%的稅收和80%的城鎮就業。

中小企業無疑會成為我國數字貨幣的推廣發行中其無疑會成為巨大的助力。首先，我國央行的數字貨幣已擬定采取“中央銀行—商業銀行”的二元發行模式。中央銀行賦予商業銀行數字貨幣業務，由其在地方進行兌換使用。而在中小企業發展扶持中，又是地方商業銀行作為合作媒介。這為數字貨幣的推廣省去不少程序。從中央銀行到地方商行，再到地方企業，最后到基層大眾，這種樹根網絡狀的連串推行方式，會極大節省政府資源，達到央行數字貨幣的普及。

3.對于我國法定數字貨幣的建議

3.1加快人才培養，增強各國交流

作為新型技術支持的數字貨幣，急需相關的技術人才的培養。我國應當加大對于技術人才的培養，給予“清華大學區塊鏈金融研究中心”這種相關數字貨幣研究部門的政策支持。同樣國家合作也必不可少，國外央行對于數字貨幣的探索也值得我們學習。

3.2加強監管，健全法制

法定數字貨幣的運行與推廣需要完善的監管方法與健全的法律制度支撐。只有在有清晰規定與法律限制下，數字貨幣的健康運行才能得到保證。對于監管與法制上，應當切合數字貨幣的技術特點，要從區塊鏈的網絡監管和數字貨幣的網上交易法律規范上入手。

3.3促進政企合作，增進彼此交流

作為一種新興貨幣，不同于傳統人們的認知觀念。對于央行數字貨幣的推廣必須要認真對待，通過數字貨幣的二元發行模式，為中小企業提供數字貨幣的兌換便利，讓企業帶動群體，從日常的交易入手，積極宣傳數字貨幣，向群眾解疑答惑。

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作者簡介：

李勤（1999-），女，漢族，安徽合肥人，單位：安徽財經大學經濟學院，本科，經濟學，研究方向：區域經濟學、城市經濟學。

伏基旭（1999-），男，漢族，安徽宣城人，單位：安徽財經大學經濟學院，本科，經濟學，研究方向：區域經濟學、產業經濟學。

白靜敏（1999-），女，漢族，內蒙古赤峰人，單位：安徽財經大學經濟學院，本科，經濟學，研究方向：國民經濟學、區域經濟學。

基金項目：本文屬于安徽財經大學2020年大學生科研創新基金項目《法定數字貨幣的應用風險及發展路徑研究——以區塊鏈為例》（項目編號：ACJJXYZD2020）研究成果。